內(nèi)蒙古發(fā)展研究中心調(diào)研組

近年來，隨著鄂爾多斯市經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展、民間財(cái)富的迅速積累，以及地區(qū)投融資結(jié)構(gòu)的變化，民間融資已成為中小企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)牧民重要融資渠道，為推動(dòng)該地區(qū)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展和全民創(chuàng)業(yè)發(fā)揮著極其重要的作用。但是，這種融資形式基本上還處于民間自發(fā)狀態(tài)，其組織機(jī)構(gòu)、運(yùn)作模式中蘊(yùn)含的問題和風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，因此，必須對鄂爾多斯民間融資進(jìn)行積極的引導(dǎo)和合理的規(guī)范，以期民間融資為地區(qū)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供更為強(qiáng)大的動(dòng)力和更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

一、鄂爾多斯市民間融資的現(xiàn)狀和特點(diǎn)

(一)機(jī)構(gòu)數(shù)量多，民間融資規(guī)模大

截至2008年9月，在鄂爾多斯工商局注冊的投資公司305戶，注冊資本145.7億元：擔(dān)保公司168戶，注冊資本134億元：委托寄賣商行54戶，注冊資本0.13億元：典當(dāng)企業(yè)15家，注冊資本2.3億元。上述機(jī)構(gòu)總計(jì)542家，注冊資金161.53億元。此外，批準(zhǔn)成立小額貸款公司44家，其中有6家開始運(yùn)營。據(jù)有關(guān)部門和部分居民反映，實(shí)際上從事民間借貸活動(dòng)，但沒有正式辦理工商注冊手續(xù)的地下中介組織、機(jī)構(gòu)、中介人數(shù)量無法統(tǒng)計(jì)。據(jù)鄂爾多斯商務(wù)局走訪估算，專門從事民間借貸的中介人約1500戶。2008年上半年，鄂爾多斯市民間融資總量410億元，比2007年增長52.99％，占同期金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款總額的71.65％，比2007年占比提高18.4個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)我們初步調(diào)查估算，鄂爾多斯市民間借貸資金運(yùn)作的總量大約在300-500億元左右，說明民間融資已成為該地區(qū)多元經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。

(二)民間融資參與主體多元化，借貸用途多樣化

首先，民間融資參與主體多元化。據(jù)人民銀行鄂爾多斯中心支行下發(fā)的400份面向居民的民間借貸情況調(diào)查問卷顯示，195人在2007年曾經(jīng)與典當(dāng)行、投資公司、其他民間組織或個(gè)人發(fā)生過借款行為，占被調(diào)查人數(shù)的48，75％，可見民間借貸在居民生活中的深入程度，此外，企業(yè)特別是中小企業(yè)對民間融資的依賴不斷增強(qiáng)，其次，資金用途從消費(fèi)型向消費(fèi)型與投資型并重轉(zhuǎn)變，調(diào)查問卷表明目前民間借貸資金的投向已由原來解決上學(xué)、婚喪嫁娶、看病等消費(fèi)性資金需求為主，轉(zhuǎn)為經(jīng)商辦企業(yè)等生產(chǎn)經(jīng)營性資金需求與消費(fèi)性資金需求并重，民間融資機(jī)構(gòu)貸出資金主要投向是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、煤炭企業(yè)、高載能企業(yè)、路橋工程的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，以及汽車經(jīng)銷商、個(gè)體工商戶如服裝、百貨、電腦經(jīng)銷商、餐飲業(yè)主短期資金周轉(zhuǎn)。抽樣調(diào)查顯示，在農(nóng)牧民借貸資金中，絕大多數(shù)依賴民間借貸，來自銀行、信用社的貸款僅占33.3％、向銀行、信用社借款的農(nóng)產(chǎn)僅占26.9％。

(三)利率高、期限靈活、手續(xù)簡便

據(jù)典型調(diào)查，融資機(jī)構(gòu)吸收存款的利率為月息15‰至2‰，存款期限最短的1個(gè)月，最長1年。發(fā)放貸款的利率視不同期限、不同額度而變化，一般為月息30‰-35‰。如果期限在半年以上1年以下，金額在500萬元以上的，利率最低可降到25‰。在資金需求旺季，利率高達(dá)35‰-45‰，甚至達(dá)到50‰。民間融資的手續(xù)比較簡便快捷，一般采取簡單的書面協(xié)定，部分交易甚至為口頭協(xié)定，部分大額交易需要采用擔(dān)保和財(cái)產(chǎn)抵押，貸款額一般占抵押物的50％-70％，對中小企業(yè)有較大的吸引力。

