□文/李國慶張帆

新會計準則下的上市公司盈余管理

□文/李國慶1張帆2

新會計準則的實施體現(xiàn)了我國與國際財務報告準則的趨同，對于完善我國社會主義市場經(jīng)濟體制、加快融入世界經(jīng)濟都具有積極作用。本文介紹上市公司盈余管理的主要動機，分析新會計準則對上市公司盈余管理的制約和新會計準則下盈余管理的可能方式。

新會計準則；盈余管理；上市公司

一、上市公司盈余管理動機研究

上市公司經(jīng)營者進行盈余管理是以獲取一定的自身利益為目的，具體來講主要有以下幾種動機：

（一）上市、配股與增發(fā)動機。我國上市公司融資中比重最大的是股權融資。上市發(fā)行股票可以快速進行融資，而且與發(fā)行公司債券相比，股權融資的門檻相對較低，并且成本較低，不需要還本付息。一旦公司能夠公開上市，上市公司還有后續(xù)機會進行配股和增發(fā)股票，進行再次融資。在我國，證監(jiān)會主管證券市場準入門檻的制定。為了保證股票市場的健康有序發(fā)展，對公司的上市條件、配股與增發(fā)資格都做了相應限制，在這些限制中都使用了具體的財務指標作為標準，使得硬性的財務指標對于公司上市、配股與增發(fā)行為具有極其重要的意義，也不可避免地成為絕大部分上市公司的目標結果。當這些公司的實際財務指標與目標存在差異時，管理人員便會人為“干預”相關的財務指標，消除其與目標之間的差異，由此產(chǎn)生了以上市、配股與增發(fā)為動機的盈余管理。

（二）避免退市動機。由于部分上市公司經(jīng)營不善，面臨著被退市的危險，為了維持其上市公司資格也會進行盈余管理。根據(jù)證監(jiān)會對于虧損上市公司制度的規(guī)定，上市公司如果連續(xù)三年虧損，其股票暫停上市，之后的第一個半年度內如仍未扭虧，則將直接終止上市。由于公司保持上市能給投資者帶來極大的利益，因此一些ST上市公司為了避免被退市，在業(yè)績無好轉的情況下，可能會通過盈余管理保持其上市資格。

（三）避稅動機。避稅動機是上市公司進行盈余管理的一個明顯動機，由于我國稅法體系還不十分完善，有很多稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)管理者有可能采取對相應會計政策的選擇進行盈余管理以達到避稅目的。如，企業(yè)管理者可能會利用特定地區(qū)稅收優(yōu)惠進行盈余管理來避稅。其利用特區(qū)、開發(fā)區(qū)、保稅區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，在這些低稅負地區(qū)設立分公司，并通過關聯(lián)交易和內部定價等手段，轉移母公司利潤到位于低稅負地區(qū)的子公司，從而減少納稅。

（四）高管薪酬動機。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)是一系列契約的組合，其中企業(yè)與股東之間的契約是一種典型的委托代理關系。在這種委托代理關系中，委托人與代理人之間的利益并不一致，管理層擁有公司的經(jīng)營權，而投資者則擁有公司所有權，而且兩者之間往往存在信息不對稱現(xiàn)象，公司的真實經(jīng)營狀況只有高層管理者真正了解，而投資者并不清楚企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，投資者只能通過財務報表的相關指標對管理層業(yè)績進行考評。如果考核業(yè)績達到投資者要求的指標，則高層管理者將繼續(xù)被聘任，并會得到獎勵。而一旦財務指標達不到預期經(jīng)營要求，高層管理者可能會被解聘。所以，管理層為了維護其自身利益，存在著進行盈余管理的動機。

二、新會計準則對上市公司盈余管理的制約

新會計準則充分考慮了中國特殊的經(jīng)濟環(huán)境和會計環(huán)境，其規(guī)范的交易事項內容全面具體，壓縮了會計估計和會計政策的選擇項目、縮小了企業(yè)調節(jié)利潤的空間范圍，制約了上市公司對盈余管理的濫用行為，有力地規(guī)范了會計工作秩序和會計行為，提高了會計信息質量，滿足了外部信息使用者對會計信息的需求。新會計準則有效制約上市公司的盈余管理行為，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）制約上市公司利用存貨計價方法選擇調節(jié)盈余。新會計準則中取消了后進先出法和移動加權平均法，規(guī)定企業(yè)只能采用先進先出法、加權平均法和個別計價法來確定發(fā)出存貨的成本。存貨計價方法的選擇對于企業(yè)當期利潤的影響，具體表現(xiàn)在當存貨的價格出現(xiàn)劇烈波動時，若存貨價格處于上漲時期，企業(yè)采用后進先出法，將最高價格的材料入賬，使當期成本費用上升，減少當期利潤；若采用先進先出法，是將最低價格的材料入賬，使當期成本費用下降，增加當期利潤。新的存貨準則取消了后進先出法和移動加權平均法，使企業(yè)無法繼續(xù)利用存貨計價方法的選擇來調節(jié)當期利潤，減少了人為調節(jié)利潤的可能，對上市公司利用存貨計價方法的選擇進行盈余管理進行了限制。

