計小青

（上海財經(jīng)大學 財經(jīng)研究所，上海 200433）

目前，國家已經(jīng)明確了上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)，建設國際金融中心和國際航運中心的建設目標，這實際上體現(xiàn)了經(jīng)過30多年改革開放以及經(jīng)濟高速增長以后，應對全球經(jīng)濟結構和增長方式轉變的挑戰(zhàn)，我國的經(jīng)濟增長方式由大轉變到強，由高速轉變到高效，由傳統(tǒng)制造業(yè)轉變到先進制造業(yè)和服務業(yè)、由高污染、高能耗轉變到環(huán)保、節(jié)能的必然要求。要實現(xiàn)上海國際航運中心的建設目標，首先需要深入分析成熟國際航運中心城市的發(fā)展歷史，在進行廣泛國際比較的基礎上把握國際航運中心發(fā)展的客觀規(guī)律和發(fā)展趨勢；其次，需要我們明確上海國際航運中心發(fā)展的階段特征以及與其他國際航運中心的差距，借鑒成熟國際航運中心城市的發(fā)展經(jīng)驗，找準在現(xiàn)有條件下上海國際航運中心發(fā)展的關鍵，這樣才能采取有針對性的支持政策實現(xiàn)上海國際航運中心的建設目標。

一、航運金融市場的發(fā)展是上海國際航運中心建設的關鍵：國際經(jīng)驗

綜觀世界上主要的國際航運中心城市的發(fā)展歷史，可以看出，雖然由于自然條件與制度環(huán)境的差異，以及所處的歷史發(fā)展背景條件的不同，這些國際航運中心城市發(fā)展道路、發(fā)展模式都存在較大的差異。但是，深入的分析表明，從總體上看，這些國際航運中心城市的演進路徑還是表現(xiàn)出一些共同的特征。尤其關鍵的是，各個國際航運中心城市都把建設高端服務型國際航運中心作為未來的發(fā)展方向。

1.從高端服務型國際航運中心城市的發(fā)展歷程來看，這些城市的航運業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展具有明顯的相關性，國際航運中心與國際金融中心的建設存在協(xié)同效應

航運業(yè)與金融業(yè)發(fā)展之間存在的相關性是由航運業(yè)本身所固有的性質所決定的。國際航運業(yè)的結構和特征表明，航運業(yè)對于金融服務存在巨大的需求，航運業(yè)的發(fā)展依賴于金融體系提供金融支持。在航運產(chǎn)業(yè)鏈條中，金融行業(yè)是一個不可缺少的環(huán)節(jié)，與航運相關的金融服務本身也發(fā)展成為航運服務的一個重要組成部分；另一方面，航運企業(yè)對于金融服務的巨大需求以及由此帶來的利潤刺激了金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，成為促進金融業(yè)發(fā)展的巨大動力。尤其是在經(jīng)濟全球化和金融全球化的背景下，國際航運市場出現(xiàn)了金融化的傾向。從總體上看，航運金融化的趨勢使得金融業(yè)和航運業(yè)的相互融合程度進一步加深，也恰恰是這種密切的聯(lián)系，決定了國際航運中心城市和國際金融中心城市之間的同一性。

2.國際經(jīng)驗表明，發(fā)達的航運金融市場是高端服務型國際航運中心的標志

對于成熟國際航運中心的國際比較表明，目前在航運服務領域，尤其是在航運金融服務領域領先的城市，在國際航運中心城市的全球性競爭當中明顯具有優(yōu)勢并且處于領先地位。其中最典型的就是倫敦國際航運中心。盡管倫敦目前從航運和港口吞吐量上來講并不處于領先的地位，但是倫敦卻在航運金融和航運服務市場占據(jù)了全球領先的地位。英國在航運保險和航運經(jīng)紀服務方面具有十分明顯的競爭優(yōu)勢，說明倫敦在航運服務市場的國際分工當中形成了自己的特色和傳統(tǒng)優(yōu)勢，這種優(yōu)勢一旦形成就具有路徑依賴和自我強化的性質，其他航運中心很難動搖倫敦在這兩個市場的優(yōu)勢地位。因此，英國才能一直保持國際航運大國的地位。

