徐榮華 孔鵬鵬

（浙江萬里學(xué)院 浙江寧波 315100）

中國審計市場制度安排與研究思考*
——兼評審計意見購買的內(nèi)在機(jī)理

徐榮華 孔鵬鵬

（浙江萬里學(xué)院 浙江寧波 315100）

審計市場在發(fā)展中，逐漸形成一些主要制度安排，如會計師事務(wù)所體制形式變遷、上市公司可以同時發(fā)行A股、B股和H股等、責(zé)權(quán)利失衡的上市審批和監(jiān)管以及設(shè)定配股和退市底線。這些安排導(dǎo)致國際所在審計市場的主導(dǎo)地位，并產(chǎn)生股權(quán)融資偏好、IPO包裝上市、上市公司“保殼”和控股股東“圈錢”等奇怪的現(xiàn)象，同時也決定著審計服務(wù)的基本特征。結(jié)合這些特有的制度背景，才能深刻把握審計意見購買的內(nèi)在機(jī)理，從而揭示審計意見購買的基本規(guī)律和主要特征，并推動審計理論的發(fā)展。本文對此進(jìn)行了探討。

審計市場發(fā)展歷程 審計市場制度安排 審計意見購買

一、引言

中國審計市場上存在一些獨(dú)特的現(xiàn)象，如股權(quán)融資偏好、IPO包裝上市、上市公司“保殼”和控股股東“圈錢”等。還有如為什么國內(nèi)所發(fā)展滯后、不能和國際所競爭？為什么國內(nèi)所的業(yè)務(wù)范圍主要局限在地方的上市公司和規(guī)模較小的企業(yè)？國際所的業(yè)務(wù)有哪些特點(diǎn)？分析這些現(xiàn)象和問題需要從市場最基本的制度安排著手，唯有如此，才能尋求滿意的答案。上個世紀(jì)六、七十年代興起的、以柯斯、諾斯等為代表的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派，通過將經(jīng)濟(jì)過程類比于博弈過程，分別將制度看做是博弈的參與人、博弈規(guī)則和博弈過程中參與人的均衡策略。其中，諾斯把制度當(dāng)作博弈規(guī)則，認(rèn)為制度是重要的，制度決定經(jīng)濟(jì)效率。青木昌彥則認(rèn)為制度是博弈人在共有信念指導(dǎo)下達(dá)到博弈均衡的自我維系系統(tǒng)，其實(shí)質(zhì)是對博弈均衡的概要表征（信息濃縮）。制度所起的作用就是協(xié)調(diào)參與人的信念。制度的兩種存在方式是成文和不成文形式。此外，一種具體表征形式只有當(dāng)參與人相信它時才能成為制度。在此意義上，“成文法和政府規(guī)則如果沒有人把它們當(dāng)回事就不構(gòu)成制度”（青木昌彥，2001）。在這里，青木昌彥也肯定了約束人們行為的非正式規(guī)則的作用，認(rèn)為它等同于制度。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家還肯定了意識形態(tài)、思想在制度實(shí)施和制度變遷中的重要作用。因此，中國正在進(jìn)行的從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中，意識形態(tài)和政治導(dǎo)向往往直接決定著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的路徑和歷史進(jìn)程。這也很好地解釋了在中國官場上，為什么正確的思想從“紅頭”文件來（丁平準(zhǔn)，2006）。正是這些制度安排，是前述及現(xiàn)象和問題的根源所在。

二、審計市場的制度安排和基本特點(diǎn)