（二）制約上市公司利用資產(chǎn)減值準備調節(jié)盈余。新會計準則明確規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉回，只允許在資產(chǎn)處置時，再進行會計處理。這一規(guī)定能夠有效制約上市公司利用資產(chǎn)減值準備進行盈余管理的行為。在新準則頒布前，管理當局可以通過操縱資產(chǎn)減值準備使利潤在不同的會計期間進行轉移，比如有些虧損公司會故意高估資產(chǎn)減值準備，并使其在扭虧年度轉回，從而提高扭虧年度的業(yè)績；業(yè)績非常好的企業(yè)也可能利用高估減值準備來進行“利潤冷藏”，平滑各年度利潤。新會計準則關于資產(chǎn)減值準備的這一規(guī)定，在相當程度上制約了企業(yè)利用資產(chǎn)減值準備調節(jié)盈余。

（三）制約上市公司利用合并報表范圍變動調節(jié)盈余。新會計準則規(guī)定，合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定，并要求母公司將其全部子公司納入合并范圍。以前會計制度中關于合并報表范圍規(guī)定是以母公司理論進行規(guī)范的，管理當局在界定本公司合并會計報表的合并范圍時具有根大的主觀性，為企業(yè)通過改變會計報表的合并范圍來進行盈余管理提供了相當大的操作空間。新會計準則所依據(jù)的基本合并理論從側重母公司理論轉為側重實體理論，合并范圍的確定遵循了實質重于形式原則。無論虧損的子公司還是所有者權益為負數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營都應納入合并范圍。這一變革阻止了上市公司利用分離一些子公司，縮小其持股比例，將經(jīng)營狀況不好的子公司從合并范圍中剔除，從而粉飾企業(yè)集團整體業(yè)績的慣用手段。

（四）制約上市公司利用企業(yè)合并調節(jié)盈余。新會計準則規(guī)定，同一控制下的企業(yè)合并以合并日在被合并方的賬面價值作為基礎進行會計處理，不再使用公允價值。非同一控制下的企業(yè)合并應按照公允價值計量，可確認購買商譽。新會計準則減少了企業(yè)利用企業(yè)合并進行盈余管理的空間。因為我國企業(yè)的合并大部分是同一控制下的企業(yè)合并，合并對價往往并不是雙方討價還價的結果，不能認定為是公允價值，以前存在著一些上市公司利用合并重組中不真實地濫用公允價值計量，而使其賬面大幅盈利。而新會計準則的這一規(guī)定限制了上市公司利用企業(yè)合并調節(jié)盈余。

三、新會計準則下上市公司進行盈余管理的可能方式

新會計準則減少了上市公司進行盈余管理的空間，但是因為會計信息相關性和可靠性沖突的存在，會計準則中允許管理層在信息披露中采用職業(yè)判斷，管理層將會出自相應的動機，來選擇符合該公司經(jīng)濟情形的會計方法、會計估計和披露方式。因此，新會計準則中不可避免地仍然存在著上市公司進行盈余管理空間，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）利用公允價值進行盈余管理。新會計準則在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面的確認與計量中引入了公允價值計量屬性，使企業(yè)進行盈余管理的可能性增強。比如，新《非貨幣性資產(chǎn)交換》準則規(guī)定，以非貨幣性資產(chǎn)換入的資產(chǎn)應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的成本，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益，進入利潤表。但在我國目前公允價值的評估體制還不健全的情況下，公允價值的取得比較困難，多數(shù)情況下，公允價值的確認有很大的人為性，會存在較大的盈余調節(jié)空間。

