李耀華

(上海財經(jīng)大學 經(jīng)濟學院，上海 200433)

企業(yè)年金是企業(yè)發(fā)起的為職工不能工作時提供養(yǎng)老金的計劃。它是伴隨著工業(yè)化產(chǎn)生的，與企業(yè)的蓬勃發(fā)展緊密相關(guān)。在中國近代史上，早期的企業(yè)繁榮發(fā)生在20世紀初的民國時期。其中在1912-1920年期間，中國工業(yè)的年平均增長率為13.8%，①是整個民國時期增長速度最快的階段。經(jīng)過這段時間的發(fā)展，工廠數(shù)量迅速增多并在紡織、繅絲、面粉、制糖、煉鐵、造紙、制革、火柴、電氣、卷煙、印刷、肥皂、水泥、化學、罐頭食品等部門都涌現(xiàn)了許多新興工廠。工業(yè)化加速了近代中國的城市化進程。以上海為例(包括各區(qū))，它在1910年約有130萬人，到1927年則翻了一倍，增至260萬人，其中原農(nóng)業(yè)人口占了72%-83%。②作為工業(yè)化和城市化的副產(chǎn)品，傳統(tǒng)家庭“養(yǎng)兒防老”的養(yǎng)老保障功能被減弱了。因此，人們希望從企業(yè)中獲得相應(yīng)的養(yǎng)老保障就有了它的社會基礎(chǔ)。

本文采用演化的研究方法。主流新古典經(jīng)濟學的研究方法顯然沒有辦法解決對事物成為(becoming)的研究。而這種成為——偏好的形成、技術(shù)和制度的創(chuàng)新等，正是經(jīng)濟史中的主要組成部分。演化則正是對創(chuàng)新的產(chǎn)生、傳播和由此產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性的變化進行研究的科學。達爾文主義關(guān)于社會經(jīng)濟演化的分析框架是由遺傳、變異和選擇組成的。但由于人類的經(jīng)濟活動遠比生物演化更為復雜，這里使用將達爾文主義的分析框架轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新產(chǎn)生、選擇和擴散的分析方法。③

一、早期企業(yè)年金計劃的模仿創(chuàng)新

被迫打開國門的中國，經(jīng)濟體中充斥著外國資本的觸角。這些外資或被外國人控制的企業(yè)，在經(jīng)營和管理過程中模仿自己國家已有的年金計劃，在中國這塊土地上嘗試創(chuàng)新。檔案資料顯示，最早從事這項創(chuàng)新工作的當屬駐華英美煙草公司(后文簡稱“英美煙草”)。該公司在1922年設(shè)置了針對中國工人的華工儲蓄金(savings fund)計劃。從該計劃的詳細條款和美國工業(yè)化以來企業(yè)年金的發(fā)展特點，可以清晰地看出駐華外資企業(yè)模仿創(chuàng)新的特征。

(一)外國同時期企業(yè)年金特征

在20世紀初的中國，企業(yè)年金還是新鮮事物，但它在國外早已走過了幾十年的發(fā)展路程，其中尤以美國發(fā)展最為迅速。從1875年美國快遞公司的第一個年金計劃產(chǎn)生到20世紀20年代，美國企業(yè)年金制度所覆蓋的私營部門高達14%。④排名最前的10家公司中有9家公司建立了企業(yè)年金計劃。⑤這一時期美國企業(yè)年金是企業(yè)的自愿行為。其主要特點如下:

第一，不要求雇員繳費的計劃是主流。在1875-1925年，建立并持續(xù)運行的397個私有雇員退休金計劃中的3/4不要求參加者交納費用。針對這種不繳費的計劃，它的資金來源和應(yīng)用方式又有所不同。截至1929年，其中的60%是采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，資金來源于計劃發(fā)起公司的當期應(yīng)稅收入;25%是在公司內(nèi)部賬戶中建立一個特別儲蓄賬戶，企業(yè)年金計劃資產(chǎn)和計劃發(fā)起公司的總資產(chǎn)融為一體，并且，年金基金以資本形式投入本公司的實際運營;另外，15%的公司建立信托基金或購買保險公司產(chǎn)品。⑥

