中國人民銀行呼和浩特中心支行金融研究處

小額貸款公司與村鎮(zhèn)銀行、資金互助社和貸款公司是當(dāng)前我國農(nóng)村金融體制改革的新生事物，是新型金，融組織的代表。從我區(qū)第一家小額貸款公司——內(nèi)蒙古融豐小額貸款公司于2006年10月成立以來，小額貸款公司成為新型農(nóng)村金融組織中發(fā)展最快的一種形式。

一、試點(diǎn)工作進(jìn)展順利，經(jīng)濟(jì)社會效益比較明顯

自從2006年啟動小額貸款公司的試點(diǎn)以來，內(nèi)蒙古金融辦為在全區(qū)推進(jìn)此項(xiàng)改革做了大量的組織工作，各盟市金融辦作為具體的推薦人承擔(dān)著大量的前期基礎(chǔ)工作，為試點(diǎn)的全面鋪開提供了保障。具體來說，從短短2年的發(fā)展過程來看，我區(qū)小額貸款試點(diǎn)工作可以分為三個階段。

第一個階段是初創(chuàng)和摸索階段，從2006年10月到2007年2月，這一階段的重要成果有兩個：一個是明確了小額貸款公司試點(diǎn)的承擔(dān)主題。也就是把這項(xiàng)重要的改革交由各地的金融辦來實(shí)施，使得內(nèi)蒙古金融辦成為推進(jìn)內(nèi)蒙古小額貸款公司試點(diǎn)工作的主體。另一個成果是作為人民銀行總行試點(diǎn)的鄂爾多斯市融豐小額貸款公司的成立，標(biāo)志著我區(qū)小額貸款公司試點(diǎn)工作邁出了第一步。內(nèi)蒙古第一家小額貸款公司采取的是面向區(qū)內(nèi)外招標(biāo)的形式進(jìn)行的，當(dāng)時參加竟標(biāo)的區(qū)外投資者占了絕大多數(shù)，最后由鄂爾多斯市當(dāng)?shù)氐拿駹I企業(yè)勝出。由于當(dāng)時小額貸款公司是一個全新的金融組織，本地的投資者需要一個逐漸了解的過程。融豐小額貸款公司的成立為開啟本地投資者的金融意識起到了啟蒙作用。

第二個階段是試點(diǎn)的逐漸推開階段。隨著通遼市內(nèi)蒙古融通小額貸款公司的成立，我區(qū)小額貸款公司試點(diǎn)進(jìn)入向全區(qū)推開的階段，從2007年2月到2008年6月，先后有8個盟市的13家小額貸款公司通過內(nèi)蒙古金融辦的審批，而阿拉善盟、烏蘭察布市還沒有加入試點(diǎn)行列。從這一階段的試點(diǎn)工作看，我區(qū)的投資者意識開始上升，各地的小額貸款公司試點(diǎn)申請人基本以區(qū)內(nèi)的投資者為主，特別是集中在呼和浩特市、包頭市和鄂爾多斯市。這也是近年來我區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的一個客觀反映。

第三個階段是試點(diǎn)工作在全區(qū)的全面展開和快速發(fā)展階段。截至2009年一季度末，我區(qū)共批準(zhǔn)設(shè)立158家小額貸款公司，注冊資本金為125億元，覆蓋全區(qū)60％旗縣區(qū)，其中58家已批準(zhǔn)開業(yè)，累計發(fā)放貸款26億元。這一階段試點(diǎn)工作加快，審批密度加大的主要原因一是投資人的金融意識不斷提高，特別是在我區(qū)第一家小額貸款公司——融豐小額貸款公司的示范作用下，民營資本對于參股金融的意識不斷增強(qiáng)。對于產(chǎn)業(yè)資本來講，參與金融是一次發(fā)展模式上的轉(zhuǎn)型與跨越，對企業(yè)來說有著重大的戰(zhàn)略意義。另一個原因就是資金供需矛盾突出。我區(qū)近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，民間融資需求旺盛。特別是我區(qū)發(fā)展最快的鄂爾多斯市，2002年2007年累計實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值3474億元，年均增長38.3％，累計實(shí)現(xiàn)財政收入532億元，年均增長49.4％。累計完成全社會固定資產(chǎn)投資2337.2億元，年均增長56.1％。2007年經(jīng)濟(jì)總量實(shí)現(xiàn)了歷史性突破，全市地區(qū)生產(chǎn)總值突破千億元大關(guān)，達(dá)1150億元，同比增長24.3％，人均GDP超1萬美元，財政收入達(dá)到200.8億元，同比增長38％，全市固定資產(chǎn)投資完成813.32億元，同比增長42.8％，地區(qū)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力躍居全國百強(qiáng)城市第28位，經(jīng)濟(jì)的快速增長提供了大量投資機(jī)會，企業(yè)和個人投資意愿不斷增強(qiáng)，信貸需求十分旺盛。截至2007年末，全市金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額為482.2億元，各項(xiàng)貸款余額為503.6億元，存貸比例高達(dá)104.44％，是自治區(qū)少數(shù)幾個借差地區(qū)之一，充分說明鄂爾多斯市地區(qū)資金供需矛盾突出。據(jù)人民銀行的典型調(diào)查，在鄂爾多斯市，融資機(jī)構(gòu)融入資金的利率為月息18‰，最高可達(dá)25‰，發(fā)放貸款的利率視不同期限、不同額度而變化，一般為月息30‰-35‰。在資金需求旺季，利率高達(dá)35‰-45‰，個別達(dá)到50‰。因此從事民間借貸的回報率很高。正是在這樣的背景之下，我區(qū)特別是發(fā)達(dá)地區(qū)的民營資本對于申請小額貸款公司非常踴躍。而作為小額貸款公司試點(diǎn)的主管部門，地方金融辦在規(guī)范發(fā)展的前提下，加大了試點(diǎn)工作的進(jìn)度。到目前為止，小額貸款公司的試點(diǎn)已在全區(qū)12個盟市全面展開。