（一）會計師事務(wù)所的掛靠到合伙和有限責(zé)任所 恢復(fù)重建時期的事務(wù)所，實(shí)行掛靠制度。這是因?yàn)楫?dāng)時經(jīng)濟(jì)體制形式是單一的公有制，國家辦所是理所當(dāng)然的事。掛靠單位辦所的目的是為單位創(chuàng)收、安排部分離退休員工和人員分流。同時，掛靠單位替事務(wù)所介紹相關(guān)業(yè)務(wù)，事務(wù)所本身不必考慮和擔(dān)心市場份額，也沒有足夠的動力去發(fā)展壯大。由于事務(wù)所掛靠其設(shè)立單位，其本身就沒有獨(dú)立的責(zé)任風(fēng)險。一旦事務(wù)所違規(guī)操作，出具虛假的審計或驗(yàn)資報告，無法讓其承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。如1992年、1993年相繼發(fā)生的“深圳原野”虛假驗(yàn)資、“長城機(jī)電公司”非法集資和農(nóng)行“衡水信用證”巨額詐騙等案件，事務(wù)所都有不可推卸的責(zé)任。但最后的處理結(jié)果只能是將涉案的三家事務(wù)所撤銷，但無法追究相應(yīng)的民事責(zé)任（丁平準(zhǔn)，2006）。注冊會計師法首次確立了合伙所。其動機(jī)顯然是要建立必要的激勵和風(fēng)險機(jī)制，引導(dǎo)事務(wù)所自身發(fā)展。合伙制的重要特點(diǎn)是合伙人要承擔(dān)無限責(zé)任。然而，合伙人只是人力資本的所有者，貨幣資本并不充裕，所承擔(dān)的責(zé)任也極其有限。這就注定了其客戶只能是規(guī)模較小的中小企業(yè)。除了合伙所出現(xiàn)外，絕大多數(shù)掛靠的事務(wù)所都改制成為有限責(zé)任所。改制后事務(wù)所必須轉(zhuǎn)變思想觀念，面對市場競爭，獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險。因此，在較短時間內(nèi)，難以有較大起色。正是這種體制上原因，導(dǎo)致國內(nèi)所整體實(shí)力較弱，在國內(nèi)市場上，難以和同際所相抗衡，在競爭中處于劣勢。事務(wù)所組織制度變遷的路徑選擇應(yīng)該具有多樣性。從國情來看，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中處于主導(dǎo)地位。因此，大力發(fā)展合伙所和有限責(zé)任所，為廣大的中小企業(yè)提供會計服務(wù)，是一項重要的指導(dǎo)方針。同時，發(fā)展一批具有國際先進(jìn)和領(lǐng)先水平的事務(wù)所，為一批較大規(guī)模的在境內(nèi)外的上市企業(yè)提供服務(wù)，已是當(dāng)務(wù)之急。這就要求首先在組織形式上認(rèn)真考慮，建立一整套適應(yīng)較大事務(wù)所發(fā)展的體制和制度，讓事務(wù)所真正做大做強(qiáng)，并走向世界。目前，國際“四大”事務(wù)所已經(jīng)或者正在向有限責(zé)任合伙制事務(wù)所轉(zhuǎn)型。即事務(wù)所以全部資產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，各合伙人對個人執(zhí)業(yè)行為承擔(dān)無限責(zé)任。它的最大特點(diǎn)在于融合了普通合伙制和股份有限公司事務(wù)所的優(yōu)點(diǎn)，又克服了它們的缺陷。國際所發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)可以作為國內(nèi)所發(fā)展的借鑒。事務(wù)所組織形式的主要問題在于解決掌握人力資本的注冊會計師和掌握貨幣資本的投資者之間的權(quán)責(zé)關(guān)系。事務(wù)所也是企業(yè)，如果要做大做強(qiáng)，也存在兩權(quán)分離的問題。并且，為解決發(fā)展中需要的資本，事務(wù)所也需要融資。既然事務(wù)所可以通過發(fā)行股份向特定投資者融資，那么，它能否像其他上市企業(yè)一樣，通過上市來向社會公眾籌集資本呢？這些都是值得研究的重要課題。

