吳振信，金玉靜，王書平

（北方工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京 100041）

一、引言

從1973年第四次中東戰(zhàn)爭引起第一次石油危機(jī)開始，油價(jià)波動(dòng)逐漸引起各國政府和學(xué)術(shù)界的重視。目前對(duì)油價(jià)的影響因素分析主要集中在市場因素方面，如OPEC和非OPEC石油產(chǎn)量、石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備和庫存、世界GDP等[1-3]。事實(shí)上，這些市場因素只基本上決定石油價(jià)格的長期趨勢，而油價(jià)波動(dòng)主要是由政治沖突等不規(guī)則因素、投資者情緒等心理因素、氣候變化等非市場因素引起的。石油作為一種具有戰(zhàn)略意義的能源商品，其價(jià)格波動(dòng)與政治地緣因素有密切聯(lián)系，特別是石油工人大罷工、戰(zhàn)爭等。例如，2002年委內(nèi)瑞拉反對(duì)派發(fā)動(dòng)全國大罷工，導(dǎo)致該國石油日產(chǎn)量從原來的300萬桶降到60萬桶，從而使世界油價(jià)在罷工持續(xù)6周的時(shí)候上升了53美分，達(dá)到30.2美元1桶[4]。

雖然一些新聞網(wǎng)站、研究報(bào)告等，不時(shí)地提到石油工人大罷工，尤其是重要產(chǎn)油國的石油工人大罷工對(duì)油價(jià)的影響，但很少有建立模型深入進(jìn)行分析。更主要的是，有一點(diǎn)值得注意，在罷工進(jìn)程中，一些重要事件的發(fā)生如宣布罷工計(jì)劃、罷工開始、罷工升級(jí)、罷工結(jié)束等不同階段，對(duì)國際油價(jià)的影響程度可能顯著不同。

在分析非市場因素對(duì)油價(jià)的影響時(shí)，ARIMA干預(yù)模型是一種合適的分析工具[13]。本文提出一種ARIMA-GARCH分階段干預(yù)模型來分析石油工人大罷工對(duì)油價(jià)的影響，注重探討罷工的不同階段對(duì)石油價(jià)格的影響程度，同時(shí)進(jìn)行實(shí)證分析。在前面分析的基礎(chǔ)上總結(jié)罷工對(duì)油價(jià)的影響規(guī)律，為中國能源競爭戰(zhàn)略提供參考。

二、模型構(gòu)建

假設(shè)一次石油工人罷工共分為n個(gè)階段（階段的劃分以一些重要事件發(fā)生為標(biāo)志），第i個(gè)階段第t時(shí)刻用虛擬變量wit來表示，其定義如下：

則基本的ARIMA分階段干預(yù)模型為：

其中yt油價(jià)時(shí)間序列或差分序列，μ為常數(shù)項(xiàng)，αi，λi，φi分別為階段變量wit、油價(jià)滯后變量yt-i、誤差滯后變量εt-i的系數(shù)，p，q為滯后階數(shù)，T表示考察的總時(shí)期數(shù)。模型（2）中罷工影響油價(jià)的長期效果為大多情況下，階段變量wit對(duì)油價(jià)yt有滯后影響，則基本模型可以修改為：

其中mi表示第i個(gè)階段的滯后階數(shù)。模型（3）中罷工影響油價(jià)的長期效果為如果模型在罷工前后的誤差存在異方差性，則基本模型修改為ARIMA-GARCH分階段干預(yù)模型：

其中ht為υt的方差。模型（4）中罷工影響油價(jià)的長期效果同模型（3）。

在分析罷工階段性對(duì)油價(jià)的影響時(shí)，我們只考慮罷工的不同階段，并不考慮其它影響因素，一方面可以方便分析，另一方面可以利用油價(jià)滯后期來吸收其它因素的一部分影響，同時(shí)在數(shù)據(jù)的選取上盡可能避開有其它重大事件發(fā)生的時(shí)間段。

三、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)選取

本文選取歷史上有代表性的4次石油工人大罷工來進(jìn)行實(shí)證分析，分別是1978年的伊朗石油工人罷工、2002年的委內(nèi)瑞拉石油工人罷工、2004年的尼日利亞石油工人罷工和2008年的英國石油工人罷工，以檢驗(yàn)：（a）模型的適用性；（b）罷工整體上對(duì)油價(jià)的影響是否顯著；（c）罷工的不同階段對(duì)油價(jià)的影響；并在此基礎(chǔ)上總結(jié)出罷工對(duì)油價(jià)的影響規(guī)律。選取的4次石油工人罷工都涉及石油生產(chǎn)大國，因?yàn)槭褪且粋€(gè)高度國際化的市場，石油消費(fèi)或出口小國難以影響國際油價(jià)。

我們以WTI原油價(jià)格為考察對(duì)象，數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)站：www.economagic.com和www.eia.doe.gov。數(shù)據(jù)選取上盡可能避開有其它重大事件發(fā)生的時(shí)間段，同時(shí)保證一定的數(shù)據(jù)長度，罷工階段位于數(shù)據(jù)序列中間，以利于觀察其對(duì)油價(jià)的影響。

