張明

【摘 要】 公允價(jià)值計(jì)量一直以來(lái)都是國(guó)際會(huì)計(jì)理論界與實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。我國(guó)適度謹(jǐn)慎地引入了公允價(jià)值計(jì)量模式，然而該模式在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)核算中存在一些有待解決的問(wèn)題。文章在界定相關(guān)概念的基礎(chǔ)上，分析了公允價(jià)值計(jì)量模式在上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)核算中存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的對(duì)策建議，以期為公允價(jià)值計(jì)量模式在我國(guó)的推廣應(yīng)用提供一定的借鑒。

【關(guān)鍵詞】 公允價(jià)值計(jì)量模式； 上市公司； 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則要求廣泛運(yùn)用公允價(jià)值，以充分體現(xiàn)相關(guān)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，為了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，2006年我國(guó)出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則廣泛地引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性，從而與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間保持了較高的協(xié)調(diào)性。同時(shí)，考慮到中國(guó)國(guó)情與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在一定的差異，對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用采取了適度和謹(jǐn)慎的態(tài)度，其使用范圍比國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更窄一些，限制更嚴(yán)一些，即在堅(jiān)持歷史成本原則的同時(shí)，引入公允價(jià)值。在現(xiàn)階段有些資產(chǎn)和負(fù)債缺乏成熟的活躍市場(chǎng)，盡管會(huì)計(jì)信息相關(guān)性非常重要也必須以可靠性為前提，但如果不加限制地引入公允價(jià)值可能出現(xiàn)偏差或人為操縱利潤(rùn)現(xiàn)象。我國(guó)準(zhǔn)則中關(guān)于投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等規(guī)定，原則上要求，只有存在活躍市場(chǎng)、公允價(jià)值能夠獲得可靠計(jì)量的情況下才允許采用公允價(jià)值計(jì)量。經(jīng)過(guò)幾年的實(shí)踐，公允價(jià)值計(jì)量模式在我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)核算中暴露出一些問(wèn)題，研究推廣公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)改進(jìn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、基本概念界定

（一）公允價(jià)值

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）都對(duì)公允價(jià)值下過(guò)定義。廣義的公允價(jià)值是一種理念，是歷史成本的延伸，是衡量所有計(jì)量屬性?xún)?nèi)在統(tǒng)一性的質(zhì)量特征。即是否公允地表達(dá)了計(jì)量對(duì)象的價(jià)值特征，因?yàn)闀?huì)計(jì)必須反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)，特別是交易或事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，所以公允價(jià)值可以滿(mǎn)足企業(yè)外界利益相關(guān)者特別是大多數(shù)的決策者對(duì)于會(huì)計(jì)信息的要求。本文采納我國(guó)財(cái)政部在2006年2月15日發(fā)布的新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中對(duì)公允價(jià)值所下的定義：在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的總體趨勢(shì)。

（二）公允價(jià)值計(jì)量模式

公允價(jià)值計(jì)量模式本質(zhì)上強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)、負(fù)債的客觀計(jì)量和真實(shí)反映。一是資產(chǎn)計(jì)價(jià)必須堅(jiān)持客觀價(jià)值計(jì)量，價(jià)格要能真正反映資產(chǎn)的客觀價(jià)值；二是資產(chǎn)計(jì)價(jià)必須立足于現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)，堅(jiān)持動(dòng)態(tài)的反映觀。對(duì)一個(gè)具體企業(yè)而言，人們更關(guān)注的是它持有或消耗資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。因此，公允價(jià)值概念的指導(dǎo)思想是要求真實(shí)和公允。公允價(jià)值最大的特點(diǎn)是來(lái)自于公平交易的市場(chǎng)，參與市場(chǎng)交易的理性雙方充分考慮了市場(chǎng)信息后所達(dá)成的共識(shí)，這種達(dá)成共識(shí)后的市場(chǎng)交易價(jià)格即為公允價(jià)值。

