張冬香

【摘要】 伴隨著我國(guó)金融業(yè)迅速發(fā)展，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的限制放寬和對(duì)外資銀行準(zhǔn)入制度的進(jìn)一步放松，中國(guó)銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)普遍存在。我國(guó)現(xiàn)行的金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管明顯存在監(jiān)管疏漏，多頭監(jiān)管和監(jiān)管失控等諸多方面的問(wèn)題，使分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管模式不能有效地預(yù)防和處理金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融市場(chǎng)的波動(dòng)和福利損失。文章把歐美國(guó)家混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管體制改革和中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的具體情況相結(jié)合，提出了建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立中國(guó)特色的存款保險(xiǎn)制度以及轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式等方面的建議。

【關(guān)鍵詞】 混業(yè)經(jīng)營(yíng)； 分業(yè)監(jiān)管； 監(jiān)管體制改革

引 言

自20世紀(jì)90年代以來(lái)，由于世界有關(guān)國(guó)家和地區(qū)頻繁發(fā)生金融危機(jī)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至政治穩(wěn)定都發(fā)生了巨大的沖擊，人們不得不對(duì)金融監(jiān)管問(wèn)題開(kāi)始新的一系列的反思與探索。國(guó)內(nèi)外對(duì)金融監(jiān)管的研究十分廣泛，涉及制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、控制論等多學(xué)科領(lǐng)域。本文借鑒美國(guó)金融監(jiān)管模式，結(jié)合中國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情，重點(diǎn)在建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和建立中國(guó)特色的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面做了比較詳細(xì)的闡述，作為中國(guó)金融監(jiān)管實(shí)務(wù)理論的補(bǔ)充和完善。

一、我國(guó)的金融監(jiān)管模式歷史回顧以及當(dāng)前的金融監(jiān)管制度簡(jiǎn)述

中國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管的主要特征是以“一行三會(huì)”為模式的分業(yè)監(jiān)管體制，在中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，設(shè)立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對(duì)全國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管。

（一）我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制的形成

當(dāng)前的金融監(jiān)管體系是在特定的歷史環(huán)境下逐步形成的。中國(guó)人民銀行在成立之初，作為國(guó)家銀行，承擔(dān)著領(lǐng)導(dǎo)和管理全國(guó)金融業(yè)的職責(zé)，對(duì)穩(wěn)定金融秩序，恢復(fù)和發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。中國(guó)人民銀行是銀行中的銀行。

為了規(guī)范銀行管理，1986年1月7日國(guó)務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》，提出中國(guó)人民銀行依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記、核發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證和辦理年檢。這是我國(guó)第一部有關(guān)金融監(jiān)管的政策規(guī)定。分業(yè)監(jiān)管的起點(diǎn)是：1992年10月國(guó)務(wù)院規(guī)定，將證券監(jiān)督管理職能從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)，成立中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。1993年國(guó)務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》，奠定了分業(yè)監(jiān)管體制的政策基礎(chǔ)，提出要轉(zhuǎn)換中央銀行的職能，并且對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)管理。當(dāng)時(shí)，銀行業(yè)和信托業(yè)仍然由中央銀行負(fù)責(zé)。1998年11月18日成立保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，把保險(xiǎn)業(yè)從中央銀行分離，依法對(duì)全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，進(jìn)一步推進(jìn)了分業(yè)監(jiān)管模式的確立。2003年4月28日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式履行職責(zé)，根據(jù)授權(quán)，依法對(duì)全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托公司以及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，把對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)，至此確定了中國(guó)當(dāng)今金融業(yè)“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式。

（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下我國(guó)當(dāng)前監(jiān)管模式的反思

金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，金融安全即經(jīng)濟(jì)安全、國(guó)家安全，由此而言，金融監(jiān)管尤為重要。伴隨著銀行衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的不管擴(kuò)展，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式逐漸取代分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。隨著金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度的深入，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，參與中國(guó)金融業(yè)務(wù)，這必然對(duì)現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管的模式造成一定程度上的沖擊，暴露金融監(jiān)管的一些問(wèn)題，對(duì)我國(guó)金融安全存在嚴(yán)重威脅，影響金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。具體有以下不足：

1.監(jiān)管的缺位造成一定程度上的監(jiān)管盲點(diǎn)。當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管是“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式。與金融創(chuàng)新相伴的是更多金融衍生產(chǎn)品的涌現(xiàn)，各種金融產(chǎn)品之間的界限越來(lái)越模糊，分業(yè)監(jiān)管與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多樣化之間的矛盾日益突出。比如，銀行業(yè)開(kāi)展的證券投資業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管分工不夠明確，造成該業(yè)務(wù)領(lǐng)域一定的監(jiān)管空白。另外，一些高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)也成為監(jiān)管的盲區(qū)。

