姜 妍

摘要:企業(yè)在不斷發(fā)展以及相互競爭的過程中,對現金的依賴程度越來越大,現金的充裕程度和對現金的掌控能力已成為決定企業(yè)成敗的關鍵。文章就現金流量在企業(yè)管理中的作用進行分析,提出構建包括風險防范、預算控制、制度建設、指標結構等方面的現金流量管理控制體系,以期發(fā)揮現金在企業(yè)生產經營中的重要作用,達到現金管理的良性循環(huán),實現企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞:現金流量;管理體系;現金流量控制

現金流量,又稱現金流轉或現金流動,是指企業(yè)在一定會計期間按照現金收付實現制,通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其差量情況的總稱。因為現金流是一個動態(tài)的流入和流出過程,其流入和流出直接影響著企業(yè)日常生產經營資金活動,這也是我們要加強現金流量管理的初衷及必要性。

一、企業(yè)經營管理中加強現金流量管理的重要性

企業(yè)的生存和發(fā)展離不開現金,現金已成為企業(yè)資金中最具有活力的組成部分。從長期看,企業(yè)從事經營活動、籌資活動、投資活動中得到的現金必須足夠支付企業(yè)維持生產經營活動的最低開支。擁有良好的現金流量對企業(yè)至關重要,現金流量在企業(yè)管理中發(fā)揮著重大作用。

(一)現金流量是進行企業(yè)價值判斷的重要指標

企業(yè)價值是對企業(yè)整體盈利能力的綜合評價。評價企業(yè)價值的指標很多,例如每股收益或凈利潤,但是經利潤是通過權責發(fā)生制計算出來的,每股收益是在凈利潤基礎上計算出來的,它們都會受到財務政策的影響。由于信息的不對稱性決定凈利潤的可操控性,虛假的會計信息會誤導對企業(yè)價值的評估。而現金流量作為收付實現制核算出的結果,不受財務會計政策的影響,因而保證了評估結果的科學性和真實性。

(二)現金流量是企業(yè)持續(xù)經營的基本保障

企業(yè)經營活動是一個包括材料采購、產品生產、產品銷售、售后服務等的循環(huán)往復的有機系統。由現金變?yōu)榉乾F金資產,非現金資產轉變?yōu)楝F金,形成一個完整的資金鏈條,伴隨企業(yè)生產經營形成了現金循環(huán)?，F金每循環(huán)一次在正常情況下就會給企業(yè)帶來利潤和整體現金流量的增加。通過現金循環(huán)維系企業(yè)生存和發(fā)展,是企業(yè)的生存之本。

(三)現金流量是企業(yè)擴大再生產的資源保障

在市場競爭的日益激烈下,企業(yè)只有在發(fā)展中才能求生存。企業(yè)擴大再生產需要不斷更新設備、提高技術工藝、改善生產經營條件、引進人力物力等都需要支付現金。企業(yè)不但需要維持當前生產經營的現金平衡,還要滿足擴大再生產的現金需求,因此,合理安排現金流量,才能促使企業(yè)更快更好發(fā)展。

(四)現金流量是影響企業(yè)流動性強弱的決定因素

流動性是企業(yè)為償付其債務所持有的現金數額或通過資產轉化為現金的能力的描述。充分地流動性是企業(yè)生產經營正常運轉的保證,如果企業(yè)長期缺乏流動性,就可能造成嚴重的財務風險,輕則影響正常生產經營,重則危及生存發(fā)展導致清算破產。通過現金流量循環(huán)滿足各個環(huán)節(jié)現金的需求,才能確保企業(yè)的流動性,保障企業(yè)的生產經營順利進行。

二、構建現金流量管理控制系統

(一)規(guī)范基礎管理

規(guī)范基礎管理就是要制定出涵蓋企業(yè)各項工作的標準,形成企業(yè)管理標準化體系。企業(yè)要合理配置流動資金,安排好流動資金的籌措、投放。分配、使用和回收工作,科學控制現金占用量,有效運用資金,降低資金成本,并加強現金流量的分析和考核。財務部門要建立流動資金主要經濟指標臺賬,提供規(guī)范的現金流量報表,使管理者能據以監(jiān)控流動資金的運作情況,隨時了解現金流量、庫存積壓、銷售、應收賬款等情況,分析自身的償債能力、資金周轉能力和獲利能力。