（二）階段劃分與檢驗(yàn)

本文根據(jù)石油工人罷工的進(jìn)程，特別是一些重大事件的發(fā)生如宣布罷工計(jì)劃、罷工開始、罷工升級(jí)、罷工結(jié)束、重大行動(dòng)決議通過等來劃分罷工階段。以2004年的尼日利亞石油工人大罷工為例來說明。2004年10月12日，非洲最大的石油出口國尼日利亞政府取消了對(duì)國民的石油補(bǔ)貼，尼日利亞人享受不到低廉的石油，所以尼日利亞石油工人開始了全國性罷工。罷工造成了尼日利亞原油出口受阻，進(jìn)而影響到國際原油預(yù)期供應(yīng)總量，國際原油期貨價(jià)格立刻產(chǎn)生了不小的波動(dòng)，直接導(dǎo)致了國際油價(jià)再度上漲——每桶逼近54美元。15日石油工人恢復(fù)工作。此次罷工只是警告性罷工，工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人警告稱如果政府在兩周內(nèi)不降低燃料油價(jià)格，將重新發(fā)起罷工。尼日利亞全國總工會(huì)主席奧謝姆霍爾10月31日宣布，決定11月16日舉行全國大罷工，所有石油工人都將參加罷工，屆時(shí)將停止尼日利亞的原油出口。11月15日，尼日利亞工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人表示，因政府已同意下調(diào)國內(nèi)燃料價(jià)格，工會(huì)決定推遲大罷工，油價(jià)有所回落。根據(jù)以上分析，將尼日利亞石油工人罷工劃分為3個(gè)階段：

其他石油工人罷工事件的階段劃分可類似進(jìn)行。

在模型的選擇上，我們先用模型（2）進(jìn)行初步分析，然后根據(jù)變量的滯后影響（t值檢驗(yàn)）、模型誤差的序列相關(guān)性（DW檢驗(yàn)）和異方差性（Q統(tǒng)計(jì)量或拉格朗日乘子檢驗(yàn)）來選擇模型（3）或（4），再根據(jù)AIC準(zhǔn)則和參數(shù)的t值大小來選擇各變量的滯后階數(shù)，從而建立合適的具體模型，最后從模型中分析出罷工對(duì)油價(jià)的整體影響程度以及階段的不同影響程度。

罷工階段的劃分及檢驗(yàn)如表1所示。

（三）結(jié)果及分析

1.伊朗石油工人罷工。

1978年中期伊朗人民掀起了反對(duì)國內(nèi)獨(dú)裁專制政權(quán)和反對(duì)外來殖民的革命運(yùn)動(dòng)。1978年12月伊朗石油工人舉行了大罷工。其間伊朗停止石油出口，石油日產(chǎn)量從600萬桶降至零。世界石油市場突然減少數(shù)百萬桶石油的現(xiàn)實(shí)，引起西歐、日本、以色列和南非的恐慌，油價(jià)開始暴漲。此事件影響油價(jià)的具體模型如下：

從模型（5）可以看出，把此次罷工看做一個(gè)整體，它對(duì)油價(jià)變化有滯后影響。罷工開始之前，油價(jià)一直穩(wěn)定在14.85，為了排除兩伊戰(zhàn)爭對(duì)油價(jià)的影響，計(jì)算從罷工開始到1979年7月兩伊關(guān)系惡化之前，樣本均值為16.35，均值差為1.5（計(jì)算式：16.35-14.85）。而罷工的綜合影響為1.0522，這個(gè)綜合影響解釋了均值變化的70.15%。因此，可以認(rèn)為油價(jià)上漲部分的70%左右是由罷工引起的，其余部分是油價(jià)上漲的長期趨勢。此外，模型誤差有明顯的自回歸條件異方差性，表明罷工之后油價(jià)波動(dòng)更加劇烈和頻繁。事實(shí)上，從1979年7月兩伊關(guān)系惡化到1980年9月兩伊戰(zhàn)爭爆發(fā)，油價(jià)一直頻繁波動(dòng)。

表1 罷工階段劃分及檢驗(yàn)

2.委內(nèi)瑞拉石油工人罷工。

2002年12月2日，委內(nèi)瑞拉舉行全國總罷工，涉及石油生產(chǎn)部門。罷工給委內(nèi)瑞拉的石油部門造成巨大損失：原油產(chǎn)量急劇下降，對(duì)外出口幾乎停頓，每日損失至少3000萬美元。委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)的危機(jī)，很快造成國際原油價(jià)格的上漲。該事件影響油價(jià)的具體模型如下：

