孫兆剛

（鄭州航空工業(yè)管理學院，河南鄭州450015）

一、中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀

2011年5月，工信部開展中小企業(yè)融資情況調(diào)查，在第一季度，全國規(guī)模以上中小型工業(yè)企業(yè)增加值同比增長16．9%，相對于全國規(guī)模以上工業(yè)增加值，提高了2．5個百分點。近期由央行發(fā)布的中小企業(yè)調(diào)查報告顯示，當前我國中小企業(yè)銷售和訂單情況基本面沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化，部分媒體反映的中小企業(yè)“倒閉潮”現(xiàn)象并沒有出現(xiàn)，生產(chǎn)經(jīng)營總體平穩(wěn)。但是具有民間色彩的報告，普遍反映中小企業(yè)狀況越來越差。全國工商聯(lián)對浙江、廣東、江蘇等16個省進行系統(tǒng)調(diào)研，包括民間借貸實際利率、中小企業(yè)資金缺口、因資金鏈斷裂而倒閉的中小企業(yè)戶數(shù)等16項內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)可能比2008年金融危機時更艱難。中小企業(yè)協(xié)會調(diào)研報告也顯示，自2010年的第三季度，中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)從108．9持續(xù)下跌。中國物流與采購聯(lián)合會表示，反映中小型企業(yè)景氣指數(shù)PMI普遍下降，港澳臺投資企業(yè)、外商投資企業(yè)PMI指數(shù)稍微下降，許多內(nèi)資企業(yè)紛紛滑落到50%以內(nèi)，說明中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營困難超過平均水平，表明中國制造業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)萎縮[1]。盡管各個機構的數(shù)據(jù)差異太大，從全國有約10%～15%勞動力缺口的角度看，我們基本可以預測，倒閉的企業(yè)目前大約有10%～15%。在成本上升等壓力下，如今浙江、廣東、江蘇等地，一些中小企業(yè)已出現(xiàn)半停工、停工狀態(tài)。目前，受到美國主權信用評級下降的影響，一些中小企業(yè)已經(jīng)接到了外商通知，要求退單，可以猜測企業(yè)的倒閉或停產(chǎn)的情況短期內(nèi)可能看不到好轉(zhuǎn)。

改革開放以來，浙江溫州是我國最具活力的造富基地，制造業(yè)發(fā)達、民間資本活躍、人人具備絕佳的賺錢意識。作為中小經(jīng)濟最為發(fā)達的地區(qū)，溫州擁有30多萬家中小企業(yè)，是反映中國中小經(jīng)濟發(fā)展變化的晴雨表。2008年金融危機后，溫州民資外流和企業(yè)外遷不斷加劇。2009年以來，溫州的廠房交易異?；鸨鲎馀c出售的案例明顯增多。曾占據(jù)全國產(chǎn)量90%以上的溫州金屬打火機，如今只剩下1／10左右，只有其中的30%在專心經(jīng)營，其他的企業(yè)大多數(shù)把重心轉(zhuǎn)移到第三產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等行業(yè)了[2]。溫州的制鞋行業(yè)、燈具行業(yè)、紐扣行業(yè)以及服裝行業(yè)等也呈現(xiàn)出行業(yè)的群體性遷移傾向。目前，溫州中小企業(yè)必須保證每年30%的利潤，否則的話，就無法支付借貸利息，只有跑路。2011年6月，溫州有7個企業(yè)主逃跑，間接的跑路達到70個；7月份一周之內(nèi)接連有3家“知名”中小民企倒閉。

廣東省中小企業(yè)局對200家中小工業(yè)企業(yè)進行了問卷調(diào)查，認為當前中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨利潤受擠壓、融資難、人民幣升值、匯率風險增加等4大問題。原材料等生產(chǎn)資料價格的上漲，則直接壓縮企業(yè)利潤。由于一部分中小企業(yè)處于產(chǎn)能過剩的行業(yè)，幾乎沒有強有力的議價能力，無法有效轉(zhuǎn)嫁上升的成本，使企業(yè)利潤大幅減少，有些企業(yè)甚至發(fā)生虧損。人民幣升值的速度讓外貿(mào)出口型中小企業(yè)無法計算生產(chǎn)成本，比融資、原材料漲價還有人工增加都要頭疼。來自海關的數(shù)據(jù)顯示，今年7月份東莞對美國進出口額出現(xiàn)年內(nèi)的首次負增長，下降6．9%；其中對美國出口下降16．3%，自美國進口下降0．7%。美元貶值和歐洲債務危機等正在對東莞外貿(mào)產(chǎn)生沖擊和影響[3]。

