【摘要】 國(guó)外學(xué)者在研究盈余管理的過(guò)程中已積累了多種固定的盈余管理計(jì)量模型，在國(guó)內(nèi)實(shí)證研究中這些方法也不斷得到優(yōu)化和改進(jìn)。文章通過(guò)對(duì)現(xiàn)有各方法的回顧和評(píng)述，基于我國(guó)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)運(yùn)作方式，對(duì)盈余管理計(jì)量方法提出改進(jìn)和創(chuàng)新，以期建立更為完善的計(jì)量模型。
　　【關(guān)鍵詞】 盈余管理； 計(jì)量方法； 評(píng)述； 思考
　　
　　一、引言
　　
　　盈余管理計(jì)量方法問(wèn)題是盈余管理實(shí)證研究需要解決的重要問(wèn)題，目前我國(guó)主要是照搬西方學(xué)者的計(jì)量方法，而沒(méi)有從國(guó)情出發(fā)去考慮我國(guó)實(shí)際盈余管理的動(dòng)機(jī)與影響因素。因此，本文基于我國(guó)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)運(yùn)作方式而對(duì)盈余管理計(jì)量方法作出改進(jìn)和創(chuàng)新，以探索盈余管理計(jì)量更為完善的方法與模型。
　　盈余管理不能直接被計(jì)量，只能通過(guò)尋找某種方式間接度量盈利被控制的程度及大小?？v觀國(guó)內(nèi)外盈余管理研究，其計(jì)量方法大致分為四種：應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法，具體項(xiàng)目法，真實(shí)盈余管理計(jì)量法和盈余管理分布法。在了解了企業(yè)進(jìn)行盈余管理手段的基礎(chǔ)上，不難看出，前兩種方法都是計(jì)量應(yīng)計(jì)操縱，第三種方法是直接計(jì)量真實(shí)盈余管理行為，而分布法通常又稱為“管理后盈余分布法”，是從盈余管理的結(jié)果分布來(lái)觀察盈余管理行為的。
　　
　　二、盈余管理的計(jì)量方法及模型的探究與思考
　　
　?。ㄒ唬?yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法
　　1.應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法回顧
　　應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法是國(guó)外研究常用的盈余管理計(jì)量方法，它的基本思想是將應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分解為可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和非可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，而可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)用來(lái)衡量盈余管理，因此，這類方法所要解決的問(wèn)題就是如何恰當(dāng)?shù)貙⒖刹倏匦詰?yīng)計(jì)利潤(rùn)從總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)中剝離開來(lái)。目前的主要研究模型有Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、修正的Jones模型、截面Jones模型、行業(yè)模型、擴(kuò)展的Jones模型等?，F(xiàn)整理如表1。
　　2.對(duì)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法的思考
　　不論是在國(guó)外還是國(guó)內(nèi)，總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法都具有很廣泛的應(yīng)用，在此不一一陳述。國(guó)內(nèi)目前研究現(xiàn)狀大多為照搬已有的模型，但這里應(yīng)該考慮的問(wèn)題是，在我國(guó)特有的經(jīng)濟(jì)制度和市場(chǎng)運(yùn)作方式下，這些模型是否仍然有效。
　?。?）在模型構(gòu)建上，它們都基于一定的主觀假設(shè)，假設(shè)在任意會(huì)計(jì)期間發(fā)生盈余管理行為具有均衡性。而我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作和外部市場(chǎng)都發(fā)生了很大的變化，例如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的更新，審計(jì)業(yè)務(wù)拓展，相關(guān)法律的完善等。這樣使得在研究國(guó)內(nèi)公司的應(yīng)計(jì)盈余問(wèn)題時(shí)，并不適用于已有的模型的穩(wěn)定性假設(shè)。