2.各監(jiān)管部門(mén)存在“本位主義”思想，各自為政，相互扯皮，使得金融監(jiān)管效率低下，監(jiān)管成本過(guò)高。各監(jiān)管部門(mén)只關(guān)注自己的監(jiān)管領(lǐng)域，各個(gè)監(jiān)管部門(mén)之間缺乏制度性、體系性的交流與合作，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式很容易造成金融風(fēng)險(xiǎn)由單一領(lǐng)域向整個(gè)金融領(lǐng)域擴(kuò)散，對(duì)我國(guó)的金融安全造成嚴(yán)重的威脅。

3.監(jiān)管重復(fù)也是當(dāng)前監(jiān)管模式的重要問(wèn)題之一。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)同一金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，由于監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管方式和技術(shù)的區(qū)別，很可能會(huì)造成監(jiān)管層面上的沖突，或者在監(jiān)管結(jié)論上出現(xiàn)差別。同時(shí)各監(jiān)管部門(mén)之間溝通協(xié)調(diào)的不順暢造成監(jiān)管效率低、力度弱和監(jiān)管成本高，不利于金融業(yè)的健康安全發(fā)展。

二、簡(jiǎn)析美國(guó)金融監(jiān)管體制以及金融改革

美國(guó)作為世界的經(jīng)濟(jì)和金融中心，其金融體系被認(rèn)為是最具創(chuàng)新力和比較完善的金融體系。美國(guó)在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和維護(hù)金融的安全穩(wěn)定方面，進(jìn)行了不斷的探索和改革。金融危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)主要的金融監(jiān)管體系主要是“雙重多頭”的傘形監(jiān)管模式：金融控股公司的下屬銀行、證券和保險(xiǎn)各子公司，分別由聯(lián)邦貨幣管理局、聯(lián)邦交易委員會(huì)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。聯(lián)邦儲(chǔ)備委員是綜合管理的上級(jí)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)評(píng)估和監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司整體的資本充足性、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控措施和程序的有效性以及集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)存款子公司的潛在影響。

美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)，重創(chuàng)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)體積并且席卷全球，業(yè)界普遍認(rèn)為金融監(jiān)管體系監(jiān)管的失敗是這次危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。

奧巴馬政府于2009年6月為堵塞美國(guó)金融體系漏洞，避免金融危機(jī)重新上演，恢復(fù)對(duì)美國(guó)金融體系的信心，對(duì)美國(guó)的金融股監(jiān)管體系進(jìn)行了大刀闊斧的金融監(jiān)管體制改革，這項(xiàng)改革被業(yè)界稱(chēng)為美國(guó)70年來(lái)最為全面的金融監(jiān)管改革路線(xiàn)圖。

主要內(nèi)容有：

1.一定程度上擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)，其監(jiān)管范圍從銀行控股公司擴(kuò)大到所有具有系統(tǒng)性的金融公司；

2.成立金融監(jiān)督管理理事會(huì)，以促進(jìn)監(jiān)管信息的共享和協(xié)作，甄別風(fēng)險(xiǎn)苗頭，為美聯(lián)儲(chǔ)確定一級(jí)金融控股公司提供咨詢(xún)，加強(qiáng)對(duì)金融公司的監(jiān)管；

3.建立新的消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)，對(duì)信貸、儲(chǔ)蓄、支付與其他金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者實(shí)施保護(hù)并加以監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者金融的監(jiān)管；

4.加強(qiáng)政府在金融監(jiān)管中的角色，金融服務(wù)管理理事會(huì)由美國(guó)財(cái)長(zhǎng)擔(dān)任，同時(shí)，在財(cái)政部設(shè)立全國(guó)保險(xiǎn)辦公室，彌補(bǔ)保險(xiǎn)監(jiān)管在聯(lián)邦層面的真空。同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)為金融公司提供緊急貸款需要得到財(cái)政部長(zhǎng)的書(shū)面同意。