（二）境內(nèi)外可同時上市融資 中國資本市場建立之初，便支持內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國際資本市場。1992年，B股市場建立。即境內(nèi)公司向境內(nèi)外投資者發(fā)行、募集外幣資金并在境內(nèi)上市交易。此外，還有在香港上市的H股和在美國上市的N股。最初，大多數(shù)境外上市公司是國內(nèi)各行業(yè)中的骨干企業(yè)。近年來，越來越多的中小企業(yè)特別是民營企業(yè)開始到國外發(fā)行股票和上市，使得境外上市公司的所有制結(jié)構(gòu)和行業(yè)分布趨于多元化。A股、B股及H股等只是投資者的類型有差異，投資者享有相同權(quán)利并承擔(dān)相同責(zé)任。到境外資本市場融資，附有注冊會計師簽字的審計報告更是不可缺少。但在最初，事務(wù)所實(shí)行掛靠體制，是官辦機(jī)構(gòu)。而需要境外上市的都是各行業(yè)中國有骨干企業(yè)。研究發(fā)現(xiàn)，即使是發(fā)行B股或H股，也是需要進(jìn)行“財務(wù)包裝”。中國公司經(jīng)理缺乏現(xiàn)代公司金融和應(yīng)計制會計原則方面的專業(yè)知識，往往雇傭國際券商和國際所來設(shè)計并完成財務(wù)包裝（Joseph Aharony等，2000）。因而，無論是從審計獨(dú)立性還是從專業(yè)技能方面來說，國內(nèi)所都不具備擔(dān)任B股和H股審計的角色。它們的審計任務(wù)自然由國際所來承擔(dān)。A股公司補(bǔ)充審計政策，加大國際所在B股、H股等市場上的壟斷地位。雖然雙重審計模式明顯增加審計成本，卻沒有證據(jù)表明提高了審計質(zhì)量（吳溪，2005）。最新研究表明，由于證券市場法律風(fēng)險缺失，國際四大并沒有表現(xiàn)出高于國內(nèi)所的審計質(zhì)量（劉峰、周福源，2007）。盡管在西方國家，“四大”被公認(rèn)在某些領(lǐng)域具備行業(yè)專長并依靠品牌和行業(yè)專門化來獲取溢價，但沒有證據(jù)表明“四大”在中國具有行業(yè)專長行為（周娟，2006）。目前，國內(nèi)所的審計收費(fèi)大約40萬，而“四大”的收費(fèi)普遍偏高，兩者相差幾十倍甚至幾百倍。正是境內(nèi)外可同時上市融資制度，以及相關(guān)法律責(zé)任的不完備，導(dǎo)致國際所在B股、H股等市場上的控制地位并產(chǎn)生壟斷溢價。國際所定位限于高端審計市場（證券審計市場），已經(jīng)處于絕對壟斷地位。一旦它們做出將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到為廣大的中小企業(yè)服務(wù)的低端審計市場的決策，那么，國內(nèi)所將真正面臨滅頂之災(zāi)。