第二，受益資格嚴厲，較少有人能滿足。雖然計劃通常覆蓋所有員工，但是只有完全符合計劃規(guī)定受益資格的參加者，才能在退休之后獲得年金。受益資格通常規(guī)定為，工作達到20年或25年以上，并且年齡在60-70歲之間，達到退休年齡。但事實上，很少有員工能一直到退休都留在企業(yè)中。在1927年，有9萬人領(lǐng)取了5500萬美元，只占到了計劃覆蓋勞動力的3%。⑦

(二)駐華英美煙草的模仿創(chuàng)新

駐華英美煙草在1922年設(shè)立的儲金計劃有極強的模仿痕跡。首先，認為年金計劃是企業(yè)主導的，是企業(yè)主給予的恩惠，即“設(shè)立儲金制度對公司來講是自愿的，因此，不能認為它是公司與員工之間的合同，不能當作是公司所宣布的一種職責或者授予雇員合法并公正、合理的一項權(quán)利”⑧。其次，華工儲金完全不需要工人供款，單由企業(yè)供款形成。計劃規(guī)定在“雇員工作滿六個月后，公司將在隨后的五年中，于每個陽歷月末，自愿劃出員工收入的5%”，并將其“儲存在公司賬簿中的一個賬戶中，每個員工有自己的賬戶，從而保證這筆存款”⑨。這筆存款滿五年時，公司還會繼續(xù)存上賬戶上等量的資金。這兩部分共同組成了華工儲金。

同時，該儲金計劃在受益資格上較為寬松，使計劃較為適合一個外資企業(yè)。華工儲金是以五年為一個周期。五年后就可以提取相應(yīng)的儲金。在儲金滿五年時，“如果員工需要，可以提取儲金賬戶資金的任何低于50%比例的資金(賬戶資金包括后來工廠所加的等值部分)，另外50%在下一個五年里是不可以提取的，除非員工離開公司、死亡或者永遠失去勞動能力。在第二個五年到期時，雇員可以提取賬戶中的所有儲金。從第一個五年末起，公司將以年利率6%對員工儲蓄賬戶資金予以計息?！盵10]

駐華英美煙草的企業(yè)年金計劃是一種模仿性的創(chuàng)新。它既體現(xiàn)了對母國年金計劃的模仿，也有適應(yīng)于中國的創(chuàng)新。在該年金計劃中處處展現(xiàn)了對員工的管理，如對偷盜、不誠信或者拒絕遵守規(guī)章的懲罰，對工廠工人五年以上連續(xù)工作的鼓勵。

二、企業(yè)年金計劃創(chuàng)新的成功選擇

在演化過程中，并不是每一種創(chuàng)新都會被選擇留下來。創(chuàng)新的多樣性在市場、社會文化和政治的選擇下可能會夭折，只有適應(yīng)性強的創(chuàng)新才會被保留下來。其中，市場選擇是指以盈利能力作為標準的選擇;社會文化選擇則體現(xiàn)了協(xié)調(diào)個體社會交往的慣例、習俗、道德規(guī)范和意識形態(tài)等社會文化制度，選擇標準通常基于特定的道德價值;政治選擇機制則體現(xiàn)了政黨、政權(quán)的政治利益。[11]在近代早期中國，北洋軍閥混戰(zhàn)制約了北洋政府的管理能力，企業(yè)年金創(chuàng)新受到的政治選擇影響極小。因此，對企業(yè)年金創(chuàng)新的選擇主要出自市場和社會文化之手。

(一)年金計劃的市場選擇

市場選擇衡量的是一項創(chuàng)新在盈利方面的貢獻。年金這樣的福利創(chuàng)新不是增進盈利能力的直接因素，其是以制約因素的形式而存在。就好比一個木桶，雖然它的高度是決定盛水能力的主要因素，但桶壁上的漏洞卻嚴重制約著該木桶的盛水能力。具體到英美煙草的情形，該企業(yè)通過年金花費，實現(xiàn)對員工的溫情管理，該管理降低了員工的不滿情緒，其表現(xiàn)為罷工次數(shù)的減少，從而直接減少了罷工等職工不滿情緒所導致的損失。

