李小濤

摘要:中國中小企業(yè)信用擔保業(yè)自1998年開始試點至今已有十幾年，已形成政府扶持和市場化運作相結(jié)合、政策性擔保公司和民營擔保公司齊頭并進的格局。但最近幾年，在擔保業(yè)高歌猛進，擔保公司數(shù)量激增的情況下，也出現(xiàn)了一些嚴重問題——“河南擔保業(yè)的瘋狂”、“華鼎、創(chuàng)富、中擔問題”。在這一系列危機中，行業(yè)界開始反思中國應(yīng)建立什么樣的擔保體系？擔保業(yè)應(yīng)向什么方向發(fā)展？通過與國外成熟經(jīng)驗的比較，指出中國擔保業(yè)的發(fā)展方向以及現(xiàn)階段中國擔保業(yè)問題的解決措施。

關(guān)鍵詞：政策性擔保公司；民營擔保公司；擔保體系

中圖分類號：F830.5文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2012）22-0079-02

中國信用擔保業(yè)經(jīng)過十幾年的發(fā)展，從無到有，從弱到強，取得了顯著成績；從以政策性擔保公司為主體，到以盈利為經(jīng)營目標的民營擔保公司與政策性擔保公司共同發(fā)展的模式。特別是近幾年，全國各地的擔保公司如雨后春筍般冒出來。截至2010年底，全國融資性擔保法人機構(gòu)共計6 030家，實收資本總額達4 506億元，比2009年底增加了約1 000億元，平均注冊資本為0.75億元，注冊資本10億元（含）以上的29家，1億元（含）至10億元的1 863家，注冊資本2 000萬元（含）以上的融資性擔保機構(gòu)占比近80%。全行業(yè)資產(chǎn)總額達5 923億元，凈資產(chǎn)4 798億元。在保余額總計達11 503億元，較上年增長64.6%，其中，融資性擔保9 948億元，占比86.5%，貸款擔保9 139億元，占比79.5%。擔保業(yè)蓬勃發(fā)展的同時，也出現(xiàn)先了一些問題。

一、危機的出現(xiàn)

（一）河南擔保業(yè)的瘋狂

過去幾年，河南省擔保公司膨脹的速度堪稱全國之最——根據(jù)河南省民營經(jīng)濟研究會的數(shù)據(jù)，2010年底已從2007年的100多家飆升至1 640家，約占全國的1/4。

河南的民營擔保機構(gòu)大多數(shù)的運作是以民間借貸加擔保的方式來運作的，通常擔保公司以擔保理財?shù)拿x向社會大眾推介所謂的理財產(chǎn)品，而這些理財產(chǎn)品基本上都是融資企業(yè)的打包融資債。擔保公司在這中間充當中介和擔保的角色，一手托理財客戶，一手托急于尋求資金的中小企業(yè)融資客戶。擔保公司在這期間會對企業(yè)的實際情況進行類似銀行的信貸調(diào)查，在確定企業(yè)的還款來源、還款能力，落實完各類反擔保措施后，擔保公司就會和融資企業(yè)簽署借款協(xié)議，明確好各項的協(xié)議條款。然后讓理財客戶與借款企業(yè)簽署借款及理財協(xié)議，擔保機構(gòu)再為理財客戶提供擔保，如果企業(yè)出現(xiàn)延遲還款，擔保公司會在3日內(nèi)代借款企業(yè)向理財客戶還款（這就是擔保行業(yè)一般許諾的3天代償）。如果沒有意外，協(xié)議到期后，融資企業(yè)連本帶息地向出借人付清所有費用。

2011年9月份隨著溫州事件的影響，圣沃擔保最先引爆河南擔保行業(yè)，10月份、11月份一批擔保公司紛紛出現(xiàn)不能兌付現(xiàn)象，這樣的情形加劇了理財客戶的恐慌，紛紛撤資、提前要求兌付。鄭州擔保行業(yè)陷入擠兌危機，很多原本發(fā)展不錯的公司受次影響，也漸漸出現(xiàn)不能兌付情況，擔保公司紛紛關(guān)門停業(yè)，鄭州擔保行業(yè)陷入空前危機中。

