李立萍 李艷虹

【摘 要】 近年來(lái)，隨著汽車(chē)消費(fèi)政策的支持，汽車(chē)金融市場(chǎng)逐步回暖，汽車(chē)消費(fèi)信貸總額逐步上升，但貸款個(gè)人在借貸過(guò)程中的違約行為卻給汽車(chē)消費(fèi)信貸造成了不小的風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上制約了汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。文章通過(guò)建立不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型，對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)中銀行與個(gè)人消費(fèi)者的博弈情況進(jìn)行分析，進(jìn)而提出完善汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的幾個(gè)建議，包括：發(fā)展及完善個(gè)人信用體系；健全相關(guān)的法律法規(guī)，改善汽車(chē)消費(fèi)信貸的制度環(huán)境；提高汽車(chē)消費(fèi)信貸的專(zhuān)業(yè)化管理水平，加強(qiáng)銀行的內(nèi)部管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制以及拓寬抵押物處置渠道等。

【關(guān)鍵詞】 汽車(chē)消費(fèi)信貸； 不完全信息； 動(dòng)態(tài)博弈

自從2007年以來(lái)，我國(guó)的汽車(chē)金融市場(chǎng)逐步回暖，各大商業(yè)銀行和汽車(chē)金融公司競(jìng)相發(fā)放汽車(chē)消費(fèi)貸款，促進(jìn)了汽車(chē)的消費(fèi)，拉動(dòng)了內(nèi)需。然而，貸款個(gè)人在借貸過(guò)程中的違約行為卻給汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)造成了不小的風(fēng)險(xiǎn)，使違約風(fēng)險(xiǎn)成為各大商業(yè)銀行及汽車(chē)金融公司發(fā)展個(gè)人汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)之一，在一定程度上制約了汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展。因此，本文將運(yùn)用博弈理論，通過(guò)建立不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型，對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)中交易雙方的博弈情況進(jìn)行分析，進(jìn)而提出控制汽車(chē)消費(fèi)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)、完善汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的建議。

一、博弈理論概述

博弈理論發(fā)展至今，經(jīng)歷了合作博弈論與非合作博弈論兩個(gè)階段。合作博弈是指博弈的參與人在博弈的過(guò)程當(dāng)中達(dá)成一個(gè)有約束力的協(xié)議，博弈雙方按照協(xié)議行動(dòng)，爭(zhēng)取利益最大化。合作博弈中最具代表性的理論有納什（Nash）和夏普里（Shapley）分別于1950年、1953年先后提出的“討價(jià)還價(jià)”模型，以及吉利斯（Gillies）和夏普里于1953年提出的“核”（core）概念等。在合作博弈論發(fā)展至鼎盛的同時(shí)，非合作博弈論也開(kāi)始創(chuàng)立。納什在1950年和1951年連續(xù)發(fā)表了兩篇關(guān)于非合作博弈的重要文章，塔克（Tucker）在1950年定義了“囚徒困境”（prisoners dilemma），二人的研究揭開(kāi)了現(xiàn)代非合作博弈論研究的序幕。隨后，澤爾騰將納什均衡的概念引入動(dòng)態(tài)分析，海薩尼則把不完全信息引入博弈論的研究中，二人對(duì)非合作博弈理論的發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)。到80年代初，克瑞普斯（Kreps）和威爾遜（Wilson）提出了動(dòng)態(tài)不完全信息博弈理論，至此，博弈論形成了比較完整的理論體系?，F(xiàn)如今，博弈論研究的一般是非合作博弈，而極少研究合作博弈了。

