邢建峰

摘要：現(xiàn)代企業(yè)處于一個風(fēng)險(xiǎn)變幻的世界，資金風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害可能導(dǎo)致企業(yè)的毀滅。作為企業(yè)管理層應(yīng)該及時掌握企業(yè)真實(shí)的資金信息。然而現(xiàn)階段我國的企業(yè)資金信息普遍存在一定的失真度。本文通過資金信息的失真內(nèi)在原因的分析，提出應(yīng)采用一定的策略來解決問題。

關(guān)鍵詞：資金信息；失真；內(nèi)在原因；應(yīng)對策略

企業(yè)資金管理主要是在資金籌集、資金運(yùn)用、資金分配環(huán)節(jié)，而管理層只有在獲取足夠各個環(huán)節(jié)、并且與決策相關(guān)、可靠的資金信息后，方可有效的管理資金鏈的運(yùn)行，并以支持其重大決策行為。然而現(xiàn)階段，企業(yè)一方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)變幻萬千，另一方面企業(yè)自身的資金信息卻日趨“不透明、不對稱、不集成”。各業(yè)務(wù)單元、各部門出于局部利益的考慮，不能提供高質(zhì)量的資金信息，企業(yè)的管理層就難以獲取準(zhǔn)確的資金信息。更有甚者，提供虛假信息，使得資金信息嚴(yán)重失真，誤導(dǎo)決策方向。

下面就從資金信息失真的原因及應(yīng)對策略兩方面進(jìn)行闡述。

一、資金信息失真的內(nèi)在原因

導(dǎo)致企業(yè)資金信息失真的表象有很多，如制度不夠健全、預(yù)算未得到適當(dāng)執(zhí)行、資金信息傳遞不及時、員工的執(zhí)行力不夠等。透過現(xiàn)象看本質(zhì)，究其原因，資金信息失真有以下幾方面的內(nèi)在原因：

（一）成本效益原則制約下的資金信息失真

成本效益原則是指當(dāng)企業(yè)采取一項(xiàng)內(nèi)部控制時，所帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)必須大于所耗用的經(jīng)濟(jì)資源。

企業(yè)作為趨利性組織，總是希望以最小的成本獲取最大的收益，但如果企業(yè)判斷追求優(yōu)質(zhì)資金信息所帶來的效益會小于投入的成本時，企業(yè)會放棄追求優(yōu)質(zhì)信息，轉(zhuǎn)而追求較次的資金信息，在一定程度上也就影響了資金信息的真實(shí)性。

由于優(yōu)質(zhì)的資金信息給企業(yè)帶來的則更多是防范風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，所帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)當(dāng)然不如擴(kuò)大銷售、優(yōu)化工藝那樣直接、易見，并且這種效應(yīng)往往是在外部危機(jī)來臨時才能凸現(xiàn)。

正是由于追求優(yōu)質(zhì)資金信息所帶來的經(jīng)濟(jì)效益的非明顯性，使得企業(yè)不容易判斷、識別這種經(jīng)濟(jì)效益，也不愿意付出更多的成本來優(yōu)化信息生產(chǎn)、傳遞、加工程序，在一定程序上導(dǎo)致了信息的失真。

（二）企業(yè)對資金信息的需求本身存在矛盾性，無法提供完全真實(shí)的資金信息

管理層總是希望能夠得到的資金信息是可靠的、相關(guān)的，而資金信息的需求本身就存在一定的矛盾。

資金信息的可靠性要求提供偏重于現(xiàn)存事實(shí)表述的資金信息，相關(guān)性則要求提供偏重對未來預(yù)測的資金信息。對現(xiàn)存事實(shí)的表述是基于法定、契約的，這都具有剛性的特征。未來預(yù)測則對未來發(fā)生的事實(shí)進(jìn)行判斷，是一種概率事件，具有彈性的特征。對于同一件事項(xiàng)的信息數(shù)據(jù)表達(dá)，過去和將來很難做到高度的統(tǒng)一。