（二）華鼎、創(chuàng)富、中擔問題

2012年初，華鼎因資金無法周轉(zhuǎn)陷入經(jīng)營困境的消息被曝出，屬于同一控制人的中擔擔保、廣東創(chuàng)富也相繼陷入危機。個中原因在于擔保集團利用“委托理財”等名義激進涉足暴利的違規(guī)業(yè)務(wù)有關(guān)，而其所投資的產(chǎn)業(yè)又未獲回報，甚至出現(xiàn)虧損，加之年末銀根緊縮的雙重打擊，資金鏈瞬間告急，風(fēng)險在春節(jié)后集中爆發(fā)。更令人大跌眼鏡的是理財業(yè)務(wù)攔截了企業(yè)巨額貸款資金，大部分貸款臨近的企業(yè)遭遇到銀行“追債”，甚至貸款未到期的客戶，也遭遇了銀行提前還貸的要求。

二、國外擔保體系概述

由于中國已經(jīng)形成了政策性擔保公司和民營擔保公司共同發(fā)展的格局，國外發(fā)達國家如美國、日本等擔保體系的運作，對中國擔保體系的建立具有借鑒作用。

（一）日本政策性擔保體系特點

1937年成立的東京信用保證協(xié)會標志著日本擔保體系建立的開始，隨后又成立了52個信用保證協(xié)會和全國信用保證協(xié)會聯(lián)合會，在此基礎(chǔ)上又成立了信用保險制度（由中小企業(yè)金融公庫執(zhí)行），即再擔保制度。日本信用保證協(xié)會和再擔保機構(gòu)的自有資金以政府出資為主。這是一種公開操作性的中小企業(yè)擔保體系，即由獨立于政府之外的企業(yè)法人實體進行操作。

日本實行的是風(fēng)險分擔機制，即出現(xiàn)違約時，風(fēng)險由擔保機構(gòu)、銀行和企業(yè)共同承擔。信用擔保協(xié)會對金融機構(gòu)的保付比率大概為 70%～80%，其余風(fēng)險由銀行承擔，如果信用保證協(xié)的代償符合再擔保合同所規(guī)定的要求，信用保證協(xié)會獲得金融公庫的再擔保，且再擔保比例也能達到70%～80%，那么信用保證協(xié)會僅承擔20%～30%的保證責(zé)任。

（二）美國商業(yè)擔保體系特點

美國也有以政府部門運作為主體的中小企業(yè)擔保機構(gòu)——聯(lián)邦小企業(yè)局，為中小企業(yè)提供擔保，運作模式和日本差不多，此外，美國的商業(yè)擔保機構(gòu)運作也較為成功。美國商業(yè)擔保機構(gòu)一般分為兩類，一類是債券等證券提供擔保，一類是以合同擔保、商業(yè)擔保為主業(yè)的擔保公司。這些公司擔保業(yè)務(wù)品種豐富、風(fēng)險控制嚴格。

三、中國中小企業(yè)擔保體系發(fā)展探討

根據(jù)國外經(jīng)驗和中國實際情況，中國中小企業(yè)擔保體系發(fā)展有兩種方向。

（一）以政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)擔保體系

由于扶持中小企業(yè)是各國政府的重要任務(wù)，那么對于中小企業(yè)融資性擔保，應(yīng)由政府部門或政府主導(dǎo)的企業(yè)法人來操作，而商業(yè)擔?？梢杂擅駹I擔保機構(gòu)來操作。從中國現(xiàn)階段的發(fā)展趨勢來說，中國正在向這種擔保體系靠攏，以重慶為例，至今為止，重慶成立了三家政策性擔保公司——三峽擔保、進出口擔保、興農(nóng)擔保，這三家擔保均是政府和政策性銀行出資，注冊資金大，擔保放大額度多，此外，還有一批民營擔保在融資擔保領(lǐng)域和其他領(lǐng)域作為補充。