在非合作博弈理論中，參與人并不能在博弈的過(guò)程中達(dá)成一個(gè)具有約束力的協(xié)議。根據(jù)研究角度的不同可以對(duì)非合作博弈進(jìn)行不同的劃分。第一個(gè)角度是參與人行動(dòng)的先后順序。根據(jù)參與人行動(dòng)的先后順序，可以將非合作博弈劃分為靜態(tài)博弈和動(dòng)態(tài)博弈。靜態(tài)博弈是指博弈中參與人同時(shí)選擇行動(dòng)，或者雖然非同時(shí)行動(dòng)但后行動(dòng)者并不知道前一行動(dòng)者采取了什么具體行動(dòng)，從而使博弈過(guò)程是靜態(tài)的博弈；動(dòng)態(tài)博弈是指參與人的行動(dòng)有先后順序，且先行動(dòng)者的行動(dòng)能夠被后行動(dòng)者觀察到，使后行動(dòng)者能根據(jù)先行動(dòng)者的決策調(diào)整自己的策略的博弈。第二個(gè)角度是參與人對(duì)其對(duì)手的特征、戰(zhàn)略、支付函數(shù)等信息的認(rèn)知。根據(jù)參與人對(duì)其對(duì)手信息的認(rèn)知程度的不同，可以將非合作博弈劃分為完全信息博弈和不完全信息博弈。完全信息博弈是指每一個(gè)參與人對(duì)其他所有參與人的信息都有準(zhǔn)確、完整認(rèn)識(shí)的博弈；不完全信息博弈是指參與人不能準(zhǔn)確、完整地認(rèn)識(shí)其他參與人的信息博弈。將以上兩個(gè)角度結(jié)合起來(lái)，就可以將非合作博弈劃分為四類(lèi)，分別是完全信息靜態(tài)博弈、完全信息動(dòng)態(tài)博弈、不完全信息靜態(tài)博弈、不完全信息動(dòng)態(tài)博弈，這也是目前各種博弈研究的基本劃分類(lèi)型。由以上敘述可知，不完全信息動(dòng)態(tài)博弈指的是參與人不能準(zhǔn)確、完整地掌握對(duì)手的信息，而各個(gè)參與人的行動(dòng)有先后順序的博弈，在這種博弈中，先行動(dòng)者的行為可以被后行動(dòng)者觀察到且會(huì)對(duì)后行動(dòng)者的行為產(chǎn)生影響，后行動(dòng)者會(huì)根據(jù)先行動(dòng)者的行為選擇自己的策略，以圖最大化自身的效用。

在現(xiàn)實(shí)生活中，汽車(chē)消費(fèi)信貸是一個(gè)動(dòng)態(tài)的貸款過(guò)程，可以分為兩個(gè)階段，分別是貸款階段和還款階段，信貸的參與人分別是貸款機(jī)構(gòu)和個(gè)人消費(fèi)者。在貸款階段，個(gè)人消費(fèi)者提出貸款申請(qǐng)，貸款機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)個(gè)人消費(fèi)者的還款能力、還款意愿、違約風(fēng)險(xiǎn)等方面的分析選擇發(fā)放或不發(fā)放貸款，同時(shí)規(guī)定，若個(gè)人消費(fèi)者發(fā)生違約情況，貸款機(jī)構(gòu)是否會(huì)追究違約人或者會(huì)采取何種程度的追究措施，這些規(guī)定將會(huì)成為影響下一個(gè)階段參與者行為的重要信息；到還款階段，個(gè)人消費(fèi)者會(huì)根據(jù)貸款機(jī)構(gòu)對(duì)違約行為的追究程度決定還款或者不還款，對(duì)于不還款的個(gè)人，貸款機(jī)構(gòu)可以選擇追究責(zé)任或者不追究責(zé)任，至此，汽車(chē)消費(fèi)信貸過(guò)程全部結(jié)束。在整個(gè)信貸過(guò)程中，貸款機(jī)構(gòu)不能完全地、準(zhǔn)確地掌握個(gè)人消費(fèi)者的還款能力及意愿等方面的信息，也不能夠及時(shí)地、準(zhǔn)確地判斷個(gè)人消費(fèi)者還款能力及意愿的改變情況，因此汽車(chē)消費(fèi)信貸的整個(gè)過(guò)程存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況，這些情況決定了汽車(chē)消費(fèi)信貸過(guò)程是一個(gè)不完全信息的動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程，也因此決定了可以采用不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸的博弈情況進(jìn)行分析。

二、汽車(chē)消費(fèi)信貸研究的綜述

我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)起步較晚，在中國(guó)人民銀行于1998年底出臺(tái)《汽車(chē)消費(fèi)貸款管理辦法》后才正式發(fā)展起來(lái)，由于國(guó)內(nèi)關(guān)于汽車(chē)消費(fèi)信貸的研究與我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展緊密相關(guān)，所以，國(guó)內(nèi)學(xué)者也僅于1998年底才開(kāi)始對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸的研究。