（三）責(zé)權(quán)利失衡的上市審批和監(jiān)管 融資和資源配置是資本市場兩大主要功能。融資就是要為業(yè)績和成長性好卻缺少資金的企業(yè)提供必要的發(fā)展資金。資源配置是通過價格機(jī)制，真正實(shí)現(xiàn)資本市場選優(yōu)。中國資本市場還很不成熟。首先，發(fā)展定位不當(dāng)。資本市場最初的定位就是為國有企業(yè)解困，將股權(quán)融資作為國企的一種重要的融資方式，實(shí)質(zhì)是保障其改革順利進(jìn)行的一項重要的配套措施。由于國有企業(yè)存在先天性的“國家絕對控股”和“內(nèi)部人控制”等治理難題，不可避免地帶來市場發(fā)展和監(jiān)管中的各種問題。此外，早期股票的發(fā)行與上市實(shí)行額度控制。股票市場的調(diào)節(jié)主要通過行政手段為主的計劃手段而不是市場規(guī)律來實(shí)施管理的，因而，價格機(jī)制難以在股票交易市場上發(fā)揮作用，市場的資源配置功能未能實(shí)現(xiàn)。這導(dǎo)致股票市場存在很大的系統(tǒng)性風(fēng)險，決定和支撐股價走勢的往往不是企業(yè)業(yè)績，而是國家的宏觀調(diào)控政策。資本市場特有的審批和監(jiān)管制度造成了股權(quán)融資偏好、IPO包裝上市的現(xiàn)象。按照籌資順序理論，內(nèi)部融資是企業(yè)首選的籌資方式，其次是金融貸款，最后是發(fā)行股票。然而，國內(nèi)上市公司卻以發(fā)行股票作為融資的最優(yōu)選擇，即存在股權(quán)融資偏好（原紅旗，1999；黃少安、張崗，2001）。問卷調(diào)查表明，上市公司偏好股權(quán)融資的最重要原因是，相對于負(fù)債融資而言，股權(quán)融資的成本較低（陸正飛等，2005）。權(quán)益資本相對于債務(wù)資本來說，公司沒有還款壓力。并且，中國上市公司較少發(fā)放現(xiàn)金股利，較多情形是發(fā)放股票股利，且是否分紅完全由受到控股股東操縱的股東大會決定。此外，公司上市往往代表著聲望和榮耀，特別是地方政府官員的政治追求。所以，地方上市公司的經(jīng)理還受到來自政府官員的壓力（DeFond等，2000）。既然公司上市能夠獲得豐厚的收益，符合條件的企業(yè)自然優(yōu)先考慮上市，而不符合條件的企業(yè)也要“包裝”上市。令人擔(dān)憂的是，股權(quán)融資偏好、IPO包裝上市等極不正?，F(xiàn)象已經(jīng)是為人們所接受的潛規(guī)則，市場博弈者通過不正當(dāng)手段繞過了實(shí)際維護(hù)資本市場正常運(yùn)行的制度和規(guī)則。