(四)風(fēng)險(xiǎn)比較低

由于鄂爾多斯市經(jīng)濟(jì)的健康良性發(fā)展，鄂爾多斯市民間借貸違約率低，糾紛少，風(fēng)險(xiǎn)比較低?？傮w判斷，鄂爾多斯市民間借貸在可控范圍內(nèi)。截至目前，鄂爾多斯市公安、工商等部門共查處這類案件9起(公安7起、工商2起)。從鄂爾多斯人民法院了解到，2008年1-9月份，民間融資方面的案件僅8件，占全院立案案件總量的不到1％。

(五)鄂爾多斯民間融資趨于理性

無論是自發(fā)進(jìn)行的民間融資還是依托中介機(jī)構(gòu)、中介入進(jìn)行的民間融資，都表現(xiàn)出依據(jù)經(jīng)濟(jì)景氣程度調(diào)整的特點(diǎn)。據(jù)調(diào)查，近期隨著國際金融危機(jī)的加劇和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速趨緩，鄂爾多斯地區(qū)民間融資呈收縮態(tài)勢。2008年9月，鄂爾多斯市居民儲(chǔ)蓄存款同比增長38.3％，增幅同比提高30.2個(gè)百分點(diǎn)，表明一部分民間借貸資金退出地下民間融資市場，回歸正規(guī)金融體系。

二、鄂爾多斯市民間融資的主要作用

鄂爾多斯市活躍的民間融資活動(dòng)在緩解正規(guī)金融體系信貸資金壓力、分散金融風(fēng)險(xiǎn)、拓寬社會(huì)融資渠道、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力、支持鄂爾多斯地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。一定程度上可以說，沒有民間借貸就沒有鄂爾多斯市民營經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，也就沒有所謂的“鄂爾多斯現(xiàn)象”。

(一)有利于該地區(qū)資金配置效率的提高

民間融資的存在彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的不足，促進(jìn)了該地區(qū)融資市場化。民間融資完全按照市場化原則對資金進(jìn)行定價(jià)，并以此使資金流向效率更高的部門、行業(yè)及企業(yè)，提高了該地區(qū)儲(chǔ)蓄一投資的轉(zhuǎn)化效率。一定程度上緩解了資金供需矛盾。據(jù)了解，過去鄂爾多斯地區(qū)企業(yè)因資金短缺而停產(chǎn)、半停產(chǎn)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生?，F(xiàn)在因資金缺乏停產(chǎn)、停業(yè)的現(xiàn)象大幅度減少。其中，民間融資發(fā)揮了積極的作用。民間借貸成了銀行資金供給的重要補(bǔ)充，大大緩減銀行放貸的壓力，并起到了支持創(chuàng)業(yè)投資的作用。

(二)民間融資有力推進(jìn)了非公經(jīng)濟(jì)的快速增長

目前，非公有制經(jīng)濟(jì)已成為鄂爾多斯市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量。非公有制經(jīng)濟(jì)的規(guī)模擴(kuò)張、實(shí)力增強(qiáng)對于促進(jìn)鄂爾多斯市整體經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展發(fā)揮著顯著作用。在該地區(qū)民營經(jīng)濟(jì)主體中，僅有15.9％的中小企業(yè)能獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸支持，其余資金需依靠企業(yè)自有資金和民間融資來解決。民間借貸手續(xù)簡便，投向靈活，能更好解決信息不對稱而引起的融資難問題，近幾年對鄂爾多斯市解決中小企業(yè)融資難問題起到很大作用。

(三)支持產(chǎn)業(yè)升級和加快城市化進(jìn)程

民間借貸資金對鄂爾多斯市的房地產(chǎn)發(fā)展和煤礦技改起到重要的資金支持作用。粗略估算，鄂爾多斯市民間借貸50％的資金流向煤炭開采行業(yè)，從2005年開始，鄂爾多斯市全面推開了地方煤礦整合技改3年攻堅(jiān)戰(zhàn)，煤礦數(shù)量從552家壓縮到現(xiàn)在的200多家，目前已累計(jì)投入資金300多億元，其中相當(dāng)一部分資金來源于民間借貸。

(四)一定程度上起到了企業(yè)孵化器的作用

在鄂爾多斯地區(qū)，相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)是以類似私募的方式籌集資金并創(chuàng)立的。對于處于成長階段的中小企業(yè)、民營企業(yè)，正是活躍的民間融資滿足了其資金需求。鄂爾多斯民間融資承接了大部分中小企業(yè)、民營企業(yè)在成長之初的融資風(fēng)險(xiǎn)，起到了真正意義上的企業(yè)孵化器作用。

