張 瑩

（1．長(zhǎng)安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，陜西 西安710064；2．西安財(cái)經(jīng)學(xué)院 統(tǒng)計(jì)學(xué)院，陜西 西安710061）

公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究框架的構(gòu)建＊

張 瑩1，2

（1．長(zhǎng)安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，陜西 西安710064；2．西安財(cái)經(jīng)學(xué)院 統(tǒng)計(jì)學(xué)院，陜西 西安710061）

隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化，公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓面臨的不確定因素在增多，主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜。本文將經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓整體風(fēng)險(xiǎn)作為研究對(duì)象，分別從主體模式維、要素維和時(shí)間維進(jìn)行分析，構(gòu)建了經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)理論研究框架。

公路經(jīng)營(yíng)權(quán)；轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)；政府；企業(yè)

一、引 言

公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓是指收費(fèi)公路建成通車后，轉(zhuǎn)讓方將其合法取得的收費(fèi)公路經(jīng)營(yíng)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給受讓方的交易活動(dòng)，它為公路建設(shè)融資，改變單一的公路管理模式發(fā)揮了積極作用。然而，主體環(huán)境在變化，不確定性因素也越來越多。在各級(jí)人大政協(xié)會(huì)議上不斷有代表對(duì)通行費(fèi)征收的合理性、征收標(biāo)準(zhǔn)、征收年限表示不滿，對(duì)政府將還貸公路轉(zhuǎn)讓為經(jīng)營(yíng)公路提出質(zhì)疑。甚至有專家認(rèn)為遍布全國(guó)的設(shè)卡收費(fèi)公路，已成為影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的攔路虎。早在2006年，審計(jì)署公布18省市收費(fèi)公路調(diào)查結(jié)果，發(fā)現(xiàn)部分收費(fèi)公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓不規(guī)范的四個(gè)方面的問題［1］。政府感到了來自各界的壓力，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)制度法規(guī)也在不斷修正。2006年12月交通運(yùn)輸部下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范收費(fèi)公路管理工作的通知》［2］，叫停了收費(fèi)公路的轉(zhuǎn)讓。直至2008年交通運(yùn)輸部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合下發(fā)2008年第11號(hào)令《收費(fèi)公路權(quán)益轉(zhuǎn)讓辦法》［3］才重啟經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓制度。政府對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓越來越慎重，來自各方的壓力也在逐漸凸顯。而現(xiàn)階段政府相關(guān)部門還沒有對(duì)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)管理加以重視，更沒有對(duì)它做理論上的系統(tǒng)研究和分析。

作為受讓方的公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)也面臨許多不確定性因素。康燦華［4］從民間資本進(jìn)入公路建設(shè)和經(jīng)營(yíng)角度，指出企業(yè)需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)；楊琳［5］在碩士論文中提出影響公路經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)有政府行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)行為風(fēng)險(xiǎn)，使用者行為風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)者行為風(fēng)險(xiǎn)；朱輝［6］認(rèn)為高速公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和重大交通事故風(fēng)險(xiǎn)；郁麒昌［7］將業(yè)主運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)影響因素歸納為以下5類：收費(fèi)設(shè)施是否完善，高速公路運(yùn)營(yíng)管理機(jī)制是否健全，日常維修養(yǎng)護(hù)及環(huán)保的費(fèi)用支出是否已有足夠的儲(chǔ)備金或保險(xiǎn)抵御不可抗力和市場(chǎng)價(jià)格等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這些研究多集中于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而專門以經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象的較少。

本文試圖將經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓整體風(fēng)險(xiǎn)作為研究對(duì)象，構(gòu)建經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)研究框架。在此框架下，利用風(fēng)險(xiǎn)集成管理思想，把經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)看做是一個(gè)由各維度相互聯(lián)系的有機(jī)體系，為各主體的轉(zhuǎn)讓行為提供理論支持和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)。

二、框架結(jié)構(gòu)

美國(guó)系統(tǒng)工程專家霍爾于1969年提出一種系統(tǒng)工程方法論，它為解決大型復(fù)雜系統(tǒng)的規(guī)劃、組織、管理問題提供了一種統(tǒng)一的思想方法，這就是由時(shí)間維、邏輯維和知識(shí)維所組成的“三維空間結(jié)構(gòu)”。在公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理研究中，借鑒這種思維方式建立公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理三維理論框架。見圖1。

