河南工程學(xué)院 劉忠廣

河南省外商直接投資與對(duì)外貿(mào)易關(guān)系的實(shí)證分析

河南工程學(xué)院 劉忠廣

通過(guò)選取1992～2009年河南省外商直接投資額、進(jìn)口額、出口額的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果檢驗(yàn)，對(duì)河南省外商直接投資與進(jìn)出口貿(mào)易之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果顯示，河南外商直接投資與進(jìn)出口貿(mào)易之間存在著長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，河南進(jìn)出口貿(mào)易的增長(zhǎng)導(dǎo)致了外商直接投資的增加，這表明外商在河南的投資主要是以占領(lǐng)市場(chǎng)為導(dǎo)向并不是出口導(dǎo)向型的投資。

外資 對(duì)外貿(mào)易 協(xié)整檢驗(yàn)

改革開(kāi)放以來(lái)，河南省對(duì)外貿(mào)易保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其發(fā)展過(guò)程大致分為三個(gè)階段：1978到1989年為穩(wěn)步發(fā)展階段，進(jìn)出口貿(mào)易總額在10億美元以下；1990年到2003年為快速發(fā)展階段，進(jìn)出口總額由10.03億美元達(dá)到2003年的47.16億美元；2004年到2008年為高速發(fā)展階段，從2004年進(jìn)出口66.13億美元發(fā)展到2008年的175.2億美元，增長(zhǎng)了近三倍。河南省利用外資自1979年起步以來(lái)，也基本保持穩(wěn)步增長(zhǎng)勢(shì)頭，其發(fā)展過(guò)程大致可分為四個(gè)階段：1979年至1991年為起步開(kāi)拓階段，外商投資項(xiàng)目規(guī)模不大，水平不高；1992年至1997年為快速發(fā)展階段，實(shí)際利用外資由1992年的1.07億美元增加到1997年的6.47億美元；1998年到2001年為回落調(diào)整時(shí)期，由于受東南亞金融危機(jī)的影響，實(shí)際利用外資由1998年的6.18億美元降至2001年的3.59億美元；2002年以來(lái)為高速擴(kuò)張階段，2002年實(shí)際利用外資4.52億美元，2009年達(dá)到了47.99億美元。河南省外商直接投資和對(duì)外貿(mào)易之間是否存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系呢？本文用協(xié)整檢驗(yàn)[1]和格蘭杰因果檢驗(yàn)來(lái)對(duì)兩者的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。

1 數(shù)據(jù)來(lái)源與變量

鑒于1992年之前河南省的進(jìn)出口數(shù)據(jù)為有關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1992年以后開(kāi)始為海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。同時(shí)，1992年以后河南利用外資才得到快速發(fā)展。因此，本文選取《河南省統(tǒng)計(jì)年鑒》中1992到2008年的實(shí)際利用外資額和進(jìn)出口貿(mào)易額(2009年數(shù)據(jù)來(lái)源于2009年河南省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào))作為分析的依據(jù)，選擇的變量為實(shí)際外商直接投資(FDI)、出口總額(EX)、進(jìn)口總額(IM)。由于數(shù)據(jù)的自然對(duì)數(shù)變換不改變?cè)械膮f(xié)整關(guān)系，并能使其趨勢(shì)線(xiàn)性化，并能消除時(shí)間序列中存在的異方差現(xiàn)象，所以對(duì)所研究序列取自然對(duì)數(shù)(分別表示為L(zhǎng)nFDI、LnEX、LnIM)。本文利用的經(jīng)濟(jì)計(jì)量軟件為Eviews6.0。

2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)

許多宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列不能滿(mǎn)足平穩(wěn)性要求，是非平穩(wěn)的。因而，在建立經(jīng)濟(jì)模型之前，需要檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，本文運(yùn)用ADF檢驗(yàn)法對(duì)LnFDI、LnEX、LnIM以及三者的差分序列進(jìn)行檢驗(yàn)(見(jiàn)表1)。

結(jié)果顯示，所有變量的時(shí)間序列均是非平穩(wěn)的，而所有變量的時(shí)間序列經(jīng)過(guò)一階差分后都是平穩(wěn)的，故它們均為一階單整序列，變量之間符合存在協(xié)整關(guān)系的條件，因此，可進(jìn)一步檢驗(yàn)變量間的協(xié)整關(guān)系。

表1 ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果

3 協(xié)整檢驗(yàn)

常用的協(xié)整檢驗(yàn)有Johansen檢驗(yàn)和Engle-Granger檢驗(yàn)。本文采用Engle-Granger檢驗(yàn)，該檢驗(yàn)首先要用OLS方法對(duì)方程進(jìn)行估計(jì)，其次檢驗(yàn)方程殘差的單整性，如果殘差是穩(wěn)定序列，則認(rèn)為變量間存在協(xié)整關(guān)系。

(1)LnFDI和LnEX的估計(jì)回歸方程：

方程(a)通過(guò)了殘差的正態(tài)性檢驗(yàn)，但存在一階及二階自相關(guān)?？紤]到當(dāng)期的出口可能還要受上一期出口的影響，因此，在回歸方程中加入上一期出口的滯后項(xiàng)。得到方程如下：

方程(b)通過(guò)了殘差的正態(tài)性檢驗(yàn)及不存在自相關(guān)的檢驗(yàn)。

(2)LnFDI和LnIM的估計(jì)回歸方程：

方程(c)通過(guò)了殘差的正態(tài)性檢驗(yàn)，但存在一階及二階自相關(guān)?？紤]到當(dāng)期的進(jìn)口可能還要受上一期進(jìn)口的影響，因此，在回歸方程中加入上一期進(jìn)口的滯后項(xiàng)。得到方程如下：