(五)民間融資促進(jìn)了民間財(cái)富的積累和就業(yè)狀況的改善

民間融資的發(fā)展，扭轉(zhuǎn)了長期以來居民投資渠道單一，高度依賴于銀行儲(chǔ)蓄的局面，居民投資出現(xiàn)了多樣化選擇。民間融資增加了居民的投資渠道，增加了其財(cái)產(chǎn)性收入，為當(dāng)?shù)鼐用袷杖朐鲩L做出了直接貢獻(xiàn)，加速了民間財(cái)富積累的速度。民間融資通過支持中小企業(yè)的發(fā)展和部分創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)，間接地支持了本地區(qū)的勞動(dòng)就業(yè)和農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移。

(六)民間借貸市場間接推動(dòng)了銀行業(yè)經(jīng)營能力的提升

鄂爾多斯民間融資的發(fā)展在一定程度上對正規(guī)金融體系形成了壓力，為爭取居民閑置資金和企業(yè)流動(dòng)資金融入正規(guī)金融市場體系，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須不斷創(chuàng)新適應(yīng)市場需要的金融產(chǎn)品，完善信貸制度，優(yōu)化貸款流程，提高信貸管理效率，以適應(yīng)企業(yè)需求和經(jīng)濟(jì)形勢的變化。民間借貸市場的存在，有利于促動(dòng)銀行業(yè)致力于提升經(jīng)營能力和服務(wù)水平。

三、鄂爾多斯市民間融資形成一定規(guī)模的背景因素分析

鄂爾多斯市民間借貸投資活躍，存在著一定的現(xiàn)實(shí)需求和客觀必然性，主要有以下幾個(gè)方面的原因!

(一)民間資本的聚集和強(qiáng)烈的投資意識造就了民間融資的繁榮

隨著鄂爾多斯市經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，居民的生活水平和個(gè)人收入有了顯著提高，傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營方式加速轉(zhuǎn)變，2007年全市人均GDP已突破1萬美元，2008年達(dá)到1.45萬美元，排名全國第4；人均財(cái)政收入以及城鎮(zhèn)居民可支配收入均居自治區(qū)前列，地方經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力躍居全國百強(qiáng)城市第28位。城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程迅速推進(jìn)，城市化率達(dá)到65％。投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的不斷改善和拓寬，使城鎮(zhèn)居民的投資理念發(fā)生了根本變化。居民在沒有較好的投資項(xiàng)目選擇的情況下，受高利率的驅(qū)使，將資金投入民間融資組織。在鄂爾多斯，一些較早從事個(gè)體經(jīng)營和創(chuàng)辦企業(yè)而先富起來的居民，已經(jīng)積累了相當(dāng)規(guī)模的資金，社會(huì)巨富越來越多，在2007年胡潤中國百富榜中，內(nèi)蒙古上榜11人，其中8人為鄂爾多斯市人。他們在資金積累后，使大額資金游離于經(jīng)濟(jì)實(shí)體之外進(jìn)人民間市場，成為巨額的食利階層。這些資金為民間融資的進(jìn)一步擴(kuò)張?zhí)峁┝顺渥愕馁Y金來源。

(二)廣泛的金融需求與信貸決策制度缺陷促進(jìn)了民間融資擴(kuò)張

地方經(jīng)濟(jì)的快速增長和民間剩余資本的膨脹產(chǎn)生了巨大金融需求，然而當(dāng)?shù)氐慕鹑隗w系并不發(fā)達(dá)。目前，鄂爾多斯還沒有外資銀行分支機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，除了股份制銀行和農(nóng)信社、城市商業(yè)銀行外再也找不到其他正規(guī)的融資渠道，并且銀行貸款手續(xù)繁雜、審批時(shí)間長、擔(dān)保條件高，一般的民營企業(yè)或個(gè)人根本難以得到正規(guī)金融貸款。加之，旗縣金融機(jī)構(gòu)布局的不合理，信貸供給在縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中萎縮，在產(chǎn)業(yè)配置中畸形，在區(qū)域配置中失衡。銀行業(yè)與企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)不匹配，大量民營中小企業(yè)沒有相應(yīng)的民營銀行為之服務(wù)，不得不支付高于銀行2-3倍的利息從民間融資。