圖1 公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理三維理論空間結(jié)構(gòu)

（一）主體模式維

本文研究對(duì)象界定為公路經(jīng)營(yíng)權(quán)初次轉(zhuǎn)讓行為涉及的轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)。初次轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓方指公路交通主管部門，或授權(quán)的國(guó)有高速公路經(jīng)營(yíng)單位，受讓方是指依法從轉(zhuǎn)讓方有償取得收費(fèi)公路權(quán)益的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織［3］。在《收費(fèi)公路權(quán)益轉(zhuǎn)讓辦法》中雖然將“投資建設(shè)經(jīng)營(yíng)性公路的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織”列為轉(zhuǎn)讓方，但這種在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行的再次轉(zhuǎn)讓不屬于本文的研究范圍。

本文討論的公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓主體主要包括政府部門、公路企業(yè)、放貸銀行三方，在集成管理的思想下，通過分擔(dān)機(jī)制、合作機(jī)制、動(dòng)態(tài)機(jī)制將各主體有機(jī)結(jié)合，整合各方資源，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促成各方共贏，使風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合效益最大化。

1．分擔(dān)機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)過度集中會(huì)導(dǎo)致主體短期行為，解決的辦法就是要分散風(fēng)險(xiǎn)，各主體都要分擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)［8］。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是項(xiàng)目參與方基于對(duì)項(xiàng)目收益的預(yù)期，對(duì)項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及為風(fēng)險(xiǎn)管理所消耗的資源進(jìn)行分擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)要堅(jiān)持誰受益誰承擔(dān)，誰有能力誰承擔(dān)的原則，政府、企業(yè)、銀行都要為經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的具體內(nèi)容不同。

一是政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的不斷完善，政府在公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓中的地位也在不斷變化，從最初的監(jiān)督管理主體逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榧喾N角色于一身，除了傳統(tǒng)意義上的出資者、所有者、政策制定者、監(jiān)督管理者［9］，特別要強(qiáng)調(diào)的是作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的角色。

政府作為經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓方，與受讓方具有對(duì)等的地位，也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，政府負(fù)責(zé)制定政策，規(guī)定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)劃交通網(wǎng)，因此也有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓中，政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)包括轉(zhuǎn)讓前由于設(shè)定轉(zhuǎn)讓條件不科學(xué)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，收費(fèi)還貸面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；在轉(zhuǎn)讓過程中政府還要承擔(dān)企業(yè)信用缺失風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)受讓方選擇失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等。轉(zhuǎn)讓后的風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的稅收風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管不力導(dǎo)致的企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)輿論風(fēng)險(xiǎn)等。

二是企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。收費(fèi)公路經(jīng)營(yíng)行業(yè)較為穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)單一，作為主營(yíng)收入的通行費(fèi)收入在一定階段也較為穩(wěn)定，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容量較小，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的耐抗性不高。風(fēng)險(xiǎn)類型包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)外部環(huán)境決定的，是不可解釋的，主要包括：利率風(fēng)險(xiǎn)，即由于利率變化給企業(yè)收益帶來的不確定性；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的變化給企業(yè)帶來的不確定性；政策風(fēng)險(xiǎn)，即政府政策發(fā)生重大變化或有重要的舉措出臺(tái)，如收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、稅收政策、政府回購(gòu)等，給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；自然風(fēng)險(xiǎn)，即自然環(huán)境變化、自然災(zāi)害給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)具有行業(yè)的共性特征，不會(huì)受到個(gè)別企業(yè)的特有條件的影響。因此，分析系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)研究公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更具有普遍意義。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)自身環(huán)境變化給企業(yè)帶來損失的可能性。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓對(duì)象的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