二、小額貸款公司運(yùn)行良好，為支持“三農(nóng)”、緩解中小企業(yè)融資困難起到了一定作用

(一)小額貸款公司運(yùn)營情況

截至2008年9月末，全區(qū)9家正式開業(yè)的小額貸款公司資本金3.3億元，累計放款2.72億元，貸款余額2.07億元。主要向農(nóng)牧民、個體工商戶和微小企業(yè)發(fā)放信用或擔(dān)保貸款。從貸款質(zhì)量看，呼倫貝爾市和巴彥淖爾市的小額貸款公司分別出現(xiàn)9.5萬元、173.5萬元不良貸款，其余均為正常類貸款，總體質(zhì)量較好。

內(nèi)蒙古融豐小額貸款公司成立于2006年10月，位于鄂爾多斯市東勝區(qū)。到2008年5月末，發(fā)放貸款余額11207.47萬元，同比增長229.51％。從貸款對象看，農(nóng)戶貸款余額3481.78萬元，占貸款余額的31％；個體工商戶貸款余額7725.7萬元，占69％。從貸款方式看，信用貸款余額3620萬元，占32.3％，保證貸款余額6455.86萬元，占57.6％：抵押貸款余額1131.62萬元。占10.1％。從利率水平看，主要實(shí)行自主定價機(jī)制，已發(fā)放貸款利率最低14.4％，最高為29.88％，貸款加權(quán)平均利率為26.67％。利率主要根據(jù)貸款戶性質(zhì)及貸款期限決定，一般農(nóng)戶貸款在同檔期最高利率的基礎(chǔ)上下浮25％。從經(jīng)營效果看，到2008年5月末，累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1131.37萬元。

新型金融組織機(jī)構(gòu)成立以來，遵循服務(wù)“三農(nóng)”、“三牧”和支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的尊旨，支持當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧民、個體工商戶和中小企業(yè)。如誠信資金互助社、融達(dá)資金互助社成立以來，分別將貸款的70％和80％以上貸給了農(nóng)牧民，有效地緩解了當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的資金需求，產(chǎn)生了良好的社會效應(yīng)。融豐小額貸款公司所在地鄂爾多斯市東勝區(qū)農(nóng)牧民較少，該公司在解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和個體工商戶資金需求的同時，對周邊的農(nóng)牧民發(fā)放農(nóng)戶貸款，占貸款余額的31％，同比增長達(dá)3.18倍之多。興安盟中信小額貸款公司發(fā)放農(nóng)牧業(yè)貸款占貸款總額的57.1％：呼倫貝爾市融新小額貸款公司農(nóng)牧業(yè)貸款戶數(shù)占到了全部貸款戶數(shù)的47.15％。

(二)對民間融資有一定引導(dǎo)作用

由于正規(guī)渠道支農(nóng)資金不足且門檻高、手續(xù)多，民間借貸長期存在并呈逐年擴(kuò)大態(tài)勢。小額貸款公司雖利率相對較高，但因貸款人在急用錢時，首先考慮資金的可獲得性，特別是個體工商戶和中小企業(yè)，其發(fā)展初

期或是出現(xiàn)暫時資金短缺時，高利率相對時間成本而言，其更注重后者，小額貸款公司成為其融資首選。隨著正規(guī)融資渠道的開通，相對混亂的民間融資會逐步趨于規(guī)范。

