□文/汪 莉 阮應(yīng)國

一、引言

無論是在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是國民經(jīng)濟(jì)中一支重要的力量。改革開放以來，我國中小企業(yè)有了較快的發(fā)展，成為經(jīng)濟(jì)建設(shè)中最活躍的力量。中小企業(yè)對于促進(jìn)科技進(jìn)步、增加就業(yè)、穩(wěn)定社會治安、提高人民生活水平、擴(kuò)大出口等方面都有非常重要的作用。

國際上，中小企業(yè)融資一直是理論界和各國管理當(dāng)局關(guān)注的主要經(jīng)濟(jì)問題。國外的經(jīng)驗(yàn)表明，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款是中小企業(yè)最大和最主要的外部融資渠道。在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的特殊歷史時期，中小企業(yè)融資問題不僅表現(xiàn)得較為突出，也較為復(fù)雜。由于中小企業(yè)自有資金少、知名度不高，所以依靠內(nèi)部融資以及通過資本市場直接發(fā)行債券、股票融資都比較困難，這就決定了中小企業(yè)比大企業(yè)更加依賴以銀行貸款融資為主的間接融資手段。以銀行為中介的間接融資是目前資金配置的主要形式。因此，中小企業(yè)融資困難的最直接表現(xiàn)就是銀行貸款融資渠道不順暢。

近年來，我國已經(jīng)開始越來越關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展，為推動中小企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，中央政府和地方政府從立法、政策的角度給予了大力支持，《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》于2003年1月1日施行，該法對中小企業(yè)發(fā)展從資金支持、創(chuàng)業(yè)扶持、技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓、社會服務(wù)等方面做了總體規(guī)定。占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，創(chuàng)造了74%的工業(yè)增加值、63%的GDP，占有金融資源卻不足20%。中小企業(yè)融資難的問題已成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并嚴(yán)重制約了經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。

同時，由于中小企業(yè)規(guī)模小、財務(wù)管理不規(guī)范、財務(wù)報表不夠真實(shí)、缺乏可抵押資產(chǎn)，而且逆向選擇和道德風(fēng)險在中小企業(yè)貸款中時有發(fā)生，這種信息不完全或信息不對稱導(dǎo)致了商業(yè)銀行對中小企業(yè)放貸是一件費(fèi)時費(fèi)力非常困難的事情。在不能有效防范信用風(fēng)險的條件下，銀行對中小企業(yè)必然“惜貸”。因此，要切實(shí)改善中小企業(yè)的貸款融資困境，僅僅一味地呼吁商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸投放力度，或寄希望于政府成立“二板市場”，或單方面地要求中小企業(yè)改善經(jīng)營管理、規(guī)范財務(wù)制度等，都不能從根本上促使銀行更積極地向中小企業(yè)提供貸款。從銀行角度來講，提高貸款管理技術(shù)，降低信貸風(fēng)險才是關(guān)鍵。

中小企業(yè)信用評分是一項(xiàng)發(fā)展?jié)摿薮蟮慕鹑趧?chuàng)新技術(shù)。Frame，Srinivasan和Woosley對一組美國大銀行的研究發(fā)現(xiàn)，信用評分的運(yùn)用使得銀行的小企業(yè)貸款在整個貸款組合中的比例平均上升了8.4%。在美國、加拿大和日本等發(fā)達(dá)國家中，各家銀行已聯(lián)合起來分享各自的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，其目的是要制定出一種行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。然而，在許多發(fā)展中國家，中小企業(yè)信用評分技術(shù)的應(yīng)用仍十分有限，主要是受到多方面因素的影響，如發(fā)展中國家貸款實(shí)踐少、信貸市場規(guī)模小、信用體系尚不健全等。我國工商銀行首先開展了小型企業(yè)客戶分類評定試點(diǎn)工作，這一具有開創(chuàng)意義的改革不再依賴于中小企業(yè)的報表數(shù)據(jù)分析，而是根據(jù)一些較為客觀、便利的指標(biāo)，如經(jīng)營者素質(zhì)、年銷售額、存貸比、貸款逾期次數(shù)、實(shí)收資本等，通過得分多少來進(jìn)行信貸決策。目前，我國中小企業(yè)信用評分研究還處于剛剛起步的狀態(tài)，多數(shù)研究都停留在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的階段，所以探索適合我國中小企業(yè)的信用評分方法就顯得尤為重要。

運(yùn)用信用評分技術(shù)，貸款處理自動化和標(biāo)準(zhǔn)化所帶來的成本低、時間省和效率高的優(yōu)點(diǎn)將增加銀行利潤；貸款處理過程的客觀性有利于避免人為因素導(dǎo)致的貸款風(fēng)險；而貸款處理的集中化也符合國有商業(yè)銀行經(jīng)營集約化的改革方向，這將激發(fā)商業(yè)銀行的貸款積極性。