三、中美金融監(jiān)管的綜合比較

1.中國(guó)的監(jiān)管模式是一元多頭式，全國(guó)金融監(jiān)管權(quán)集中于中央，地方?jīng)]有獨(dú)立權(quán)力，在中央一般有兩家或者兩家以上機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)監(jiān)管，反映了國(guó)家權(quán)力集中和制衡的特性。這種監(jiān)管模式監(jiān)管效率較高，但是監(jiān)管目標(biāo)容易重疊，造成多頭監(jiān)管。而美國(guó)采用二元多頭式，中央和地方都對(duì)中央有監(jiān)管權(quán)同時(shí)每一級(jí)都有若干機(jī)構(gòu)，共同行使監(jiān)管職權(quán)。這種監(jiān)管模式監(jiān)管效率高，防止監(jiān)管權(quán)力的過(guò)分集中，但是監(jiān)管目標(biāo)容易出現(xiàn)交叉重疊，法規(guī)不統(tǒng)一。

2.與中國(guó)的金融監(jiān)管相比，美國(guó)更加注重保護(hù)大眾投資者和消費(fèi)者的利益，美國(guó)是一直標(biāo)榜平等自由和人權(quán)的國(guó)家，在金融監(jiān)管方面，監(jiān)管當(dāng)局十分重視保證所有消費(fèi)者能得到充分信息，在金融領(lǐng)域享有公平待遇，中國(guó)在這方面還需要加強(qiáng)。

3.中國(guó)金融監(jiān)管缺乏適當(dāng)性的系統(tǒng)保護(hù)。在我國(guó)沒(méi)有建立存款保險(xiǎn)制度，政府不但承擔(dān)了所應(yīng)負(fù)責(zé)的全部責(zé)任，而且承擔(dān)了應(yīng)由存款人和經(jīng)營(yíng)者所應(yīng)負(fù)擔(dān)的全部責(zé)任，形成了過(guò)度保護(hù)，加強(qiáng)了金融監(jiān)管的難度，不利于社會(huì)培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

四、美國(guó)金融監(jiān)管以及監(jiān)管體制改革對(duì)我國(guó)的啟示

針對(duì)中國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制與金融服務(wù)交叉性、跨行業(yè)的混業(yè)現(xiàn)狀之間的矛盾日漸顯露，推進(jìn)中國(guó)金融監(jiān)管體制改革進(jìn)程，適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)，已經(jīng)是擺在中國(guó)金融業(yè)發(fā)展面前的重要課題。立足于我國(guó)金融發(fā)展的具體現(xiàn)狀，結(jié)合美國(guó)在金融監(jiān)管方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制改革，筆者提出了以下幾點(diǎn)建議：

1.成立全國(guó)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融監(jiān)督管理委員會(huì)，分離中國(guó)人民銀行的制定貨幣政策和實(shí)施金融監(jiān)管職能，彌補(bǔ)中國(guó)人民銀行既是政策制定者同時(shí)又是政策實(shí)施的監(jiān)督者所帶來(lái)的缺陷和不足。

基于短期內(nèi)大手筆的金融監(jiān)管改革可能造成金融業(yè)波動(dòng)的考慮，有效把握金融監(jiān)管體制的綜合性、審慎性、獨(dú)立性、前瞻性和歷史性的原則，循序漸進(jìn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融體制改革，筆者設(shè)想：

（1）建立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三會(huì)”之間的溝通協(xié)調(diào)和信息共享的交流機(jī)制——定期聯(lián)席會(huì)議制。在循序漸進(jìn)中不斷磨合，從一定程度上解決各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間溝通機(jī)制缺乏、信息不對(duì)稱(chēng)、監(jiān)管重復(fù)或者監(jiān)管缺位以及監(jiān)管目標(biāo)沖突帶來(lái)的一系列監(jiān)管問(wèn)題。

（2）在聯(lián)席會(huì)議制發(fā)展到一定程度時(shí)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，以聯(lián)席會(huì)議制度為基礎(chǔ)，成立中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)，由國(guó)務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)，而銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)成為金融監(jiān)管委員會(huì)旗下的功能性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融監(jiān)督管理委員會(huì)一方面接管中央銀行防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的職能，另一方面，協(xié)調(diào)“三會(huì)”，負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管。

2.加快建立我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度。

（1）所謂“存款保險(xiǎn)制度”，是有效保護(hù)存款利益和維護(hù)金融穩(wěn)定的一項(xiàng)基礎(chǔ)性金融制度。具體來(lái)說(shuō)，就是為防止和應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)倒閉和破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，銀行繳納保費(fèi)，參加存款保險(xiǎn)。當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及時(shí)向存款人予以賠付，依法對(duì)參與者或者組織清算。

