【摘要】通過研究新常態(tài)下金融改革對資本充足率新的要求，得出：1.新常態(tài)下的金融改革、提高資本充足率以及提高銀行競爭力是相互促進相互約束補充的關(guān)系。2.商業(yè)銀行在遵從《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的指導和保障銀行安全前提下，應(yīng)重點選擇能夠調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風險結(jié)構(gòu)的資本充足率增補路徑，以業(yè)務(wù)驅(qū)動、股權(quán)驅(qū)動、風險驅(qū)動、質(zhì)量驅(qū)動、融資驅(qū)動來提高銀行整體實力，應(yīng)對新常態(tài)下銀行競爭力下滑的趨勢。

【關(guān)鍵詞】資本充足率 充足率增補路徑 新常態(tài)

一、引言

從1983年起，巴塞爾協(xié)會對銀行資本充足率提出嚴格的量化監(jiān)管標準，2010年提出的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》制定了更高的資本標準。從2015年度中國銀監(jiān)會提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2015年末，國內(nèi)商業(yè)銀行的加權(quán)平均核心一級資本充足率為10.91%；加權(quán)平均一級資本充足率為11.31%；總加權(quán)平均資本充足率為13.45%，均超過《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》規(guī)定的資本要求。在亞洲銀行競爭力排名項目中，2006年到2013年，中國內(nèi)地銀行的整體排名提和收益呈現(xiàn)上升趨勢，由2006年平均63位上升至2013年平均28名，但2014年，排名由28名下滑到33名，40家參賽中國銀行平均資本充足率11.78%高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》所要求的8%的最低要求，低于2013年的12.89%?？偟膩碚f，受新常態(tài)經(jīng)濟增長放緩影響，我國商業(yè)銀行資本充足率降低，整體比亞洲商業(yè)銀行平均13.85%的水平低，在國內(nèi)外資本監(jiān)管標準均有提高的環(huán)境下，資本充足率承受壓力，需要提高。

二、提高資本充足率的路徑

（一）理論基礎(chǔ)

資本充足率代表了存款人或債權(quán)人的資產(chǎn)虧損時，商業(yè)銀行可以利用自身的資金彌補損失，是衡量商業(yè)銀行抵御風險的重要指標?；凇栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》的《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定的計算公式和最低標準為：

其中風險加權(quán)資產(chǎn)是表內(nèi)、表外帶有風險的風險加權(quán)資產(chǎn)期末總額，由資產(chǎn)負債表上的所有資產(chǎn)乘以相應(yīng)風險系數(shù)的總和。

從上面公式來看，銀行資本充足率可以簡單地理解為自有資本與風險加權(quán)資產(chǎn)的比率，分子項資本因素和資本充足率正相關(guān)，分母項資產(chǎn)因素和資本充足率負相關(guān)，因此增加資本和降低風險資產(chǎn)、減少總資產(chǎn)規(guī)模，即分子調(diào)整和分母調(diào)整都是提高商業(yè)銀行資本充足率的有效途徑。

三、新常態(tài)下銀行改革對資本充足率增補路徑的選擇要求

在新常態(tài)下經(jīng)濟由過去10%左右高速發(fā)展轉(zhuǎn)向7～8%中高速發(fā)展，金融脫媒、利率市場化和經(jīng)濟下行對銀行業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)營模式帶來嚴峻挑戰(zhàn)。為適應(yīng)新常態(tài)新挑戰(zhàn)，中國啟動了市場利率化、取消存貸比、銀行混合制改革及存款保險制度在內(nèi)的一系列金融改革措施，對資本充足率增補路徑提出了新的要求，體現(xiàn)在：

（一）以質(zhì)量和效益為核心

長期以來，我國銀行主要采用大規(guī)模套利差的盈利模式，追求資產(chǎn)規(guī)模擴張。在利率市場化后：1.受銀行的競爭壓力和經(jīng)營壓力的挑戰(zhàn)，許多銀行利用存款利率高于貸款利率，吸引更多的存款，從而縮小凈利差，導致商業(yè)銀行盈利能力短期承壓，促使銀行進行經(jīng)營結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)的多元化改革，力爭以有限的資本獲取更大的回報。2.銀行收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，中間業(yè)務(wù)非利差收入的占比由2012年從14.59%提升至2014年15.93%的水平。商業(yè)銀行必須細分客戶、精細定價，提供高品質(zhì)，個性化的服務(wù)，提升客戶黏合度，推動金融創(chuàng)新。隨著人民幣存貸款利率市場化程度的加深，商業(yè)銀行將從單純追求信貸資產(chǎn)規(guī)模，轉(zhuǎn)移到以質(zhì)量和效益為核心的利率運行機制上，通過增強銀行的盈利能力提高資本充足率，最終提升金融系統(tǒng)的安全性、穩(wěn)定性。