二、信用評分模型在我國中小企業(yè)信貸中的應(yīng)用障礙

信用評分方法在中小企業(yè)貸款管理中具有廣闊的應(yīng)用前景，對改善我國中小企業(yè)信貸融資也具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。但這種方法本身具有一定的局限性，而且目前我國信用體系不夠完善，應(yīng)用信用評分模型也有一定的困難。

（一）信用評分模型對數(shù)據(jù)有嚴(yán)格的要求。信用評分模型使用的樣本數(shù)據(jù)必須充分多，而且要包含正常和拖欠貸款的樣本。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張和蕭條時的貸款違約率是不一樣的，所以數(shù)據(jù)必須涵蓋經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，否則模型的效果不理想，影響預(yù)測的準(zhǔn)確性。指標(biāo)和信用風(fēng)險之間的關(guān)系是不斷變化的，樣本數(shù)據(jù)必須不斷更新。模型要經(jīng)常進(jìn)行測試，測試時必須避免使用構(gòu)建時的原始數(shù)據(jù)，誤差達(dá)到一定限度要對模型進(jìn)行調(diào)整。若銀行引入信用評分系統(tǒng)后將中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)拓展到其他地區(qū)，必須確保新的申請者的貸款表現(xiàn)與其構(gòu)造模型使用的數(shù)據(jù)有一致性，否則就不能做出正確的預(yù)測。然而，目前我國信用體系還不完善，數(shù)據(jù)存在不真實(shí)、不完善等問題，全國性的信用數(shù)據(jù)庫的建立尚待時日，這將給信用評分模型的建立和應(yīng)用帶來很大的困難。

（二）我國目前尚缺乏獨(dú)立的社會信用管理機(jī)構(gòu)。獨(dú)立的信息獲取機(jī)構(gòu)的存在更有利于信用評分的運(yùn)用，如獨(dú)立的社會征信機(jī)構(gòu)。信息管理的專業(yè)化可以提高信息生產(chǎn)的效率，給銀行提供較為廉價的“信息產(chǎn)品”，作為銀行進(jìn)一步處理的“信息中間品”。這一方面降低了銀行的信息成本；另一方面可以使多方獲取的信息相互參照，減少信息的片面性對中小企業(yè)信貸決策的誤導(dǎo)。我國目前尚缺乏社會信用管理機(jī)構(gòu)，信息的采集和加工只能由貸款銀行來獨(dú)立完成，這在很大程度上降低了信用評分方法的效率。

（三）國內(nèi)監(jiān)管層尚缺乏專門針對中小企業(yè)信貸的監(jiān)管方法和實(shí)踐。如果銀行采用了信用評分技術(shù)，則監(jiān)管部門也要做出相應(yīng)的調(diào)整。因?yàn)閺膰饨?jīng)驗(yàn)來看，部分銀行存在過度依賴中小企業(yè)信用評分方法的做法，直接根據(jù)信用評分給企業(yè)發(fā)放信用貸款，這樣必將導(dǎo)致一定的信貸風(fēng)險，如果成本節(jié)約不能補(bǔ)償由此導(dǎo)致的損失，銀行經(jīng)營也會面臨問題。

三、我國銀行應(yīng)用信用評分模型對策建議

（一）進(jìn)一步完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，提高信息質(zhì)量，并實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享?；A(chǔ)數(shù)據(jù)庫的完善是建立信用評分模型的根本，在我國銀行業(yè)引入和應(yīng)用信用評分模型，信用數(shù)據(jù)的缺乏將是遇到的第一個問題。中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險是與其業(yè)主的信用緊密相連的，信用評分模型的構(gòu)造需要使用個人信用數(shù)據(jù)，而在我國，個人信用體系的建立尚處于起步階段，目前僅有北京、上海、深圳三地開始嘗試建立當(dāng)?shù)氐膫€人征信體系。包括個人信用、企業(yè)信用在內(nèi)的整個征信體系的建設(shè)勢在必行，它將直接影響信用評分技術(shù)在國內(nèi)的使用，影響到能否順利解決中小企業(yè)的融資問題。要解決這個問題必須依靠政府大力推動信用體系的建立。銀行本身也必須切實(shí)做好收集整理企業(yè)財務(wù)信息，完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等一系列的實(shí)際工作數(shù)據(jù)的收集工作，不同銀行的客戶群特性是不一樣的，只有做好自身銀行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集整理工作，才能選擇或開發(fā)適當(dāng)?shù)男庞迷u分方法。