三、存在的問題

(一)資本金來源的可持續(xù)性

目前的政策規(guī)定，小額貸款公司資金來源為“股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，且從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50％”。從目前全區(qū)唯——家經(jīng)營超過1年的融豐小額貸款公司來看，其10月末的貸款余額已經(jīng)達(dá)到1.28億元，這其中有2800萬元留存的利潤，資本金已經(jīng)用足。目前內(nèi)蒙古金融辦要求新成立的小額貸款公司開戶在中國建設(shè)銀行，根據(jù)金融辦與建設(shè)銀行之間的協(xié)議，建設(shè)銀行一方面負(fù)責(zé)監(jiān)督小額貸款公司的資金使用情況，另一方面也擔(dān)負(fù)著對小額貸款公司的融資支持職能。但是到目前為止，我區(qū)的小額貸款公司尚未通過銀行進(jìn)行融資。同時，隨著年底貨幣政策適度放松，即使小額貸款公司有融資需求，商業(yè)銀行也無暇顧及。隨著貸款規(guī)模的擴(kuò)大，加上農(nóng)業(yè)類的小額貸款流轉(zhuǎn)周期長，如果沒有大量的后續(xù)資金注入，這種只貸不存的模式就難以成為真正可持續(xù)贏利的商業(yè)模式。

(二)缺乏有效的風(fēng)險控制機(jī)制

作為只貸不存的小額貸款公司，由于無法吸收公眾存款而將其風(fēng)險內(nèi)部化，這是改革設(shè)計者有意的制度安排。但是在實(shí)際運(yùn)行中，小額貸款公司也和其他形式的金融機(jī)構(gòu)一樣，面臨著很大的風(fēng)險，同時也存在著風(fēng)險外部化的可能性。

一是系統(tǒng)性風(fēng)險，像今年金融危機(jī)這樣的風(fēng)險是任何一家信貸機(jī)構(gòu)都難以避免的。特別是今年以來我國中小企業(yè)大批倒閉，對于中小金融機(jī)構(gòu)的影響是很大的。二是經(jīng)營風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險可以分為兩種情況，一是小額貸款公司本身經(jīng)營不善造成的風(fēng)險，這里面需要特別提到的一點(diǎn)是，小額貸款公司的實(shí)際貸款利率超過20％，那么，貸款者需要超過20％甚至更高的收益率才能承受如此之高的貸款利率。高回報的行業(yè)也一定蘊(yùn)藏著高風(fēng)險，一旦經(jīng)濟(jì)景氣持續(xù)走低，當(dāng)這些行業(yè)難以保證高回報率的時候，小額貸款公司的風(fēng)險就難以避免。另一種是小額貸款公司的股東在其經(jīng)營其他企業(yè)過程中出現(xiàn)風(fēng)險，可能會波及小額貸款公司。三是非法集資的風(fēng)險。盡管政策規(guī)定小額貸款公司不能吸收公眾存款。但是歷次非法集資案件的事實(shí)表明，對于小額貸款公司的集資沖動是不能不有所顧慮的。

(三)小額貸款公司支農(nóng)力度有待進(jìn)一步加大

按照規(guī)定，小額貸款公司在堅持為三農(nóng)服務(wù)的原則下自主選擇貸款對象，堅持“小額、分散”的原則。但目前小額貸款公司一般都建立在縣級市鎮(zhèn)(或更大城市)，部分貸款公司客戶多為市區(qū)內(nèi)的市民、私營企業(yè)主及中小企業(yè)等，對周邊農(nóng)戶涉及較少，尤其新成立的小額貸款公司多數(shù)面向中小企業(yè)和個體工商戶。像融豐小額貸款公司10月末貸款余額中商貿(mào)流通行業(yè)占95％以上，從貸款對象上看，農(nóng)戶貸款占比31.72％，個體戶貸款占比68.28％，內(nèi)蒙古德鑫融小額貸款有限責(zé)任公司累計發(fā)放各項(xiàng)貸款中，個體經(jīng)營戶貸款占到了84.7％，目前小額貸款公司支農(nóng)貸款比重偏低?？陀^原因在于，小額貸款公司試點(diǎn)較早的都集中在城鎮(zhèn)這些比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，這些地區(qū)農(nóng)業(yè)的比重已經(jīng)比較低，所以占小額貸款公司貸款的比重相應(yīng)較低。相信隨著試點(diǎn)工作向旗縣的逐步推開，這一局面會有所改變。

