【摘要】 文章指出金融資產(chǎn)累計(jì)投資收益取決于其帶來(lái)了多少現(xiàn)金凈流量。因此，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中計(jì)算金融資產(chǎn)投資損益時(shí)，可以不必采取嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的常規(guī)做法，而代之以更簡(jiǎn)便的現(xiàn)金凈流量法。
　　【關(guān)鍵詞】 金融資產(chǎn)； 投資損益； 現(xiàn)金凈流量
　　
　　在對(duì)交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資等金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)往往涉及投資損益的計(jì)算，而嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算投資損益的常規(guī)做法顯得較為繁雜。筆者以下介紹金融資產(chǎn)投資損益的一種簡(jiǎn)便算法：現(xiàn)金凈流量法。
　　
　　一、長(zhǎng)期股權(quán)投資投資損益的確定：權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
　　
　　例1：甲企業(yè)向乙企業(yè)投資600萬(wàn)元擁有其30%的股份，乙企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，向投資者分派現(xiàn)金股利300萬(wàn)元；第二年，乙企業(yè)發(fā)生虧損300萬(wàn)元；第三年乙企業(yè)既沒(méi)有發(fā)生贏利，也沒(méi)有發(fā)生虧損。第三年末，甲企業(yè)按投資合同的規(guī)定收回對(duì)乙企業(yè)的全部投資，收回資產(chǎn)的價(jià)值為600萬(wàn)元。對(duì)該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)，甲企業(yè)累計(jì)投資收益的金額為多少萬(wàn)元？
　?。ㄒ唬┏Ｒ?guī)思路
　　我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。甲公司對(duì)乙公司具有重大影響，該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)采用權(quán)益法進(jìn)行核算。
　　1.持有該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資期間確認(rèn)的投資損益
　　（500－300）×30%=60（萬(wàn)元）
　　2.處置該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)確認(rèn)的投資損益
　　600－[600+（500－300－300）×30%]=30（萬(wàn)元）
　　兩者合計(jì)為：60萬(wàn)元+30萬(wàn)元=90萬(wàn)元
　　問(wèn)題實(shí)質(zhì)分析：長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量有兩種方法：成本法和權(quán)益法。成本法將投資企業(yè)與被投資單位視為兩個(gè)獨(dú)立的法人，兩個(gè)會(huì)計(jì)主體，投資企業(yè)只在收到利潤(rùn)或現(xiàn)金股利時(shí)，或?qū)麧?rùn)或現(xiàn)金股利的要求權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)，才確認(rèn)為投資收益。成本法與收付實(shí)現(xiàn)制相近，收益實(shí)現(xiàn)符合謹(jǐn)慎原則；而權(quán)益法是將投資企業(yè)與被投資單位視為一個(gè)經(jīng)濟(jì)個(gè)體，在損益的確認(rèn)上采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。實(shí)際上，處置一項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資，該項(xiàng)投資累積獲得的收益，不管是用權(quán)益法還是用成本法，計(jì)算結(jié)果是相同的。因?yàn)樵搯?wèn)題的實(shí)質(zhì)在于這項(xiàng)投資一共帶來(lái)了多少現(xiàn)金凈流量，也就是說(shuō)一項(xiàng)投資能夠獲得多少利益很大程度上取決于能分回多少利潤(rùn)或現(xiàn)金股利。當(dāng)處置某項(xiàng)股權(quán)投資時(shí)，計(jì)算該項(xiàng)投資累積獲得的收益是實(shí)際分回的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，以及處置該項(xiàng)投資時(shí)實(shí)際收回金額與投資成本的差額的合計(jì)。顯然處置一項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資，不論是采用權(quán)益法還是成本法都不會(huì)改變其現(xiàn)金凈流量，因此兩種方法確認(rèn)的累積投資收益也應(yīng)相等。而成本法采用收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)投資損益比權(quán)益法采用權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)投資損益更簡(jiǎn)便，因此可以用成本法，計(jì)算現(xiàn)金凈流量，更簡(jiǎn)便地得到甲企業(yè)累計(jì)計(jì)入投資收益的金額。
　　（二）成本法
　　1.持有該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資期間的現(xiàn)金流入量
　　300（現(xiàn)金股利）×30%=90萬(wàn)元
　　2.處置該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)的現(xiàn)金凈流量
　　600（投資收回價(jià)）－600（投資成本）=0
　　兩者合計(jì)90萬(wàn)元，與常規(guī)思路得到的結(jié)果相同。
　　
　　二、交易性金融資產(chǎn)投資損益的確定
　　