三是銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行在公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較為簡(jiǎn)單，主要是為政府、企業(yè)提供貸款而無法按期足額收回造成的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)的信用缺失風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓優(yōu)勢(shì)之一就在于它改變了建設(shè)資金單純依靠財(cái)政和銀行貸款的局面。但如今許多公路經(jīng)營(yíng)公司利用質(zhì)押擔(dān)保的形式從銀行貸款，以此抵頂轉(zhuǎn)讓金。在18省市收費(fèi)公路調(diào)查的結(jié)果中，部分地方轉(zhuǎn)讓18個(gè)項(xiàng)目獲取的243億元資金中，有170億元是受讓方以被轉(zhuǎn)讓公路作質(zhì)押取得銀行貸款的。這種做法不僅沒有解決公路建設(shè)資金來源渠道單一的問題，而且會(huì)使一些經(jīng)營(yíng)公司通過較低的風(fēng)險(xiǎn)獲取利益，難以保證經(jīng)營(yíng)公司的信用實(shí)力，這對(duì)于銀行方面也存在較大風(fēng)險(xiǎn)［1］。

2．合作機(jī)制。管理對(duì)象的復(fù)雜性，外部環(huán)境變化的不確定性，影響因素的多樣性，要求風(fēng)險(xiǎn)管理不能再像以前一樣只強(qiáng)調(diào)各主體的分工，各自獨(dú)立管理抵御風(fēng)險(xiǎn)，而更強(qiáng)調(diào)集成。把轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)作為整體考慮，各主體之間相互協(xié)作，整合各自資源，取長(zhǎng)補(bǔ)短，不同風(fēng)險(xiǎn)相互影響，相互抵消，使風(fēng)險(xiǎn)損失降到最小。

實(shí)現(xiàn)多方合作要有一個(gè)統(tǒng)一的專門的風(fēng)險(xiǎn)管理組織。項(xiàng)目集成風(fēng)險(xiǎn)管理組織需要引入重要的項(xiàng)目干系人參與共建，以業(yè)主平臺(tái)為依托，形成跨主體的戰(zhàn)略聯(lián)盟。經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓所面臨的環(huán)境多變，影響因素復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)管理組織要具有協(xié)調(diào)性，反應(yīng)的靈敏性和管理的統(tǒng)一性，更要具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和創(chuàng)新能力。另外，組織結(jié)構(gòu)化程度低，沒有各主體的充分授權(quán)，也不能充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理組織的積極作用。

3．動(dòng)態(tài)機(jī)制。在轉(zhuǎn)讓的不同階段，主體是不同的，各主體之間的關(guān)系在變動(dòng)，主體面臨的環(huán)境在變化，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)類別也不是固定的。因此對(duì)于公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體模式應(yīng)采取動(dòng)態(tài)機(jī)制管理?？陀^環(huán)境的變化是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因，雖然客觀環(huán)境無法改變，但可以根據(jù)變化的規(guī)律去預(yù)測(cè)，這樣對(duì)掌控風(fēng)險(xiǎn)也就有了基礎(chǔ)和前提。

（二）要素維

轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理涉及6個(gè)要素，這是根據(jù)美國(guó)反欺詐財(cái)務(wù)報(bào)告全國(guó)委員會(huì)發(fā)起組織委員會(huì)發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》中企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)成的八個(gè)要素并結(jié)合經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓特點(diǎn)設(shè)定的。

1．目標(biāo)設(shè)定。公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)以轉(zhuǎn)讓的有效性為總體目標(biāo)，減小轉(zhuǎn)讓成本，擴(kuò)大整體利益。各主體根據(jù)各自影響范圍的不同，對(duì)總體目標(biāo)要有必要的了解。在總體目標(biāo)下可設(shè)二級(jí)子目標(biāo)，包括政治目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)、環(huán)保目標(biāo)等。這些子目標(biāo)對(duì)各主體而言，優(yōu)先程度和重要性各不相同，如政府以政治、社會(huì)目標(biāo)為首要，企業(yè)、銀行以經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為優(yōu)先。但經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)集成管理都要在總體目標(biāo)下統(tǒng)一協(xié)調(diào)各方行為。

2．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)集成管理的對(duì)象是項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)，這不是各風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單累加，而是有機(jī)結(jié)合，通過集成可能使風(fēng)險(xiǎn)放大，也可能使風(fēng)險(xiǎn)相互抵消。影響風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因包括內(nèi)部和外部?jī)煞矫?。外部因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)輿論環(huán)境、外部同行競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，內(nèi)部因素包括微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、政治環(huán)境、人力資源等。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法可采用擴(kuò)大或底限觸發(fā)器技術(shù)，將交易與預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是各主體設(shè)定的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)最底限，比如企業(yè)設(shè)定最低現(xiàn)金凈流入，銀行設(shè)定最低還款率，政府設(shè)定最高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和最長(zhǎng)還款期等等［8］。