英美煙草作為一個外國的并且技術(shù)先進的卷煙公司，工廠工人的不滿情緒時有發(fā)生。工人常常采用罷工的方式來表達他們的極端不滿，表1把英美煙草在1927年之前的工人罷工次數(shù)和原因進行了羅列。發(fā)現(xiàn)在1915-1922年的英美煙草快速發(fā)展期，罷工情形年年都有。在這種工人騷亂不斷的條件下，英美煙草發(fā)現(xiàn)小小的溫情福利比增加工資成本低，效率高。在英美煙草上海公司至英美煙草漢口公司的信件中，談到了這一點:“工資現(xiàn)在已達到將來再增加有困難的水平了。工人要騷亂的氣氛很濃……我們相信給工人們多一些照顧、一些小小的福利……他們是會理解和感激我們的”[12]。英美煙草就是在這樣的環(huán)境下，在1922年設(shè)立了面向所有工廠工人的年金計劃。

表1 英美煙草公司歷年的工人罷工情況表

英美煙草的年金計劃對降低工人不滿情緒的作用從上表中可以得出?？傮w看來，罷工的頻率各年有所不同，有零次的、一次的、兩次的。罷工的原因主要有如下三種:(1)要求增加工資;(2)由于技術(shù)改進對收入和就業(yè)有所影響，所以加以抵制;(3)整個社會發(fā)生系統(tǒng)性罷工，而非針對該公司的。仔細分析，1925年、1926年和1927年分別發(fā)生了一次工人罷工。這三次工人罷工均是全社會系統(tǒng)性的工人罷工，先是五卅運動，后是五卅運動一周年，最后是上海各廠聯(lián)合罷工。這些罷工已經(jīng)開始在共產(chǎn)黨的領(lǐng)導下有序進行，是任何一個外國公司無法避免的。正如英美煙草的管理者所困惑的那樣:“根據(jù)在中國報紙上近日來出現(xiàn)的評論，似乎這并不是我們的工人和我們之間的斗爭，倒不如說是一場中國和帝國主義國家之間的斗爭，在這些國家中我們被選為首位代表?！盵13]因此，在罷工次數(shù)的分析中，基于社會系統(tǒng)性的罷工和企業(yè)本身的運行并不相關(guān)，將后三次罷工剔除在外。至此，可以發(fā)現(xiàn)，在1922年之前年年都有1到2次罷工，但從1923年起至1927年的5年間，沒有發(fā)生一次罷工。1922年設(shè)立的年金計劃對工人罷工的影響可謂十分顯著。這種對工人的有效管理正表明該計劃通過了市場以盈利能力為標準的選擇。

(二)年金計劃的社會文化選擇

年金計劃在中國大地上是一個嶄新的事物。在近代中國的社會文化環(huán)境中，一方面，對外國資本侵略的仇恨是普遍存在的，人們有很深的民族情緒，另一方面，人們認為一個工廠要求員工儲蓄是故意扣留工資，難以接受。年金創(chuàng)新必需經(jīng)過社會文化選擇過程才能生存下來。這個過程在駐華英美煙草公司中表現(xiàn)為資方和勞方幾個回合的反復較量。

早在1922年11月份，即剛剛推出年金計劃時，工人們就利用罷工的機會，要求支付儲蓄基金中的工人份額，但被資方拒絕了。資方持如下的理由:“儲蓄基金是供本公司職工老年優(yōu)撫使用，該項基金建立并非從工資中扣減。本公司保證此筆款項將按照規(guī)定及每名職工存折上載明的數(shù)額發(fā)給每一位職工。此筆款項是信托基金，根據(jù)章程的規(guī)定，不得移作他用?！盵14]在這次罷工中，資方始終堅持了這一點，并且認為自己的工資在同行業(yè)里已是最高的了，不認為自己將本應(yīng)該給職工發(fā)的工資克扣了下來。對年金計劃的沖擊就此過去了。