3.上海國際航運中心的發(fā)展差距主要是航運金融市場發(fā)展滯后

通過和其他國際航運中心城市的比較，可以發(fā)現(xiàn)上海國際航運中心的差距主要是在高端航運服務市場，缺乏提供綜合性航運服務的能力，尤其是在航運金融市場的發(fā)展上存在較大的差距。從港口貨物吞吐量、集裝箱吞吐量等指標上看，上海港已經(jīng)到達世界領先水平，但是，目前上海的現(xiàn)代高端航運服務業(yè)還欠發(fā)達，國際化程度較低。上海在國際金融中心城市中的排名靠后①，而在國際航運中心城市中的排名靠前，從某種程度上說明上海兩個中心建設的短板在于金融服務缺乏競爭力。因此，上海與發(fā)達的高端服務型國際航運中心的差距主要就表現(xiàn)為航運金融市場的規(guī)模和水平差異。

4.上海采取支持航運金融市場超前發(fā)展的政策效應最為顯著

航運金融市場發(fā)展正是上?！皟蓚€中心”建設的連接點。一方面，航運金融市場的發(fā)展能夠為航運業(yè)提供創(chuàng)新的金融產(chǎn)品滿足航運企業(yè)的需求，支持航運業(yè)的發(fā)展，是國際航運中心建設的必要條件；另一方面，這也是一個上海金融機構技術水平和創(chuàng)新能力不斷提高的過程，意味著上海金融發(fā)展的深化以及金融中心地位和競爭力的提高。與此同時，由于航運金融產(chǎn)品和服務同時反映了航運企業(yè)和金融機構對于降低成本和控制風險的共同需求，因此，航運金融市場發(fā)展所需要的市場條件和制度條件恰恰就是航運業(yè)和金融體系發(fā)展所需要的條件。從這個意義上講，支持航運金融市場發(fā)展的支持政策能夠同時推進航運市場和金融體系的發(fā)展。

另外，上海采取支持航運金融市場超前發(fā)展的政策效應最為顯著。因為，在相同的港口地理優(yōu)勢和硬件條件下，影響國際與國內航運企業(yè)選擇的主要因素就是港口城市提供航運服務的能力，其中，港口地理優(yōu)勢和硬件條件對于航運企業(yè)選擇的影響是剛性的，而航運服務條件對于航運企業(yè)選擇的影響則更有彈性。目前上海在港口的硬件條件以及港口的運輸能力上已經(jīng)具備了較大的競爭優(yōu)勢，希望通過提高港口硬件條件來提高上海國際航運中心的競爭力，其效果是邊際遞減的，而其成本是遞增的。但是由于上海目前在航運服務市場剛剛起步，反而可以發(fā)揮其后發(fā)優(yōu)勢，航運服務市場的發(fā)展能夠給上海帶來顯著的邊際效益，因此，支持航運金融市場超前發(fā)展的政策效應最為顯著。

二、上海航運金融市場發(fā)展的目標與條件：理論分析

航運金融市場發(fā)展的最終目的在于服務于上海航運中心和金融中心建設的需要，同時，航運金融市場能夠超前發(fā)展也要符合上海兩個中心建設的實際情況。因此，我們必須在深入考察航運企業(yè)對于航運金融市場的需求特征以及金融機構和市場的供給特征的基礎上，結合上海航運金融市場發(fā)展的實際情況，在諸多影響上海航運金融市場發(fā)展的因素當中，準確把握住最重要、最基礎的因素和條件，然后利用上海航運金融市場發(fā)展的后發(fā)優(yōu)勢，提出現(xiàn)實可行的政策建議，實現(xiàn)快速推動上海航運金融市場發(fā)展的目的。