北京有幾十萬家中小型企業(yè)，最為代表的分布區(qū)域是CBD、中關村、馬甸橋三大熱點。涵蓋輕工業(yè)、高科技電子行業(yè)以及休閑娛樂。CBD商務圈每年大約有8000萬商務人士在其附近流轉(zhuǎn)，土地價值連城，多年來都已無新樓盤問世，導致CBD及其附近的房價節(jié)節(jié)攀升，租金達到了中小企業(yè)望塵莫及的地步，如銀泰、建外SOHO，租金已漲到了每月每平米40000元。為抑制房價，政府不斷“加息”并實施貨幣緊縮政策，這又給擔負著“中國制造”的中小企業(yè)加大了壓力，加上分布在其周圍的那些大型企業(yè)與之產(chǎn)生的競爭壓力，處在各種不利因素環(huán)繞中的中小企業(yè)經(jīng)營狀況困難是事實，有關中小企業(yè)“倒閉潮”的傳聞四起，這是中小企業(yè)繼2008～2009年全球經(jīng)濟風暴之后的又一次危機。

二、中小企業(yè)生存困局的微觀原因

2011年是我國“十二五”開局之年，我國經(jīng)濟正在開足馬力向著既定目標奮進，企業(yè)卻面臨著電荒、用工荒、錢荒等相繼來襲，連同高稅負與高成本，形成的“三荒兩高”壓力下，中小企業(yè)利潤比刀片還薄，一些企業(yè)經(jīng)營困難，叫苦不迭?！叭膬筛摺眴栴}不僅是企業(yè)需要解決的難題，也是中國經(jīng)濟必須要回答的問題；我們需要思考經(jīng)濟何時才不會過度依賴廉價的勞動力和廉價的資源來推動發(fā)展，政府應當認真對待依靠技術進步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

“用工荒”主要表現(xiàn)在企業(yè)用工成本大幅上升。由于第二代農(nóng)民工在員工供給結構中比重增加，農(nóng)村勞動力供給總量減少，以及作用于勞動力轉(zhuǎn)移的比較利益所形成的流入地“拉力”和流出地“推力”都在弱化，導致2011年用工荒涉及工種類別更多、傳播范圍更廣、時間上來得更早，中小企業(yè)用工普遍困難?！坝霉せ摹睂⑹怪袊?jīng)濟產(chǎn)生最為深遠的影響。用工荒現(xiàn)象產(chǎn)生的根本原因是我國經(jīng)濟增速遠遠高于勞動力供給增長速度。進入21世紀，我國勞動人口年齡以每年平均增速約為1%的增長速度持續(xù)下降；另外，我國經(jīng)濟增長速度一直保持了兩位數(shù)的快速增長，依靠大量廉價勞動力發(fā)展的模式越來越難以為繼，中國人口紅利表現(xiàn)出顯著消退的跡象[4]。

“錢荒”體現(xiàn)在中小企業(yè)融資成本不斷增高與融資難度逐漸增大兩個方面。造成中小企業(yè)體制內(nèi)融資機會減少的主要原因是央行“銀根緊縮”的貨幣政策，這一政策也導致體制外融資成本“節(jié)節(jié)攀升”。例如，在江浙一帶到處存在最高月息竟達30%的民間借貸利率。在銀行偏好大企業(yè)，加上銀根收緊，同時擔保體系不完善等作用下，共同推動錢荒問題的暴露，但更不容忽視其暴露的更深層次問題，那就是企業(yè)外延擴大式的粗放發(fā)展方式問題。從歷史的角度看，我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠持續(xù)增加勞動力、資源、資金來推動，非常缺乏創(chuàng)新能力。