在1927年罷工時，正值第一次儲金計劃到期。儲金章程規(guī)定儲金只能被提取一半，另一半“在下一個五年里是不可以提取的，除非員工離開公司、死亡或者永遠失去勞動能力”。[15]這時，有工人要求將剩下的一半也提出來，認為資方這樣做是故意侵占工人的財產(chǎn)。但是，資方認為“根據(jù)我們的儲金條例規(guī)定，當職工離職或解雇時，他是有權(quán)利得到基金中的貸方金額的”。但工人不買賬，“工會說為了得到這筆基金，所有的工人都要離職”。資方對工會的要求作如下反應(yīng):“告訴他們，假使他們希望離職并準備同公司斷絕關(guān)系的話，我們是準備支付這筆基金的”。并且發(fā)現(xiàn)，“當我們提出這一建議時，只有約40%的職工為了想得到他們的貸方金額或加倍金額而要求離職。”[16]

但最后，資方還是改變了計劃，有一定的讓步，作出如下處理:“本公司已決定此次不必嚴格照章辦理，且為表示本公司之誠意起見，凡在公司工作已滿五年之工人，當然照章給予儲蓄款之半數(shù)，如兩個月內(nèi)廠中秩序照常，工作如故，其余半數(shù)，亦可發(fā)給，并不強迫工人告退或使工人有其他為難之處?！盵17]

三、其他被選擇的企業(yè)年金計劃

在英美煙草公司年金計劃之后，外資或被外籍員工所控制的企業(yè)陸續(xù)出臺了各種年金計劃。這些企業(yè)包括:被英國控制的直隸開灤礦務(wù)局，被日本所控制的奉天撫順煤礦公司和當時被外籍員工所控制的中華郵政。一方面，這些年金計劃的養(yǎng)老意圖都十分突出。另一方面，這些年金計劃無一例外地實現(xiàn)員工管理，盡管呈現(xiàn)出不同的管理特點。

(一)對高級員工的傾斜

奉天撫順煤礦公司的年金計劃，規(guī)定在職工供款上“依每日所得工資之多寡，以定等級”。而“其依包工而受賃金者，則以前30日間所得30分之1，為其日給額”，“至煤礦方面，每月亦須納醵金，其數(shù)與傭人聚金之總額相等。工人退職或死亡時，兩項聚金同時提取之”[18]。職工供款比例如表2。

表2 奉天撫順煤礦公司年金計劃的員工供款比例

在上表中，隨著員工等級的上升，員工需要供款的月工資比例越來越高，從3.75%上升到8%，同時，由于企業(yè)貼補同等數(shù)量的資金，那么企業(yè)貼補的資金比例也越來越多。因此，從工人的角度思考，工作的職位越高，扣款越多，企業(yè)補貼越多。該年金計劃呈現(xiàn)出工人不但隨著時間更隨著工資級別越來越愿意服從于管理的特征。

(二)對工作流程的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行管理

在郵政的工作流程中，揀信是其關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在沒有電腦信息等技術(shù)的條件下，揀信是耗費腦力的高強度勞動，并且在整個工作流程中是最容易出錯的環(huán)節(jié)。在中華郵政的年金計劃中體現(xiàn)出對關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理功能。該年金計劃的資金籌集分為兩個階段。以五年為界，第一階段，即服務(wù)五年內(nèi)，是僅有個人供款的階段，“如其薪金不愈于12元者，每月存儲5角;如其薪金逾于12元者，每月存儲1元。這部分儲金的利息在3.25%-5%之間[19];第二階段，即服務(wù)五年以上者，除了員工自己的供款，企業(yè)也給予一定的資金，被企業(yè)稱為“年深籌款”，這些資金放在賬戶中以年利8厘計息。[20]企業(yè)供款的比例如圖1所示:

圖1 郵政員工年金計劃的企業(yè)供款

從圖1可以看出企業(yè)對工作流程的管理:首先，從平均值即在郵局服務(wù)的期限中郵政員工企業(yè)供款的平均取值看，揀信生為1.58，信差為1.42，郵差及雜項郵役為1.33。其中，揀信生的企業(yè)供款是最高的。這體現(xiàn)了對揀信這個工作環(huán)節(jié)的關(guān)注。其次，針對不同的工作，企業(yè)供款的峰和谷出現(xiàn)的時間是不同的。比如，對于揀信這個工作，技術(shù)熟練和身強力壯都是必須的，因此服務(wù)質(zhì)量在工作10-15年時達到了最高點。這時郵局給予的供款也是最高的，每月2.5元。但在服務(wù)15年后，出錯等會造成工作效率的低下，這時郵局的供款只有服務(wù)5-10年1.5元的一半——0.75元。這反映了郵局對15年以上揀信工作的不鼓勵。信差相比較而言，對其工作評價的峰值依然出現(xiàn)在10-15年，但谷值卻是在5-10年這段服務(wù)期。郵差及雜項郵役的工作則呈現(xiàn)出服務(wù)時間越長公司供款越高。這種企業(yè)供款方式是鼓勵員工長時間甚至15年以上在企業(yè)工作的行為的。

四、企業(yè)年金在中國擴散的失敗及原因

擴散描述了創(chuàng)新是如何被復制和采用的過程，表現(xiàn)為社會成員在一段時間后通過特定的渠道知道、接受并采用的過程。通常一項創(chuàng)新一旦被選擇，那么它會被擴散開來。以至于很多演化理論不分開討論這兩種機制，通常把它們等同起來。但這兩個過程也不總是等同的，有許多被選擇出來的創(chuàng)新不一定會被擴散。民國時期的資料顯示，北洋政府鐵路、南洋兄弟煙草和天津裕元紗廠都曾經(jīng)有年金計劃的意向。但這些年金計劃在這些中資企業(yè)中的擴散并不成功。擴散失敗的原因總結(jié)如下:

(一)擴散失敗的直觀原因

第一，企業(yè)無驅(qū)動力。北洋政府在1925年參加國際勞工大會時，曾呈交了一份《中國政府關(guān)于交通四政勞工事務(wù)設(shè)施之狀況》，其中擬有《國有鐵路職工儲蓄規(guī)則草案》及《國有鐵路職工養(yǎng)老金草案》。從草案的細則來看，該年金計劃的供款是由企業(yè)和個人兩部分組成，年息一分半，[21]但這份北京交通部擬的“國有鐵路職工儲蓄規(guī)則草案，未見實施”[22]。從整個年金計劃發(fā)展過程看，北京交通部對鐵路的壟斷經(jīng)營，使年金設(shè)立的內(nèi)在動力不足。草案的短期外在壓力來自于國際勞工組織。該組織通過“造成國際上一種保工的輿論，來批評、監(jiān)督各國政府”。[23]中國于1923年頒布的《暫行工廠通則》就是接受了國際勞工組織建議的結(jié)果。[24]

第二，企業(yè)未能受益。南洋兄弟煙草公司生存在英美煙草公司的競爭壓力下和對國貨的期待中。1925年的“五卅”慘案，使人們在抵制英貨的行動下，對南洋兄弟煙草的需求急劇增加。南洋兄弟煙草公司在浦東設(shè)立分廠，企業(yè)年金也被引入了進來?！胺矊俦緩S男女工人，如在廠工作滿6個月，一律按其所得工資加5%，此款由公司代存，每人另發(fā)一摺，月息 8厘?！盵25]同時工人們也認識到“這是籠絡(luò)工人的辦法，工齡愈長，就愈不敢犯錯誤”[26]。這種對工人的約束使企業(yè)的長期穩(wěn)定生產(chǎn)有所保障。但1929年1月1日，在浦東的分廠停廠了。[27]隨之，該計劃停止了。