1.上海航運金融市場發(fā)展的需求條件分析

航運企業(yè)集聚是航運中心城市的一個基礎特征，同時也為航運金融市場的發(fā)展提供了需求條件。但是，航運業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度較高，涉及的企業(yè)類型十分豐富，而不同的航運相關企業(yè)其金融結構的成本和風險結構也具有不同的特點。

第一，從航運業(yè)的縱向產(chǎn)業(yè)結構來看，可以分為航運基礎設施類企業(yè)、航運制造類企業(yè)、航運運輸類企業(yè)以及航運服務類企業(yè)，不同企業(yè)的金融需求具有不同的資金規(guī)模和風險特征，需要不同的金融機構、市場提供產(chǎn)品和服務。

第二，從航運企業(yè)的國別角度來看，可以劃分為國內與國外航運企業(yè)，國內航運企業(yè)對于本國的航運金融市場依賴性更大，這主要是由于，本國的航運企業(yè)和金融機構之間具有相同的經(jīng)營環(huán)境，容易達成一致的交易條件；另外，本國的航運企業(yè)和金融機構之間相互了解的程度較高，相對容易解決信息不對稱問題的困擾，而且長期的交易關系對于雙方來講都有較高的價值，從而使得本國的航運企業(yè)和金融機構在航運金融市場存在相互依賴的關系。

第三，從航運企業(yè)的規(guī)模角度來看，可以劃分為大型航運企業(yè)和中小型航運企業(yè)，大型航運企業(yè)在獲取金融服務上具有明顯的便利和優(yōu)惠條件，更容易在國內和國際航運金融市場配置金融服務，相反，中小型航運在服務條件上相對處于劣勢，難以獲得足夠的金融服務。另外，大型航運企業(yè)的金融服務規(guī)模集中，對于服務成本和服務的便利性比較敏感，需要的風險控制手段更加多樣化，這樣如果本國的航運金融市場規(guī)模小、產(chǎn)品種類少、服務成本高，或者受到嚴格的監(jiān)管限制，就會導致大型航運企業(yè)對于國外的航運金融市場的依賴性較強，甚至為了維持與國外航運金融機構和市場的密切關系而不與國內的航運金融市場和金融機構進行交易，相反，中小型航運企業(yè)對于本國的航運金融市場和機構的依賴性更高。

第四，航運市場本身是一個國際化的市場，而目前的國際金融體系是一個利率浮動、匯率市場化、資金流動自由化的國際市場。因此，對于航運企業(yè)而言，由于其業(yè)務本身是國際化的，國際市場利率和匯率的變動會對航運企業(yè)產(chǎn)生較大的影響，航運企業(yè)對于利率和匯率波動極其敏感，為了進行有效的成本和風險控制，航運企業(yè)也需要靈活選擇資金流動的幣種。針對航運企業(yè)的需求特點，也就決定了航運金融機構需要根據(jù)國際市場利率和匯率的變動選擇不同的融資來源和融資成本，設計不同幣種的產(chǎn)品以及根據(jù)企業(yè)的風險狀況提供合理的產(chǎn)品價格。

2.航運金融市場發(fā)展的供給條件分析

對航運企業(yè)的金融需求進行分析僅僅是航運金融市場的一個方面，航運企業(yè)的金融需求能否得到滿足還取決于金融機構和金融市場的供給條件。

（1）航運金融機構的內部供給條件

航運金融產(chǎn)品歸根結底是由航運金融機構設計和銷售，因此，航運金融市場的供給條件首先取決于航運金融機構對航運企業(yè)金融需求的分析能力、金融產(chǎn)品的設計能力以及風險控制水平，取決于金融機構能否利用完備的航運金融產(chǎn)品線、恰當?shù)臓I銷模式和有效的風險控制策略來降低產(chǎn)品和服務的成本，從而用恰當?shù)膬r格和便利的服務滿足航運企業(yè)的多樣化需求。

