孫紅俠

(徐州財(cái)經(jīng)高等職業(yè)技術(shù)學(xué)校,江蘇徐州271008)

上市公司財(cái)務(wù)造假是企業(yè)管理當(dāng)局采用編造、變?cè)?、偽造等手法提供虛假?huì)計(jì)信息,掩蓋企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量情況的行為。上市公司財(cái)務(wù)造假是懸在投資者頭上的一把達(dá)摩克利斯之劍,而且投資者因此造成的損失很難獲得賠償,特別是中小投資者維權(quán)更是困難重重。因此,探析上市公司財(cái)務(wù)造假行為產(chǎn)生的動(dòng)機(jī),制定更為嚴(yán)厲的處罰措施并加以遏制,就成為證券監(jiān)管部門(mén)迫切需要解決的問(wèn)題。

一、上市公司財(cái)務(wù)造假成因分析

(一)獲取經(jīng)濟(jì)利益與業(yè)績(jī)考核動(dòng)機(jī)

企業(yè)經(jīng)理人員的根本任務(wù),就是通過(guò)自己的努力使企業(yè)賺取更多的利潤(rùn)。各項(xiàng)收益數(shù)據(jù)反映了企業(yè)的盈利能力,也反映了經(jīng)理人員的工作業(yè)績(jī)的大小。多數(shù)公司對(duì)經(jīng)理人員實(shí)行績(jī)效工資,即經(jīng)理人員能否獲得獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)金數(shù)額的多少以及領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)升遷都與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤。在經(jīng)濟(jì)利益與確保職務(wù)動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下,上市公司往往通過(guò)財(cái)務(wù)造假來(lái)改變業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。如在企業(yè)不能完成利潤(rùn)或扭虧計(jì)劃的情況下,采取調(diào)整利潤(rùn)的會(huì)計(jì)處理方法。例如,ST湘中意在1995年的財(cái)務(wù)報(bào)表中將固定資產(chǎn)的折舊方法由加速折舊法改為直線法,“幫助”公司增加了利潤(rùn),由虧損變?yōu)橛?實(shí)現(xiàn)了經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo);ST花炮利用少計(jì)成本費(fèi)用、關(guān)聯(lián)方交易等手段粉飾業(yè)績(jī),為了避免2003年、2004年連續(xù)虧損,將以前年度發(fā)生的費(fèi)用及欠繳稅款推遲計(jì)入2005年度。這也是最常見(jiàn)的上市公司財(cái)務(wù)造假手段。

(二)股票發(fā)行和上市動(dòng)機(jī)

2006年12月13日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公布實(shí)施的《上市公司信息披露管理辦法》臨時(shí)報(bào)告第三十條規(guī)定：持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人,其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化的,上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露,說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。江蘇三友于2005年5月18日在中小板上市,而差不多一年之前的2004年6月5日,該公司控股股東南通友誼實(shí)業(yè)有限公司的實(shí)際控制人就已經(jīng)發(fā)生了變更。而且在友誼實(shí)業(yè)于2006年5月19日完成工商變更登記時(shí)也沒(méi)有予以披露,一直隱瞞到2010年3月27日才予以披露。因此,該公司2005年的上市涉嫌對(duì)投資者的欺詐,而且隨后歷年的定期報(bào)告也都構(gòu)成對(duì)投資者的欺騙,涉嫌信息披露嚴(yán)重違規(guī)。并且該公司還是一家中外合資企業(yè),這種涉嫌欺詐上市的做法,嚴(yán)重?fù)p害了中國(guó)股市的形象。

(三)獲得配股資格動(dòng)機(jī)