(二)建立風險防范機制

1、營運資金風險。營運資金,是企業(yè)從事正常生產經營活動所需的周轉資金,主要包括貨幣資金、應收賬款和存貨。它與現金循環(huán)有著密切關系,如果營運資金不足,企業(yè)現金循環(huán)就無法順利完成,而現金循環(huán)又是維持企業(yè)交易循環(huán)的基礎,因此,營運資金風險是企業(yè)面臨的主要財務風險。營運資金風險控制方法有:加強存貨資金管理;加強現金回收周期控制;加強應付賬款管理;加強現金預算,防止營運資金被挪用或占用。

2、信用風險。信用風險,指企業(yè)賒銷而產生的到期不能及時收回銷售款的風險。企業(yè)一旦應收賬款不能及時收回,一方面會減少營運資金,另一方面會造成償付能力下降,甚至導致企業(yè)破產。信用風險控制方法有:(1)組建獨立的信用管理部門。根據國家統計局資料,我國企業(yè)壞賬和拖欠款損失占銷售收入的近10%,這一比例對具有正常盈利水平的企業(yè)來說是十分巨大的,所以設立獨立的信用管理部門十分必要。通過組建獨立的信用部門,構建完整的防范信用風險的組織體系,是有效防范信用風險的基礎。信用管理部門應結合實際建立完整的客戶檔案并對其信用狀況進行審查評估建立相應的應收賬款管理制度以此加強企業(yè)的信用管理。(2)完善資信調查和評估機制。資信調查和評估機制從交易前期的客戶篩選、評價、和控制的角度避免信用風險。企業(yè)評估技術的高低決定著企業(yè)信用評估的準確性,企業(yè)可通過專業(yè)資信調查技術、信用分析技術等專業(yè)技術來進行的信用的評估。(3)建立債權保障機制。建立債權保障機制就是在簽約時保障或轉嫁信用風險。轉移風險的方式有:銀行提供的擔保、保險公司提供的保險、客戶自身做的擔保物的擔?；虻盅旱?。(4)加強應收賬款管理和追收管理。目前,我國企業(yè)一方面面臨著資金的緊缺,另一方面又面對的是大量的債權,即無法收回的應收賬款,企業(yè)除應加強清理現有債權、債務外,還必須要建立、健全科學的信用政策,以更好地控制應收賬款。企業(yè)應建立健全應收賬款和追收管理制度,通過建立應收賬款核算制度、對賬制度,建立收賬制度和壞賬追究制度等來提高資金周轉效率,采取靈活多樣的結算方式,縮短應收賬款的周期,減少資金占用;加速貸款回籠,縮短回款周期,防范信用風險。

3、流動性風險。企業(yè)通過建立預警機制分析流動比率、速動比率等來防范流動性風險。流動性風險的控制方法有:(1)優(yōu)化企業(yè)負債結構,制定合理地融資戰(zhàn)略。企業(yè)為籌集對外投資、購置長期資產所需資金或彌補營運資金缺口通過向銀行短期貸款等方式融資,雖然可一定程度上滿足資金需求,但增加了企業(yè)流動負債,降低了企業(yè)短期償債能力,從而引發(fā)流動性風險。企業(yè)應優(yōu)化企業(yè)負債結構制定合理的融資戰(zhàn)略。解決辦法:一是資本運作,通過資本市場籌集資金,增加企業(yè)權益資金的比重,降低負債率;二是優(yōu)化企業(yè)負債結構,合理安排各項負債,努力做到讓負債的到期結構與企業(yè)的現金量相匹配、一致,保證債務的到期償還。這樣企業(yè)的負債成本才會降低,才會減少現金流出。(2)合理確定營運資金結構。企業(yè)營運資金的來源有:經營活動自身創(chuàng)造的資金盈余;通過股權性融資籌集的資金;通過負債籌集的資金。從營運資金的結構分析,提高營運活動自身創(chuàng)造的資金盈余和增加股權性融資比例,降低負債融資比例籌集資金才能提高企業(yè)流動性、降低流動性風險。