3．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)作出分析評(píng)估，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的影響和發(fā)生的可能性，以便為風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。評(píng)估的具體方法既有定性的也有定量的。通常定量估計(jì)更加準(zhǔn)確，但它要求可靠的原始資料，適當(dāng)?shù)募俣l件，可采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)［10］和風(fēng)險(xiǎn)矩陣技術(shù)［11］等。

4．風(fēng)險(xiǎn)處理。傳統(tǒng)的處理方式包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)降低和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。在公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓中各主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理不僅要考慮自身，同時(shí)還要與整個(gè)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理相協(xié)調(diào)，和其他主體相互協(xié)作，共同應(yīng)對(duì)。

經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)集成管理要始終以集成思想，從風(fēng)險(xiǎn)組合角度處理風(fēng)險(xiǎn)。有些風(fēng)險(xiǎn)是某個(gè)主體無法完全應(yīng)對(duì)的，則應(yīng)集合各方資源優(yōu)勢(shì)化解風(fēng)險(xiǎn)。有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過轉(zhuǎn)移、回避的方式轉(zhuǎn)嫁給其他主體，這樣的風(fēng)險(xiǎn)處理方式，對(duì)項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)管理是無益的，這就需要風(fēng)險(xiǎn)管理組織通過附加的或另外的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)來處理。從組合角度看項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，就可以考慮整體風(fēng)險(xiǎn)是否在其承受范圍之內(nèi)，如果明顯低于承受能力，則鼓勵(lì)各主體去承受目標(biāo)領(lǐng)域內(nèi)更大的風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)更高的效率。

5．信息與溝通。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生來源于信息的不完全［12］。為改善信息的流通，就須促使項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息的共享和整個(gè)信息流程的優(yōu)化。一個(gè)企業(yè)、一個(gè)組織、一個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理都需要來自各方的各種信息，以識(shí)別、評(píng)估、處理風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最終的目標(biāo)。信息可能來自項(xiàng)目?jī)?nèi)部，也可能來自項(xiàng)目以外；可能會(huì)以正式形式出現(xiàn)也可能會(huì)以非正式渠道傳遞。經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)信息包括風(fēng)險(xiǎn)管理理論方法的相關(guān)信息；企業(yè)自身環(huán)境和經(jīng)營(yíng)信息；政府相關(guān)法律和政策信息；銀行相關(guān)信貸、利率、匯率信息；行業(yè)相關(guān)信息；收費(fèi)公路歷史轉(zhuǎn)讓交易信息等。有了信息還要保證溝通。只有溝通順暢才能使信息不斷流動(dòng)，不斷更新，才能充分發(fā)揮其作用。信息溝通包括內(nèi)部溝通和外部溝通。內(nèi)部溝通是轉(zhuǎn)讓各主體之間的信息溝通，主體內(nèi)部的信息溝通，彼此間信息互補(bǔ)，了解對(duì)方意圖與風(fēng)險(xiǎn)容量，等等。外部溝通指主體和轉(zhuǎn)讓行為之外的相關(guān)者如競(jìng)爭(zhēng)者、消費(fèi)者的信息溝通。

6．監(jiān)控。監(jiān)控分為持續(xù)的和個(gè)別評(píng)價(jià)［8］。持續(xù)的監(jiān)控由專門的職能人員來完成，是常態(tài)的工作。在現(xiàn)階段的公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為中只有交易方，然而對(duì)轉(zhuǎn)讓是否合理合法，轉(zhuǎn)讓程序是否合規(guī)，轉(zhuǎn)讓之后各方能否按合同執(zhí)行，又能否分擔(dān)各自相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，是否與共同目標(biāo)一致，都缺乏相應(yīng)的監(jiān)管。因此，設(shè)立專門人員第三方監(jiān)管，有利于經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓更加有效。持續(xù)監(jiān)控的有效性越高越不需要個(gè)別評(píng)價(jià)。個(gè)別評(píng)價(jià)的目標(biāo)在于為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)提供合理保證。高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理人員評(píng)估高層次目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)；各風(fēng)險(xiǎn)主體評(píng)估與他們的職責(zé)范圍相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理要素的有效性。

