劉穎

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)研究生學(xué)院，河北石家莊050061）

我國中小企業(yè)融資難問題的法律思考

劉穎

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)研究生學(xué)院，河北石家莊050061）

我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，但是其存在著融資難的缺陷，這也是其長期以來發(fā)展的“瓶頸”。本文通過對我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，從內(nèi)外兩個(gè)方面闡釋了存在的原因。內(nèi)部原因主要從中小企業(yè)的高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、不完善的財(cái)產(chǎn)制度、抵押資產(chǎn)不足和自我救濟(jì)能力有限四個(gè)角度進(jìn)行說明；外部原因則分為直接和間接融資難兩個(gè)大方面著手進(jìn)行說明。文章的最后提出了解決我國中小企業(yè)融資難問題的法律對策，希望能促進(jìn)中小企業(yè)的更好發(fā)展。

中小企業(yè)；融資難；民間融資

工信部長李毅中在談工業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和中小企業(yè)發(fā)展中給出這樣一組數(shù)據(jù)：中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)總量占60%，上繳的利稅占50%，就業(yè)人數(shù)占80%，由此可見我國中小企業(yè)的發(fā)展對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)之大。但是，中小企業(yè)融資難問題始終是制約其發(fā)展的最大“瓶頸”。我國政府近些年來對中小企業(yè)的重視程度也在日趨增高，2003年1月1日起施行的《中小企業(yè)促進(jìn)法》最先以法律形式確立了給予中小企業(yè)資金支持的制度，構(gòu)建了中小企業(yè)融資法律制度的框架。但是，相關(guān)法律的實(shí)施細(xì)則及配套條例尚未施行，使得中小企業(yè)的融資法律環(huán)境仍亟待完善。我國強(qiáng)調(diào)依法治國，凡事要做到法律先行，因此在中小企業(yè)融資難的問題上法律也不能缺位。

中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)已不必多加贅述，我們要做到的是通過分析中小企業(yè)在融資方面存在的問題進(jìn)而提出法律解決之道。

一、我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國現(xiàn)存中小企業(yè)的發(fā)展存在以下一些特點(diǎn)：一是中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)較為單一，中小企業(yè)中民營企業(yè)占主導(dǎo)，其多是一家一戶的自主經(jīng)營，故股權(quán)相對集中；二是中小企業(yè)數(shù)量多，規(guī)模小，沒有統(tǒng)一的組織機(jī)構(gòu)，可以說是各自為政，單個(gè)的企業(yè)中員工數(shù)量也有限；三是中小企業(yè)現(xiàn)多以勞動(dòng)密集型為主；四是中小企業(yè)的經(jīng)營管理不夠規(guī)范，尤其體現(xiàn)在財(cái)務(wù)制度的欠缺方面，導(dǎo)致其經(jīng)營效益偏低;五是中小企業(yè)內(nèi)部的人才資源短缺，使其在發(fā)展上存在技術(shù)創(chuàng)新不夠的限制，最終導(dǎo)致企業(yè)的整體生產(chǎn)力下降；六是中小企業(yè)的資金嚴(yán)重短缺，無力引進(jìn)更先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)人才，使得生產(chǎn)規(guī)模難以擴(kuò)大。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）內(nèi)部原因

1.中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度決定了其高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如前所述，中小企業(yè)多以合伙經(jīng)營、家庭經(jīng)營等方式而存在的，產(chǎn)權(quán)相對單一，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，科技含量偏低，導(dǎo)致其市場競爭力不如大企業(yè)強(qiáng)，經(jīng)營穩(wěn)定性自然也不高。另外，很多中小企業(yè)至今并沒有建立起以產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為條件的新型企業(yè)制度，這也使得其不能順應(yīng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展洪流，也成為其自身融資難的桎梏。現(xiàn)代中小企業(yè)的高淘汰率真是其高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)，據(jù)有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析，中小企業(yè)的淘汰率控制在5%以內(nèi)才算合理。而我國的高淘汰率正是向中小企業(yè)的發(fā)展敲響了加強(qiáng)自我發(fā)展的警鐘。

2.中小企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)制度，信用觀念淡薄，使得企業(yè)的信譽(yù)偏低，這也是其融資難的主要影響因素。由于中小企業(yè)未能建立起符合市場競爭要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，其在管理方面不夠規(guī)范，沒有相應(yīng)完備的管理體系，故其不能及時(shí)準(zhǔn)確地公布財(cái)務(wù)信息，也就難以滿足向銀行及時(shí)準(zhǔn)確地提供財(cái)務(wù)報(bào)表的要求，這使銀行很難去向其提供貸款。我國四大國有銀行完備的體制建設(shè)，要求向外發(fā)放貸款要符合嚴(yán)密的審批、擔(dān)保程序，中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度的不完善造成了銀行對其審批經(jīng)常不過關(guān)。另一方面，中小企業(yè)的信用觀念淡薄，法制意識(shí)不強(qiáng)，欠息、討債等現(xiàn)象的頻繁出現(xiàn)，也使銀行在向其發(fā)放貸款時(shí)產(chǎn)生了不信任甚至歧視。我國《民法通則》確立了企業(yè)法人的財(cái)產(chǎn)制度，即企業(yè)法人需擁有適合自身經(jīng)營的獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)，能獨(dú)立的承擔(dān)民事責(zé)任，但多數(shù)中小企業(yè)信用觀念的淡薄，導(dǎo)致中小企業(yè)整體信譽(yù)的確實(shí)，最終導(dǎo)致要想從銀行獲得貸款就難上加難了。