1.公允價(jià)值建立在公平交易的基礎(chǔ)上

公允價(jià)值對(duì)交易環(huán)境要求嚴(yán)格，要求公平交易，從而有利于更真實(shí)地反映資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值，為信息使用者提供與決策更加相關(guān)的信息，更有利于維護(hù)市場(chǎng)的有序運(yùn)行。

2.公允價(jià)值具有動(dòng)態(tài)性

隨著時(shí)間的變化，公允價(jià)值的公允性也會(huì)發(fā)生變化，今天的公允價(jià)值到明天就成了歷史成本。也就是說(shuō)，公允價(jià)值是反映現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)情況對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的影響在市場(chǎng)上的評(píng)價(jià)，它隨著經(jīng)濟(jì)情況的變化而變化，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的價(jià)值指標(biāo)。也正因?yàn)槿绱?，公允價(jià)值才能夠時(shí)刻保持“公允”。

（三）上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)即經(jīng)營(yíng)成果，是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體在一定時(shí)期內(nèi)利用其有限資源從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的成果。上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系有價(jià)值指標(biāo)和非價(jià)值指標(biāo)，價(jià)值指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益、每股凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和發(fā)展能力定性指標(biāo)；非價(jià)值指標(biāo)包括經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)能力、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率及應(yīng)變能力評(píng)價(jià)、技術(shù)資源狀況、公司激勵(lì)制度等。

新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同運(yùn)用，對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有不同的體現(xiàn)。以中石化2005年年度報(bào)告為例：中石化分別在上海、香港、紐約、倫敦等地上市，按規(guī)定應(yīng)編制兩套財(cái)務(wù)報(bào)告，一套為中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，即“原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度”；一套為國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，即“國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則”。在2005年的年報(bào)中，按照中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)編制的報(bào)表，2005年凈利潤(rùn)為395億元人民幣；按照國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)編制的報(bào)告，當(dāng)年利潤(rùn)為438億元人民幣。2006年在新準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生了一定的變化。新準(zhǔn)則規(guī)定，以公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額調(diào)整年初股東權(quán)益，由于公允價(jià)值變動(dòng)引起股東權(quán)益變動(dòng)的上市公司有454家，調(diào)增年初股東權(quán)益795.04億元。

二、公允價(jià)值計(jì)量模式在上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)核算中存在的問(wèn)題

公允價(jià)值的引入對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最大影響就是接近市場(chǎng)價(jià)格信息，但是，資產(chǎn)信息和所有者權(quán)益信息的不穩(wěn)定性會(huì)導(dǎo)致信息使用者的使用發(fā)生偏差，影響信息使用者作出正確的決定。具體來(lái)說(shuō)，公允價(jià)值計(jì)量模式在上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)核算中主要存在以下幾方面的問(wèn)題。

（一）公允價(jià)值相關(guān)規(guī)定不完善

我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)規(guī)定尚不完善，缺乏統(tǒng)領(lǐng)全局的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架。理論界對(duì)于公允價(jià)值的研究還十分有限，尚未形成完整的理論體系。對(duì)于公允價(jià)值確認(rèn)和計(jì)量的方法和要求的規(guī)定和闡述分散于各項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南中，既不詳盡也不統(tǒng)一，且各個(gè)具體準(zhǔn)則之間存在計(jì)量屬性矛盾及計(jì)量口徑不一致的問(wèn)題，無(wú)法有效指導(dǎo)實(shí)踐。我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)規(guī)定的不完善，很大程度上影響了公允價(jià)值計(jì)量的可操作性。而相關(guān)制度不健全，又給會(huì)計(jì)舞弊提供了便利。

（二）公允價(jià)值獲取困難

實(shí)踐中，公允價(jià)值的確認(rèn)會(huì)受到會(huì)計(jì)環(huán)境的影響，存在很多不確定因素。由于市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，有些會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ业较嗨频氖袌?chǎng)交易價(jià)格，有的卻難以尋找到只能估計(jì)。比如，當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價(jià)無(wú)法確定時(shí)，就會(huì)采用現(xiàn)值計(jì)量估計(jì)公允價(jià)值，需要估計(jì)與資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的未來(lái)現(xiàn)金流量。但是未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值等都具有很大的不確定性，需要會(huì)計(jì)人員憑借專(zhuān)業(yè)知識(shí)進(jìn)行估計(jì)，估計(jì)結(jié)果受主觀因素影響大，其可靠性難以得到有效的保證。目前，公允價(jià)值獲取困難已成為我國(guó)公允價(jià)值應(yīng)用的難點(diǎn)所在。