方程(d)通過(guò)了殘差的正態(tài)性檢驗(yàn)及不存在自相關(guān)的檢驗(yàn)。

(3)LnIM和LnEX的估計(jì)回歸方程：

方程(e)通過(guò)了殘差的正態(tài)性檢驗(yàn)及不存在自相關(guān)的檢驗(yàn)。

方程(b)(d)(e)殘差的ADF檢驗(yàn)值都小于1%顯著水平下的臨界值，所以三個(gè)序列都是平穩(wěn)序列，從而可認(rèn)為L(zhǎng)nFDI和LnEX之間、LnFDI和LnIM之間、LnIM和LnEX之間存在協(xié)整關(guān)系(見(jiàn)表2)。

表2 方程(b)(d)(e)殘差的ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果

4 因果關(guān)系檢驗(yàn)

協(xié)整檢驗(yàn)僅考察的是變量間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但是這種關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系還需進(jìn)一步驗(yàn)證。為了進(jìn)一步揭示變量間的關(guān)系，運(yùn)用 Granger 因果關(guān)系檢驗(yàn)法，對(duì)LnFDI與LnEX、LnFDI與LnIM以及LnEX和LnIM的因果關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。

由于格蘭杰因果檢驗(yàn)對(duì)滯后期數(shù)比較敏感，因而，可依次多滯后幾期，對(duì)不同的滯后期數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn)，確定檢驗(yàn)結(jié)果一致性。本文對(duì)LnFDI與LnEX、LnFDI與LnIM以及LnEX和LnIM變量進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)時(shí)，從滯后1期到5期分別進(jìn)行檢驗(yàn)(見(jiàn)表3)。結(jié)果顯示，在滯后期數(shù)為1、2、3、4時(shí)，在5%的顯著水平下，LnEX是LnFDI的格蘭杰原因，而LnFDI不是LnEX的格蘭杰原因，結(jié)果具有一致性，即出口是外商直接投資的原因，而外商直接投資不是出口的原因。在滯后期數(shù)為1、2、3、4時(shí)，在5%的顯著水平下，LnIM是LnFDI的格蘭杰原因，而LnFDI不是LnIM的格蘭杰原因，結(jié)果具有一致性，即進(jìn)口是外商直接投資的原因，而外商直接投資不是進(jìn)口的原因。在滯后期數(shù)為1、2時(shí)，在5%的顯著水平下，LnEX和LnIM之間沒(méi)有因果關(guān)系。在滯后期數(shù)為3時(shí)，LnEX是LnIM的格蘭杰原因，在滯后期數(shù)為4、5時(shí)，LnIM是LnEX的格蘭杰原因。

表3 LnFDI和LnEX、LnFDI和LnIM、LnEX和LnIM的因果檢驗(yàn)表

5 結(jié)語(yǔ)

(1)河南省外商直接投資、進(jìn)口和出口序列都是一階單整，通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)進(jìn)口和外商直接投資之間，出口和外商直接投資之間以及進(jìn)口和出口之間存在協(xié)整關(guān)系，即表明這些變量之間存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。其中，外商直接投資與出口之間存在負(fù)相關(guān)，外商直接投資與進(jìn)口之間存在正相關(guān)，但外商直接投資對(duì)兩者的影響都是很小的，即外商直接投資增加1個(gè)單位，會(huì)使出口減少0.1907個(gè)單位，會(huì)使進(jìn)口增加0.0102個(gè)單位。

(2)河南省進(jìn)口同出口之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，并且兩者在不同滯后期有一定的因果性。在滯后3期時(shí)，出口是進(jìn)口的Granger原因，且出口增長(zhǎng)對(duì)進(jìn)口增長(zhǎng)的彈性較大，達(dá)1.0347。這說(shuō)明出口不僅增加了外匯的積累，還在調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，增加了對(duì)進(jìn)口的需求。而在更長(zhǎng)的滯后期如4期5期時(shí)，進(jìn)口是出口的Granger原因。這說(shuō)明先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)的進(jìn)口，也促進(jìn)了出口的增長(zhǎng)。

(3)河南的進(jìn)口和出口是外商直接投資的原因，而外商直接投資不是進(jìn)口和出口的原因。這說(shuō)明隨著河南進(jìn)出口貿(mào)易的不斷增長(zhǎng)，體現(xiàn)了河南融入全球經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)，展現(xiàn)了河南開(kāi)放的形象，同時(shí)，河南地處中原，承東啟西，人口眾多，市場(chǎng)巨大?！暗弥性叩锰煜隆?，河南為商家必爭(zhēng)之地。因此，外商在河南的投資目標(biāo)主要是定位于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額[2]，是以占領(lǐng)市場(chǎng)為導(dǎo)向，并不是出口導(dǎo)向型的投資。從2000年以來(lái)的情況來(lái)看，全國(guó)的外商投資企業(yè)出口占全部出口總額的50%以上[3]，而河南的外商投資企業(yè)出口占全部出口總額僅為20%左右，對(duì)出口的貢獻(xiàn)不大。

[1]李子奈.高等計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：清華大學(xué)出版社,2000:51～59.

[2]賴(lài)明勇.出口貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[M].上海:上海三聯(lián)書(shū)店,2003:132～145.

[3]董伶俐.外商直接投資對(duì)河南國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)分析[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2008,(5):28～29.

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1005-5800(2010)10(c)-206-02