在其他企業(yè)中具有管理作用的企業(yè)年金，在南洋兄弟煙草的浦東廠中未能使企業(yè)從中受益。約束工人穩(wěn)定工作的年金使企業(yè)受益的前提是工廠生產(chǎn)和銷售的正常運行。而南洋兄弟煙草公司在1925-1929年的銷貨統(tǒng)計圖和浦東廠在1927年和1928年的開工情況圖，表明在浦東廠建成之后，該企業(yè)卻在兩年后面臨著生產(chǎn)和銷售量的萎縮。這些都使年金通過管理增加企業(yè)生產(chǎn)能力的穩(wěn)定性和連續(xù)性，從而保障企業(yè)盈利能力的美好前景都不存在。

第三，員工未能受益。天津的裕元紗廠也曾在1926年設(shè)立過年金，辦法如下:“令工人存其工資5%于廠方，但無利息”，[28]“每月工資不及2元者免儲。此項儲金，至工人不能工作時退還?！盵29]這個年金計劃的特點在于它沒有利息，并且該儲金的來源是全部的工人工資扣存。工人們很快就認識到“此項儲蓄，毋寧謂為保證金也”[30]。因此，在1928年該廠的工會成立后，工會就立刻要求“廠方支付是項儲金之利息”，“廠方以付息手續(xù)之復雜為辭，未允其請，乃于民國十八年一月一日起停止工人5%之存款”。[31]

2 南洋兄弟煙草公司1925-1929年銷貨統(tǒng)計圖

圖3 南洋兄弟煙草公司1927、1928年的開工率

(二)擴散失敗的深層原因

無法使勞資雙方受益的特點直接導致了企業(yè)年金在中國擴散的失敗。但同樣是年金計劃，在19世紀末和20世紀初的美國卻能夠?qū)崿F(xiàn)勞資雙方的利益，并在無政府干預和管理的自由市場下廣泛擴散。這其中的原因就是被錢德勒描述的在現(xiàn)代化工商企業(yè)產(chǎn)生中所具有的大量生產(chǎn)和大量銷售的經(jīng)營方式。

20世紀前后，美國企業(yè)勞資雙方共同利益的實現(xiàn)是以擁有大量銷售和大量生產(chǎn)為特征的現(xiàn)代化工商企業(yè)為基礎(chǔ)的。大批量生產(chǎn)商的投資策略是通過管理層級制對工人和信息實行有效管理，從而將高固定成本轉(zhuǎn)化為低平均成本。在這種轉(zhuǎn)化過程中員工的合作態(tài)度就顯得至關(guān)重要。如果勞資雙方合作良好，那么低平均成本的美好前景就可得以實現(xiàn)，共同的蛋糕就會變大，資方可以獲得更大的利潤，勞方也可得到更好的福利?，F(xiàn)代化工商企業(yè)和年金計劃的結(jié)合在美國就體現(xiàn)在鐵路行業(yè)。具有競爭性的鐵路行業(yè)是美國最早的現(xiàn)代化工商企業(yè)。在19世紀五六十年代，鐵路運輸技術(shù)迅速提高，快速、有規(guī)律、全天候并低成本的運輸?shù)靡詫崿F(xiàn)，鐵路取代了水運，成為重要的交通方式。到70年代，鐵路運輸網(wǎng)基本形成。19世紀末，鐵路企業(yè)經(jīng)過幾次并購，該行業(yè)的規(guī)模發(fā)展得十分龐大。1893年資本額超過1億美元的鐵路公司有37家。[32]鐵路企業(yè)的運營也越來越依賴于這些專業(yè)化、職業(yè)化的管理人員、技術(shù)人員和操作人員。與鐵路行業(yè)最早現(xiàn)代化轉(zhuǎn)變相對應(yīng)的是年金計劃的領(lǐng)先發(fā)展。1880年，巴爾的摩—俄亥俄州鐵路公司建立了第一個鐵路行業(yè)的年金計劃。賓夕法尼亞鐵路公司在1900年建立的年金計劃成為了年金計劃的模板，后來的年金計劃大都效仿它。[33]雖然沒有19世紀末的數(shù)據(jù)，但1919年的資料顯示，鐵路行業(yè)共有38家企業(yè)為其員工建立了年金計劃。[34]

