崔世騰 張東風(fēng)

摘要：資產(chǎn)專用性通過影響企業(yè)的治理成本和生產(chǎn)成本來影響縱向一體化決策，資本專用性越強，企業(yè)就越傾向于實行縱向一體化。而縱向一體化過程反過來又對資產(chǎn)專用性產(chǎn)生影響，企業(yè)實行縱向一體化的過程會使資產(chǎn)專用性增強。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)專用性；成本；結(jié)構(gòu)；治理

中圖分類號：F275文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1003－3890(2012)02－0039－03

一、引言

資產(chǎn)具有不同的專用性，其組織形式也不同。不同專用性的資產(chǎn)大致有四種組織形式：(1)專用場地。這種專用資產(chǎn)主要是要求企業(yè)的所有權(quán)統(tǒng)一，這樣才能使前后相繼的生產(chǎn)階段盡量互相靠近。(2)專用實物資產(chǎn)。(3)專用人力資產(chǎn)。人力資產(chǎn)的專用性增大，預(yù)示著應(yīng)該用共同的所有權(quán)把連續(xù)生產(chǎn)的各個階段統(tǒng)一起來。(4)特定用途資產(chǎn)。投資于特定用途的資產(chǎn)，涉及到為特定買者著想而擴大現(xiàn)有工廠的問題。

縱向一體化指向上覆蓋原材料，向下覆蓋產(chǎn)品銷售。作為提供復(fù)雜產(chǎn)品及服務(wù)所必需的組織手段，縱向一體化在為不同的經(jīng)濟目標(biāo)服務(wù)。本文只討論一點，即實行縱向一體化的主要目的在于節(jié)省交易成本，而就此而言，決定實行縱向一體化的主要因素是資產(chǎn)專用性。

二、資產(chǎn)專用性對縱向一體化的影響

企業(yè)考慮的決策是：對于某一種產(chǎn)品或服務(wù)，究竟是自產(chǎn)合算還是外購合算?與威廉姆森的假設(shè)一樣，這里同樣假設(shè)這種產(chǎn)品是電腦主機的一個部件，且所需供給量固定不變。假定存在規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。對于任何一個企業(yè)，其生產(chǎn)行為一定會進行成本控制，那么這里也假定企業(yè)會隨時進行成本控制。

對于治理成本的分析，本文與威廉姆森的思路相同。設(shè)β(k)代表內(nèi)部組織的治理成本(也叫內(nèi)部組織的官僚主義成本)，M(k)代表相應(yīng)的市場治理成本，其中k是資產(chǎn)專用性指數(shù)。在圖1與圖2中，△G=β(k)－M(k)。由于企業(yè)隨時都在進行著成本控制，那么當(dāng)資產(chǎn)專用性小到極點時，即資產(chǎn)專用性為零時，企業(yè)通過市場治理的成本幾乎為零，而企業(yè)內(nèi)部治理成本會很大。因此，當(dāng)k=0時，β(0)>M(0)，△G=β(0)－M(0)>0。隨著資產(chǎn)專用性的增強，市場治理成本逐漸增大，內(nèi)部治理成本逐漸減小。當(dāng)k=k1時，內(nèi)部治理成本與市場治理成本相等，此時AG(k1)=β(k1)-M(k1)=0。資產(chǎn)專用性繼續(xù)增大，那么內(nèi)部治理成本就會小于市場治理成本，會出現(xiàn)△G<0。

根據(jù)AG曲線可知，當(dāng)k0，內(nèi)部治理成本大于市場治理成本，企業(yè)應(yīng)采取市場治理方式。對于控制成本來說，這樣既能發(fā)揮市場的激勵作用，又能避免內(nèi)部組織中官僚主義的無能。當(dāng)k=k1時，△G(k1)=β(k1)-M(k1)=0，內(nèi)部治理成本與市場治理成本相等，企業(yè)采取兩種治理方式中的任意一種都能達到相同的治理效果。當(dāng)k>k1時，△G(k)=β(k)-M(k)<0，內(nèi)部治理成本小于市場治理成本，這時企業(yè)就會采取內(nèi)部治理的方式以降低成本。

分析完治理成本再來看看生產(chǎn)成本。設(shè)C1是企業(yè)根據(jù)自身需要生產(chǎn)電腦主機部件的成本，P是企業(yè)從市場上購買該部件的價格，也是企業(yè)從市場上購買該部件的成本，△C=C1-P。

威廉姆森把AC作為資產(chǎn)專用性的函數(shù)，認(rèn)為AC始終大于零，且隨著k值的增大而遞減。那么按照威廉姆森的觀點，企業(yè)自己生產(chǎn)產(chǎn)品的成本始終大于市場外購產(chǎn)品的成本。

本文認(rèn)為，考慮規(guī)模經(jīng)濟因素后，AC在某一k值后會出現(xiàn)負值。因為資產(chǎn)專用性提高后，企業(yè)大規(guī)模生產(chǎn)的產(chǎn)品成本會很低，并且低于外購成本。具體原因如下：

在規(guī)模經(jīng)濟存在的情況下，企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量很大，從而需要該部件的數(shù)量很大，只要每一個部件的成本稍微降低一點點，在這個龐大的需求量為乘數(shù)的條件下，企業(yè)也會節(jié)省很大一筆開支。當(dāng)資產(chǎn)專用性增大到一定程度時，企業(yè)就會考慮自己生產(chǎn)產(chǎn)品還是外購。設(shè)部件生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本是C2，利潤為L，企業(yè)從市場上采購部件的花費是部件生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本與利潤之和，P=C2+L。