正是這種內(nèi)在矛盾，導(dǎo)致企業(yè)無法提供可靠與相關(guān)高度統(tǒng)一的資金信息，在一定程度上造成了企業(yè)資金信息失真。

（三）信息不對稱引起“逆向選擇”，利己主義影響了資金信息的真實(shí)性

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，任何經(jīng)濟(jì)機(jī)制中都存在“信息不對稱”，商業(yè)交易中有總有一些人可能比其他人具有信息優(yōu)勢，就會產(chǎn)生“逆向選擇”,即具有信息優(yōu)勢的群體會利用這種優(yōu)勢來謀取他們的信息優(yōu)勢利益。

企業(yè)的執(zhí)行層與管理層之間也會有資金信息不對稱，也會產(chǎn)生“逆向選擇”。執(zhí)行層往往比管理層掌握了更多的有關(guān)本部門、本企業(yè)當(dāng)前資金狀況、以及未來一段時間的資金需求信息，然而執(zhí)行層出于利已主義，為了謀取本部門或本單位的局部優(yōu)勢利益，通過扭曲或操縱提供給決策層信息的方式來謀取信息優(yōu)勢利益，嚴(yán)重的影響了管理層的決策。

如企業(yè)的資金預(yù)算編制及下達(dá)是典型信息不對稱的博弈過程，執(zhí)行層申請的資金預(yù)算在更多的考慮了局部利益后，其資金需求往往是背離了最可能的情況；當(dāng)然管理層也會意識到存在信息不對稱，他們也會擔(dān)心資金信息的可靠性，因此滿足執(zhí)行層的資金需求時也會顯得格外謹(jǐn)慎。在這種情況下，管理層很謹(jǐn)慎，有時候更是無理由、行政方式平衡資金預(yù)算，周而復(fù)始，惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響了資金信息的真實(shí)性，從而導(dǎo)致企業(yè)資金預(yù)算的無法高效運(yùn)作，直接導(dǎo)致了企業(yè)資金信息的失真。

二、針對資金信息失真，管理層應(yīng)采取相應(yīng)的控制策略

由于資金信息的固有特性及本質(zhì)上存在瑕疵，企業(yè)資金信息不可避免的會產(chǎn)生一定程度的失真。作為企業(yè)管理層來說，更應(yīng)認(rèn)識到，也應(yīng)采取適當(dāng)?shù)牟呗詠砜刂瀑Y金信息失真度，以識別資金風(fēng)險(xiǎn)。

（一）增強(qiáng)資金信息觀念，建設(shè)性價(jià)比高的資金信息管理系統(tǒng)

企業(yè)應(yīng)從觀念上對資金信息足夠的重視，資金信息觀念是決定資金運(yùn)作效果的關(guān)鍵。

資金信息作為企業(yè)管理的產(chǎn)品，企業(yè)資金管理的過程就是資金信息的生產(chǎn)過程。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)必須拋棄傳統(tǒng)的資金信息觀，樹立資金信息提供的新觀念。資金信息的作用已經(jīng)不僅僅針對危機(jī)預(yù)警管理層，更能為企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)的增值性提供幫助。

正是資金信息的這種重要性，為追求優(yōu)質(zhì)資金信息質(zhì)量，企業(yè)理應(yīng)付出相應(yīng)的成本，建設(shè)性價(jià)比高的資金信息管理系統(tǒng)。

（二）提高未來資金需求預(yù)測的科學(xué)性，以提高資金信息的相關(guān)度

預(yù)測是對未來可能發(fā)生事項(xiàng)的判斷，以判斷結(jié)果支持決策。提高資金預(yù)測的科學(xué)性，必須從以下幾個方面著手。

首先，企業(yè)必須擁有或培訓(xùn)高素質(zhì)的專業(yè)技術(shù)人員隊(duì)伍，針對企業(yè)存在的優(yōu)勢和劣勢，對未來的發(fā)展進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測，然后根據(jù)預(yù)測未來的資金需求。

其次，提高資金預(yù)測的科學(xué)性可以通過定性和定量分析兩類基本的方法，定性分析法主要依靠預(yù)測人員豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和知識,在考慮政治、經(jīng)濟(jì)形勢、市場變化、經(jīng)濟(jì)政策、消費(fèi)傾向等對經(jīng)營活動影響的前提下,對事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測的分析方法；定量分析法主要是應(yīng)用數(shù)學(xué)方法,對與預(yù)算項(xiàng)目有關(guān)的各種經(jīng)濟(jì)信息進(jìn)行科學(xué)的加工處理,并建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型,充分揭示各有關(guān)變量之間的規(guī)律性。在具體的應(yīng)用中,應(yīng)力求定性與定量分析相結(jié)合。