“電荒”是體現(xiàn)在整個國民經(jīng)濟體系中的常態(tài)化趨勢。2011年上半年，電力供應出現(xiàn)較大缺口的主要原因在于高耗能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、“市場煤、計劃電”體制矛盾、電力供需的地區(qū)結構性差異三個方面共同作用的結果，而使中小企業(yè)的日常生產(chǎn)運營受到嚴重的制約?！笆袌雒骸⒂媱濍姟蹦Ｊ绞沟冒l(fā)電企業(yè)生產(chǎn)熱情不高，煤電矛盾到了必須要解決的時候，改革電價的呼聲也越來越高。

經(jīng)過30余年的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)進入一個高成本時代，不斷上升的成本涵蓋了原材料成本、用工成本、資金成本、資源環(huán)境成本以及匯率變動等多個領域，企業(yè)的利潤空間受到了極大的擠壓，導致大量微小企業(yè)甚至處于虧損狀態(tài)。在稅負方面，中小企業(yè)有多達375種的各項政府征收稅費和基金，而這還不包括各種攤派、有償宣傳費、協(xié)會收費、贊助費、非生產(chǎn)性招待費用、部門下達的報紙雜志費。特別是因承擔大量非稅負擔和成本的外貿(mào)型中小企業(yè)，被人為地增加了發(fā)展和創(chuàng)業(yè)的負擔和難度。調(diào)查顯示，反映經(jīng)常忙于和職能部門忙公關跑關系而耗費精力的中小企業(yè)法人占44%；曾因有關職能部門程序繁雜、辦事拖拉、效率低而喪失發(fā)展新項目機遇的中小企業(yè)高達60%[5]。

以上分析的用工荒、錢荒、電荒等“三荒”與高成本、高稅負等“兩高”共同影響著中小企業(yè)發(fā)展的方方面面，也困擾著當下中國經(jīng)濟的健康運行，同時，煤荒、油荒、氣荒以及水荒持續(xù)疊加，導致一些最重要的生活要素和生產(chǎn)要素正變得全面緊缺。如果我們把這些現(xiàn)象看作結構調(diào)整中的陣痛，但僅僅是在陣痛中只喊痛，而不從根源上解決問題，陣痛恐怕成為長痛。以水荒為例，嚴重缺水勢必制約經(jīng)濟和社會的發(fā)展。目前，全國有近400個城市缺水，200個城市嚴重缺水，僅北京水資源缺口就接近14億立方米。在產(chǎn)業(yè)結構體系中，鋼鐵業(yè)、能源業(yè)、化工業(yè)以及導體、面板、塑化都是每月用水超過千噸的產(chǎn)業(yè)，“水荒”迅速擴展的勢頭勢必使這些行業(yè)的廠商減產(chǎn)。

在政策全面收緊、“多荒多高”的多重壓力疊加之下，中小企業(yè)正經(jīng)歷一場前所未有的“陣痛”，近30年經(jīng)濟發(fā)展積累起來的大量民間資本則游離于實體經(jīng)濟之外，造成實體經(jīng)濟過度萎縮，導致熱錢化、產(chǎn)業(yè)空心化、經(jīng)濟泡沫化的現(xiàn)象接連發(fā)生。

三、中小企業(yè)生存困局的宏觀原因

2010年以來，央行連續(xù)12次上調(diào)存款準備金率，21．5%的水平創(chuàng)下了歷史新高。宏觀政策的持續(xù)收緊，銀行出現(xiàn)錢荒，融資成本過高，中小企業(yè)陷入困境。尤其是6月份以來，由于各家銀行要在半年結束前達到監(jiān)管部門的存貸比要求，進一步收緊貸款，隨著這種效應的疊加，對于很多中小企業(yè)來說，這是一個艱難煎熬的炙熱夏天。