（二）利用固定資產(chǎn)折舊方法進行盈余管理。新會計準則規(guī)定，企業(yè)至少應當每年年末對固定資產(chǎn)的使用壽命、預計凈殘值和折舊方法進行復核；使用壽命預計數(shù)與原先估計數(shù)有差異的，應當調整固定資產(chǎn)使用壽命；預計凈殘值預計數(shù)與原先估計數(shù)有差異的，應當調整預計凈殘值；與固定資產(chǎn)有關的經(jīng)濟利益預期實現(xiàn)方式有重大改變的，應當改變固定資產(chǎn)折舊方法；固定資產(chǎn)使用壽命、預計凈殘值和折舊方法的改變應當作為會計估計變更處理。按照新會計準則的規(guī)定，固定資產(chǎn)的折舊年限、折舊方法和預計凈殘值的變更都采用未來適用法，不再進行追溯調整，這使得上市公司可以通過變更固定資產(chǎn)折舊方法來進行盈余管理。上市公司可以通過變更固定資產(chǎn)的使用壽命、折舊方法和預計凈殘值來調節(jié)各期利潤。

（三）利用債務重組和非貨幣性資產(chǎn)交換進行盈余管理。新會計準則規(guī)定：由于債權人讓步，債務人獲得的利益將直接計入當期收益，進入利潤表，并且引入公允價值，以實物抵債的，將以公允價值進行計量。這一會計準則很可能導致一些高負債公司利用債務重組蓄意創(chuàng)造利潤，同時，新會計準則也規(guī)定，以非貨幣性資產(chǎn)換入的資產(chǎn)應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的成本，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益。企業(yè)的控股股東可以在公司出現(xiàn)虧損的情況下，通過以優(yōu)質資產(chǎn)換劣質資產(chǎn)的非貨幣性交易來改變企業(yè)的當期損益，這為管理層進行盈余管理提供了很大的空間。

（四）利用借款費用進行盈余管理。新會計準則在借款費用的規(guī)定上有兩個主要變化：第一個變化是擴大了可以借款費用資本化的資產(chǎn)范圍，原來為固定資產(chǎn)，現(xiàn)在包括固定資產(chǎn)、需要相當長時間才能達到可銷售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)和無形資產(chǎn)等；第二個變化是擴大了可予資本化的借款范圍：原來僅為專門借款，現(xiàn)在包括專門借款和一般借款。因此，上市公司可能會在一般借款的利息支出和符合資本化條件的資產(chǎn)上進行盈余管理。上市公司為了提高經(jīng)營業(yè)績，可能會擴大利息資本化范圍，采用一定手段使專項借款之外的一般借款的利息支出符合資本化的要求；另一方面將已完工的固定資產(chǎn)拖延不辦理竣工決算而一直作為在建工程核算，這樣既減少了折舊的計提，又延長了利息支出計入資產(chǎn)的時間，從而進行盈余管理。

（五）利用研究費用和開發(fā)費用的處理進行盈余管理。新會計準則在無形資產(chǎn)研究開發(fā)費用處理上規(guī)定：企業(yè)內部研究開發(fā)支出，應當區(qū)分研究階段支出和開發(fā)階段支出。研究階段的支出應當于發(fā)生時計入當期損益，開發(fā)階段的支出只要符合條件，就可以進行資本化，計入無形資產(chǎn)。上市公司可能會利用對研發(fā)過程中研究階段與開發(fā)階段時點劃分的選擇進行盈余管理。新會計準則將企業(yè)無形資產(chǎn)的研究開發(fā)劃分為兩個階段，并允許無形資產(chǎn)開發(fā)費用資本化，而且攤銷方法和攤銷年限具有可選擇性，因為研究階段和開發(fā)階段的劃分具有很強的主觀性，企業(yè)可以通過對研究與開發(fā)兩個階段劃分時點的選擇來調整資本化或費用化的金額，從而調節(jié)各期利潤進行盈余管理。

四、結論

新會計準則的頒布體現(xiàn)了我國與國際財務報告準則的趨同，對于完善我國社會主義市場經(jīng)濟體制、加快融入世界經(jīng)濟具有積極作用。新會計準則減少了會計估計和會計政策的選擇項目，大大壓縮了企業(yè)進行盈余管理的空間，能更加全面地規(guī)范企業(yè)的會計行為，充分體現(xiàn)了對盈余管理有意識的遏制。同時，我們也要看到其中仍存在進行盈余管理的空間。過度的盈余管理肯定會誤導投資者、債權人以及其他利益相關者，導致資本市場的混亂。因此，我們應認真研究上市公司利用新會計準則進行盈余管理的可能途徑，從而保證會計信息質量，為投資者和社會公眾提供對決策真實有用的會計信息。

（作者單位：1.河北經(jīng)貿大學會計學院；2.中國銀行股份有限公司石家莊市中山支行）

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