在初始階段，國(guó)內(nèi)對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸的研究?jī)H限于探討如何開(kāi)展汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以及發(fā)展我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)，如楊?。?999）提出，汽車(chē)消費(fèi)信貸將會(huì)是商業(yè)銀行發(fā)展的新機(jī)遇，但商業(yè)銀行要發(fā)展汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)也會(huì)面臨諸如抵押擔(dān)保、信用評(píng)估、貸款保險(xiǎn)及款項(xiàng)結(jié)算等問(wèn)題，因而該業(yè)務(wù)對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，只有有效地控制相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，才能利用這一機(jī)遇提高銀行效益。高躍生（2000）則在其《我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸發(fā)展的障礙與對(duì)策》一文中指出了我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展汽車(chē)消費(fèi)信貸所面臨的六大現(xiàn)實(shí)障礙，并對(duì)此提出了相應(yīng)的對(duì)策。

隨后，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r和存在問(wèn)題進(jìn)行了進(jìn)一步的研究，比如賈懷東（2004）認(rèn)為，從1998年起，我國(guó)的汽車(chē)消費(fèi)信貸一直處于試驗(yàn)和摸索階段，盡管其發(fā)展空間十分廣闊，但由于存在承貸能力不足、社會(huì)保障制度不全、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制缺失、稅費(fèi)繁多等制約因素，需要通過(guò)提高居民收入水平、建立個(gè)人信用評(píng)估體系、成立專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等系列措施發(fā)展汽車(chē)消費(fèi)信貸。

2004年后，國(guó)內(nèi)學(xué)者開(kāi)始關(guān)注汽車(chē)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題，研究重點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)向汽車(chē)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面。比如王偉華（2004）認(rèn)為，各個(gè)商業(yè)銀行為爭(zhēng)取汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)份額而過(guò)度放松貸款條件、降低貸款門(mén)檻的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)行為給汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)了十大風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)該從人員及制度安排上采取相應(yīng)的措施進(jìn)行規(guī)范，才能降低風(fēng)險(xiǎn)。而王志偉（2005）則分析了汽車(chē)消費(fèi)信貸中的違約問(wèn)題，指出了造成汽車(chē)消費(fèi)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)大大增加的兩個(gè)主要原因——汽車(chē)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和價(jià)格發(fā)生變化、制度不健全和法律約束不到位等，并提出完善抵押擔(dān)保制度、貸款內(nèi)控制度、個(gè)人信用征信制度以及違約追償制度的風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

除了對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)防范等問(wèn)題進(jìn)行研究外，國(guó)內(nèi)部分學(xué)者也陸續(xù)嘗試從博弈的角度對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)中各個(gè)參與主體的行為進(jìn)行分析。如巴曙松、王超（2005）對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸中金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者的博弈行為進(jìn)行了分析，認(rèn)為博弈雙方的焦點(diǎn)在于對(duì)貸款利率的設(shè)計(jì)與選擇，以及法律體系的完善程度和可執(zhí)行的程度，通過(guò)建立模型分析了完全信息和非完全信息情況下的博弈情況并得出相應(yīng)的均衡結(jié)果，從而提出了促使汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)健康運(yùn)行的五個(gè)建議。郭敏（2006）則運(yùn)用博弈論對(duì)銀行和申請(qǐng)汽車(chē)消費(fèi)貸款的個(gè)人在信貸交易中的行為進(jìn)行了分析，解釋了個(gè)人汽車(chē)消費(fèi)信貸高違約率和壞賬率以及銀行惜貸少貸的原因。劉金山、余吉韜（2007）則通過(guò)分析“直客式”和“間客式”兩種汽車(chē)信貸模式中博弈雙方的行為，比較了兩種模式的優(yōu)劣點(diǎn)，并分別提出了兩種模式下規(guī)范汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展的政策建議。徐昊遜（2010）則通過(guò)對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸利益價(jià)值鏈中的多方利益主體，即消費(fèi)者、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、銀行、保險(xiǎn)公司在整個(gè)利益價(jià)值鏈中的兩兩博弈行為進(jìn)行分析，從多方博弈的角度揭示了我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)居高不下的原因，并為我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了相關(guān)的建議。盡管?chē)?guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸博弈分析的角度各異，但尚缺乏從不完全信息動(dòng)態(tài)博弈的角度對(duì)信貸博弈雙方的行為進(jìn)行深入研究，從而缺乏對(duì)博弈過(guò)程中不對(duì)稱(chēng)信息所造成的影響的考慮。此本文將考慮信息的不對(duì)稱(chēng)對(duì)博弈策略的影響，分析博弈過(guò)程中雙方行為對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的影響，從而提出控制汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的建議。