（四）設(shè)定配股和退市底線 研究表明，絕大多數(shù)公司上市后均以配股作為上市后的最佳融資方式（原紅旗，1999）。證監(jiān)會在1994年9月規(guī)定“配股公司凈資產(chǎn)稅后利潤率3年平均在10%以上”。1996年1月將凈資產(chǎn)稅后利潤率由3年平均10%調(diào)為每年都在10%以上。為達(dá)到配股標(biāo)準(zhǔn)，上市公司存在明顯的“盈利操縱”現(xiàn)象，凈資產(chǎn)稅后利潤率顯著接近10%，即“10%現(xiàn)象”（張為國等，1998；蔣義宏，1998）。1999年3月證監(jiān)會又做出規(guī)定，擬進(jìn)行配股的公司最近三個完整年度內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6%，進(jìn)而產(chǎn)生6%現(xiàn)象。研究提供的證據(jù)充分說明了滿足配股底線的要求是上市公司盈余管理的直接動機(jī)。一些學(xué)者接著建議，應(yīng)當(dāng)取消配股公司在凈資產(chǎn)報酬率上面的底線限制，讓市場來決定會計方法選擇的成本和收益，從而改善上市公司財務(wù)報告質(zhì)量（Charles J．P．Chen等，2001）。鑒于此，2006年5月證監(jiān)會重新出臺規(guī)定，對配股的監(jiān)管要求降低為只需要盈利即可（即凈資產(chǎn)報酬率大于零）。但是，增發(fā)（向不特定對象公開募集股份）的公司最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六。同時規(guī)定，對于連續(xù)3年虧損的上市公司，實(shí)行股票退市制度?？v觀上市公司的盈余管理，保殼是手段，圈錢是目的。其中，不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易是控股股東用來惡意操縱利潤和股價、侵占公司、中小股東和債權(quán)人利益的主要方式。關(guān)聯(lián)交易主要目的是“輸入利潤”以保殼，待圈錢成功后又“輸出利潤”以獲取不當(dāng)利益。上市公司購銷業(yè)務(wù)對關(guān)聯(lián)方具有較強(qiáng)依賴性。并且，上市公司資金被關(guān)聯(lián)方長期占用（秦玉熙，2003）?？毓晒蓶|或第一大股東通過股權(quán)交易、產(chǎn)品及服務(wù)購銷、資產(chǎn)交易等付出型關(guān)聯(lián)交易（現(xiàn)金流出上市公司）實(shí)現(xiàn)對上市公司資產(chǎn)的侵占（王瑞英等，2003；陳曉、王琨，2005）。此外，發(fā)生關(guān)聯(lián)交易對公司價值有顯著負(fù)面影響（朱國民等，2005）。

