於良晶

摘要：在我國(guó)，中小企業(yè)是一個(gè)富有活力的經(jīng)濟(jì)群體，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)重要的組成部分，在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、催生產(chǎn)業(yè)等方面，發(fā)揮這越來(lái)重要的作用。但是如何解決中小企業(yè)融資問(wèn)題卻成為中小企業(yè)最為艱巨的任務(wù)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問(wèn)題；解決方法

一、我國(guó)中小企業(yè)融資渠道

在我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中融資困難和資金短缺是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。其各種融資渠道也是造成中小企業(yè)融資困難的重要方面。

1.銀行貸款

在我國(guó)資本市場(chǎng)不夠完善的時(shí)代背景下，銀行貸款是企業(yè)最重要的融資渠道。而且銀行貸款也是有優(yōu)先考慮項(xiàng)目的，比如我國(guó)農(nóng)業(yè)、交通、能源等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，或者是一些大型國(guó)有企業(yè)。對(duì)于中小企業(yè)的貸款，要求很高，例如抵押擔(dān)保等。因此我國(guó)的容積結(jié)構(gòu)起本屬于片與間接地融資，風(fēng)險(xiǎn)的大部分集中在銀行。而我國(guó)非金融機(jī)構(gòu)貸款融資也有所下降。

2.股票市場(chǎng)

股票融資是指資金不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者，享有對(duì)企業(yè)控制權(quán)的融資方式。這種控制權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會(huì)，投票表決，參與公司重大決策，收取股息，分享紅利等。其特點(diǎn)其一是長(zhǎng)期性，股權(quán)融資籌措的資金具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還。其二是不可逆性。企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本，投資人欲收回本金，需借助于流通市場(chǎng)。其三是無(wú)負(fù)擔(dān)性。股權(quán)融資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少公司的經(jīng)營(yíng)需要而定。然而股票融資資本成本高、股票融資上市時(shí)間跨度長(zhǎng)、容易分散控制權(quán)等缺點(diǎn)不利于中小企業(yè)進(jìn)行融資，給中小企業(yè)融資造成了一定困難。

3.債券

債券市場(chǎng)的有兩個(gè)重要特點(diǎn)其一債券的品種失調(diào)，國(guó)債和金融債券所占比例較大，其票面總額在90%以上。其二是發(fā)行債券主要是為國(guó)家政府提供融資服務(wù)的，因此債券的發(fā)行并不能緩解中小企業(yè)的融資問(wèn)題。

4.民間融資

民間融資雖然有著靈活簡(jiǎn)便、利率彈性大、融資主體多元化的優(yōu)點(diǎn)， 它們雖然能夠吸收社會(huì)閑散資金，發(fā)揮其最大效用，為企業(yè)、個(gè)人解決資金周轉(zhuǎn)的困難，活躍經(jīng)濟(jì)，帶動(dòng)投資，彌補(bǔ)正式金融機(jī)構(gòu)缺口空白，起到積極重要的作用。但是，由于其非正式性和自發(fā)性，在發(fā)展過(guò)程中缺乏相應(yīng)的法律約束和有效的社會(huì)監(jiān)督，對(duì)促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也不可避免地產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)自身的原因

1.中小企業(yè)信用等級(jí)低，信用的觀念淡薄，不注意維護(hù)自身形象，更有一些中小企業(yè)逃債、偷稅、漏稅，是的信用度大大降低。資信相對(duì)較差，取得抵押擔(dān)保貸款困難。

2.中小企業(yè)大多數(shù)財(cái)務(wù)管理不是很正規(guī)，很難提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，這就使金融機(jī)構(gòu)無(wú)法掌握真實(shí)的資金狀況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

3由于中小企業(yè)成立時(shí)間短，規(guī)模較小，擁有的資本量小，基礎(chǔ)比較差，再加上內(nèi)部管理混亂，內(nèi)控制度不完善，缺乏透明度，導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)也給銀行帶來(lái)了較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)，不利于中小企業(yè)的融資。

（二）國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)不完善

我國(guó)存在嚴(yán)重的“麥克米倫缺陷”。現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)往往很難取得長(zhǎng)期貸款，并且它們的貸款比重明顯偏低，規(guī)模偏小，利率偏高。據(jù)調(diào)查顯示，目前我國(guó)中小企業(yè)貸款要求的滿足率只有50%左右。由此可見(jiàn)中小企業(yè)的貸款滿足還是很欠缺的。與此同時(shí)，我國(guó)缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行，更沒(méi)有為中小企業(yè)設(shè)立的中和服務(wù)機(jī)構(gòu)。設(shè)立的大部分機(jī)構(gòu)都是為大型國(guó)有企業(yè)設(shè)立的。

（三）國(guó)家政府和社會(huì)的原因

近年來(lái)，近年來(lái)政府出臺(tái)了一系列的政策和措施為了扶持中小型企業(yè)，如我國(guó)出臺(tái)政策扶持中小企業(yè)擴(kuò)大政府采購(gòu)范圍，國(guó)家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，還應(yīng)考慮拓寬中小企業(yè)融資渠道，如擴(kuò)大貸款規(guī)模、創(chuàng)新中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押方式、盡快推出中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但實(shí)際上這些措施未能從根本上解決中小企業(yè)融資不足問(wèn)題。同時(shí)我國(guó)沒(méi)有建立健全的為中小企業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)。首先沒(méi)有統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)；其次盡管有一些專門的金融機(jī)構(gòu)但其發(fā)展緩慢，不能加快引導(dǎo)中小型企業(yè)，個(gè)人信用評(píng)估體系和企業(yè)資信評(píng)估體系也不是健全。對(duì)于社會(huì)擔(dān)保來(lái)說(shuō)，存在著較大的局限性。首先是其自身的運(yùn)作機(jī)構(gòu)存在問(wèn)題，同時(shí)也沒(méi)有應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的相關(guān)措施，政府資金一次性下?lián)懿](méi)有定期的補(bǔ)償損失。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策及建議

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

1.加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高管理水平。重視內(nèi)部積累。遵循市場(chǎng)的要求，強(qiáng)化內(nèi)部的管理，一個(gè)企業(yè)想要經(jīng)營(yíng)的好，首先應(yīng)該對(duì)自身缺點(diǎn)有足夠的認(rèn)識(shí)，再?gòu)淖陨硐率郑e極完善改進(jìn)缺點(diǎn)。建立良好的企業(yè)文化，建立完善有效的內(nèi)部控制制度。

2.建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，增加其透明度。提高財(cái)務(wù)管理水平，提高信用的等級(jí)，做到誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，樹立良好的企業(yè)形象。

（二）更加有效的加大政府的扶持力度

1.政府應(yīng)加大扶持力度，完善法律法規(guī)的建立健全。盡管國(guó)家出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)是中小企業(yè)的發(fā)展政策有所改善，但是許多細(xì)則還有待頒布，用更加完善金融方面的支持。提高中小企業(yè)的地位和哥哥擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效率，

2.應(yīng)該改善資本市場(chǎng)，降低門檻，使中小企業(yè)獲利更多，使其融資優(yōu)勢(shì)得以實(shí)現(xiàn)。

3.建立健全中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。加快信用擔(dān)保體制的建設(shè)。健全社會(huì)信用制度。（作者單位：大連大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

注解：

[1]郭麗香《淺談中小企業(yè)融資渠道》2012年4月

[2]趙妮妮《我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策》2009年

[3]《我國(guó)中小企業(yè)融資難成因及對(duì)策》

[4]梁衛(wèi)華《如何解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題》2011年