王薇

ふ 要：2008年美國次貸危機的爆發(fā)，在對金融實體經(jīng)濟造成重創(chuàng)的同時，也暴露出了金融監(jiān)管領域存在的重大問題。此次第三版巴塞爾資本協(xié)議（以下簡稱《巴塞爾協(xié)議III》）的出臺正是巴塞爾委員會在總結了國際金融危機教訓后出臺的銀行監(jiān)管領域最重要的改革方案之一，它將對我國商業(yè)銀行資本充足率具有重要影響。本文首先介紹了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的產生背景、主要內容，著重分析了《巴塞爾協(xié)議III》對我國商業(yè)銀行資本充足率的影響，最后提出《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對我國商業(yè)銀行資本充足率管理的啟示。

關鍵詞：巴塞爾協(xié)議Ⅲ；資本充足率；商業(yè)銀行

一、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》產生背景

20世紀70年代以來，金融創(chuàng)新的興起，銀行間競爭加劇，衍生工具的發(fā)展，銀行的國際化等都加劇了銀行風險。為規(guī)范商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，巴塞爾委員會在1988年7月公布了《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》，隨后在2004年6月又公布了新巴塞爾協(xié)議，即《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》。雖然這兩版巴塞爾協(xié)議在監(jiān)管理念、方法和手段上都有了大幅進步。但是，2008年金融危機的爆發(fā)還是暴露出了監(jiān)管體系上的重大漏洞。因此，為改善銀行的風險管理，增強銀行體系穩(wěn)健性，巴塞爾委員會對全球資本和流動性監(jiān)管框架進行了一系列根本性的改革，并最終于2010年12月16日公布了《第三版巴塞爾協(xié)議：更具穩(wěn)健性的銀行和銀行體系的全球監(jiān)管框架》和《第三版巴塞爾協(xié)議：流動性風險計量、標準和監(jiān)測的國際框架》?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》確立了微觀審慎和宏觀審慎兩個層面的金融監(jiān)管新模式，提高了銀行資本監(jiān)管要求，建立全球統(tǒng)一的流動性監(jiān)管標準，將對商業(yè)銀行風險監(jiān)管乃至實體經(jīng)濟產生深遠影響。

二、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》關于資本充足率的內容

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》主要是從銀行個體和金融系統(tǒng)兩方面加強對全球金融風險的監(jiān)管。在微觀審慎層面，主要包括對原有資本監(jiān)管框架的完善，擴大資本風險覆蓋范圍（提升資本質量、提高資本充足率監(jiān)管標準）和流動性標準的建立（引入杠桿率作為風險資本的補充、流動性風險監(jiān)管）。在宏觀審慎層面，主要是在資本框架中加入逆周期機制（逆周期資本緩釋和留存資本緩釋）和加強對系統(tǒng)重要性銀行及其相關的監(jiān)管。本文主要探討與資本充足率相關的內容。

1、提升資本質量

《第三版巴塞爾協(xié)議》更加強調對資本的計量，對現(xiàn)有的銀行資本構成進行了修改，這主要表現(xiàn)在以下四個方面：首先，在資本結構上重新界定，將銀行資本分為核心一級資本、一級資本和二級資本。其次，制定了資本工具的合格標準，提高一級資本工具吸收損失的能力。再次，在全球范圍內統(tǒng)一了資本扣減項目，統(tǒng)一在普通股層面上實施扣除。最后，改進了資本工具的透明度，監(jiān)管資本所有要素都要披露，并且與會計報表相一致。

2、提高資本充足率水平

在提升銀行資本質量的同時，巴塞爾委員會也重新審視了資本充足率的監(jiān)管標準。各類資本經(jīng)監(jiān)管調整后，應滿足以下比例要求：任何時候，核心一級資本不得低于風險加權資產的4.5%，一級資本不得低于風險加權資產的6.0%，總資本（一級資本與二級資本之和）不得低于風險加權資產的8.0%。

3、加入逆周期資本緩釋和留存資本緩釋

為彌補商業(yè)銀行資本充足率水平，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引入了逆周期資本緩釋和留存資本緩釋。逆周期資本緩釋是指監(jiān)管當局在經(jīng)濟向好時提高對銀行的資本要求，增加超額資本，用于彌補經(jīng)濟衰退期損失，以保證商業(yè)銀行能夠持續(xù)達到最低資本要求，維護其信貸供給能力。逆周期緩釋資本范圍在風險加權資產的0%～2.5%之間浮動。