三、審計市場理論研究的思考：以審計意見購買為例

（一）審計意見購買的研究方式和研究發(fā)現(xiàn) 一般學(xué)術(shù)界普遍接受了美國證券交易委員會對將審計意見購買（AuditorOpinion Shopping）所下的定義（SEC，1988）。即“上市公司尋求審計師支持自己的會計處理（即使這種會計處理會損害財務(wù)報告的可靠性）以滿足自身的財務(wù)報告的需要”。審計意見購買行為會損害審計獨(dú)立性，降低審計質(zhì)量，并導(dǎo)致審計失敗。即它會產(chǎn)生非常不利的經(jīng)濟(jì)后果，對投資者的行為產(chǎn)生誤導(dǎo)，從而降低資本市場資源配置的效果。同時，審計意見購買完全背離了“受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任”的基本理念，極大地削弱了審計控制，并防礙審計功能的拓展。審計意見購買行為的研究主要有直接法和間接法兩種方式。直接法主要借助于問卷調(diào)查、案例法等手段，來揭示審計意見購買行為的規(guī)律和特征。對于受調(diào)查公司的經(jīng)理而言，承認(rèn)審計意見購買行為，似乎并不符合公司的利益。因而，Burton和Roberts（1967）以及Carpenter和Strawser（1971）在詢問管理層為何變更審計師時，得到了“除了審計意見購買”動機(jī)以外的一些答案（David B．Smith，1986）。案例法是針對受到監(jiān)管部門查處的發(fā)生審計意見購買行為的公司進(jìn)行研究，以發(fā)現(xiàn)其規(guī)律和特征。但由于樣本量較少，影響結(jié)論的可靠性。同時，審計意見購買行為已經(jīng)產(chǎn)生一定的不良后果，沒有在事前加以規(guī)避。有鑒于此，審計意見購買主要是以間接法來研究的。即通過審計師變更或者審計收費(fèi)來推定公司是否發(fā)生審計意見購買行為。具體做法是，將審計師變更、審計收費(fèi)作為實(shí)驗(yàn)變量，并引入相關(guān)控制變量如公司財務(wù)狀況、審計師特征等，來檢驗(yàn)公司是否通過審計師變更或者審計收費(fèi)達(dá)到自身的目的（符合配股底線、關(guān)聯(lián)交易等）。即要回答：公司通過審計師變更（尋求繼任審計師支持自己的會計處理）實(shí)現(xiàn)審計意見購買了嗎？或者公司通過審計收費(fèi)（尋求現(xiàn)任審計師支持自己的會計處理）實(shí)現(xiàn)審計意見購買了嗎？國內(nèi)外學(xué)者對審計意見購買進(jìn)行了深入廣泛的研究，并積累了一些證據(jù)。Chow和Rice（1982）發(fā)現(xiàn)審計師變更與變更前一年“不清潔”審計意見之間存在正相關(guān)關(guān)系，即存在審計意見購買動機(jī)。Krishnan（1994）發(fā)現(xiàn)公司變更審計師的動機(jī)是因?yàn)楝F(xiàn)任審計師較為“保守”，即對審計準(zhǔn)則的執(zhí)行較為苛刻。然而，審計師變更后，后任審計師在出具審計意見時顯得更為謹(jǐn)慎，說明上市公司并沒有能夠?qū)崿F(xiàn)審計意見的購買。Jagan Krishnan等（1996）考察了審計意見和審計師變更的雙向因果關(guān)系，研究結(jié)果支持兩者之間存在相互影響，并且發(fā)現(xiàn)，對于審計師變更的客戶，審計師更可能出具保留意見。Clive Lennox（2000）指出了以往研究存在的缺陷：前后任審計師出具的審計意見是立足于不同基礎(chǔ)之上的。通過建立審計意見預(yù)測模型，他發(fā)現(xiàn)，如果公司做出不變更審計師的決策，其收到非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的概率更高，從而說明公司通過審計師變更降低了收到非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的概率，即成功地實(shí)現(xiàn)了審計意見購買動機(jī)。耿建新、楊鶴（2001）發(fā)現(xiàn)收到非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的上市公司更容易變更審計師，并且審計師變更后，審計報告中標(biāo)準(zhǔn)無保留意見顯著地多于非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。李東平、黃德華、王振林（2001）也發(fā)現(xiàn)會計師事務(wù)所變更變量與前一年審計意見類型變量顯著正相關(guān)。李爽、吳溪（2002）通過修正Lennox（2000）的模型，得出“具有意見購買動機(jī)的上市公司通過變更審計師能夠成功實(shí)現(xiàn)其動機(jī)”的結(jié)論，但在證明力上不太明顯。吳聯(lián)生、譚力（2005）繼續(xù)運(yùn)用修正的Lennox（2000）意見估計模型，認(rèn)為2002年上市公司做出變更審計師決策的依據(jù)，不僅在于2001年被出具“不清潔”審計意見，也在于預(yù)計的審計師變更將給審計意見帶來的改善作用。但是，審計師變更并不能顯著改善審計意見。國內(nèi)已有的關(guān)于審計意見購買的研究成果大多是借鑒國外的研究方法，并加以合理修正后，應(yīng)用到我國資本市場所取得的。