第一，航運金融機構在航運市場提供服務的經(jīng)驗豐富，與航運企業(yè)的聯(lián)系密切，能夠及時準確地發(fā)現(xiàn)航運企業(yè)金融需求的變化，并且能夠在航運市場的某一個領域形成一定的專長或者在某一個區(qū)域的航運企業(yè)當中形成專屬的競爭優(yōu)勢。這是金融機構能夠供給符合航運企業(yè)需求的航運金融服務的基礎。

第二，航運金融業(yè)務是一項專業(yè)性、綜合性較強的業(yè)務，航運金融機構能夠吸引到足夠的航運專業(yè)人才以及金融，并且把兩者結合起來，形成航運金融的專業(yè)團隊進行專業(yè)運營。

第三，航運金融機構與其他金融機構以及航運服務機構能夠建立廣泛的聯(lián)系和合作關系，有能力得到充分的航運市場和航運企業(yè)的信息來源，便利金融機構選擇和評估項目風險；同時能夠在不同的金融市場或者在國際金融市場進行資產(chǎn)的組合和分散，從而有效控制航運金融業(yè)務的風險。這是金融機構在航運金融市場的核心競爭力。

（2）航運金融市場的外部供給條件

航運金融市場的外部供給條件會對所有的金融機構產(chǎn)生影響，因此，是否具有合適的外部供給條件對于航運金融市場的發(fā)展具有重要的意義。

第一，航運金融市場的發(fā)展需要有多樣化的投資者參與市場交易。由于航運企業(yè)的金融需求具有多樣化的特征，只有多樣化的投資者愿意參與航運金融市場的交易，航運金融市場才有可能供給多樣化的產(chǎn)品來匹配航運企業(yè)的多樣化金融需求。

第二，航運金融市場發(fā)展需要一個多層次的金融市場體系。一方面，便利航運金融機構在不同市場之間進行資產(chǎn)配置和組合，滿足金融機構的風險控制要求，能夠降低金融機構提供航運金融產(chǎn)品和服務的交易成本；另一方面，多樣化金融市場體系能夠更好地滿足航運企業(yè)的多樣化需求，同時，航運衍生品交易市場也為金融企業(yè)和航運企業(yè)對沖風險提供了必要手段。

第三，航運金融市場的發(fā)展還依賴于航運中介服務機構的集聚。成熟的航運中介服務網(wǎng)絡能夠提高信息效率，降低航運金融企業(yè)的信息成本，為金融機構評價航運企業(yè)的風險、選擇合適的項目提供支持。

第四，航運金融市場的發(fā)展對于利率、匯率管理體制、金融監(jiān)管制度以及稅收制度等制度條件具有較高的要求。開放和自由的金融制度環(huán)境，意味著金融機構可以根據(jù)利率和匯率的變動靈活地調整產(chǎn)品的設計方式以及金融產(chǎn)品和服務的價格，同時也能夠便利金融企業(yè)在全球航運市場配置資源，有效分散航運金融市場的風險；另外，適度寬松的金融監(jiān)管制度能夠允許金融企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品滿足航運企業(yè)需求；優(yōu)越的稅收條件，能夠降低金融機構提供航運金融服務和產(chǎn)品的成本，吸引國內和國際的航運企業(yè)，從而提高航運金融市場的全球競爭力。

三、上海航運金融市場發(fā)展中存在的問題

對照航運金融市場發(fā)展的需求和供給條件，可以發(fā)現(xiàn)上海航運金融市場的發(fā)展還存在不少問題和障礙，需要采取有效的政策加以解決。

1.我國目前的金融結構與航運金融市場的發(fā)展存在沖突

我國目前的金融結構存在金融市場體系層次不完備、家庭的資產(chǎn)結構與航運金融市場的金融需求結構不匹配等結構性缺陷，還不能很好地支持上海航運金融市場的發(fā)展和國際航運中心的建設。