（二）以拓寬融資渠道為重點

改革開放后，國有商業(yè)銀行歷程三個階段：二級銀行體制、商業(yè)化及股份制改革，其中股份制改革基本完成，產(chǎn)權(quán)改革剛剛開始。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，存在國有股權(quán)比重過高，擁有絕對的控股權(quán)利等問題。以工農(nóng)中建四大銀行為例，到2014年底，國有制比重仍占40%以上。混合制改革，首先要確保國有控股地位，同時引進民營資本，戰(zhàn)略投資者，及各類資本一起參與銀行治理，相互促進、共同發(fā)展。另一方面，通過吸收擁有先進的管理理念和模式的非國有金融資本，金融創(chuàng)新產(chǎn)品和技術(shù)，選拔的優(yōu)秀人才，完善銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，降低國有股比例，幫助銀行解決經(jīng)營管理問題。

（三）以優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量為目標

存貸比不超過75%，限制了銀行的放貸規(guī)模，可以降低銀行貸款風險。過去由于規(guī)定的限制，商業(yè)銀行最求利益最大化，優(yōu)先將是有限的貸款發(fā)放給中央企業(yè)，國有企業(yè)，民營企業(yè)，和政府開發(fā)項目及政策性貸款，而不是依據(jù)市場需求，使資源配置失真，降低資本運作效率。銀行面對貸款減少，存款增長匱乏的困擾，為應(yīng)對月末、季末及年末考核，片面追求貸款的數(shù)量增長，擴大貸款額度，不惜發(fā)行各種優(yōu)惠理財產(chǎn)品高息攬存、貼息存款，加速存款搬家，增加貸款成本，加劇市場利率波動，隱藏潛在風險。取消存貸比，有更多資金放貸，銀行擁有更多經(jīng)營選擇權(quán)，降低了銀行攬存成本，銀行的盈利能力將得到提升，有利于穩(wěn)增長。銀行可以放貸的資金增加了，中小微企業(yè)和個人獲得貸款的機率就增加了，融資成本也會降低，有助于中微企業(yè)及實體發(fā)展。

（四）以控制高風險權(quán)重資產(chǎn)占比為安全保障

存款保險制度采用立法的形式將所有存款人納入法律保護范圍，一方面存款人在大中小各種所有制的銀行存款損失均可以得到相同比例的賠付，為中小銀行創(chuàng)造公平競爭環(huán)境。另一方面，確定了存款保險的最高賠付額，存款人可以合理規(guī)劃存款理財方案，對收益和風險做出合理預期，分散存款。當個別銀行發(fā)生風險時，監(jiān)管部門可以迅速切斷風險源的來源和鏈條，提高銀行體系的整體抗風險能力和健壯性。同時，存款保險制度會弱化風險約束機制，有存款保險機構(gòu)，存款保險制度兜底，將鼓勵銀行為最求高額利潤采用冒險行為承擔更多風險，給整個金融體系注入了不穩(wěn)定因素，加大經(jīng)營風險。