　　（2）具體到模型的選擇上來(lái)說(shuō)：一是中國(guó)公司上市時(shí)間都較短，在數(shù)據(jù)收集與縱向可比性方面有待考證，使得Jones的時(shí)間序列模型適應(yīng)性減弱。二是行業(yè)模型對(duì)非操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行了行業(yè)上的劃分，而考慮當(dāng)前我國(guó)很多企業(yè)過(guò)于積極拓展非主營(yíng)業(yè)務(wù)，多元化經(jīng)營(yíng)已成為趨勢(shì)，行業(yè)界限難以區(qū)分。比如房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮帶動(dòng)了相當(dāng)一部分企業(yè)除主營(yíng)業(yè)務(wù)外大力投資房地產(chǎn)，甚至導(dǎo)致地產(chǎn)業(yè)收入大幅度超過(guò)其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。三是修正的Jones模型雖然被認(rèn)為是較為適合國(guó)內(nèi)企業(yè)的模型，但是考慮國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)缺乏嚴(yán)密的管理機(jī)制，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步擴(kuò)大了公允價(jià)值使用范圍，就不可避免地將資產(chǎn)價(jià)值建立在管理者的主觀判斷之上，這里關(guān)于計(jì)量基礎(chǔ)的真實(shí)性有必要引起關(guān)注。一旦企業(yè)模糊公允價(jià)值的度量，就會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目。而Jones模型中只是在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中剔除應(yīng)收賬款的變化，是否低估了盈余管理水平？在具體實(shí)證研究中，是否可以考慮計(jì)量基礎(chǔ)因素的影響？四是應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法模型都有一個(gè)共同的特點(diǎn)就是都通過(guò)計(jì)量線上項(xiàng)目來(lái)檢測(cè)。這是因?yàn)槲鞣绞袌?chǎng)體系成熟，企業(yè)外部有嚴(yán)密的監(jiān)管制度，使得盈余管理行為大多是靠線上項(xiàng)目進(jìn)行。而在我國(guó)國(guó)情的背景下，外部監(jiān)管體系不成熟，使得大多企業(yè)都通過(guò)投資、聯(lián)營(yíng)、重組、政府補(bǔ)貼等方式進(jìn)行盈余操縱，而這些操縱主要影響線下項(xiàng)目。
　?。?）這種方法只考慮應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，但是在實(shí)際應(yīng)用中進(jìn)行盈余管理的方法很多，除了操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目外還可以通過(guò)非應(yīng)計(jì)性項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行盈余管理。例如會(huì)計(jì)估計(jì)的改變和構(gòu)造交易等真實(shí)盈余管理行為，例如增減研發(fā)費(fèi)用、廣告宣傳費(fèi)等，而這些行為并不會(huì)影響應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。此外涉及并購(gòu)重組，非持續(xù)性項(xiàng)目等特定事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法將這些特定事項(xiàng)產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)也包括在其中，通常會(huì)增加計(jì)量誤差。
　?。ǘ┚唧w應(yīng)計(jì)項(xiàng)目法探究與思考
　　1.具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目法回顧
　　具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目法是指根據(jù)某些很可能存在盈余管理行為的具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來(lái)建立計(jì)量模型，以專門化來(lái)檢測(cè)盈余管理的存在。主要應(yīng)用于某一特定行業(yè)，并要求此行業(yè)中某類應(yīng)計(jì)項(xiàng)目數(shù)額占總應(yīng)計(jì)數(shù)額的比重相當(dāng)大，足以值得管理當(dāng)局在對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)量時(shí)需要作出很大程度的判斷。例如，在應(yīng)計(jì)項(xiàng)目中，資產(chǎn)減值、壞賬準(zhǔn)備、折舊待攤費(fèi)用等的處理都可以用到這個(gè)方法。
　　目前國(guó)外關(guān)于此方法主要應(yīng)用于銀行業(yè)的貸款損失準(zhǔn)備和保險(xiǎn)公司的財(cái)產(chǎn)及意外險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)學(xué)者在用此方法研究盈余管理時(shí)多集中在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的研究。從已有的研究來(lái)看，具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目法使研究更加具體化，專業(yè)化，并更具針對(duì)性，相比應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法可能在具體到某個(gè)行業(yè)時(shí)測(cè)量的精確性更高。但此方法往往局限于小樣本，其研究結(jié)果難以推廣。
　　2.對(duì)具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的思考