第一，我國的金融市場體系層次不完備。航運金融市場的發(fā)展依賴于一個層次結構合理的金融體系，從而能夠滿足航運企業(yè)多樣化的融資需求和風險控制需求，另外，金融機構從事航運金融服務也需要一個多層次的資本市場進行有效的資產(chǎn)組合和風險分散。但是，我國目前的金融體系在結構上還不能滿足航運金融市場的發(fā)展需要。

第二，我國航運企業(yè)的融資結構不夠合理，融資渠道單一，對于商業(yè)銀行的依賴性過高，我國航運企業(yè)的融資結構與國際航運企業(yè)存在較大的差異。

第三，我國家庭的資產(chǎn)結構與航運金融市場的金融需求結構不匹配。我國家庭部門的儲蓄率較高，但是目前缺乏引導家庭參與航運金融市場的渠道，居民儲蓄不能通過多樣化的渠道轉化為航運企業(yè)的投資，而主要依賴商業(yè)銀行等金融機構為航運企業(yè)提供融資，不能滿足航運企業(yè)的多樣化金融需求。

2.航運金融業(yè)務相關的航運專業(yè)服務機構發(fā)展滯后

上海目前雖然已經(jīng)具備了初步的航運服務和交易市場體系組織架構，但是上海航運金融業(yè)務相關的服務機構發(fā)展滯后，在船價評估、海事法律等高端環(huán)節(jié)仍很薄弱，不能為金融企業(yè)提供足夠的信息，遠遠不能滿足航運金融市場的發(fā)展需要。

3.中資金融機構從事航運金融服務的供給能力存在缺陷

由于從事航運金融業(yè)務的經(jīng)驗不足以及缺乏必要的人才儲備，以及由于缺乏一個有效的航運中介服務體系，上海地區(qū)從事航運金融業(yè)務的中資金融機構不能把握航運企業(yè)的金融需求的變化，缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新能力，航運金融產(chǎn)品種類不完善，競爭力低下。

4.我國目前嚴格的利率、匯率管制和金融監(jiān)管制度限制了航運金融市場的發(fā)展，約束了金融機構在航運金融市場的產(chǎn)品創(chuàng)新能力

航運金融市場作為我國的一個新興的市場，其業(yè)務特點強調金融機構能夠發(fā)現(xiàn)航運企業(yè)的需求、強調金融機構的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。而我國目前的利率和匯率管制制度，在很大程度上限制了金融機構為航運企業(yè)提供融資的能力，同時我國既有的金融監(jiān)管體系是分業(yè)監(jiān)管的模式，對于金融機構的產(chǎn)品創(chuàng)新和產(chǎn)品價格存在過于嚴格和繁瑣的審批程序要求，因此，我國的金融制度還使得我國的金融機構更趨向于在傳統(tǒng)的市場經(jīng)營傳統(tǒng)的產(chǎn)品，缺乏足夠的航運產(chǎn)品創(chuàng)新激勵。

四、上海航運金融市場發(fā)展的競爭策略與政策目標

由于上海目前的航運金融市場的發(fā)展處于初級階段，而倫敦等國際航運中心城市已經(jīng)在航運金融市場確立了比較明顯的競爭優(yōu)勢。因此，上海航運金融市場的發(fā)展必須著眼于現(xiàn)實條件，確定恰當?shù)陌l(fā)展政策目標，這是發(fā)揮上海航運金融市場后發(fā)優(yōu)勢，同時通過航運金融市場發(fā)展推動國際航運中心建設的基礎。