3.中小企業(yè)用于抵押的資產(chǎn)不足。中小企業(yè)自有資產(chǎn)少，自身積累嚴(yán)重不足這已是一個(gè)不爭的事實(shí)。雖然在某種層面上看，中小企業(yè)具備“小，精，活”的優(yōu)點(diǎn)，很多企業(yè)租用它人的廠房及機(jī)器設(shè)備便能進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，獲取利潤。也正是由于這樣，在遇到經(jīng)營困難時(shí)，這些企業(yè)去銀行申請貸款會(huì)因?yàn)闆]有用于抵押的資產(chǎn)而不能獲得資金支持。

4.中小企業(yè)自我救濟(jì)的能力有限。企業(yè)的自我救濟(jì)能力是指企業(yè)的內(nèi)部融資能力，即企業(yè)通過內(nèi)部籌集資金來實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大實(shí)力，包括企業(yè)主自身的注資以及企業(yè)內(nèi)部的利潤留存所帶動(dòng)的滾動(dòng)式的資金增長。然而由于中小企業(yè)的規(guī)模小，要想通過這種自我積累及自我注資的方式充實(shí)資本還是存在相當(dāng)大的難度的。

（二）外部原因

1.中小企業(yè)獲得直接融資的難度大。在我國，直接融資的渠道較窄，而且限制條件非常嚴(yán)格。目前我國法律規(guī)定的直接融資渠道主要有兩種：股權(quán)融資和債券融資。對于通過這兩種方式進(jìn)行直接融資，雖然我國新修訂的《公司法》和《證券法》在一定程度上降低了股票和債券的上市門檻，但是對于資本充實(shí)較少的中小企業(yè)來說，仍然高不可攀。近些年來，風(fēng)險(xiǎn)投資作為新經(jīng)濟(jì)背景下興起的一門投資領(lǐng)域，得到了迅速發(fā)展，但由于其在退出機(jī)制等方面尚不健全，也導(dǎo)致了中小企業(yè)不能依賴其進(jìn)行融資。而對于中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板的建立，一定程度上改善了中小企業(yè)的直接融資環(huán)境，但是截止目前，獲準(zhǔn)發(fā)行上市的中小企業(yè)也僅有200余家。

2.間接融資環(huán)境不利于中小企業(yè)的融資。對中小企業(yè)融資難產(chǎn)生影響的間接環(huán)境主要從兩方面進(jìn)行分析。

（1）銀行方面

首先，國有銀行是我國商業(yè)銀行的主要存在形式，目前我國現(xiàn)存四大國有銀行的服務(wù)對象主要是國有大中型企業(yè)，對小企業(yè)的資金支持力度明顯不足，這也是銀行的商業(yè)性質(zhì)所決定的，追求利益最大化是它們的目標(biāo)，而中小企業(yè)對國有銀行的利益驅(qū)動(dòng)相對國有大中型企業(yè)明顯較弱。其次，銀行貸款的審批手續(xù)復(fù)雜，程序繁瑣，尤其是抵押手續(xù)的繁雜，既加重了中小企業(yè)的貸款成本，也大大降低了銀行信貸人員貸款給中小企業(yè)的積極性。最后，銀行體系結(jié)構(gòu)的不合理性。目前，除國有銀行外，我國還存在著幾家股份制銀行和其他地方性金融機(jī)構(gòu)，但是各銀行沒有制定出比較合理的市場定位戰(zhàn)略，尚未建立一套完整的、科學(xué)的專門針對中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系和管理辦法。

（2）社會(huì)方面，缺少專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)

國有商業(yè)銀行的壟斷地位，使其傾向?qū)Υ笾行推髽I(yè)發(fā)放貸款，不愿貸款給中小企業(yè)，這就亟需建立一批中小金融機(jī)構(gòu)、中小商業(yè)銀行，以實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)的資金支持。國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款，要求提供抵押和擔(dān)保，以確保銀行的經(jīng)營活動(dòng)能夠正常進(jìn)行，中小企業(yè)的規(guī)模小、信譽(yù)低、資金有限、可抵押物少等特點(diǎn)，致使想從國有銀行處獲得貸款難度較大。很顯然，我國缺乏一批面向中小企業(yè)服務(wù)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)要做到收費(fèi)低廉，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供管理咨詢、財(cái)務(wù)管理、教育培訓(xùn)、市場營銷、技術(shù)開發(fā)和法律援助等方面的服務(wù)。

三、中小企業(yè)融資難的法律對策

針對中小企業(yè)融資難問題的解決途徑有很多種，我國是社會(huì)主義法治國家，一切問題的解決都離不開法制的完善，另外，中小企業(yè)融資難的問題非一日之寒，堅(jiān)冰的消融更是需要各方共同的努力與合作，但沒有完善的法制這一利斧，恐怕非是治國之策。所以，在解決中小企業(yè)融資難的問題上，我們更應(yīng)該體現(xiàn)法律的精神。