（2）現(xiàn)階段，我國(guó)仍然沒(méi)有建立起自己的存款保險(xiǎn)制度，而一些金融比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)建立并在實(shí)踐的過(guò)程中逐步完善和成熟，對(duì)加強(qiáng)本國(guó)的金融監(jiān)管和金融穩(wěn)定起著至關(guān)重要的作用。比如：早在1829年，美國(guó)即從紐約州開(kāi)始建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，形成世界上最早的存款保險(xiǎn)體系。從80年代開(kāi)始，存款保險(xiǎn)制度進(jìn)入了高速發(fā)展期，截至2003年，全球已經(jīng)有88個(gè)國(guó)家建立了存款保險(xiǎn)制度，這個(gè)數(shù)大約是1984年的四倍，其中，30個(gè)屬于高收入國(guó)家，17個(gè)屬于中高收入國(guó)家，30個(gè)屬于中低收入國(guó)家，10個(gè)屬于低收入國(guó)家。韓國(guó)于1997年亞洲金融風(fēng)暴后建立了存款保險(xiǎn)公司，將過(guò)去分散的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集中起來(lái)，由存款保險(xiǎn)公司統(tǒng)一管理。總之，存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)成為當(dāng)前各國(guó)維護(hù)金融體系安全和穩(wěn)定的重要手段。

到目前為止，我國(guó)由于還沒(méi)有建立存款保險(xiǎn)制度，各商業(yè)銀行對(duì)中央銀行具有較大的依賴(lài)性，中央銀行作為最后貸款人承擔(dān)著巨大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，從而給國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增加了不穩(wěn)定因素。在當(dāng)前形勢(shì)下，建立我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度，具有必要性和緊迫性。

第一，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，有效解決金融危機(jī)。由于存款人保險(xiǎn)制度有效地保障了存款人的利益，強(qiáng)化了對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的信息，擠兌的動(dòng)因得到抑制。

第二，有效保護(hù)大眾存款人的切身利益。讓大眾存款人承擔(dān)銀行倒閉帶來(lái)的損失有失公平，同時(shí)不利于社會(huì)的穩(wěn)定。存款保險(xiǎn)制度使大眾存款人的利益得到有效保護(hù)。

第三，減輕政府的責(zé)任。現(xiàn)階段，中國(guó)人民銀行作為最后貸款人，保護(hù)存款，維護(hù)金融穩(wěn)定，這無(wú)疑加重了政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，一旦擠兌風(fēng)潮爆發(fā)，金融市場(chǎng)的力量可能會(huì)使政府支撐面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

（3）建立我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度，是一項(xiàng)長(zhǎng)期性、復(fù)雜性的系統(tǒng)工程，筆者設(shè)想應(yīng)有以下考慮：

我國(guó)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在承擔(dān)存款保險(xiǎn)的同時(shí)，兼任金融輔助監(jiān)管的職能，完善我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系。

①存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)置

鑒于我國(guó)當(dāng)前“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式，銀監(jiān)會(huì)同時(shí)是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，必須同中央銀行保持獨(dú)立，所以存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不能依附于央行，但是再設(shè)置一個(gè)獨(dú)立于中央銀行的機(jī)構(gòu)，不僅容易造成對(duì)金融機(jī)構(gòu)的多重監(jiān)管，同時(shí)也造成公共資源的浪費(fèi)。借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，將存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)合二為一的設(shè)置，并使之與央行相獨(dú)立，運(yùn)行良好，所以我國(guó)可以嘗試將存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)附設(shè)于銀監(jiān)會(huì)。

針對(duì)保持存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)工作人員免受來(lái)自政治方面以及其他方面的壓力，董事會(huì)作為存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)核心部門(mén)，對(duì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性起至關(guān)重要的作用。權(quán)威專(zhuān)家認(rèn)為，董事會(huì)應(yīng)由5～7人構(gòu)成，最好是奇數(shù)，只因重大過(guò)錯(cuò)可罷免，任期4～5年，可續(xù)任且確保有經(jīng)驗(yàn)的董事不致突然喪失。董事會(huì)應(yīng)該有兩個(gè)成員分別來(lái)自財(cái)政部和監(jiān)管部門(mén)。為防止董事會(huì)受政治力量的過(guò)度支配，應(yīng)該從政府之外的成員任命董事會(huì)主席；其他成員可以是在相關(guān)領(lǐng)域的權(quán)威專(zhuān)家。同時(shí)一切與被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有關(guān)系的人員均不得成為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的管理人員。