三、博弈模型的前提假設(shè)

鑒于當(dāng)前階段下，商業(yè)銀行仍是汽車(chē)消費(fèi)貸款主要的發(fā)放者，各汽車(chē)金融公司雖在近年來(lái)也快速發(fā)展汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，但其發(fā)放的貸款額仍占汽車(chē)消費(fèi)信貸總額的較小部分，因此，為簡(jiǎn)化博弈模型，本文將集中分析銀行與貸款個(gè)人之間的博弈行為。為建立博弈模型，首先需要對(duì)現(xiàn)實(shí)進(jìn)行簡(jiǎn)化并作出以下假設(shè)：

假設(shè)1：博弈的雙方為銀行和希望獲得汽車(chē)貸款的消費(fèi)者，雙方都是理性經(jīng)濟(jì)人并且是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，雙方的行為都以追求個(gè)人效用最大化為目標(biāo)，具體來(lái)說(shuō)，就是銀行要在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平下獲取最大的收益，消費(fèi)者個(gè)人要在一定的貸款成本下獲取最大化的效用。

假設(shè)2：博弈雙方的信息是不對(duì)稱(chēng)的。申請(qǐng)貸款的個(gè)人處于信息優(yōu)勢(shì)地位，而銀行則處于信息劣勢(shì)地位。因?yàn)閭€(gè)人十分清楚自身的收入狀況、還款能力以及還款意愿等信息，而銀行卻不能輕易地、精確地、完全地獲得這些信息。

假設(shè)3：該博弈是一個(gè)動(dòng)態(tài)博弈。也就是說(shuō)，博弈的行動(dòng)有先后次序，一方先行動(dòng)，另一方在觀察了先行者的行動(dòng)后從中獲得相關(guān)信息并修正自己的判斷然后再作出行動(dòng)。由于后行動(dòng)者能夠從先行動(dòng)者的行為里獲得相應(yīng)信息，而先行動(dòng)者也十分清楚這一點(diǎn)，因而先行動(dòng)者就會(huì)有意識(shí)地采取措施揭示或掩蓋自己的真實(shí)情況，這一點(diǎn)在汽車(chē)消費(fèi)信貸中就表現(xiàn)為申請(qǐng)人會(huì)努力掩蓋自己的收入狀況、負(fù)債狀況、還款意愿等私人信息中的不良信息。

假設(shè)4：雙方都清楚自己的支付函數(shù)，并且都知道，如果申請(qǐng)貸款的個(gè)人違約，個(gè)人將會(huì)遭受信用損失，而銀行如若進(jìn)行追究，也是有成本的。

假設(shè)5：假定還款方式為到期一次性還款，并且不考慮汽車(chē)折舊等其他因素，銀行有兩種策略，即發(fā)放貸款或不發(fā)放貸款；獲得貸款的個(gè)人也有兩種策略，即到期按照約定償還貸款或到期不償還貸款。另外，還需要考慮個(gè)人還款能力的變動(dòng)情況，分為個(gè)人收入穩(wěn)定或增加以及個(gè)人收入減少兩種情況。

四、博弈模型的建立

為了簡(jiǎn)化分析，在建立模型并且分析博弈行為的過(guò)程中，只考慮消費(fèi)者申請(qǐng)貸款的情況，而忽略不申請(qǐng)貸款的情況，因?yàn)椴簧暾?qǐng)貸款的情況不具備分析意義。在作出以上五個(gè)前提假設(shè)后，可以建立如圖1所示的博弈模型，其中，括號(hào)里的字母m代表某個(gè)策略中銀行的效用，字母n代表某個(gè)策略中個(gè)人的效用。