監(jiān)控結(jié)果通過橫向或縱向向上的方向再向行動(dòng)人報(bào)告，即向能處理該風(fēng)險(xiǎn)的合適的主體報(bào)告，以便及時(shí)有效地做出應(yīng)對(duì)。

（三）時(shí)間維

集成風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是資源的集成，目標(biāo)的集成，要素的集成，同樣是過程的集成［9］。過程集成指在系統(tǒng)論的指導(dǎo)下，將傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的幾個(gè)獨(dú)立階段集成為一個(gè)統(tǒng)一的、完整的管理過程。這就要求對(duì)項(xiàng)目采取全壽命周期管理，從經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓前，轉(zhuǎn)讓進(jìn)行中，轉(zhuǎn)讓后直至最后期滿政府收回經(jīng)營(yíng)公路的全過程進(jìn)行協(xié)調(diào)和控制。

在經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓之前的風(fēng)險(xiǎn)可以看做假設(shè)不進(jìn)行公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓各主體可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，特別是政府部門可能面臨的來自資金、管理、人員等方面的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)若不受讓經(jīng)營(yíng)權(quán)也會(huì)面臨由于做出其他選擇而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

轉(zhuǎn)讓中風(fēng)險(xiǎn)指轉(zhuǎn)讓過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。由于信息不對(duì)稱，相關(guān)利益的沖突，政府面臨選擇經(jīng)營(yíng)者是否合適的選擇風(fēng)險(xiǎn)，制定合同細(xì)節(jié)的合同風(fēng)險(xiǎn)，受讓方的誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)面臨的合同風(fēng)險(xiǎn)，信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，銀行面臨的放貸風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等。

轉(zhuǎn)讓后風(fēng)險(xiǎn)指在企業(yè)受讓經(jīng)營(yíng)權(quán)后，經(jīng)營(yíng)收費(fèi)公路期間直至最后交還經(jīng)營(yíng)權(quán)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。政府主要面臨公路回收風(fēng)險(xiǎn)、公路損壞風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)等，企業(yè)主要的風(fēng)險(xiǎn)在于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行則需考慮企業(yè)的還貸是否及時(shí)足額歸還的風(fēng)險(xiǎn)。

三、框架分析

三維框架中各維度之間不是孤立的，而是彼此之間相互結(jié)合。不僅要從一維的角度來討論，而且要在二維平面上做風(fēng)險(xiǎn)分析。時(shí)間維度和要素維度面要求在整個(gè)轉(zhuǎn)讓前、中、后期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)都需要采用目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)處理等風(fēng)險(xiǎn)管理要素。在轉(zhuǎn)讓的不同階段，各管理要素也是循環(huán)反復(fù)的過程，前一階段的管理要素會(huì)作為后一階段的前提和條件，后一階段的管理要素也會(huì)作為前一階段的完善與修正。

要素維度和主體模式維度面中，各主體都需要在風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯框架下，參與到風(fēng)險(xiǎn)管理中，在每個(gè)要素中都要有各方主體的參與，需要主體的分工與合作。

時(shí)間維度和主體模式維度面中整個(gè)轉(zhuǎn)讓過程都有各主體的參與，只是不同階段各主體的所處環(huán)境不同、地位不同、相互關(guān)系不同，這也正體現(xiàn)主體模式的動(dòng)態(tài)機(jī)制。見圖2。

圖2 經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)二維平面

四、結(jié) 語

目前經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理還是較新的課題，現(xiàn)有研究也僅限于對(duì)某一主體、某一時(shí)間階段或某一風(fēng)險(xiǎn)管理要素的討論，尚未形成體系。作為彌補(bǔ)當(dāng)前研究的不足，從集成管理角度將各主體、各要素、各階段統(tǒng)籌考慮，資源整合，強(qiáng)調(diào)時(shí)間維的連貫，要素維的循環(huán)，主體維的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，在各維度構(gòu)成的平面上研究風(fēng)險(xiǎn)，為公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建立體、有效的理論研究框架。