只有提高資金預(yù)測的科學(xué)性，才能更好地指導(dǎo)企業(yè)提高資金信息的對未來決策的支持度。

（三）合理利用剛性條款，恰當(dāng)確定資金需求，提高資金信息的可靠程度

企業(yè)資金信息提供主要是針對未來的

需求，資金需求信息的確定，往往是根據(jù)法律和合同契約確定。從表象來看，根據(jù)合同契約條款確定的資金需求是剛性的，不可變動的，資金需求量只能執(zhí)行合同條款。其實(shí)這里面存在一定的誤區(qū)。

首先，從本質(zhì)上來說，合同記載的是過去的信息，并不能代表未來，而資金需求需要的是一種對未來最大可能的預(yù)測，并不是簡單的套用合同條款。

其次，即使是合同條款的規(guī)定，也是具有信息含量的，達(dá)到合同的資金需求是需要一定的條件的，需要考慮合同是否已得到適當(dāng)履行、是否有超合同履行情況。特別是超合同履行，會加大未來資金的需求量，如果未通將這樣的資金信息傳達(dá)給管理層，顯然會影響資金鏈的平穩(wěn)運(yùn)行。

（四）加強(qiáng)信息溝通，減少信息不對稱，保證資金信息的優(yōu)質(zhì)度

既然因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ會導(dǎo)致資金的信息失真，則加強(qiáng)信息溝通，減少信息不對稱是減少資金信息失真的主要手段。

首先，應(yīng)建立完善的資金信息溝通渠道，建立包括資金預(yù)算、資金信息報(bào)告、資金信息分析在內(nèi)的完整的資金體系。資金信息報(bào)告體系可以根據(jù)不同的企業(yè)規(guī)模確定報(bào)告的頻次、信息量。

其次，建立基于整體利益的維護(hù)的溝通原則，拋棄利已主義，具有大局觀。特別是集團(tuán)型企業(yè)，由于其管理的縱深度，很容易造成資金信息的不對稱。集團(tuán)企業(yè)作為完全的投資中心，追求的是整個集團(tuán)價(jià)值的最大化。各分子公司作為利潤中心，其利潤貢獻(xiàn)包括在集團(tuán)價(jià)值中，各分子公司資金應(yīng)服從于集團(tuán)整體利益。

（五）針對于不同的資金信息需求目的，可以提供相適應(yīng)的資金信息，在一定程度上保證資金信息的真實(shí)度

資金信息在表達(dá)過去和將來信息時無法做到高度統(tǒng)一，但我們可以根據(jù)管理層的不同需求，足額、及時的提供相適應(yīng)的資金信息。

“相適應(yīng)”一方面表現(xiàn)在滿足管理層不同目的的資金信息需求，如需要了解資金現(xiàn)狀，則應(yīng)提供偏可靠的資金信息，如企業(yè)日常的資金日報(bào)表、月報(bào)表；管理層需要對某項(xiàng)投資的效益分析，則應(yīng)提供偏重相關(guān)性的資金信息，投融資資金需求分析、現(xiàn)金流量分析等等。

“相適應(yīng)”另一方面表現(xiàn)在一旦預(yù)測環(huán)境發(fā)生變化，應(yīng)及時提供修正的資金信息，環(huán)境的變化包含在修正的資金信息中。

三、結(jié)束語

資金信息對于企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、追求更好的發(fā)展是極其重要的。資金信息在生產(chǎn)、傳遞的過程中難免會發(fā)生失真，作為企業(yè)應(yīng)清醒的認(rèn)識到這點(diǎn)。雖然不能杜絕資金信息的失真，但我們可以控制失真的程度，盡量提高資金信息的可信度與科學(xué)性，從而采取相應(yīng)的策略，讓我們的企業(yè)得到更好更科學(xué)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

［1］Scott.財(cái)務(wù)會計(jì)理論.機(jī)械出版社，2000年

［2］王浩明 張翼.集團(tuán)企業(yè)資金管理.清華大學(xué)出版社，2006年

（作者單位：江蘇高力集團(tuán)有限公司）