根據(jù)圖1的博弈樹(shù)可以將整個(gè)博弈過(guò)程歸納為以下幾點(diǎn)：

1.個(gè)人向銀行提出申請(qǐng)汽車(chē)消費(fèi)貸款的請(qǐng)求，銀行通過(guò)審核申請(qǐng)者提交的資料對(duì)申請(qǐng)者的收入水平、資信狀況、償債能力等方面作出判斷，并決定是否對(duì)其發(fā)放貸款。

2.在不考慮申請(qǐng)人的申請(qǐng)成本以及銀行審核成本的前提下，如果銀行經(jīng)過(guò)審核及分析后，不予放款，則博弈雙方的效用均為0，博弈結(jié)束。

3.如果銀行決定發(fā)放貸款，則接下來(lái)將由獲得貸款的個(gè)人決定是否按時(shí)按量歸還貸款。此時(shí)，需要考慮借款期限內(nèi)個(gè)人的收入變動(dòng)情況，即還款能力的變動(dòng)情況。

（1）當(dāng)個(gè)人的收入維持穩(wěn)定狀態(tài)或有所增加，也就是償債能力沒(méi)有減弱時(shí)，如果按約定還款，則博弈雙方的效用為（m1，n1）。如果不還款，則博弈的結(jié)果取決于銀行是否對(duì)其進(jìn)行追究。若銀行對(duì)個(gè)人進(jìn)行追究，比如訴諸法律或者處置抵押品等，則博弈雙方的效用為（m2，n2）；若銀行不追究，則雙方的效用為（m3，n3）。

（2）當(dāng)個(gè)人的收入減少，即償債能力減弱或者償債意愿降低時(shí)，如果個(gè)人依舊履約還款，則雙方的效用為（m1，n11）。如果獲得貸款的個(gè)人到期不還款，而銀行又對(duì)其進(jìn)行追究的話(huà)，雙方的效用就為（m4，n4）；如若銀行不追究，則雙方的效用為（m3，n33）。

個(gè)人收入一旦減少，還款就更加不易，如果個(gè)人到期履約還款或者被追究還款之后，個(gè)人的效用將會(huì)比個(gè)人收入維持穩(wěn)定狀態(tài)或有所增加時(shí)的效用低，銀行采取追究措施并追得款項(xiàng)后的效用也會(huì)降低，因此有：n1>n11，n2>n4，m2>m4。

假定銀行進(jìn)行追究時(shí)產(chǎn)生的成本為C1，個(gè)人違約（即到期不償還貸款或者不全額償還貸款）時(shí)產(chǎn)生的信用損失成本為C2，則m2、m4與C1之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系；n2、n3、n4、n33與C2之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

五、博弈模型的分析

從模型中各個(gè)參數(shù)之間的關(guān)系可以看出：當(dāng)追究成本C1越大時(shí)，銀行追回款項(xiàng)后的效用m2、m4就越?。划?dāng)個(gè)人違約造成的信用損失C2越大時(shí)，個(gè)人的效用n2、n3、n4、n33就越小。

假設(shè)個(gè)人收入維持穩(wěn)定狀態(tài)或收入增加的概率是p1，收入減少的概率是（1-p1）；到期后個(gè)人履行合約償還貸款的概率是p2，不償還貸款的概率是（1-p2）；在個(gè)人不還款的情況下銀行進(jìn)行追究的概率是p3，不追究的概率是（1-p3）。其中，0≤p1≤1，0≤p2≤1，0≤p3≤1。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，追究的效用為：