4、其他現金風險。由于投資失誤引發(fā)的現金風險;由相關方損失引發(fā)的現金風險;由貨幣匯兌引發(fā)的現金風險;由管理不當引發(fā)的現金風險等。因此,控制其他現金風險要求企業(yè):(1)完善現金管理與控制制度。(2)加強資金使用計劃。

(三)建立現金預算管理制度

現金預算作為控制和調節(jié)企業(yè)現金收支與結余、加速企業(yè)資金周轉的重要手段,是企業(yè)現金流量管理的重要組成部分,也是企業(yè)全面預算管理的重要組成部分。現金預算對于保障企業(yè)生產經營活動的順利進行、防范現金性風險有著十分重要的意義。現金預算應由專人負責,采用專門方法編制,并定期與現金流量表相對照,找出差距,及時提出改進措施或修改預算。資金管理部門應根據各部門執(zhí)行預算的實際情況,定期進行分析,提出相關建議并進行通報,并對預算編制部門考核預算精度,對預算執(zhí)行部門考核完成情況。

(四)加強現金流量組織控制

1、對現金收支進行控制。企業(yè)現金流動的過程實際上就是現金收付的過程,對現金收支進行控制即控制現金流量發(fā)生的時間和額度,以維護企業(yè)現金循環(huán)流動,為企業(yè)生產經營的順利進行提供資金保障。加強現金收支控制的主要途徑是建立健全各項現金收支控制制度,形成有效的內部控制體系,為現金收支控制提供組織和制度保障。具體包括:現金授權審批制度、審批報銷程序控制制度、備用金控制制度、現金收取程序控制制度、現金預算控制制度等。

2、對企業(yè)現金的安全性進行控制?，F金收取支付以及保管過程中始終存在現金被盜竊、挪用、貪污或侵占的風險,因此保證現金的安全完整是企業(yè)現金管理的重要內容。企業(yè)應通過建立崗位分工制度、結算控制制度、會計核算控制制度、內部報告制度、現金清查及審計控制制度等,防范風險,加強現金安全控制。

(五)優(yōu)化資金結構,提高資金使用效率

資金結構不合理是目前許多企業(yè)流動資金緊張的重要原因。優(yōu)化資金結構要注意:一是企業(yè)在進行擴大再生產時,必須在固定資金投資時落實較為穩(wěn)定的一定數量的流動資金;二是科學安排自有資金與負債、長期負債與短期負債的結構,充分并靈活運用各種負債來滿足企業(yè)流動性的需要;三是避免為過分追求流動性而大量置存流動資產,降低資金使用效率,應合理規(guī)劃企業(yè)最佳現金持有量,使流動性與效益實現最佳配置。

優(yōu)化流動資金內部結構,促進資金的有效使用。企業(yè)應據自身所擁有的資金數量,結合企業(yè)生產經營的現狀,充分考慮市場的變化,運用現代管理技術,預測企業(yè)的銷售狀況,“以銷定產”來合理地安排生產,組織采購,確定各種資金形態(tài)的合理比例和最優(yōu)結構,并據此來安排資金。企業(yè)管理部門應對資金的實際使用進行定期的監(jiān)督和檢查,保持較好的比例和結構,以減少資金在各環(huán)節(jié)的浪費,加速資金的周轉,促進資金的有效使用。

(六)構建現金流量控制的指標體系

構建企業(yè)現金流量控制的指標體系首先,應充分考慮市場、科技、政治和社會諸方面等風險因素,能夠實現企業(yè)的持續(xù)經營和長期盈利,其運用能夠有利于實現企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、有效地防范控制企業(yè)的財務風險。

其次,要考慮到控制的成本及其可操作性,務求使該指標體系的應用簡便易行。這一系列的指標體系主要包括:現金流量結構指標、償債能力指標、現金充足性及財務彈性指標和收益質量指標。現金流量管理與控制是企業(yè)財務管理中的核心。對現金流量的控制是一個全面的、動態(tài)的、系統的過程,通過采用現代科學的管理方法與管理手段,對企業(yè)生產經營的各個領域進行有效的價值管理與過程控制,充分挖掘企業(yè)的資金潛力,提高資金使用效率,實現企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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(作者單位:陜西省公路勘察設計院)