（三）公允價(jià)值應(yīng)用的成本過(guò)高

公允價(jià)值最可靠的獲取途徑通常是參考活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)。然而，相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)尚屬于新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，市場(chǎng)化程度較低，市場(chǎng)交易不活躍，金融工具的使用不普遍。在這種不完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中取得公允價(jià)值要付出較高的成本，且取得公允價(jià)值的收益難以抵補(bǔ)其成本，不符合成本效益原則。同時(shí)，由于公允價(jià)值具有動(dòng)態(tài)計(jì)量的屬性，會(huì)計(jì)人員需要在每個(gè)會(huì)計(jì)期末對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行新的認(rèn)定，必然會(huì)增加企業(yè)的信息成本，提高會(huì)計(jì)計(jì)量和賬務(wù)管理的操作成本，而公允價(jià)值的使用也增加了財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)，加之為了防止出現(xiàn)利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象，企業(yè)的監(jiān)管成本也會(huì)相應(yīng)提高。

（四）存在利潤(rùn)操縱行為

公允價(jià)值計(jì)量在很多方面留下的彈性空間，很可能成為管理層操縱利潤(rùn)的工具。比如，對(duì)所取得的配股，管理層可以將其劃分為交易性金融資產(chǎn)，取得時(shí)按公允價(jià)值計(jì)量，期末將公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入凈利潤(rùn)，直接影響利潤(rùn)表數(shù)額；也可將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)，公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入資本公積，改變股東權(quán)益。上市公司管理層可以利用會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的選擇權(quán)，通過(guò)利潤(rùn)操縱，使盈余達(dá)到期望水平，從而實(shí)現(xiàn)其利益需求。利潤(rùn)操縱行為的存在，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的可靠性和透明度降低，不利于市場(chǎng)的健康發(fā)展，不符合資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息真實(shí)、公允的質(zhì)量要求。

（五）缺乏監(jiān)督約束機(jī)制

政府審計(jì)和社會(huì)審計(jì)對(duì)上市公司公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督力度不夠，監(jiān)督機(jī)制不完善。我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所行業(yè)發(fā)展較晚，獨(dú)立性比較差，同時(shí)由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了自身利益難以保持應(yīng)有的公允與客觀，加之會(huì)計(jì)隊(duì)伍整體素質(zhì)有限，道德操守不高，面對(duì)上市公司和一些政府部門(mén)的壓力和利誘，執(zhí)業(yè)質(zhì)量難以保證。另外，我國(guó)的會(huì)計(jì)法律法規(guī)還不健全，對(duì)一些違規(guī)行為相應(yīng)的處罰措施還缺乏威懾力，使得一些企業(yè)敢于以身試法，這也直接影響到公允價(jià)值的推廣使用。

三、公允價(jià)值計(jì)量模式在上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中應(yīng)用的對(duì)策

雖然公允價(jià)值計(jì)量模式在上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)核算中仍存在諸多問(wèn)題，但是從公允價(jià)值計(jì)量模式的國(guó)際應(yīng)用來(lái)看，公允價(jià)值計(jì)量模式的廣泛應(yīng)用不可避免，有發(fā)展成為未來(lái)主要價(jià)值計(jì)量模式的趨勢(shì)。為了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同，使我國(guó)資本市場(chǎng)更加健全，使信息使用者更透徹更有效地分析上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，本文提出如下建議。