從模型（6）可以看出，階段變量w2t滯后6期對(duì)油價(jià)產(chǎn)生影響，一直影響到2003年3月。2003年1月12日OPEC在維也納舉行特別會(huì)議，決定增加原油產(chǎn)量。此舉使得油價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)。然而，由于委內(nèi)瑞拉石油部門中反對(duì)派的勢力過于強(qiáng)大，石油生產(chǎn)完全恢復(fù)還需要相當(dāng)長的一段時(shí)間，所以罷工結(jié)束后油價(jià)繼續(xù)上漲。同時(shí)，模型誤差有明顯的自回歸條件異方差，表明罷工后油價(jià)波動(dòng)更加劇烈。以2002年12月2日為界，樣本平均值差為3.47，罷工的階段性綜合影響為1.0522，這個(gè)綜合影響解釋了均值變化的30.32%。因此，可以認(rèn)為油價(jià)上漲部分的30.32%是由罷工引起的，其余部分是油價(jià)上漲的一個(gè)長期趨勢。

3.尼日利亞石油工人罷工。

尼日利亞石油工人于2004年10月12日開始全國性罷工，罷工造成了尼日利亞原油出口受阻，進(jìn)而影響到國際原油預(yù)期供應(yīng)總量，國際原油期貨價(jià)格產(chǎn)生了不小的波動(dòng)。該事件影響油價(jià)的具體模型如下：

從模型（7）可以看出，階段變量對(duì)油價(jià)存在滯后影響。從10月12日警告性罷工開始，到10月31日工人領(lǐng)導(dǎo)人再度向政府發(fā)出罷工威脅的前兩個(gè)階段，油價(jià)一度上漲。之后，隨著工會(huì)與政府談判，且政府同意下調(diào)國內(nèi)燃料價(jià)格，工會(huì)決定推遲罷工，油價(jià)回落。2004年10月12日之前樣本油價(jià)均值為44.67，之后樣本均值為47.56，均值差為2.88。而罷工三個(gè)階段的綜合影響為0.7508，這個(gè)影響解釋了均值變化的26.07%。因此可以認(rèn)為油價(jià)上漲部分的26.07%是由罷工引起的，其余部分是油價(jià)上漲的長期趨勢。與前兩次罷工事件不同的是，檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)模型（7）的誤差不存在異方差性，也就是說尼日利亞石油工人罷工對(duì)油價(jià)的波動(dòng)性沒有顯著影響，其主要原因是油價(jià)受越來越多的因素影響，從而使油價(jià)波動(dòng)變得更加普遍，罷工事件只是推動(dòng)油價(jià)上漲，但不能顯著影響油價(jià)變化的快慢和幅度。

4.英國石油工人罷工。

2008年4月25日，英國石油工人為了爭取改善待遇而發(fā)起大罷工。4月28日，國際油價(jià)一路飆升到歷史新高，達(dá)到約120美元一桶。該事件影響油價(jià)的具體模型如下：

從模型（8）可以看出，階段變量對(duì)油價(jià)存在滯后影響。第一階段從4月25日宣布罷工開始，直到27日油田全面停工，油價(jià)才有所上漲。而第二階段從4月28日開始，油價(jià)一路飆升到歷史新高記錄。4月25日罷工開始之前樣本均值為107.25，之后樣本均值為127.53，差值為20.29，而兩階段的綜合影響為8.1044，約占均值差的39.94%，也就是油價(jià)上漲的部分39.94%是由罷工引起的，其余部分是油價(jià)上漲的長期趨勢。同樣的，模型（8）的誤差不存在異方差性，其原因同尼日利亞石油工人罷工事件。

四、結(jié)束語

1.這些罷工運(yùn)動(dòng)不僅僅是本國的工人階級(jí)維權(quán)或?qū)菇y(tǒng)治階級(jí)的國家內(nèi)部矛盾，同時(shí)也是影響國際石油價(jià)格的重要原因。因此，關(guān)注這些國家的工人運(yùn)動(dòng)對(duì)掌握國際石油市場動(dòng)態(tài)具有重要意義。

2.石油工人罷工對(duì)國際油價(jià)的短期影響顯著。從前面的實(shí)證分析可以看出，在罷工事件發(fā)生時(shí)，油價(jià)上漲的30%以上歸因于罷工，其余部分是油價(jià)變化的一個(gè)長期趨勢。但是，隨著石油市場應(yīng)對(duì)各種突發(fā)事件能力的加強(qiáng)，如國家石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備的建立，使得石油工人罷工對(duì)油價(jià)的影響逐漸減弱。這四次罷工事件對(duì)油價(jià)的影響就有一種弱化的趨勢。

3.石油工人罷工的階段性對(duì)油價(jià)的影響多具有滯后性。比如從開始罷工到全面停產(chǎn)，或從罷工結(jié)束到全面恢復(fù)生產(chǎn)，都需要有一個(gè)過程，油價(jià)的反應(yīng)也因此不夠迅速。

4.不同類型的罷工對(duì)油價(jià)的影響方式不同。有些罷工從宣布罷工開始，到政府鎮(zhèn)壓或目的達(dá)成導(dǎo)致罷工結(jié)束，由于石油產(chǎn)量驟減，油價(jià)一直攀升，直到罷工結(jié)束才會(huì)回落。而有些罷工（如尼日利亞石油工人罷工）先舉行警告性罷工，隨后工會(huì)與政府進(jìn)行談判，正式罷工也會(huì)由此決定推遲還是如期舉行，從而油價(jià)會(huì)出現(xiàn)漲跌的現(xiàn)象。

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