（一）認(rèn)真執(zhí)行《中小企業(yè)促進(jìn)法》，建立完善的保障中小企業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境。我國已于2002年出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，這是第一部關(guān)于保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的立法。但是，通過這幾年該法律的實(shí)施情況來看，單一的法律確立的基本原則較多，我們亟需建立有關(guān)的實(shí)施細(xì)則及配套法律法規(guī)?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》第10條規(guī)定：“中央財(cái)政預(yù)算應(yīng)當(dāng)設(shè)立中小企業(yè)科目，安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金?！钡?3條規(guī)定了“中小企業(yè)發(fā)展基金的設(shè)立和使用管理辦法由國務(wù)院另行規(guī)定”。但是至今該基金尚未設(shè)立，管理辦法也未制定發(fā)布。因此，建議盡快制定《中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》，幫助中小企業(yè)提高創(chuàng)新能力、加快產(chǎn)品升級(jí)和技術(shù)改造、開拓國內(nèi)國際市場以及完善中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系合公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)。財(cái)政部、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)了《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理辦法的通知》，從建立中小企業(yè)信用信息征集、信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，加快組建中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)等角度將中小企業(yè)的信用建設(shè)提上了法律議程。國有大銀行對中小企業(yè)的資金支持如前所述存在一定的限制，那么可以通過建立相應(yīng)的中小金融機(jī)構(gòu)來對中小企業(yè)進(jìn)行資融資方面的支持看，包括發(fā)展中小銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等，當(dāng)然，這就需要相應(yīng)的《中小金融機(jī)構(gòu)法》的建立，從法律上保障中小企業(yè)在獲得融資方面的法制化、規(guī)范化。這其中也涉及到我下面要講的《民間融資法》的建立。

（二）完善民間融資，加強(qiáng)民間融資的法律體系建設(shè)。民間融資是一種游離于國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動(dòng)。其表現(xiàn)形式主要包括：民間借貸、有價(jià)證券融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資、企業(yè)內(nèi)部集資等。民間融資在我國已有近千年的歷史，在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的新制度下，其功能和作用得到了創(chuàng)新性的發(fā)揮，其作為一種有效的資金資源配置手段，在優(yōu)化資源配置、優(yōu)化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、彌補(bǔ)市場資金需求和促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著顯著功效。

民間融資在現(xiàn)代社會(huì)得到了很大的發(fā)展，其優(yōu)勢表現(xiàn)在：1.民間融資組織具有很強(qiáng)的地域性，因而具有很強(qiáng)的信息性，解決了中小企業(yè)的信息不對稱問題，對貸款人而言可以更加充分地了解借款人的資信，從而保證資金流向的安全性；2.中小企業(yè)資金需求具有短、頻、急的特點(diǎn)，民間融資相對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)具有交易簡便的優(yōu)勢，可以針對中小企業(yè)的不同信用狀況、資金用途等設(shè)計(jì)個(gè)性化的信貸合同，而且在合同執(zhí)行期間也能夠根據(jù)實(shí)際情況作出及時(shí)變動(dòng)，大大節(jié)約了交易成本；3.中小企業(yè)向國有大銀行貸款不能，其中一方面原因也是中小企業(yè)的抵押物資源有限，使國有大銀行不敢輕易放貸，而民間融資在這方面要求較低，體現(xiàn)了其信用約束優(yōu)勢；4.民間融資多是一種雙方自愿達(dá)成的交易，沒有政府的行政干預(yù)，貸款人出于自愿把資金投放到還款能力強(qiáng)的借款人手中，這不僅有助于資金的有效流動(dòng)，在一定程度上也提高了資金的配置效率，增加了社會(huì)的總體福利。

正是由于我國正規(guī)金融渠道的供給不足，導(dǎo)致大部分中小企業(yè)“涉水”民間金融市場，而我國民間融資法律法規(guī)比較分散，法律制度存在很多弊端，孫大午非法集資案即是這一體制不完善的切實(shí)表現(xiàn)，因此完善民間融資的法律體系建設(shè)勢在必行。有學(xué)者建議制定《民間融資法》這一專門法律來規(guī)范民間融資活動(dòng)，還提出了制定該部法律的具體建議，這一點(diǎn)筆者是表示支持的，我們可以從明確民間融資的法律概念、加強(qiáng)民間融資合同的規(guī)定等方面立法。但是筆者認(rèn)為，民間融資作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的一項(xiàng)重要的金融活動(dòng)，其監(jiān)管制度的建設(shè)更是不可或缺的，這樣才能有效地進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)控制，完善金融制度體系建設(shè)。

[1]李曉紅,對我國民間融資發(fā)展的對策建議[J].北方經(jīng)濟(jì),2006,(4).

[2]李煒.關(guān)于制定民間融資法規(guī)的思考[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2006,(10).

[3]周君.創(chuàng)業(yè)板——我國中小企業(yè)上市融資的新路徑[J].金融經(jīng)濟(jì),2008,(18).