羅　兵

2007年美國次貸危機(jī)爆發(fā)并迅速蔓延擴(kuò)大，時至今日，這一危機(jī)已演變成席卷全球的金融海嘯。許多曾被推崇的國外監(jiān)管制度、技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新都受到了質(zhì)疑，其中也包括被作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)利器的公允價值會計(jì)準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則是否是此次金融危機(jī)的加劇因素以及是否應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行修改成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。

金融產(chǎn)品的公允價值計(jì)量

從某種意義上說，公允價值概念是由于20世紀(jì)80年代美國儲蓄和房屋貸款危機(jī)而引入的。公允價值亦稱公允市價、公允價格，即熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下確定的一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣的成交價格。

新會計(jì)準(zhǔn)則中對于金融產(chǎn)品的計(jì)量，基本屬于公允價值第一級次的范疇。公允價值的第一級次，是指用相同資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場報(bào)價來估計(jì)公允價值，并且不作任何調(diào)整。這一級次的估計(jì)被認(rèn)為是可靠性最高，最為優(yōu)先選擇的公允價值取值。因此，我們可以選擇最活躍市場的價格作為公允價值。最活躍市場是指在該市場上，這種資產(chǎn)或者負(fù)債數(shù)量最大，交易最活躍。確定最活躍市場應(yīng)考慮的因素包括：交易項(xiàng)目具備同質(zhì)性、可在任何時候找到自愿買賣雙方和公開價格。

金融危機(jī)帶來的公允價值之爭

金融危機(jī)導(dǎo)致股價暴跌，許多銀行抱怨根據(jù)現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則，需要將市場價格迅速下降的資產(chǎn)價格反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，導(dǎo)致與抵押有關(guān)的證券資產(chǎn)巨額減計(jì)，在某種程度上加劇或放大了金融危機(jī)。此外，目前受打壓的價格反映不了這些資產(chǎn)的長期價值或真實(shí)價值。金融界、會計(jì)界開始了關(guān)于公允價值的爭論，爭論焦點(diǎn)是公允價值的運(yùn)用、計(jì)量屬性及影響。2008年12月30日，美國證監(jiān)會在經(jīng)過幾個月的調(diào)查研究后，向國會提交了關(guān)于公允價值的報(bào)告，核心內(nèi)容是支持公允價值會計(jì)準(zhǔn)則，提高財(cái)務(wù)報(bào)告透明度。這也使得伴隨金融危機(jī)產(chǎn)生的關(guān)于公允價值的爭論暫告一個段落。

用發(fā)展的眼光看待金融危機(jī)下的會計(jì)計(jì)量問題

筆者認(rèn)為，公允價值的理論基礎(chǔ)是扎實(shí)存在的，不論金融危機(jī)有多嚴(yán)重，公允價值計(jì)量反映的信息公允透明，正是維護(hù)信息使用者的決策決定權(quán)利。公允價值計(jì)量誕生于美國證監(jiān)會指出歷史成本對防范金融風(fēng)險(xiǎn)無濟(jì)于事的危難之際，這本身就說明，公允價值天生具備防范金融風(fēng)險(xiǎn)的性能。

但是在金融產(chǎn)品價值持續(xù)上升時，金融機(jī)構(gòu)樂于看到按公允價值計(jì)量而帶來的益處；在金融產(chǎn)品價值下跌時，就轉(zhuǎn)而抱怨和指責(zé)公允價值計(jì)量原則。美國財(cái)政部、聯(lián)邦儲備委員會和一些經(jīng)濟(jì)界人士指出，資產(chǎn)價值背離它們的真實(shí)市場價格將導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)狀況“健康”的人為假象，最終會導(dǎo)致儲蓄和貸款市場的崩潰，并將像日本20世紀(jì)90年代一樣出現(xiàn)長達(dá)十多年的經(jīng)濟(jì)衰退。

因此，關(guān)于公允價值的應(yīng)用要堅(jiān)持用發(fā)展的眼光來對待，在認(rèn)定這一目標(biāo)后，不要因?yàn)榘l(fā)展過程中出現(xiàn)一些挫折而輕易放棄。因?yàn)楣蕛r值計(jì)量是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，也是經(jīng)過多年論證的科學(xué)方法，至于在計(jì)量方法的選擇上可以考慮當(dāng)時的具體環(huán)境，選擇一種最能客觀、公正、可靠反映資產(chǎn)或負(fù)債價格的方法，但公允價值計(jì)量這一目標(biāo)不應(yīng)改變。（作者單位：審計(jì)署駐沈陽特派員辦事處）