②存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的建立與管理

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由政府和參保的商業(yè)銀行共同出資組建，并以后續(xù)的保險(xiǎn)金作為補(bǔ)充。在機(jī)構(gòu)運(yùn)行過(guò)程中基金資本豐厚的情況下，銀行可以抵交保費(fèi)的形式收回初始注資額。

關(guān)于存款保險(xiǎn)基金，一方面，向被保險(xiǎn)人定期收取定額保費(fèi)，用以維持存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的日常運(yùn)行；另一方面，為了實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，保護(hù)被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的切身利益，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖誀I(yíng)活動(dòng)，保守的進(jìn)行投資，適當(dāng)?shù)墨@取一定的利潤(rùn)?；鸬陌踩员然鸬挠愿鼮橹匾?，因此基金應(yīng)投向于信用度高、期限較短的債券，保持基金的盈利性和流動(dòng)性的協(xié)調(diào)。同時(shí)運(yùn)用各種證券投資策略，分散投資，證券組合投資，以分散風(fēng)險(xiǎn)，保證基金的安全性。

③參保主體、參保方式以及保險(xiǎn)費(fèi)率的問(wèn)題

我國(guó)國(guó)家存款保險(xiǎn)基金的參保主體可以是在國(guó)內(nèi)合法辦理存款業(yè)務(wù)的銀行，但是外國(guó)在我國(guó)的分支行以及本國(guó)銀行在國(guó)外的分支機(jī)構(gòu)暫時(shí)排除在外。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取自愿與強(qiáng)制相結(jié)合的原則，對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱的區(qū)域性、地方性金融機(jī)構(gòu)（包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司和其他綜合性金融機(jī)構(gòu)）實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)，降低在金融危機(jī)中因金融機(jī)構(gòu)倒閉給經(jīng)濟(jì)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。而一些實(shí)力弱的金融機(jī)構(gòu)可以自愿投保。

為了抑制道德風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)促進(jìn)參保銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，我國(guó)的存款保險(xiǎn)費(fèi)率同參保機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)當(dāng)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況掛鉤。具體辦法可以利用銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)職能部門(mén)獲得的被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債、損益情況等重要信息及有關(guān)報(bào)表，借鑒美國(guó)等先進(jìn)的銀行評(píng)級(jí)體系、風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率機(jī)制與《巴塞爾協(xié)議》的有關(guān)規(guī)定，按資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理和盈利狀況以及流動(dòng)性，對(duì)被保險(xiǎn)銀行進(jìn)行調(diào)查評(píng)估和信用等級(jí)劃分，并據(jù)此制定有差異的保險(xiǎn)費(fèi)率。

3.金融監(jiān)管的方式應(yīng)從標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管向靈活選擇性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管是指：通過(guò)對(duì)大量機(jī)構(gòu)的觀察得出統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以此標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管，即基于統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管值的監(jiān)管。一方面，中國(guó)金融業(yè)發(fā)展很不平衡，地區(qū)差異性很大，金融機(jī)構(gòu)規(guī)模、資產(chǎn)狀況以及管理差異很大；另一方面，即使是在相同的地區(qū)，不同的金融企業(yè)自身在經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和管理水平方面也有很大程度上的差異。所以，針對(duì)不同地區(qū)、不同業(yè)務(wù)特性設(shè)置統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，必然限制風(fēng)險(xiǎn)低、管理好的企業(yè)，同時(shí)又不能很好地監(jiān)管存在高風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制不力的機(jī)構(gòu)。

巴塞爾委員會(huì)1996年就已經(jīng)提出，銀行在遵守規(guī)定參數(shù)的前提下可以采用內(nèi)部模型的方法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本水平，而不必套用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)；而香港的金融管理局也規(guī)定可以根據(jù)不同銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況、管理水平等因素，提出相應(yīng)的資本充足率的要求，以增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。我國(guó)金融監(jiān)管改革在規(guī)范監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)減少過(guò)于標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管，轉(zhuǎn)向靈活性的相機(jī)選擇性的監(jiān)管，以避免“一刀切”的粗暴簡(jiǎn)單的處理，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的自主能動(dòng)性。

4.完善金融機(jī)構(gòu)的信息公開(kāi)披露制度。有效的信息披露能及時(shí)準(zhǔn)確地反映金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，有利于相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作，同時(shí)實(shí)現(xiàn)約束金融機(jī)構(gòu)自身行為的目的。同時(shí)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在資金運(yùn)用、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)開(kāi)展等方面的透明度，促進(jìn)公眾媒體對(duì)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)監(jiān)督，提高資本市場(chǎng)的透明度。

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