（二）審計意見購買的內(nèi)在機(jī)理 審計意見購買的內(nèi)在機(jī)理是審計意見購買研究的終極目標(biāo)。通過研究就是要明確回答公司是否存在審計意見購買的動機(jī)和行為；公司通過何種方式和途徑實(shí)現(xiàn)了審計意見購買；公司通常在何種情況下會進(jìn)行審計意見購買等。一般將審計意見劃分為兩類：清潔意見（Clean Opinion）和非清潔意見（Non-clean Opinion）。清潔意見指標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。非清潔意見指非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見即修正審計意見（Modified Audit Opinions，MAO）即指保留意見、拒絕意見和否定意見。研究中國注冊會計師審計問題時，研究者經(jīng)常將帶說明段文字的標(biāo)準(zhǔn)無保留意見包括在非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見類型里面。非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見會引起市場的消極反應(yīng)，同時引起監(jiān)管層的注意。因而，各國上市公司管理層都盡量避免被審計師出具。例如，SEC規(guī)定，由于違反GAAP而收到MAOs的公司，其股票要暫緩交易。證監(jiān)會2006年《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第三十條規(guī)定，“財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。”同時，根據(jù)證監(jiān)會2007年發(fā)布的《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》，上市公司再融資時，需要會計師事務(wù)所及注冊會計師提供關(guān)于上市公司最近1年及一期的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的補(bǔ)充意見?？梢姡坏┍怀鼍吡朔菢?biāo)準(zhǔn)無保留意見，股票將不能上市交易，并且，已經(jīng)上市的公司不能再融資。成熟市場國家像美國，公司管理者格外關(guān)心股價變動和投資者反應(yīng)。這是因?yàn)榻?jīng)理都持有一定份額的股份（股票期權(quán)），股價變動會牽涉到自身利益。再者，如果股價沒有符合多數(shù)股東的預(yù)期，經(jīng)理將面臨被解聘。華爾街的證券分析師們定期會給出不同股票的價格預(yù)期，這種預(yù)期在很大程度上引導(dǎo)投資者的決策。如果公司不能滿足這種預(yù)期，將導(dǎo)致股價大幅度變動。正是這種壓力，驅(qū)使一批大公司如安然、世界通訊等鋌而走險，通過收買審計師來得到他們想要的意見，但最終落得悲慘的下場。然而，中國上市公司經(jīng)理不必關(guān)心股價和投資者反應(yīng)。他們多是地方政府任命的，因而，滿足政府官員的要求是他們的最大使命。公司上市是一項必須完成的政治任務(wù)。公司經(jīng)理必須保證公司順利上市并且能夠持續(xù)上市，并且，還要在適當(dāng)?shù)臅r候符合配股、增發(fā)的條件，進(jìn)行再融資。但僅有這些還是不夠的。經(jīng)理的最終目標(biāo)是要滿足控股股東“圈錢”的目的，即通過實(shí)施不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給母公司。上市公司的行為很多時候是和母公司的行為遙相呼應(yīng)的。母公司（控股股東）要進(jìn)行大規(guī)模資本運(yùn)作、多元化擴(kuò)張，上市公司則要進(jìn)行再融資以擔(dān)負(fù)輸送資金的任務(wù)。因而，通過考察母公司的行為，可以更好地發(fā)現(xiàn)上市公司行為背后的動機(jī)。前文綜述表明，以往國內(nèi)相關(guān)研究一是發(fā)現(xiàn)，上一期的“非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”和下一期的審計變更呈現(xiàn)顯著正相關(guān)，說明上市公司強(qiáng)烈希望通過審計變更來改善審計意見，即上市公司具有審計意見購買的動機(jī)。二是收到標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的公司愿意支付更多的審計費(fèi)用。上述研究也存在著明顯的不足。一是和盈余管理的結(jié)合不夠。以住研究至多是發(fā)現(xiàn)上市公司具有審計意見的購買動機(jī)，但是，上市公司在實(shí)質(zhì)上有沒有實(shí)現(xiàn)審計意見購買？還需要進(jìn)一步考察發(fā)生審計變更或者異常收費(fèi)的公司是否存在相當(dāng)?shù)睦麧櫜倏v、關(guān)聯(lián)交易等行為。二是沒有很好地體現(xiàn)中國的國情與經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)。如辦事“講關(guān)系”、“講人情”是中國的文化傳統(tǒng)和特色。通過這種不正常的“關(guān)系”來實(shí)現(xiàn)審計意見購買，應(yīng)該具有廣泛的生存空間和土壤。三是投資者對審計意見購買行為是否存在反應(yīng)方面的研究缺乏。如果投資者能夠正確識別審計意見購買，那么它對市場的危害性就會降低。從監(jiān)管層來說，提高市場對審計意見購買行為的識別能力，是治理此類行為較好的一條路徑。因此，結(jié)合中國的制度背景，改進(jìn)現(xiàn)有文獻(xiàn)的研究設(shè)計和研究方法（主要是研究設(shè)計），以進(jìn)一步驗(yàn)證或者修正相關(guān)的結(jié)論，并力爭在新的層面上進(jìn)行開拓性的研究，無疑是進(jìn)一步研究的方向。