在殼資源比較稀缺的中國(guó)資本市場(chǎng)上,配股資格對(duì)上市公司來(lái)講有著十分重要的意義。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于1996年上市公司配股工作的通知》中就配股資格作出明確規(guī)定：公司在近3年內(nèi)的凈資產(chǎn)收益率每年都在10%以上,屬于能源,原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低,但不低于9%。許多地方政府為了不讓本地的上市公司失去寶貴的上市資格,通過(guò)稅收優(yōu)惠、地方財(cái)政補(bǔ)貼、減免利息、給予資產(chǎn)價(jià)值方面的優(yōu)惠政策等方式來(lái)補(bǔ)貼和幫助企業(yè),一些公司也因此得到巨額補(bǔ)貼而實(shí)現(xiàn)了扭虧目標(biāo),達(dá)到了證監(jiān)會(huì)規(guī)定的3年每年凈資產(chǎn)收益率都在10%以上的配股要求,順利實(shí)現(xiàn)配股。例如,1997年新疆烏魯木齊市財(cái)政局經(jīng)人民政府同意,以現(xiàn)金的方式給予上市公司新疆友好1550萬(wàn)元的財(cái)政補(bǔ)貼,該項(xiàng)補(bǔ)貼收入占新疆友好稅前利潤(rùn)的48.05%。在這種“幫助”下,新疆友好才以1995—1997年3年凈資產(chǎn)收益率分別為10.21%、10.03%和10.47%的業(yè)績(jī)順利實(shí)現(xiàn)了1998年的配股。

(四)獲取銀行貸款動(dòng)機(jī)

作為債權(quán)人的金融機(jī)構(gòu),在發(fā)放貸款時(shí)不僅要考慮貸款利息收益的高低,更重要的是要考察借款人的償債能力和信用狀況,因?yàn)榻璩鲑Y金的安全性始終是銀行最為關(guān)心的問(wèn)題。許多上市公司為了達(dá)到融資的目的,編造虛假的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),以騙取銀行的借款。比如深圳一家實(shí)業(yè)公司為解決資金周轉(zhuǎn)方面的困難,不僅私刻假公章,還偽造納稅證明。事情敗露后該公司不僅貸款計(jì)劃泡了湯,還被當(dāng)?shù)貒?guó)稅分局依法處以5000元的罰款。

(五)炒作股票動(dòng)機(jī)

上市公司股價(jià)的高低與有關(guān)各方的利益直接相連,股價(jià)上升,公司價(jià)值得以上漲,從而能夠提升公司的形象,也會(huì)給管理人員、公司職工以及持有公司股票的利益相關(guān)者帶來(lái)好處。在這種動(dòng)機(jī)支配下,公司與券商聯(lián)手炒作,公司編造假消息,券商托市,以實(shí)現(xiàn)炒作股票動(dòng)機(jī)。例如,有的上市公司炒作自己的股票總體思路是年初買(mǎi)進(jìn),在4-6月份要做中期財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)賣(mài)出一些,10-12月份要做年度財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)再賣(mài)出一些。每年年初,公司會(huì)公布業(yè)務(wù)目標(biāo)。操作人員就根據(jù)這一目標(biāo)買(mǎi)進(jìn)相應(yīng)數(shù)額的股票。

(六)減少納稅動(dòng)機(jī)

按照我國(guó)稅法規(guī)定,納稅是每一個(gè)企業(yè)和公民應(yīng)盡的義務(wù)。納稅會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出,多數(shù)上市公司都希望通過(guò)納稅籌劃、合理理財(cái)以降低企業(yè)的稅收支出,但也有些上市公司采取虛構(gòu)或隱瞞交易、采用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理方法等造假手段以達(dá)到偷稅、漏稅、減少和延遲納稅的目的。例如,,安徽古井貢酒股份有限公司采用與古井銷(xiāo)售公司合并繳納企業(yè)所得稅的方法,在2002-2003年度利用這種納稅方法抵減銷(xiāo)售公司應(yīng)繳企業(yè)所得稅,造成國(guó)家稅款巨大流失。