　　例2：2009年1月1日，甲公司按86 800元的價(jià)格購(gòu)入乙公司于2008年1月1日發(fā)行的面值80 000元、期限5年、票面利率6%、每年12月31日付息，到期還本的債券作為交易性金融資產(chǎn)，并支付交易費(fèi)用300元。債券購(gòu)買(mǎi)價(jià)格中包含已到付息期但尚未支付的利息4 800元。甲公司對(duì)持有的該項(xiàng)交易性債券投資每半年計(jì)提一次利息。2009年6月30日，甲公司對(duì)該項(xiàng)投資按85 000元的公允價(jià)值進(jìn)行再計(jì)量，確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益。2009年11月1日，甲公司將乙公司債券售出，實(shí)際收到出售價(jià)款88 600元。對(duì)該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)，甲企業(yè)累計(jì)投資收益的金額為多少？
　?。ㄒ唬┏Ｒ?guī)思路
　　按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作出相應(yīng)會(huì)計(jì)分錄進(jìn)行計(jì)算
　　1.購(gòu)入乙公司債券，收到其支付的債券利息
　　借：交易性金融資產(chǎn)——乙公司債券（成本）82 000
　　應(yīng)收利息4 800
　　投資收益300
　　 貸：銀行存款 7 100
　　借：銀行存款 4 800
　　 貸：應(yīng)收利息 4 800
　　2.計(jì)提利息
　　借：應(yīng)收利息 2 400
　　 貸：投資收益 2 400
　　3.確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益
　　借：交易性金融資產(chǎn)——乙公司債券（公允價(jià)值變動(dòng)） 3 000
　　 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 3 000
　　4.售出乙公司債券
　　借：銀行存款88 600
　　 貸：交易性金融資產(chǎn)——乙公司債券（成本） 82 000
　　——乙公司債券（公允價(jià)值變動(dòng)） 3 000
　　 應(yīng)收利息 2 400
　　投資收益 1 200
　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益3 000
　　 貸：投資收益 3 000
　　根據(jù)以上會(huì)計(jì)分錄，投資收益合計(jì)為-300+2 400+1 200
　　+3 000=6 300（元）
　?。ǘ┖?jiǎn)便算法
　　該項(xiàng)投資現(xiàn)金流入量=4 800+88 600（元）
　　該項(xiàng)投資現(xiàn)金流出量=86 800+300（元）
　　該項(xiàng)投資現(xiàn)金凈流量=4 800+88 600－（86 800+300）=6 300（元），與常規(guī)思路得到的結(jié)果相同，但計(jì)算過(guò)程顯得一目了然。
　　
　　三、可供出售金融資產(chǎn)投資損益的確定
　　
　　例3：2008年1月1日，甲公司購(gòu)入乙公司當(dāng)日發(fā)行的面值 600 000元、期限3年、票面利率8%、每年12月31日付息、到期還本的債券作為可供出售金融資產(chǎn)，實(shí)際支付的購(gòu)買(mǎi)價(jià)款為620 000元。甲公司對(duì)可供出售金融資產(chǎn)采用實(shí)際利率法確認(rèn)利息收入。2008年12月31日該項(xiàng)債券投資的市價(jià)為618 000元。2009年6月1日，甲公司將持有的乙公司該項(xiàng)債券投資售出，實(shí)際收到出售價(jià)款637 000元。對(duì)該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)，甲企業(yè)累計(jì)投資收益的金額為多少？
　　（一）常規(guī)思路
　　按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作出相應(yīng)會(huì)計(jì)分錄進(jìn)行計(jì)算
　　1.購(gòu)入乙公司債券
　　借：可供出售金融資產(chǎn)——乙公司債券（成本）600 000
　　——乙公司債券（利息調(diào)整）20 000
　　 貸：銀行存款620 000
　　2.2008年12月31日確認(rèn)利息收入。這里首先要用插值法估算實(shí)際利率，再采用實(shí)際利率法確認(rèn)利息收入為41788元。在此就不列出較為繁瑣的計(jì)算過(guò)程。
　　借：應(yīng)收利息48 000
　　 貸：投資收益41 788
　　 可供出售金融資產(chǎn)——乙公司債券（利息調(diào)整） 6 212
　　借：銀行存款48 000
　　 貸：應(yīng)收利息 48 000
　　3.按公允價(jià)值調(diào)整原賬面價(jià)值
　　借：可供出售金融資產(chǎn)—乙公司債券（公允價(jià)值變動(dòng)） 4 212
　　 貸：資本公積—其他資本公積4 212
　　4.售出乙公司債券
　　借：銀行存款 637 000
　　資本公積—其他資本公積4 212
　　 貸：可供出售金融資產(chǎn)——乙公司債券（成本）600 000
　　——乙公司債券（利息調(diào)整）13 788
　　 ——乙公司債券（公允價(jià)值變動(dòng)） 4 212
　　投資收益 23 212
　　根據(jù)以上會(huì)計(jì)分錄，投資收益合計(jì)為41 788+23 212=65 000（元）
　?。ǘ┖?jiǎn)便算法
　　該項(xiàng)投資現(xiàn)金流入量=48 000+637 000
　　該項(xiàng)投資現(xiàn)金流出量=620 000
　　該項(xiàng)投資現(xiàn)金凈流量=48 000+637 000－620 000=65 000元，與常規(guī)思路得到的結(jié)果相同，但計(jì)算過(guò)程顯得一目了然。
　　對(duì)其他金融資產(chǎn)的累計(jì)投資損益也可以采用現(xiàn)金凈流量法來(lái)計(jì)算，在此就不再贅述。●
　　
　　【參考文獻(xiàn)】
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　?。?］ 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).2010年度注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材：會(huì)計(jì)[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2010.