（三）審計意見購買的研究思考 近年來，經(jīng)驗(yàn)性研究在國內(nèi)方興未艾。經(jīng)驗(yàn)性研究通過實(shí)驗(yàn)或觀察，收集現(xiàn)實(shí)的物理或經(jīng)濟(jì)世界的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計方法對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，從而獲得對現(xiàn)實(shí)物理或經(jīng)濟(jì)世界的認(rèn)識。國內(nèi)外學(xué)者就審計意見購買方面的經(jīng)驗(yàn)研究積累了一定數(shù)量的文獻(xiàn)，為進(jìn)一步研究提供了很好的借鑒和參考。以下是我們對審計意見購買經(jīng)驗(yàn)研究的一點(diǎn)思考。首先，研究假說（Research Hypothesis）應(yīng)當(dāng)注意把握審計意見購買的內(nèi)在機(jī)理。假說應(yīng)當(dāng)具有可驗(yàn)證性和理論基礎(chǔ)。好的假說離不開對中國特殊制度背景的認(rèn)識和把握。這些制度既包括經(jīng)濟(jì)方面，還包括政治、文化等方面。正是這些特殊的制度安排，產(chǎn)生了不同的審計意見購買的內(nèi)在機(jī)理。任何研究都是在一定制度背景下展開的，而不是在脫離制度的真空中進(jìn)行的。否則，研究就失去了意義，研究的結(jié)果就不具有解釋力和預(yù)測力，只能是“空頭理論”。其次，研究方法應(yīng)當(dāng)具有多樣性?，F(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)研究多是檔案式研究（Archive Research），即對會計報表等檔案性資料中的數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集、整理并展開分析，以揭示變量之間的關(guān)系。實(shí)際上，經(jīng)驗(yàn)研究方法還包括實(shí)驗(yàn)室研究（Laboratory Experiments）、現(xiàn)場實(shí)驗(yàn)（Field Experiments）、現(xiàn)場研究（Field Studies）或個案研究（Case Studies）和調(diào)查（Survey Research）等。其中，通過實(shí)驗(yàn)或者專家訪談等多種方式，可以更好地揭示審計意見購買的內(nèi)在機(jī)理。如研究上市公司面臨壓力（ST或PT處理、退市等）下是否更容易進(jìn)行審計意見購買時，通過和業(yè)內(nèi)資深人士的訪談，可能更容易發(fā)現(xiàn)問題的實(shí)質(zhì)和真相所在。第三，研究設(shè)計應(yīng)當(dāng)具有針對性。一是要較好地呼應(yīng)研究假說，二是要適合研究方法。通過單變量檢驗(yàn)和多變量分析，找到審計意見購買是否發(fā)生和如何發(fā)生的證據(jù)。從審計師變更角度研究，既要在形式上初步檢驗(yàn)上期非標(biāo)意見是否顯著影響審計師變更行為，又要在實(shí)質(zhì)上判斷繼任審計師是否縱容企業(yè)的不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易和盈余操縱行為。從審計收費(fèi)角度研究，也應(yīng)當(dāng)立足于形式和實(shí)質(zhì)兩個方面，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否通過增加審計費(fèi)用來實(shí)現(xiàn)對審計師的收買。最后，研究范圍應(yīng)當(dāng)逐步擴(kuò)展。由于檔案式研究的特點(diǎn)，現(xiàn)有研究局限于對上市公司的審計意見購買行為的研究。而對非上市企業(yè)的研究較為缺乏。非上市企業(yè)特別是廣大中小企業(yè)有著和上市公司不同的治理結(jié)構(gòu)和發(fā)展特點(diǎn)，對審計服務(wù)的需求層次以及鑒證目的也不相同，從而有著不同的審計意見購買動機(jī)和表現(xiàn)形式。非上市企業(yè)所占的比重處于絕對地位，非上市企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主力軍。如果長期忽視非上市企業(yè)，我們的研究將是非常片面和極不完善的。所得到的結(jié)論也就不能對國民經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展進(jìn)行有意義的指導(dǎo)。此外，注冊會計師的業(yè)務(wù)有向政府審計和內(nèi)部審計延伸的趨勢。不同審計領(lǐng)域內(nèi)的審計意見購買行為的內(nèi)在機(jī)理是否存在差異，是需要研究者回答的問題。通過擴(kuò)展研究范圍，也必將推動審計理論的發(fā)展和完善。

*本文系寧波市科技局軟課題“寧波市黨政領(lǐng)導(dǎo)干部經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計及問責(zé)機(jī)制研究”（項目編號：2010A10048）的階段性成果

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徐榮華（1972-），男，安徽廬江人，浙江萬里學(xué)院副教授

孔鵬鵬（1988-），男，浙江溫嶺人，浙江萬里學(xué)院學(xué)生

（編輯 聶慧麗）