四、新常態(tài)下銀行改革對資本充足率增補路徑的選擇

（一）分子調(diào)整

1.業(yè)務(wù)驅(qū)動增補路徑，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。（1）大力發(fā)展收費類中間業(yè)務(wù)。在銀行傳統(tǒng)創(chuàng)收業(yè)務(wù)受到挑戰(zhàn)時，探索新的中間業(yè)務(wù)，為商業(yè)銀行開辟新的利潤增長點。雖然我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占增加，但和歐洲和美國的大銀行50%以上的水平比，還有很大的發(fā)展空間。目前，我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)，仍集中在結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)和卡業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)。這幾項收入總中間業(yè)務(wù)收入的40%以上。歐美銀行中間業(yè)務(wù)品種不僅涵蓋了傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)，還包括信用卡業(yè)務(wù)、咨詢顧問、投資理財、投資托管、投資銀行業(yè)務(wù)、承兌、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、外匯買賣、保險業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)，涉及到多種金融服務(wù)領(lǐng)域，結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品多元化。其中咨詢類、代理類中間業(yè)務(wù)，受經(jīng)濟周期影響小，收益相對穩(wěn)定，具有低成本、高收益、低風險的特點，銀行可以充分利用自身網(wǎng)點多，設(shè)備齊全，群眾基礎(chǔ)廣的優(yōu)勢，增加手續(xù)費收入類中間業(yè)務(wù)，分散一部分風險。

（2）開拓創(chuàng)新發(fā)展改善民生的中間業(yè)務(wù)。隨著居民生活水平日益提高，中間業(yè)務(wù)需求也來越多樣化，銀行的中間業(yè)務(wù)應(yīng)結(jié)合生活醫(yī)療衛(wèi)生、教育、養(yǎng)老保險、交通、電子商務(wù)、移動商務(wù)等領(lǐng)域的發(fā)展需求，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，開拓更多改善民生，便民利民，群眾樂于接受的中間業(yè)務(wù)。

2.股權(quán)驅(qū)動增補路徑，建立多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，補充資本。（1）推行員工持股計劃。確定員工持股的資格、份額和分配比例和辦法，明確員工責任、設(shè)立管理機構(gòu)、財務(wù)政策、股份回購原則。通過職工持股，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，吸引人才、挽留人才，銀行所有者與雇員共同擁有財富、共同創(chuàng)造財富，充分調(diào)動員工主人翁意識，激勵員工主動性，增加員工責任感，有利于提高公司盈利水平。

（2）擴大管理層收購比例。通過讓企業(yè)的經(jīng)營者擁有一部分股份，拉大管理層與普通員工持股比例差距，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，激勵和約束管理者，激發(fā)經(jīng)管人員制定并實施長遠的經(jīng)營管理戰(zhàn)略，刺激管理者的創(chuàng)業(yè)意識，節(jié)約管理成本，引入高效率的管理模式，對企業(yè)有效地整合，優(yōu)化資源配置，完善公司治理。

（3）開展多種層次，多種形式產(chǎn)權(quán)交易轉(zhuǎn)讓，增資擴股，引入戰(zhàn)略伙伴。隨著銀行改革不斷深入，銀行間必將產(chǎn)生兼并、收購、股權(quán)融資、股權(quán)交易、轉(zhuǎn)讓、合資、合營等方式的產(chǎn)權(quán)流動，首先，客觀、公正做出資產(chǎn)評估，杜絕國有資產(chǎn)低估流失。其次，按照市場經(jīng)濟要求，引進外部投資者，建立相互制衡的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，緩解資產(chǎn)增量的資金不足問題，有利于國有資產(chǎn)的保值和增值，有利于調(diào)整銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，挖掘優(yōu)秀的人力資源?？傊ㄟ^從外源積極“引資”，吸收國外資本、社會資金、個人入股，降低國有股的持股比例，在堅持國有控股地位前提下，逐步改變國有股份一股獨大現(xiàn)象，實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)均衡，股權(quán)比例穩(wěn)定、制衡有效的格局，提高銀行的資本充足率。

3.風險驅(qū)動增補路徑，逆周期計提長期優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定資本。采用《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》新增的流動性風險指標檢測銀行流動性風險。存貸比取消后，建議采用協(xié)議最新提出的更加具體化的指標，流動性覆蓋率（LRC）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）防止流動性風險。流動資金覆蓋率（LRC）大于等于100%，意味著商業(yè)銀行需要儲備大于等未來資金流出的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，在嚴重缺乏流動性的壓力下，通過變現(xiàn)優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，彌補未來30日的流動性需要。凈穩(wěn)定融資比率（NSFR），這個標準用于檢測銀行表外業(yè)務(wù)，明確哪些穩(wěn)定資金來源是銀行在較長時間內(nèi)可以使用的，防止銀行以短期存款支持長期貸款，造成存款期限和還貸期限錯配的現(xiàn)象。鼓勵銀行吸納更多的長期的穩(wěn)定資金，避免銀行在市場繁榮、流動性充分周期大量融資，增強銀行的長期穩(wěn)健性，提高應(yīng)對風險能力。NSFR值需要大于等于100%。