1.現(xiàn)階段上海航運金融市場發(fā)展的需求導向策略

航運金融市場的需求特征分析表明，國內航運企業(yè)和中小航運企業(yè)對于國內航運金融市場的依賴性更高，因此，在航運金融市場發(fā)展的初始階段，上海應該把為本國的航運企業(yè)提供金融服務作為航運金融市場發(fā)展的切入點，在本國的航運企業(yè)中，尤其要考慮滿足中小航運企業(yè)的航運金融需求，優(yōu)先采取為本國航運企業(yè)、中小航運企業(yè)提供航運金融服務的支持政策。

這是由于國際航運企業(yè)在全球范圍配置資源和選擇航運金融服務的能力較強，在成熟國際航運中心獲取航運服務的成本較低。而我國的航運企業(yè)尤其是中小航運相關企業(yè)在全球配置資源的能力較差，在成熟國際航運中心獲取航運服務的成本較高。因此，上海試圖和成熟國際航運中心城市競爭國際航運企業(yè)并不具有優(yōu)勢，競爭成本相對較高，也不能達到迅速提高航運服務市場份額的目的。相反，如果上海能夠首先致力于為國內的航運企業(yè)，尤其是中小航運相關企業(yè)提供航運金融服務，則能夠利用國內航運企業(yè)和中小航運企業(yè)的金融需求促進上海航運金融市場的發(fā)展，較快地提高上海在國際航運金融市場的份額，形成上海航運金融市場的特色。隨著上海航運服務市場規(guī)模的擴大以及交易成本的降低，也能起到吸引國際航運服務中介機構在上海集聚的目的，從而在上海國際航運中心的初期發(fā)展階段，達到在發(fā)展過程中不斷優(yōu)化航運服務市場的目的。

2.現(xiàn)階段上海航運金融市場發(fā)展的空間導向策略

上海國際航運中心的建設具有的一個優(yōu)勢條件就是具有較好的腹地經(jīng)濟條件以及在長三角地區(qū)存在一系列的港口集群城市，如何利用這種優(yōu)勢，并且能夠轉化為上海與其他國際航運中心的競爭優(yōu)勢，是上海國際航運中心建設的重要內容。因此，現(xiàn)階段上海航運金融市場應該以為長三角以及全國提供航運金融服務作為首要的目標，以航運金融市場作為整合長三角港口集群，進一步發(fā)揮上海腹地經(jīng)濟優(yōu)勢。

發(fā)揮上海和長三角的其他港口城市之間集群的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，避免港口之間的惡性競爭，成本最低、效率最高的協(xié)調方式是利用市場主導的地區(qū)分工優(yōu)勢。相對于長三角其他地區(qū)，上海在金融發(fā)展水平上具有顯著的分工優(yōu)勢。上海應該利用金融發(fā)展的優(yōu)勢條件，給予長三角地區(qū)航運企業(yè)一定的優(yōu)惠條件。這樣通過航運金融市場的發(fā)展，以航運金融市場作為紐帶，利用市場機制加強長三角其他地區(qū)的港口城市和上海之間的關聯(lián)度，優(yōu)化上海與長三角其他地區(qū)港口城市的分工與合作，把長三角地區(qū)港口集群優(yōu)勢轉化為上海國際航運中心建設的國際競爭力。同時需求的增加又會進一步促進上海航運金融市場的規(guī)模擴張和技術進步，從而加大上海在航運金融市場的競爭優(yōu)勢。

3.現(xiàn)階段上海航運金融市場發(fā)展的機構主體策略

我國的金融體系是銀行主導型的金融體系，銀行在金融體系當中具有重要的地位，而資本市場的發(fā)展相對滯后，這就決定了上海的金融體系和航運金融市場也表現(xiàn)為銀行主導的結構特征，決定了我國航運企業(yè)在融資結構上對于銀行貸款的依賴性。雖然過度依賴銀行體系存在不少的問題，但是，我國的金融結構特征難以在短期內發(fā)生根本性的變化，商業(yè)銀行依然將是航運金融市場提供航運金融服務的主要金融機構。因此，在現(xiàn)階段，實現(xiàn)航運金融市場規(guī)模的快速擴展，需要針對商業(yè)銀行的經(jīng)營特點，采取有效的措施促進商業(yè)銀行在航運金融市場的交易規(guī)模，并且著眼于鼓勵商業(yè)銀行提高航運金融產(chǎn)品的設計能力和服務水平，降低商業(yè)銀行從事航運金融業(yè)務的成本。與此同時，逐漸完善資本市場在上海航運金融市場的地位和作用。