U1=p1（1-p2）p3m2+（1-p1）（1-p2）p3m4

不追究的效用為：

U2=p1（1-p2）（1-p3）m3+（1-p1）（1-p2）（1-p3）m3

=（1-p2）（1-p3）m3

對(duì)于獲得貸款的個(gè)人來(lái)說(shuō)，履行合約還款的效用為：

u1=p1p2n1+（1-p1）p2n11

到期不還款的效用為：

u2=p1（1-p2）［p3n2+（1-p3）n3］+（1-p1）（1-p2）［p3n4

+（1-p3）n33］

從上述效用分析可以看出，當(dāng)U1≥U2時(shí)，銀行選擇對(duì)不按約定還款的個(gè)人進(jìn)行追究；反之，則不追究。又由于0≤p1≤1，0≤P3≤1，0≤（1-P1）≤1，0≤（1-P2）≤1，m2、m4與C1呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，因此，U1與C1呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。顯然，U2與C1是不相關(guān)的。所以，追究成本越小，銀行進(jìn)行追究的效用就越大，面對(duì)貸款個(gè)人違約的情況，銀行就更有可能采取追究措施。相反，如果追究成本越大，銀行進(jìn)行追究的效用就越小，甚至可能小于不追究的效用，這時(shí)，銀行采取追究措施的可能性就不大。由此也可以引申出降低銀行貸款損失的重要方法之一就是創(chuàng)造或改變主、客觀條件使追究成本降低，提高追回款項(xiàng)的可能性。

另外，在對(duì)個(gè)人效用的分析中也可以看出，當(dāng)還款的效用大于欠款的效用，即u1≥u2時(shí)，個(gè)人會(huì)選擇履行合約，按時(shí)還款；反之，則貸款的個(gè)人不會(huì)按合約要求還款。由于0≤p1≤1，0≤p3≤1，0≤（1-p1）≤1，0≤（1-p2）≤1，0

≤（1-p3）≤1，n2、n3、n4、n33與C2之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，所以u(píng)2與C2之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。而u1又是與C2無(wú)關(guān)的，因此，信用損失成本C2越小，則u2越大，甚至可能大于u1，那么獲得貸款的個(gè)人就越有可能不償還貸款。相反，如果還款的效用大于欠款的效用，或者是不還款將遭受巨大的信用損失，那么，個(gè)人按照合約按時(shí)還款的激勵(lì)就越大，也就越可能履行合約。

六、結(jié)論與建議

從上述的分析可以看出，理論上說(shuō)，要促使汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)健康運(yùn)行并增加市場(chǎng)交易雙方的效用，可以分別從增加個(gè)人違約成本以及降低銀行追究成本兩方面著手。

然而，在現(xiàn)實(shí)中，導(dǎo)致個(gè)人違約、銀行追究成本高昂的因素是復(fù)雜的，就目前的實(shí)際情況來(lái)說(shuō)，信用體系不完備、法律法規(guī)不健全、銀行貸款管理不完善、抵押物處置渠道不通暢等因素是產(chǎn)生大量汽車(chē)消費(fèi)不良貸款的主要原因，也是導(dǎo)致個(gè)人違約、增加銀行追究成本的主要原因。

個(gè)人信用體系的不完備，使銀行在貸前審查的階段中很難了解客戶(hù)真實(shí)的信用狀況，使銀行在決定是否發(fā)放貸款時(shí)處于嚴(yán)重的信息劣勢(shì)狀態(tài)，從而增加了發(fā)放汽車(chē)消費(fèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

法律法規(guī)的不健全，尤其是缺乏具有很強(qiáng)針對(duì)性和操作性的法律法規(guī)，使得不按期償還貸款的個(gè)人沒(méi)有受到合理的約束和懲罰，就更加劇了汽車(chē)消費(fèi)信貸的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，法規(guī)的不健全還使得銀行在汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)不能很好地尋求法律的幫助。

銀行貸款管理的不完善，尤其是貸前審查、貸后跟蹤、及時(shí)處理抵押物等內(nèi)控機(jī)制的不完善，加劇了汽車(chē)消費(fèi)信貸的操作風(fēng)險(xiǎn)。

處置抵押物的渠道不暢通，使得銀行通過(guò)對(duì)違約個(gè)人采取追究措施追回的汽車(chē)不能很好地進(jìn)行處置，無(wú)形中增加了銀行的追究成本。

因此，要完善汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)，必須發(fā)展及完善個(gè)人信用體系；健全相關(guān)的法律法規(guī)，改善汽車(chē)消費(fèi)信貸的制度環(huán)境；提高汽車(chē)消費(fèi)信貸的專(zhuān)業(yè)化管理水平，加強(qiáng)銀行的內(nèi)部管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制以及拓寬抵押物處置渠道，降低銀行的追究成本和處置不良貸款的成本。只有這樣，才能一方面提高人們申請(qǐng)汽車(chē)消費(fèi)貸款的積極性，促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；另一方面促進(jìn)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，提升銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

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