在20世紀20年代，我國的工商業(yè)還處于“幼稚”階段。在1933年的中國國民統(tǒng)計中，中國工業(yè)的總產(chǎn)值雖然約占國民總產(chǎn)值的24%，但工廠只占25%，手工業(yè)卻占75%。[35]其中，工廠定義為雇工在30人以上的企業(yè)，而手工業(yè)則包括所有其他企業(yè)、家庭附屬工場和獨立的手工業(yè)者。在工業(yè)發(fā)展的幼稚階段，管理者面臨更多的是擴大市場從而擴大生產(chǎn)的粗放經(jīng)營壓力，而將高固定成本轉(zhuǎn)化為低平均成本的壓力還未真正來臨，以企業(yè)福利為特點的企業(yè)年金計劃的擴散就成了無源之水。

注釋:

①白吉爾:《中國資產(chǎn)階級的黃金時代(1911-1937)》，上海人民出版社1994年版，第 84-85頁。

②鄒依仁:《舊上海人口變遷的發(fā)展》，上海人民出版社1980年版，第11頁。

③[11]黃凱南:《演化博弈與演化經(jīng)濟學》，《經(jīng)濟研究》，2009年第 2期。

④L.ap Roberts and J.Turner，Enterprise and the State:Interactions in the Provision of Employees' Retirement Income in the United States，Martin Rein，Enterprise And The Welfare State，UK:Elgar，Edward Publishing，Inc.1997，p.358.

⑤⑦[33][34]Sass，Steven A.，The promise of private pensions:the first hundred years，Harvard:Harvard University Press，1997，p.54，54，pp.23-35，p.38.

⑥林羿:《美國的私有退休金體制》，北京大學出版社2002年版，第9頁。

⑧⑨⑩[15][16][17][147]33C1-3 英 美煙 員 工儲 金制 度 —000003-000005 、000003-000005 、000003-000005、000003-000005、000006-000007、000006-000007，上海社科院英美煙草檔案，原件英文。

[12] [13][14]上海社會科學院經(jīng)濟研究所:《英美煙草公司在華企業(yè)資料匯編(三)》，中華書局1983年版，第1121、1205、1162頁。

[18] [20][29]王清彬等:《第一次中國勞動年鑒》，北平社會調(diào)查部 1928年版，第 66、68、66 頁。

[19] 根據(jù)如“計銀元自10元至15元以下者，發(fā)息銀元5角。存款截至年終，計銀元自15元至20元以下者，發(fā)息銀元7角5分。存款截至年終，計銀元自20元至25元以下者，發(fā)息銀元1元。存款截至年終，計銀元自25元至30元以下者，發(fā)息銀元1元2角5分?！庇嬎闼?。

[21] 《中國政府關(guān)于交通四政勞工事務(wù)設(shè)施之狀況》，北京 1925年，第26頁。

[22] 邢必信，等:《第二次中國勞動年鑒?下冊》，北平大北印書局 1932年版，第145頁。

[23] 陳宗城:《國際勞工組織與中國》，《東方雜志》，1928年第 25期。

[24] 饒東輝:《民國北京政府的勞動立法初探》，《近代史研究》，1998年第 1期。

[25] [26][27]上海社科院經(jīng)濟研究所:《南洋兄弟煙草公司史料》，上海人民出版社1958年版，第305、306、357頁。

[28] [30][31]方顯廷:《中國之棉紡織業(yè)》，上海商務(wù)印書館1934年版，第223頁。

[32] 錢德勒:《看得見的手:美國企業(yè)的管理革命》，北京商務(wù)印書館 1987年版，第 191頁。

[35] 中國社會科學院科研局:《巫寶三集》，中國社會科學出版社2003年版，第41頁。