4.現(xiàn)階段上海金融市場發(fā)展的市場主體策略

目前，約束上海航運金融市場發(fā)展的一個重要問題是參與市場交易的主體類型過于單一，尤其是居民部門缺乏參與航運金融市場交易的渠道，家庭的資產(chǎn)結構不能匹配航運企業(yè)的融資結構，這也是我國金融結構不合理的重要表現(xiàn)。一方面，航運企業(yè)的金融需求具有差異性和多樣化的特征；另一方面，我國的居民部門儲蓄率高，也具有提高金融資產(chǎn)多樣性的強烈需求。因此，在居民的資產(chǎn)需求結構和航運企業(yè)的融資需求結構之間存在內在一致性。但是，由于融資渠道和投資渠道的缺乏，居民的資產(chǎn)需求和航運企業(yè)的融資需求之間被人為的割裂，這已經(jīng)成為影響上海航運金融市場發(fā)展的重要影響因素。因此，采取有效的政策引導家庭部門參與航運金融市場的交易對于上海國際航運中心的建設具有重要意義。

五、上海航運金融市場發(fā)展的支持政策建議

在上海國際航運和金融中心建設以及航運金融市場的發(fā)展中，上海必須根據(jù)航運中心發(fā)展的經(jīng)濟規(guī)律明確自己的定位，發(fā)揮上海航運金融市場后發(fā)優(yōu)勢，采取恰當?shù)刂С终?，實現(xiàn)航運金融市場的跳躍式發(fā)展。

1.依托于上海國際航運發(fā)展綜合試驗區(qū)建設，構建航運金融服務園區(qū)，實行園區(qū)航運金融優(yōu)惠計劃

（1）園區(qū)航運金融稅收優(yōu)惠計劃。該計劃針對園區(qū)內發(fā)生的航運金融交易，給予金融機構和航運企業(yè)稅收優(yōu)惠，吸引金融機構進入園區(qū)，吸引航運企業(yè)與園區(qū)內的金融機構進行交易，從而提高園區(qū)內的航運金融要素的集聚。（2）園區(qū)寬松交易條件優(yōu)惠計劃。該計劃主要針對金融機構，對于園區(qū)內金融機構從事的航運融資業(yè)務以及出于控制航運融資業(yè)務風險目的而衍生的交易，都可以適當放松利率浮動的范圍。對于園區(qū)內金融機構從事的涉及本外幣兌換的航運金融業(yè)務以及由此衍生出的對沖外幣頭寸的交易都可以適當放松人民幣匯率浮動的范圍；對于園區(qū)內金融機構從事的航運金融業(yè)務可以適當放松資本要求和監(jiān)管要求，放松金融機構從事新的航運金融產(chǎn)品的審批程序；在園區(qū)采取寬松的金融、稅收政策，支持園區(qū)內航運企業(yè)的離岸賬戶資金結算以及金融機構創(chuàng)新性的離岸金融業(yè)務。

2.在上海國際航運發(fā)展綜合試驗區(qū)構建綜合性的航運金融產(chǎn)品交易與轉讓平臺

依托綜合性的航運金融產(chǎn)品交易與轉讓平臺提供的便利的交易條件，豐富上海航運金融市場產(chǎn)品和服務的種類，吸引更多的國內和國際的金融機構與個人投資者參與航運金融產(chǎn)品的交易，并逐步把交易平臺建設為證券化航運金融產(chǎn)品交易的主要市場。