我國銀行普遍存在缺乏數(shù)據(jù)等問題，當(dāng)然，即使國外大型商業(yè)銀行也很少擁有完備的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)庫，但它們可以將內(nèi)部評分模型與外部評分模型進(jìn)行有效匹配，利用外部專業(yè)信用評分公司的歷史數(shù)據(jù)庫。而在我國，這種權(quán)威的專業(yè)信用評分公司不存在，因此可以借助數(shù)據(jù)共享來提高數(shù)據(jù)使用的效率，逐步完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫；要統(tǒng)一規(guī)劃、分步實(shí)施，加強(qiáng)對現(xiàn)有數(shù)據(jù)資源的整合。

信用評分主要根據(jù)的是公開披露的信息資料，而在我國還存在偽造、編造會計憑證、會計賬簿和編制虛假財務(wù)會計報表的現(xiàn)象，必然會影響信用評分模型的準(zhǔn)確性。因而必須提高信息披露的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，在制度上保證企業(yè)必須將真實(shí)的數(shù)字告知銀行，并由此獲得一個沒有水分的信用評分。此外，銀行信貸分析人員也要鍛煉提高識別真假數(shù)據(jù)的基本功，要培養(yǎng)自己“去粗取精”、“去偽存真”的能力。

（二）定性與定量方法相結(jié)合。我國銀行面臨授信企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不充分，銀行從企業(yè)的財務(wù)報表中很難了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況。因此，設(shè)計我國的信用評分方法時也要考慮定性的因素，但是應(yīng)注意依賴定性因素和專家判斷會導(dǎo)致評分的主觀性太強(qiáng)和不一致性，難以由評分對風(fēng)險進(jìn)行量化。業(yè)務(wù)人員的判斷和軟性信息的獲取，在中小企業(yè)貸款過程中具有不可替代的作用。銀行在使用信息評分方法的同時，還要輔之以貸款處理的個人判斷。要實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化方法和一線人員的主觀判斷，才能減少信用評分方法因依賴歷史信息可能導(dǎo)致的滯后性。銀行建立信用評分模型時，應(yīng)采用以統(tǒng)計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，并結(jié)合專家判斷，以定量因素為基礎(chǔ)，定性因素定量化處理的方式。模型不可能包含過多的影響因素，事實(shí)上也不存在對所有業(yè)務(wù)都適用的信用評分模型。針對具體業(yè)務(wù)類型加入適當(dāng)?shù)亩ㄐ苑治觯瓤审w現(xiàn)其特殊性，又可消除因依賴歷史信息而可能導(dǎo)致的滯后性，有助于準(zhǔn)確地評價信用風(fēng)險。此外，不存在對所有業(yè)務(wù)都適用的信用評分方法，需要針對業(yè)務(wù)大小和行業(yè)因素等開發(fā)不同類型的打分卡，但必須注意評分結(jié)果的可比性。

（三）模型需要進(jìn)行動態(tài)的調(diào)整。信用風(fēng)險評估是一個系統(tǒng)工程，主要包括貸前、貸中和貸后三個階段。貸前、貸中、貸后的信用風(fēng)險評估和管理是一個連續(xù)的過程，缺一不可，必須將它們結(jié)合起來才能有效防范風(fēng)險、提高效益、增強(qiáng)對中小企業(yè)的金融支持。要注重收集用戶的反饋信息，進(jìn)行返回測試，修改模型參數(shù)，確保應(yīng)用的一致性。測試時要避免使用原始數(shù)據(jù)，誤差達(dá)到一定程度時要對模型進(jìn)行調(diào)整。我國目前還處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，企業(yè)經(jīng)營狀況變化很大，對企業(yè)信用評分應(yīng)根據(jù)情況及時調(diào)整。信用評分結(jié)果的檢驗(yàn)是保證評分模型有效性的重要手段。對信用評分模型，需要持續(xù)不斷的檢驗(yàn)，以考察其能否很好地反映銀行客戶的信用狀況。一個好的檢驗(yàn)指標(biāo)體系及其切實(shí)執(zhí)行，是完善信用評分模型的關(guān)鍵?，F(xiàn)在迫切需要的是加強(qiáng)檢驗(yàn)意識，通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)問題，改善信用評分模型。

（四）信用評分系統(tǒng)需要獨(dú)立的管理部門。管理部門要由獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理部門對風(fēng)險進(jìn)行集中管理。信用評分模型應(yīng)用廣泛，其使用必須處于強(qiáng)有力的政策和過程控制之中，必須明確信用評分系統(tǒng)的維護(hù)和管理的中心部門，用于收集用戶的反饋，進(jìn)行返回測試，修改模型參數(shù)，確保應(yīng)用的一致性。同時，這個部門應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門，具有相當(dāng)?shù)恼邫?quán)威，以保證風(fēng)險之間的可比性。

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