（二）分子調(diào)整

1.質(zhì)量驅(qū)動增補路徑，降低高風險資產(chǎn)比重。計量風險加權(quán)資產(chǎn)，防止表內(nèi)業(yè)務(wù)向表外轉(zhuǎn)移，降低高風險資產(chǎn)比重。為防止銀行為解決臨時的資本緊張問題，通過信托公司發(fā)行理財產(chǎn)品，或者通過銀團方式將貸款轉(zhuǎn)讓給其他銀行等方式，將表內(nèi)業(yè)務(wù)向表外轉(zhuǎn)化，降低資產(chǎn)充足率的分母資產(chǎn)總額，提高資本充足率。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)依照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》標準，設(shè)定表外項目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，將中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換成相應(yīng)的表內(nèi)的項目，全面覆蓋資產(chǎn)負債表的表內(nèi)資產(chǎn)和表外資產(chǎn)。同時，銀行在選擇中間業(yè)務(wù)的時候，應(yīng)該考慮到資產(chǎn)相關(guān)類的中間業(yè)務(wù)波動性大，嚴格控制此類業(yè)務(wù)的比例，杜絕為追求短期利益以表內(nèi)業(yè)務(wù)替代中間業(yè)務(wù)的行為。

2.融資驅(qū)動增補路徑，優(yōu)化負責結(jié)構(gòu)，控制信貸規(guī)模。金融脫媒，使銀行存貸款資源被證券、保險、理財、信托等渠道分流，社會融資結(jié)構(gòu)和資本流動渠道和內(nèi)涵發(fā)生了變化，原存款比指標只涵蓋了銀行的一部分業(yè)務(wù)，被分流的金融資源不能監(jiān)控。存貸款取消后，監(jiān)管部門不再將存貸比作為硬性指標監(jiān)管了，一方面，允許銀行在保障銀行系統(tǒng)穩(wěn)定、均衡成本的前提下可以擁有選擇權(quán)，自主地在銀行間、債券和存款之間，靈活地選擇負債類型，選擇融資方式，減少銀行間為拉存款而產(chǎn)生惡性競爭，降低銀行的負債成本，使銀行負債結(jié)構(gòu)富有彈性。另一方面要防止銀行因取消存貸比過渡盲目擴大貸款，增大資產(chǎn)規(guī)模。

五、結(jié)論

通過上述分析，可以得出新常態(tài)下的金融改革和提高銀行業(yè)競爭力是相輔相成同時互相約束互相推進的關(guān)系。在新常態(tài)下銀行持續(xù)發(fā)展承壓，金融改革為金融創(chuàng)新、補充資本充足率掃清了制度上的障礙，改變了提升資本充足率的調(diào)整途徑的選擇思路，他們的關(guān)系可以用圖1詮釋。

新常態(tài)下金融改革、提升資本充足率與提高銀行業(yè)競爭力之間的邏輯關(guān)系

總之，在深化改革過程，商業(yè)銀行只有依照《巴塞爾資本協(xié)議III》提出的資本要求、流動性要求、杠桿率和撥備率為銀行業(yè)安全防范警戒線，嚴格檢查和計量，在保障銀行業(yè)安全的前提下，在選擇內(nèi)生和外生的資本增補路徑上，重點考慮調(diào)整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)的途徑，并結(jié)合信息披露機制建設(shè)，在管理和制度配套上向國際化接軌，提高銀行整體競爭力。

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基金項目：廣東省高等教育教學改革項目《廣州商學院虛擬仿真實驗教學中心》（2015WTSCX114）；廣州商學院教學改革項目《基于移動混合學習的翻轉(zhuǎn)課堂教學模式探析——以中央銀行學為例》（JXGG201502）；基于“互聯(lián)網(wǎng)+信息化”的金融專業(yè)綜合改革試點（ZYGG201501）。

作者簡介：劉蕙（1970-），女，漢族，廣東惠州人，任職于廣州商學院，外企認證高級工程師、講師；研究方向：創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、移動商務(wù)、移動學習。