（一）完善相關(guān)規(guī)定，提高公允價(jià)值計(jì)量的可操作性

應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的理論研究，完善我國(guó)公允價(jià)值的會(huì)計(jì)理論體系。在總結(jié)現(xiàn)有公允價(jià)值計(jì)量經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，著手建立適合我國(guó)國(guó)情的公允價(jià)值計(jì)量的統(tǒng)一框架。對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量以及相關(guān)細(xì)節(jié)問(wèn)題應(yīng)加以明確規(guī)定和詳盡說(shuō)明，以指導(dǎo)公允價(jià)值在實(shí)際中的應(yīng)用，提高公允價(jià)值計(jì)量的可操作性。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)健全相關(guān)法律法規(guī)，完善《公司法》、《證券法》、《稅法》等法規(guī)制度，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與相關(guān)法律法規(guī)的銜接，為公允價(jià)值的實(shí)施提供一個(gè)協(xié)調(diào)的法律環(huán)境。

（二）建立信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，降低公允價(jià)值的獲取難度

為了切實(shí)解決我國(guó)公允價(jià)值獲取困難的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)不斷深化改革，加強(qiáng)信息化建設(shè)，大力推進(jìn)信息資源公開(kāi)化，建立與市場(chǎng)化程度相適應(yīng)的信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，形成市場(chǎng)價(jià)格信息數(shù)據(jù)庫(kù)，提供容量大、時(shí)效性強(qiáng)的數(shù)據(jù)信息，快速傳遞公允價(jià)值計(jì)量所需的公共信息，以方便職業(yè)人員在資產(chǎn)定價(jià)時(shí)選取適當(dāng)?shù)膮⒖紨?shù)據(jù)。同時(shí)，上市公司也應(yīng)當(dāng)加大應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)的力度；還可以指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)公允價(jià)值變動(dòng)的核算、定時(shí)按既定途徑收集數(shù)據(jù)，加快對(duì)公允價(jià)值信息的及時(shí)收集和處理。

（三）完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)條件，降低公允價(jià)值應(yīng)用的成本

一方面，應(yīng)當(dāng)不斷深化我國(guó)的市場(chǎng)化程度，打破行業(yè)壟斷，引入充分的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，大力發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)建活躍的交易市場(chǎng)。同時(shí)，積極培育各級(jí)市場(chǎng)，不斷完善資本證券市場(chǎng)和其他專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)，為公允價(jià)值的采用創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，降低公允價(jià)值的獲取成本。另一方面，應(yīng)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，幫助其熟悉和掌握新的會(huì)計(jì)處理方法和程序，提高職業(yè)判斷能力，準(zhǔn)確處理有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)事項(xiàng)，切實(shí)降低上市公司公允價(jià)值應(yīng)用的成本。

（四）編制全面收益表，防范利潤(rùn)操縱

建議通過(guò)編制全面收益表對(duì)已實(shí)現(xiàn)收益與未實(shí)現(xiàn)收益分別考核。將公允價(jià)值變動(dòng)損益作為遞延收益處理，不計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)表；制定利潤(rùn)分配方案時(shí)，剔除公允價(jià)值變動(dòng)損益。規(guī)定任何公允價(jià)值方法不僅應(yīng)反映資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值及產(chǎn)生的收益，而且應(yīng)根據(jù)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)一步細(xì)分各種收益的來(lái)源和變動(dòng)，從而有效防范上市公司通過(guò)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行的利潤(rùn)操縱行為。

（五）完善監(jiān)督機(jī)制，加大監(jiān)督管理力度

推動(dòng)財(cái)政、稅務(wù)、審計(jì)等管理機(jī)構(gòu)強(qiáng)化監(jiān)督，發(fā)揮監(jiān)管合力，同時(shí)強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督，鼓勵(lì)社會(huì)公眾參與監(jiān)督，加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，在審計(jì)準(zhǔn)則中明確、細(xì)化有關(guān)公允價(jià)值的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和措施；注重培養(yǎng)會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平，加強(qiáng)守法意識(shí)和誠(chéng)信道德意識(shí)，大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的素質(zhì)和獨(dú)立性，提高其對(duì)公允價(jià)值估計(jì)的審計(jì)能力。同時(shí)，要盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒制度，加大其違法違規(guī)成本，遏制違法違規(guī)行為。

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