（1）不同的金融機構可以通過平臺進行航運金融產(chǎn)品的轉讓，便利不同類型的航運金融機構之間進行交易。（2）可以依托航運金融產(chǎn)品交易與轉讓平臺，發(fā)展以航運金融貸款為擔保的證券化金融產(chǎn)品的發(fā)行和交易，從而把居民和家庭投資者引入航運金融市場。（3）可以依托航運金融產(chǎn)品交易與轉讓平臺，允許商業(yè)銀行向家庭銷售以航運貸款為標的的銀行理財產(chǎn)品；證券公司向家庭銷售以航運貸款為標的的證券集合理財計劃；信托公司向家庭銷售以航運融資為標的的信托產(chǎn)品。（4）符合條件的航運企業(yè)可以通過航運金融產(chǎn)品交易與轉讓平臺直接向家庭和機構發(fā)行航運企業(yè)債券、短期融資券；中小航運企業(yè)可以聯(lián)合發(fā)行集合短期融資券。（5）可以依托航運金融產(chǎn)品交易與轉讓平臺，執(zhí)行平臺交易稅收優(yōu)惠計劃，即參與上述平臺航運金融產(chǎn)品交易的個人、企業(yè)和金融機構可以享受到稅收優(yōu)惠。

3.采取恰當?shù)慕鹑诤投愂諆?yōu)惠政策鼓勵境外航運服務中介機構在上海的發(fā)展，支持本土航運服務中介機構的發(fā)展，執(zhí)行合作與參與優(yōu)惠計劃

（1）合作與參與優(yōu)惠計劃鼓勵金融機構和航運服務中介機構的合作，允許和鼓勵金融機構參與組建航運服務中介機構，從而快速推進上海航運服務體系，有效降低金融機構提供航運金融服務的成本。（2）合作與參與優(yōu)惠計劃鼓勵金融機構和航運企業(yè)合作，組建航運租賃公司，發(fā)揮金融機構與航運企業(yè)之間合作的協(xié)同效應。（3）合作與參與優(yōu)惠計劃鼓勵上海的金融機構與外資金融機構在航運金融市場進行合作，提高中資金融機構提供航運金融產(chǎn)品的技術和服務水平。

4.鼓勵金融機構參與航運金融市場和創(chuàng)新產(chǎn)品，執(zhí)行航運創(chuàng)新獎勵計劃

（1）對于商業(yè)銀行具有創(chuàng)新性的航運金融產(chǎn)品，給予商業(yè)銀行稅收優(yōu)惠或者補貼，從而激勵商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富上海的航運金融產(chǎn)品體系，提高中資金融機構提供航運金融產(chǎn)品的技術和服務水平。（2）對于商業(yè)銀行在航運金融市場引入的創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，可以允許商業(yè)銀行不受利率管制限制，這樣可以在維持原有競爭格局的情況下推進利率市場化，也可以根據(jù)商業(yè)銀行對于航運企業(yè)提供的信貸資金規(guī)模，允許商業(yè)銀行有一定的比例存款或者融資的利率取消利率上限的管制。（3）在適當?shù)臈l件下，可以把航運創(chuàng)新獎勵計劃的范圍擴展到其他航運金融機構。

5.幫助中小航運企業(yè)得到足夠的航運融資和航運金融服務，執(zhí)行中小航運企業(yè)扶持計劃

（1）針對商業(yè)銀行為中小航運企業(yè)提供的融資服務，尤其是在中小航運企業(yè)融資產(chǎn)品設計、營銷模式和風險控制手段上具有創(chuàng)新意義的融資服務，可以給予商業(yè)銀行稅收優(yōu)惠以及政府補貼。（2）中小航運企業(yè)扶持計劃可以和航運金融產(chǎn)品交易與轉讓平臺結合起來，針對在平臺進行的中小航運企業(yè)的金融交易的參與人給予稅收優(yōu)惠，給予中小航運企業(yè)稅收優(yōu)惠和利率補貼。

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