　　國(guó)內(nèi)在對(duì)盈余管理的實(shí)證研究中運(yùn)用此方法的領(lǐng)域過(guò)少。由于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)和相關(guān)法律的不完善性，在領(lǐng)域的選擇上可以有更多的考慮，可以將具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目擴(kuò)大到折舊計(jì)提，遞延所得稅費(fèi)用，債務(wù)重組，并購(gòu)等更多領(lǐng)域。例如可以考慮新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變了金融資產(chǎn)的計(jì)量，使得交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)等項(xiàng)目的計(jì)量有著不同以往的特點(diǎn)?？梢詫ｉT對(duì)此進(jìn)行探究。
　　具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目法要求具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目明確并且數(shù)額足夠顯著，并且對(duì)研究者制度背景的認(rèn)識(shí)提出了較高的要求。如果企業(yè)同時(shí)運(yùn)用多個(gè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目去管理盈余，則結(jié)果會(huì)低估盈余管理水平，因此這種方法一般只適應(yīng)于作為前一種方法的輔助方法，而不應(yīng)該完全依賴于此方法對(duì)公司治理提出建議。
　?。ㄈ┱鎸?shí)盈余管理計(jì)量法
　　1.真實(shí)盈余管理計(jì)量法回顧
　　“真實(shí)盈余管理是偏離于正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理者行為，目的是去誤導(dǎo)利益相關(guān)者相信某種財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)已經(jīng)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)”。真實(shí)盈余管理計(jì)量法不同于前面所討論的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法衡量在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公司法允許的范圍內(nèi)進(jìn)行盈余操縱，而真實(shí)盈余管理法衡量的是企業(yè)構(gòu)建實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和交易的行為。一個(gè)是基于會(huì)計(jì)選擇，一個(gè)是基于構(gòu)建實(shí)際交易。例如，企業(yè)可以通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易中的抬高價(jià)格來(lái)提高收入，通過(guò)增加廣告費(fèi)支出或研發(fā)支出來(lái)抬高總支出，或者通過(guò)股份回購(gòu)，資產(chǎn)并購(gòu)等特殊事項(xiàng)來(lái)操控企業(yè)盈余。
　　自安然事件以來(lái)，國(guó)際國(guó)內(nèi)加強(qiáng)了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范和市場(chǎng)監(jiān)管力度，應(yīng)計(jì)操縱程度受會(huì)計(jì)規(guī)范彈性空間限制較大，這促使很多企業(yè)被動(dòng)地減少對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操控，而逐漸轉(zhuǎn)向另外的操控手段；而且由于應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操控需要花費(fèi)大量成本，也使得當(dāng)今許多企業(yè)寧愿選擇通過(guò)真實(shí)決策而不是應(yīng)計(jì)操縱來(lái)管理盈余。
　　2.對(duì)真實(shí)盈余管理計(jì)量法的思考
　　類似于會(huì)計(jì)盈余操縱區(qū)分為非可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，在研究真實(shí)盈余管理中要剔除正常的經(jīng)濟(jì)決策活動(dòng)的影響，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)決策變化一部分是源于管理者正常的經(jīng)營(yíng)選擇，而另一部分則是由于操縱盈余的人為目的。因此這個(gè)方法的關(guān)鍵也是要構(gòu)建某個(gè)模型來(lái)控制非操控性真實(shí)盈余，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)外并沒(méi)有相關(guān)模型。此時(shí)可以聯(lián)想成本會(huì)計(jì)學(xué)里的酌量性成本費(fèi)用和固定性成本費(fèi)用的區(qū)分，考慮是否選擇某些控制變量，來(lái)控制既定的成本費(fèi)用和既定的交易收益，測(cè)算可控成本和關(guān)聯(lián)交易，以此來(lái)衡量真實(shí)盈余管理。
　　
　　對(duì)于真實(shí)盈余管理計(jì)量方法的思考還包括與應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法的比較，考慮國(guó)有控股企業(yè)的現(xiàn)狀，它不同于其他企業(yè)股東分散，而普遍表現(xiàn)為“一股