政府、企業(yè)和銀行在經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓中應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一的目標(biāo)，即實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效性，用最小的成本，以最小的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。因?yàn)橹挥心繕?biāo)一致才可能行動(dòng)一致。另外，可通過建立激勵(lì)機(jī)制，明確責(zé)任，使風(fēng)險(xiǎn)管理與績(jī)效相聯(lián)系；通過建立適度的激勵(lì)機(jī)制、懲罰機(jī)制，強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)；設(shè)立專職風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，委員會(huì)成員由政府相關(guān)部門、受讓企業(yè)、貸款銀行和公路經(jīng)營(yíng)方面的專家學(xué)者組成，它的職能是參謀、協(xié)調(diào)、監(jiān)督，由各階段主體參與，統(tǒng)一協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)；通過建立信息共享平臺(tái)，促使各方相互交流，加強(qiáng)溝通等等。當(dāng)然，這些措施建議只是在現(xiàn)有理論研究下提出的初步構(gòu)想，這一構(gòu)想還有待實(shí)踐進(jìn)一步檢驗(yàn)。

［1］ 中華人民共國(guó)和審計(jì)署．18省市收費(fèi)公路建設(shè)運(yùn)營(yíng)管理情況審 計(jì)調(diào) 查 結(jié) 果 ［EB／OL］．（2008-02-27）［2010-10-12］http：∥ www．gov．cn／zwgk／2008-02／27／content＿902834．htm．

［2］ 中華人民共和國(guó)交通運(yùn)輸部．交公路發(fā)［2006］654號(hào)．關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范收費(fèi)公路管理工作的通知［Z／OL］．（2006-12-07）［2010-10-12］http：∥www．gov．cn／gzdt／2006-12／07／content＿463567．htm．

［3］ 中華人民共和國(guó)交通運(yùn)輸部，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)，中華人民共和國(guó)財(cái)政部．收費(fèi)公路權(quán)益轉(zhuǎn)讓辦法［Z／OL］．（2008-08-20）［2010-10-12］http：∥wenku．baidu．com／view／4734821eb7360b4c2e3f64c7．html．

［4］ 康燦華，韓紅云．高速公路特許經(jīng)營(yíng)投資風(fēng)險(xiǎn)分析［J］．集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2007（27）：96

［5］ 楊 琳．高速公路經(jīng)營(yíng)過程中主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究［D］．長(zhǎng)沙：長(zhǎng)沙理工大學(xué)，2008（3）：12-14．

［6］ 朱 輝．淺論高速公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策［J］．交通科技，2005（1）：112-113．

［7］ 郁麒昌．高速公路項(xiàng)目業(yè)主運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估［J］．公路與汽運(yùn)，2008（3）：168-170．

［8］ 美國(guó)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告全國(guó)委員會(huì)發(fā)起組織委員會(huì)．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架［M］．方紅星，王 宏，譯．大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005．

［9］ 李 莉，賀宏斌．收費(fèi)公路權(quán)益轉(zhuǎn)讓中政府角色的定位［J］．河北交通科技，2009（9）：37-38．

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（責(zé)任編輯 易 民）

The Theoretical Study Framework of Risk Management in Highway Right and Benefit Transform

ZHANG Ying1，2
（1．SchoolofEconomicsandManagement，Chang＇anUniversity，Xi＇an710044，Shaanxi，China；2．SchoolofStatistics，Xi＇anUniversityofFinanceandEconomics，Xi＇an710061，Shaanxi，China）

As the inner and outer environments change，there are more and more uncertain factors in the transform of the highway rights and benefits，and the risks become more and more complex．The paper analyzes the overall risk in the highway right and benefit transform from the subject，element and time dimensionality．It builds the theoretical study framework of the risk management in the highway right and benefit transform，hoping to provide the theoretical support for the government and the enterprise transform behavior．

highway right and benefit；transform risk；government；enterprise

F506

：ADOI：10．3963／j．issn．1671-6477．2011．02．009

2010-10-21

張 瑩（1979-），女，河南省鄭州市人，西安財(cái)經(jīng)學(xué)院統(tǒng)計(jì)學(xué)院博士生，講師，主要從事道路經(jīng)濟(jì)與管理研究。

陜西省社會(huì)科學(xué)基金（09E041）