留存資本緩釋旨在確保銀行在非壓力時間建立超額資本用于吸收意外損失。資本留存緩沖要求為2.5%，由核心一級資本來滿足，并建立在最低資本要求之上。這意味著銀行在滿足核心一級資本4.5%、一級資本6%、總資本8%最低要求的基礎上，還要預留2.5%的核心資本作為留存緩釋。

4、系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管

為了解決重要性金融機構“大而不倒”的問題，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》提出對系統(tǒng)重要性銀行增加額外資本要求、或有資本和自救債務等要求。但到目前為止，具體的內容還在協(xié)商之中，系統(tǒng)重要性銀行的標準尚未明確。

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對我國商業(yè)銀行資本充足率的影響

目前我國銀行業(yè)的資本充足狀況要好于歐美等國，但是由于我國銀行業(yè)的資本結構和盈利模式與國外銀行業(yè)大有不同，而且現(xiàn)有的資本充足狀況也與前期的不良資產剝離等政策措施密切相關，因此《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺對于我國商業(yè)銀行資本充足率的影響依舊不可小覷。

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》改革方案核心是改革資本充足率標準。在《巴塞爾協(xié)議III》框架下的資本充足率要求如表1所示。

根據(jù)2009年銀監(jiān)會頒布的資本監(jiān)管要求，我國對國內大型銀行的資本充足率要求為11.5%，核心資本充足率底線為7%；對中小銀行資本要求為10%。從我國目前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，截至2010年末，我國商業(yè)銀行的資本充足率為12.2%，核心資本充足率為10.1%，從短期來看，我國的資本充足率水平較高，大部分銀行已經(jīng)滿足了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的監(jiān)管要求。

但是我們也要看到良好的資本水平主要得益于前期資產剝離和我國高利差的政策，但這不具有可持續(xù)性。而且我國銀行資本結構與發(fā)達國家不同，一級資本幾乎都是普通股構成，雖然具有較強的吸收損失的能力，但是高成本的缺點將使得在統(tǒng)一監(jiān)管標準下的中國銀行處于不利的競爭地位，為資本補充帶來了一定難度。

從資本定義和結構角度看，也存在著很多問題：例如，債務資本工具不合格、股權處理方法不嚴格、扣減項目不全、二級資本（次級債和一般準備）占總資本比例很低且并未對一般準備的計入設定上限，這些都會對資本充足率的計算產生影響。在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的資本重新定義下，不僅會使商業(yè)銀行面臨更高的資本充足要求，還使得可選補充資本減少，銀行不得不將資本補充的壓力推向資本市場，影響資本市場價格波動，提高監(jiān)管機構的監(jiān)管難度，加大外源融資渠道資本擴充的成本。

四、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對我國商業(yè)銀行資本充足率管理的啟示

目前我國商業(yè)銀行非常注重資本數(shù)量要求，資本充足率水平較高，但是對資本質量關注不夠，銀行資本構成中存在濫竽充數(shù)的情況?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》不僅重新界定了資本結構，還規(guī)定了更為嚴格的資本計提標準。目前我國商業(yè)銀行用于補充核心一級資本的渠道是通過股東注資和內部留存收益，但是隨著資本市場的完善，簡單的增發(fā)、配股已經(jīng)很難得到股東的青睞，因此我國銀行業(yè)要積極探索新的資本補充機制，改善資本結構，轉變經(jīng)營模式，加強風險管理，注重銀行資本數(shù)量和質量的統(tǒng)籌兼顧。通過加大對股東的回報力度獲得投資，以求得內部融資和外部融資之間更好的平衡。

總之，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺對于我國銀行業(yè)的發(fā)展既是機遇又是挑戰(zhàn)。我們應該借鑒《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在銀行監(jiān)管上的新要求，結合我國的實際情況，完善我國銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，加強對銀行資本的質量要求，不斷提高資本充足率水平，探索適應我國經(jīng)濟發(fā)展和金融機構的改革方案，使我國商業(yè)銀行在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下更具競爭力。（作者單位：首都經(jīng)濟貿易大學）

おおおおおげ慰嘉南

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