企業(yè)如果自己生產(chǎn)部件，由于規(guī)模經(jīng)濟的存在，企業(yè)自己生產(chǎn)部件的成本不會大于部件生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本，即C1≤C2。那么必有企業(yè)自己的生產(chǎn)成本小于外購成本，C1

綜合考慮△G與△C，由于圖1與圖2中的AC不同，從而得出兩圖中不同的△C+△G曲線。兩圖中的曲線△C+△G表示△C與△G縱向相加之和。從圖2中可以得出如下結(jié)論：(1)當(dāng)資產(chǎn)專用性指數(shù)很小時(kk2)，內(nèi)部組織更合算，也就是企業(yè)采取縱向一體化決策更合適。(3)當(dāng)k=k2時，企業(yè)可以根據(jù)自身情況和戰(zhàn)略目標(biāo)選擇其中一種組織方式或采取兩種組織方式混合的方法。(4)規(guī)模大的企業(yè)比規(guī)模小的企業(yè)更容易實行縱向一體化。(5)圖中△C+△G曲線非常陡，可知縱向一體化對資產(chǎn)專用性非常敏感，而這種強烈的敏感性是資產(chǎn)專用性影響企業(yè)的治理成本和生產(chǎn)成本，進而再影響縱向一體化決策的結(jié)果。這種關(guān)聯(lián)性可以由圖3表示。

三、縱向一體化使資產(chǎn)專用性更強

實行縱向一體化之后，企業(yè)生產(chǎn)成本大大節(jié)省，那么企業(yè)利潤會提高，競爭力更強。隨著企業(yè)經(jīng)營的發(fā)展和規(guī)模的擴大，企業(yè)會加強對上游原材料的控制，從而使企業(yè)對原材料的占有性更強，即資產(chǎn)專用性更強(見圖4)。企業(yè)通過縱向一體化使資產(chǎn)專用性增強的方式有兩種。

仍然以電腦主機的部件為例。設(shè)生產(chǎn)電腦的企業(yè)為A企業(yè)，生產(chǎn)部件的企業(yè)為B企業(yè)。當(dāng)A企業(yè)向上游兼并B企業(yè)之后，A企業(yè)就擁有對B企業(yè)生產(chǎn)的部件的控制權(quán)。那么A企業(yè)不僅可以銷售電腦，還可以向其他電腦生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)自己的B企業(yè)生產(chǎn)的部件，這樣B企業(yè)生產(chǎn)的部件就會擠占一部分零部件市場。由于規(guī)模經(jīng)濟的存在，B企業(yè)生產(chǎn)的部件成本可能會很低，對零部件市場可能具有一定沖擊，本文暫且不討論這種強烈的沖擊。假設(shè)B企業(yè)生產(chǎn)的部件中有一個部件供應(yīng)給其他電腦生產(chǎn)商，那么官就擠占了零部件市場上一個部件的份額，這樣A企業(yè)對該種部件的獨占性就更強了。這種獨占性會隨著B企業(yè)生產(chǎn)的部件對零部件市場擠占份額的增加而增強。

縱向一體化還有另外一種形式使資產(chǎn)專用性指數(shù)增大。企業(yè)通過兼并、控股上游企業(yè)或者自建原材料生產(chǎn)企業(yè)的方式可以實現(xiàn)縱向一體化。企業(yè)人股或控股的上游企業(yè)可以是一個企業(yè)，也可以是多個企業(yè)。在企業(yè)逐個入股或控股上游多個原材料生產(chǎn)企業(yè)的過程中，資產(chǎn)專用性會隨之逐步增強。

眾所周知，大洋洲和南美洲是鐵礦石的主產(chǎn)區(qū)，而中國的鐵礦石產(chǎn)量相對較低。針對這種專用性很強的資源，假如河北鋼鐵集團(以下簡稱河鋼集團)想要節(jié)約成本，必然需入股上游鐵礦石企業(yè)(假定外國鐵礦石企業(yè)允許中國的鋼鐵企業(yè)入股)。河鋼集團可先入股澳大利亞的鐵礦石企業(yè)——力拓、必和必拓，再入股巴西的鐵礦石企業(yè)，然后再入股秘魯?shù)蔫F礦石企業(yè)，隨之再逐個人股其他的鐵礦石企業(yè)。在河鋼集團人股國外鐵礦石企業(yè)的過程中，河鋼集團對鐵礦石的控制權(quán)就會越來越大，對于整個鋼鐵行業(yè)來說，鐵礦石的專用性就會更強。

四、結(jié)束語

本文主要分析資產(chǎn)專用性與縱向一體化的關(guān)系，并闡述了一些基于威廉姆森思想的新思想。通過以上分析，可以得出結(jié)論：資產(chǎn)專用性通過影響企業(yè)的治理成本和生產(chǎn)成本來影響縱向一體化決策，資產(chǎn)專用性越強，企業(yè)就越傾向于實行縱向一體化；而縱向一體化過程反過來又對資產(chǎn)專用性產(chǎn)生影響，企業(yè)實行縱向一體化的過程會使資產(chǎn)專用性增強。

最后，用下面的關(guān)系循環(huán)圖(見圖5)來結(jié)束本文。

參考文獻：

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責(zé)任編輯、校對：王巖云