（一）融資成本提高了五六成

目前，即使中小企業(yè)各種證件齊全，抵押物充足，貸款計劃銀行內(nèi)部也批了，但銀行提出，因為貸款額度有限，必須先拉等額的存款進來，才能發(fā)放貸款。所以只能找擔保公司，支付利息和擔保費用，最后才能拿到貸款。這樣算起來，一筆貸款的實際年利率已經(jīng)超過8%。有些企業(yè)最終付出的年利率一般都達到10%以上，有些甚至超過基準利率的兩倍。能夠獲得年利率為10%的貸款還算是幸運的，如果企業(yè)不通過這些渠道從銀行獲得貸款，就只能去找民間借貸了，那樣可能要付出20%以上的年利率。

（二）個別行業(yè)遭遇銀行停貸

在不斷提高貸款利率的同時，銀行對于貸款企業(yè)的挑選，也日趨嚴格和謹慎，一些個別行業(yè)甚至遭到了銀行的全面停貸。為了防范信貸風險，勞動密集型的、出口加工型的傳統(tǒng)制造企業(yè)，是目前銀行放貸時審核最為謹慎的行業(yè)。銀行在對這類企業(yè)進行審核時，對于抵押物、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營者素質(zhì)等方面都提出了很多嚴苛的要求。銀行方面對蓄電池等環(huán)保整治行業(yè)提出了風險警示，已基本停止向這類企業(yè)發(fā)放貸款。之前在中小企業(yè)貸款中很常見的聯(lián)合擔保方式，現(xiàn)在已經(jīng)基本銷聲匿跡了，轉(zhuǎn)而要求企業(yè)必須提供實物抵押[6]；總體來看，那些受到宏觀調(diào)控影響較大、成本壓力較大的企業(yè)，獲得貸款的難度更大。同時，一些抵押物較少、資金需求量較大的貿(mào)易型企業(yè)，也面臨不小的融資壓力。在原材料漲價、用工荒、電荒、人民幣升值等多重壓力下，日益艱難的融資困境，眾多中小企業(yè)面臨又一次嚴峻考驗。

（三）實業(yè)資本外逃

為了保證企業(yè)資金正常運轉(zhuǎn)，在融資上，許多中小企業(yè)都會形成互保關系，其中一家企業(yè)向銀行貸款時，將由其他若干家互保企業(yè)中的一家為其擔保。在銀根緊縮與回收流動性的背景下，銀行信貸額度全面緊張，企業(yè)由于資金鏈斷裂，老板被迫出逃，也在不斷上演。于是，一旦一家互保鏈條上的企業(yè)，由于資金緊張而未能及時還貸，形成的資金缺口，就可能形成更廣的傳導效應。毋庸置疑的是，各種成本越來越高，產(chǎn)品的價格卻沒有相應提高，傳統(tǒng)制造業(yè)的利潤已經(jīng)被擠壓得非常微薄。在利息和利潤的落差中，許多企業(yè)主選擇進入其他利潤相對較高的領域。這其中，自然也無法排除一些制造企業(yè)將用于生產(chǎn)的廠房抵押，換來貸款，投資其他行業(yè)。民間資金倒騰的目的就是要讓錢流動起來，錢只有流動起來才會有增值空間。在這個形勢下，靠實業(yè)賺錢，投入太大，周期也太長了，當實業(yè)產(chǎn)生的利潤已經(jīng)難以消化融資成本時，實業(yè)資本轉(zhuǎn)向民間借貸市場，信貸資金也流向了非實體經(jīng)濟領域。

四、中小企業(yè)生存困局的破題

2011年以來，很多中小企業(yè)都是在苦苦支撐，境況普遍不佳。而來自銀行方面的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)貸款增速遠超一般貸款增速，2011年新增信貸總額與2010年同期相比縮減不大，證明中國信貸走過了一輪穩(wěn)健寬松緊縮的完整周期。但是中小企業(yè)融資結構不合理依然沒有解決，中小企業(yè)融資難依舊待解。一般來說，在比較成熟的市場，如美國，企業(yè)從銀行貸款的比例占15%，從股市上融資占37%，從債市上融資占48%。因此，解決中小企業(yè)目前的困境，要加快金融業(yè)對中小經(jīng)濟的開放，就是放開民間金融[7]。