這種模式優(yōu)點：政策性擔保公司經(jīng)營目標并不是最大盈利，而是作為國家政策的貫徹機構(gòu)，能真正起到扶持中小企業(yè)。政策性擔保公司由政府或與政府有關(guān)的機構(gòu)出資，并且政府的融資能力強于民營企業(yè)，擔保公司的資金來源問題并不是嚴重問題。民營擔保在其他領(lǐng)域完全發(fā)揮自己的靈活性、創(chuàng)新能力，使自己得到發(fā)展，從而建立起完整的擔保體系。

缺點：政策性擔保公司效率低下，機制不靈活。政策性擔保公司風(fēng)險控制機制也不如民營擔保公司做的那樣細致。政策向擔保公司不能解決所有中小企業(yè)融資難的問題，需要民營擔保機構(gòu)作為補充。

（二）政府性擔保和民營擔保雙主體的中小企業(yè)擔保體系

這是中國目前實際運行的擔保體系，政策性擔保公司和民營擔保公司均在中小企業(yè)融資擔保領(lǐng)域發(fā)揮作用，但是由于民營擔保的弱勢地位以及其盈利最大化的目標下，出現(xiàn)了上述的危機，并波及到銀行。要想這種擔保體系良性運作，結(jié)合國外經(jīng)驗和實際情況可采取以下措施（主要針對民營擔保公司）。

1.確保民營擔保資金來源。雖然政府文件規(guī)定，擔保公司擔保額度可放大到注冊資本金的10倍，但對于民營擔保公司來說，銀行最多給他們5～6倍，遠遠不能滿足其資金需求。這就要求我們建立有效的擔保資金供給機制。（1）可以通過擴大對社會保障基金、郵政儲蓄、保險基金等獲取資金；在擔保公司業(yè)務(wù)滿足條件下，要求政策性銀行提供資金達到注冊資本金的10倍或更多。（2）有條件的擔保機構(gòu)甚至可以采取直接上市融資的方式獲取資本。（3）政府可對做出突出貢獻的民營擔保公司給予一定的資金補償。

2.確保民營擔保公司的收益和風(fēng)險匹配。眾所周知，擔保行業(yè)是高風(fēng)險低收益的行業(yè)，如得不到較高收益，民營擔保公司要么退出市場，要么觸碰國家高壓線——非法吸儲投資高風(fēng)險項目。（1）對于經(jīng)嚴格審批，正規(guī)的大型民營擔保公司給予注冊資本金10倍的擔保貸款總額，使其獲得更多收益，以平衡其承擔的高風(fēng)險。（2）對于支持中小企業(yè)發(fā)展，收取較低擔保費的民營擔保公司給予財政補貼，補償其收益。（3）設(shè)立再擔保機制，可以把政策性擔保公司作為再擔保機構(gòu)，與民營擔保公司共擔風(fēng)險，降低民營擔保公司風(fēng)險。

3.確保審慎的周期性監(jiān)管。最近出現(xiàn)的一系列危機一定程度上是由于監(jiān)管不力，監(jiān)管主體不明確造成的。（1）設(shè)立完善的法律體系，擔保業(yè)發(fā)達的國家均擁有非常健全的法律體系。（2）融資擔保公司設(shè)立時，嚴格審批；成立后，除了定期的檢查外，還應(yīng)實行不定期的突擊檢查，防止擔保公司非法吸儲、非法截留資金用于高風(fēng)險項目。（3）加強行業(yè)監(jiān)管，同業(yè)自律機制是增強金融業(yè)安全、強化監(jiān)管的一個重要手段。行業(yè)協(xié)會的設(shè)立對溝通行業(yè)發(fā)展信息、規(guī)范行業(yè)業(yè)務(wù)開展、監(jiān)管擔保公司業(yè)務(wù)行為、促進擔保公司自律監(jiān)管具有重要意義。（4）明確監(jiān)管主體，現(xiàn)階段，中國擔保行業(yè)監(jiān)管主體在各地不一致，這可能造成對行業(yè)管理管理口徑不一致，進而導(dǎo)致管理指標、評價指標不一致。

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[責(zé)任編輯 陳麗敏]