二、治理上市公司財(cái)務(wù)造假的對(duì)策

(一)完善財(cái)經(jīng)法規(guī)制度

首先,要完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度,壓縮財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的空間,這可以從適當(dāng)增加財(cái)務(wù)報(bào)表附注、鼓勵(lì)企業(yè)披露非財(cái)務(wù)信息、進(jìn)一步完善與規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的披露、加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量信息的呈報(bào)和考核等方面入手。其次,要考慮盡可能縮小會(huì)計(jì)政策的選擇空間,對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇方面的規(guī)范更加具體,在會(huì)計(jì)核算方法、會(huì)計(jì)核算程序的選擇及財(cái)產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估等方面,盡可能減少會(huì)計(jì)人員的主觀判斷,從而減少會(huì)計(jì)人員制造虛假會(huì)計(jì)信息在職務(wù)上的利用。

(二)完善內(nèi)部控制制度,加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督

公司應(yīng)當(dāng)實(shí)行嚴(yán)格的職責(zé)劃分和授權(quán)控制,使各部門(mén)、崗位員工明確自己的職責(zé)。不相容職務(wù)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離,如會(huì)計(jì)部門(mén)中,出納和記賬兩個(gè)崗位應(yīng)由不同人員來(lái)?yè)?dān)任,而不能由一個(gè)人兼任;再比如,在企業(yè)中,一筆業(yè)務(wù)的發(fā)生不能自始至終由一個(gè)人單獨(dú)完成。這些都是為了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,減少會(huì)計(jì)貪污舞弊行為的發(fā)生而采取的有效措施。

(三)加強(qiáng)會(huì)計(jì)行業(yè)監(jiān)管

目前我國(guó)已基本形成一套包括法律、部門(mén)規(guī)章、行業(yè)自律型規(guī)范等內(nèi)容的會(huì)計(jì)管理體制。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步完善,為滿足與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的要求,必須進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)監(jiān)管體系,積極探索新形勢(shì)下會(huì)計(jì)監(jiān)管的制度和方式,以加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)的監(jiān)管。

(四)建立賠償制度,強(qiáng)化監(jiān)管力度

首先,要加大懲治力度,要維護(hù)《會(huì)計(jì)法》的權(quán)威,保護(hù)會(huì)計(jì)人員依法行使職權(quán)。明確單位法人為本單位會(huì)計(jì)行為責(zé)任主體的制度,對(duì)授意、指使、強(qiáng)令會(huì)計(jì)人員違反會(huì)計(jì)法規(guī)提供虛假會(huì)計(jì)信息的領(lǐng)導(dǎo)者,要求其承擔(dān)主要責(zé)任,造成嚴(yán)重后果的,依法追究其法律責(zé)任甚至刑事責(zé)任。其次,要建立賠償制度。雖然我國(guó)出現(xiàn)了許多公司會(huì)計(jì)造假事件,但還沒(méi)有一起真正實(shí)施的民事賠償案例。雖然最高人民法院對(duì)各地法院發(fā)出了暫不受理涉及民事賠償案件的通知,但也僅僅是權(quán)宜之計(jì),處理類似案件法規(guī)的完善勢(shì)在必行,從而對(duì)參與造假者,無(wú)論是公司,還是會(huì)計(jì)師、評(píng)估師,只要公民的合法利益受到侵害,受害人都可以提起訴訟。第三,實(shí)行市場(chǎng)退出機(jī)制。對(duì)那些不守信用的企業(yè)或個(gè)人,出現(xiàn)重大失信行為后要把肇事者驅(qū)逐出相關(guān)行業(yè)。

[1]由建勛,吳文軒.治理會(huì)計(jì)信息造假 提高民營(yíng)企業(yè)誠(chéng)信的對(duì)策[J].財(cái)務(wù)通訊,2005(6).

[2]楊惠君.中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)程序和應(yīng)注意的問(wèn)題[J].財(cái)務(wù)通訊,2005(1).

[3]汪易強(qiáng).探索新形式下會(huì)計(jì)信息失真治理的有效途徑[M].黃山學(xué)院學(xué)報(bào),2006(4).