專業(yè)化的小額信貸組織貸款供給缺位，加劇了民營企業(yè)及農(nóng)牧戶對民間借貸的依賴程度。在小額信貸市場上，農(nóng)村信用社是提供金融服務(wù)的主要機(jī)構(gòu)，但從農(nóng)村信用社的經(jīng)營狀況來看，由于存在政策體制等制度約束，以及網(wǎng)點(diǎn)布局、資金實(shí)力、管理能力等諸多因素的制約，提供小額信貸服務(wù)還沒有充足的能力。內(nèi)蒙古融豐小額信貸有限公司是鄂爾多斯試點(diǎn)成立的具有專業(yè)化性質(zhì)的小額信貸組織，在兩年的運(yùn)營中，注冊資本金已由5000萬元擴(kuò)展到1億元。融豐小額貸款公司的成立，極大地支持了個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但這樣專業(yè)化的小額信貸組織由于機(jī)構(gòu)以及資金規(guī)模的現(xiàn)實(shí)缺位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)以及個(gè)體工商戶的資金需要。

(三)迅速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)需求

近3年鄂爾多斯房地產(chǎn)業(yè)以年均2-3倍的增長速度迅速發(fā)展，截至2008年6月末，鄂爾多斯房地產(chǎn)企業(yè)達(dá)到283家，施工面積達(dá)到771.4萬平方米，同比增長61％，房地產(chǎn)開發(fā)投資60.3億元，同比增長101.8％。據(jù)調(diào)查，其投資資金來源的70％左右來自于民間借貸。由于房地產(chǎn)有可觀的利潤空間，因此，大部分企業(yè)及居民將閑置資金投資到房地產(chǎn)行業(yè)。更主要的原因是由于房地產(chǎn)的市場前景遠(yuǎn)大，但流動(dòng)資金不足，房地產(chǎn)商為了擴(kuò)大規(guī)模，通過民間融資來進(jìn)行生產(chǎn)。

在這個(gè)典型的資源型地區(qū)，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的直接反映是煤炭、電力、房地產(chǎn)價(jià)格的巨幅變動(dòng)。價(jià)格的變動(dòng)會(huì)直接帶動(dòng)利潤的直線上升，這也是直接吸引大量民間資金投入的重要因素。近年來煤炭價(jià)格進(jìn)入又一輪的上漲期，據(jù)調(diào)查，鄂爾多斯煤炭坑口價(jià)格由2003年的50元／噸，上漲到2008年的350元／噸，漲幅達(dá)到600％。據(jù)相關(guān)人士測算，一般中小煤礦噸煤成本僅在50元80元之間，而利潤率達(dá)到6倍，如此高的利潤使民間資金迅速進(jìn)入煤炭等行業(yè)。持續(xù)數(shù)年的煤價(jià)井噴使鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)步入繁榮階段，大量的財(cái)富在民間聚集，形成了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的巨大支撐。

(四)非公有制經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展催生了民間金融

近年來，鄂爾多斯市不斷深化改革，進(jìn)一步放開了市場，放寬非公有制經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)入范圍，非公有制經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。鄂爾多斯市統(tǒng)計(jì)局經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)顯示，2007年底鄂爾多斯市個(gè)體工商戶為9.26萬戶，私營企業(yè)為7164家，分別比2000年增長184％和300.9％。2008年上半年全市規(guī)模以上非公有制工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值300.7億元，較上年同期增長70％，增加值占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的92％。非公有制經(jīng)濟(jì)的存在和發(fā)展，必然要求有與之相適應(yīng)的民間信貸機(jī)制為其提供資金服務(wù)，民間融資作為一種方便快捷的直接融資方式，逐漸成為支撐其發(fā)展的重要力量。

(五)民間融資的優(yōu)勢對資金供需雙方、民間融資機(jī)構(gòu)及中介人都有吸引力

首先，民間融資利率對資金供給者具有吸引力。目前，金融機(jī)構(gòu)居民儲(chǔ)蓄存款1年期的利率為3.6％，考慮通貨膨脹因素，存款的實(shí)際利率有時(shí)為負(fù)利率，民間借貸利率月息一般超出銀行存款利率的4-6倍，對普通居民有較強(qiáng)的吸引力。其次。民間借貸手續(xù)簡便，效率高，適應(yīng)了市場瞬息萬變的要求，對資金需求者具有吸引力。一些私營企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)、各種小商品經(jīng)營專業(yè)戶，在經(jīng)營過程中對資金短期周轉(zhuǎn)需求較為強(qiáng)烈，而正常情況下從銀行取得貸款較慢，因此轉(zhuǎn)向民間融資，可以說，快捷的資金獲取方式彌補(bǔ)了借款高利率所帶來的高成本。再次，民間融資供需兩旺的局面、豐厚的利潤吸引典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)和民間融資中介人參與其中，成為民間融資市場的組織者。

四、鄂爾多斯市民間融資中存在的問題

由于民間借貸投資不屬于正規(guī)金融本制范圍，游離于國家有關(guān)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)