從長遠解決中小企業(yè)融資難，就是讓中小經(jīng)濟進入金融領域，2010年5月頒布了中小經(jīng)濟36條中最重要的內(nèi)容之一就是允許中小經(jīng)濟進入銀行業(yè)，但這方面進展不盡如人意。要加速發(fā)展中小金融機構，才能從根本上解決中小企業(yè)貸款難、融資難問題，其中解決之道之一，就是積極發(fā)展面向中小企業(yè)的小額貸款公司。近些年來，國內(nèi)小貸款公司的發(fā)展不可謂不快。走在溫州街頭，人們隨處可見小額貸款公司、典當行、村鎮(zhèn)銀行、擔保公司等招牌，這些數(shù)量龐大的民間融資機構幾乎每家都生意紅火。據(jù)中國人民銀行溫州中心支行在7月21日發(fā)布的《溫州民間借貸市場報告》，溫州民間借貸市場規(guī)模約1100億元人民幣，比去年同期增長近40%。目前溫州民間借貸綜合利率高達24．38%，溫州大約89%的家庭個人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。

從經(jīng)濟學理論的角度看，民間金融的存在合乎“帕累托改進”。作為福利經(jīng)濟學中的一個重要概念，“帕累托最優(yōu)”的內(nèi)容指的是，在各部門之間的分配和使用資源達到這樣一種狀態(tài)：即生產(chǎn)資源的任何重新配置，已經(jīng)不可能使任何一個人的處境變好，而不使另一個人的處境變壞；也就是說，任何變革都不可能使任何人的福利有所增加，而不使其他人的福利減少，這就意味著生產(chǎn)資源的配置已經(jīng)使社會經(jīng)濟福利達到極大值。根據(jù)這一含義，“帕累托標準”就是指一項變革不使任何人受損而使一些人獲益，社會福利會因此而增加，這就是“帕累托改進”。按照帕累托改進標準，由于我國現(xiàn)階段，各大商業(yè)銀行存在服務效率低和經(jīng)營機制呆板的弊端，其貸款往往向國有大中型企業(yè)傾斜。由于中小企業(yè)本身存在一些缺陷，如貸款金額小、筆數(shù)多、涉及面廣，各大商業(yè)銀行從盈利性和安全性出發(fā)，會謹慎對待向中小企業(yè)貸款，注定了對其授信業(yè)務的交易成本會較高。

民間金融機構與中小企業(yè)的經(jīng)營目標、經(jīng)營方式、發(fā)展背景、產(chǎn)權設置相近，二者具有無法替代的親和力。從民間金融機構的興起過程中就可以看出，民間金融機構所面向的市場是國有金融機構忽略的市場，主要面向的是中小企業(yè)，不是對原有市場的重新瓜分，而是一種市場擴大的現(xiàn)象。對國有銀行來說，民間金融機構的興起不會造成較大的業(yè)務經(jīng)營上的利益損失，這無疑極大地減少了金融體制改革中的阻力。

中國改革過程中的一個基本的道理在民間金融機構的興起和發(fā)展過程中得到證明，那就是制度變遷往往發(fā)生在“帕累托改進”的領域。開放民間金融機構，將其納入到我國正規(guī)金融體系之中，可以使政府、中小企業(yè)、民間金融機構實現(xiàn)“三贏”，而其競爭對手——國有銀行的傳統(tǒng)業(yè)務卻幾無損失，整體的社會福利因該項改革措施而得以增加，這應當是一個皆大歡喜的結果。

[1] 江南．浙江中小企業(yè)生存狀況堪憂[N]．人民日報，2011－09－15．

[2] 袁定波．民間借貸案缺席判決突出“金融化”隱現(xiàn)[N]．法制日報，2011－09－13．

[3] 李金度．為中小企業(yè)“貸”來新希望[N]．遼寧日報，2011－09－13．

[4] 譚親璐．多方“會診”開“藥方”[N]．湖北日報，2011－09－11．

[5] 李木子．急需拓寬民間借貸的陽光化方式[N]．證券日報，2011－09－09．

[6] 伍莉．規(guī)范非正規(guī)金融發(fā)展[J]．特區(qū)經(jīng)濟，2011，（8）．

[7] 劉希衛(wèi)．淺談如何改善中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀[J]．科技致富向?qū)В?011，（26）．