(四)小額貸款公司監(jiān)管問題尚待解決

一是制度設(shè)計上的問題。作為小額貸款公司的監(jiān)管部門，地方金融辦同時是一個政府部門，要受地方政府的領(lǐng)導(dǎo)。所以，有政府部門來監(jiān)管小額貸款公司，這種設(shè)計本身就存在內(nèi)在的利益沖突。二是監(jiān)管的專業(yè)性問題。目前，銀監(jiān)會和政府部門的指導(dǎo)意見中規(guī)定“小額貸款公司是企業(yè)法人，同時應(yīng)執(zhí)行國家金融方針和政策，在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自我約束，自擔(dān)風(fēng)險，其合法的經(jīng)營活動受法律保護(hù)”。由此可見，小額貸款公司被作為一般企業(yè)法人對待，但是其所經(jīng)營的業(yè)務(wù)又屬于金融業(yè)務(wù)，除發(fā)放信用或擔(dān)保貸款外可經(jīng)營中間業(yè)務(wù)、資產(chǎn)租賃、信用擔(dān)保等業(yè)務(wù)，開展業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)。金融辦作為地方政府協(xié)調(diào)金融部門的專事機(jī)構(gòu)，從專業(yè)性上難以勝任監(jiān)管任務(wù)。三是監(jiān)管力量不足。內(nèi)蒙古金融辦和各盟市金融辦都屬于新設(shè)機(jī)構(gòu)，最大的問題是人員不足，比如負(fù)責(zé)審批和監(jiān)管全區(qū)小額貸款公司的內(nèi)蒙古金融辦地方金融處只有2人，審批工作尚應(yīng)接不暇，監(jiān)管就更難以顧及。各盟市金融辦人手少的情況更加突出，有些盟市金融辦的一把手都是其它部門的官員兼任，不僅在時間上難以兼顧，而且也存在部門利益沖突的問題。

四、幾點(diǎn)建議

(一)保持小額貸款公司試點(diǎn)工作的有序穩(wěn)步推進(jìn)

截至2008年年底，我區(qū)將有近100家小額貸款公司開業(yè)，這將是我區(qū)構(gòu)建新型金融體系的一個重要力量，這與地方金融辦大量的基礎(chǔ)工作是分不開的。但是各地金融辦在抓審批的過程中，要掌握好審批的節(jié)奏，避免一哄而上的問題出現(xiàn)。最新一批得到批準(zhǔn)的小額貸款公司中，鄂爾多斯市獲得了超過30個名額。而地方政府提出要超過100家，其他盟市政府的態(tài)度也很積極。所以金融辦在小額貸款公司試點(diǎn)的審批過程中，能否堅持獨(dú)立、審慎的原則就很重要。如果單方面考慮地方政府的利益，導(dǎo)致數(shù)量過多而給小額貸款公司的經(jīng)營造成困難，那么對于此項(xiàng)改革的順利發(fā)展是極為不利的。

(二)探索合理有效的監(jiān)管模式

當(dāng)前體制下，小額貸款公司的監(jiān)管權(quán)歸屬地方金融辦。但這種“誰審批，誰負(fù)責(zé)”的原則是改革中的權(quán)宜之計。目前金融辦在風(fēng)險防范方面更多的是對于小額貸款公司進(jìn)行風(fēng)險警示，缺乏約束力。對于貸款業(yè)務(wù)，銀監(jiān)局有成熟的監(jiān)管手段和經(jīng)驗(yàn)，而金融辦基本是空白。在現(xiàn)有體制下，提高監(jiān)管效率需要金融辦與銀監(jiān)局和人民銀行等各家監(jiān)管部門的密切合作，在現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架內(nèi)，尋找地方政府、金融辦與各家金融監(jiān)管部門利益的結(jié)合點(diǎn)。

(三)提高小額貸款公司的素質(zhì)

小額貸款公司要走向規(guī)范，迫切需要解決的一個問題是管理和員工素質(zhì)。相比商業(yè)銀行，小額貸款公司的起點(diǎn)較低，員工素質(zhì)不高。但是小額貸款公司的信貸人員面臨的經(jīng)營環(huán)境與商業(yè)銀行相比更加復(fù)雜，風(fēng)險更大。因此，對于小額貸款公司信貸人員的培訓(xùn)是十分重要的。據(jù)我們了解，融豐小額貸款公司的員工培訓(xùn)周期大約是半年，培訓(xùn)內(nèi)容比較規(guī)范。在這方面，各地金融辦應(yīng)當(dāng)在小額貸款公司的人員培訓(xùn)方面承擔(dān)起一定的責(zé)任，定期邀請一些專家進(jìn)行講授與交流，同時開展小額貸款公司之間的業(yè)務(wù)交流。提高小額貸款公司的經(jīng)營管理水平。

(執(zhí)筆：王鵬)