王學勘

伴隨著人類社會的高速發(fā)展，地球生態(tài)遭受嚴重破壞。如何有效地保護環(huán)境，已經(jīng)成為全球關注的話題。運用經(jīng)濟手段，使環(huán)境保護市場化，是解決環(huán)境問題的有效途徑之一。

人類社會的高速發(fā)展使地球生態(tài)傷痕累累。全球環(huán)境問題日益嚴峻。環(huán)境保護問題已經(jīng)上升為世界性的研究課題之一。各國治理環(huán)境的方法有很多，其中，美國通過國內污染物排放權交易政策降低減排成本、推動大氣污染治理的經(jīng)驗值得借鑒。

環(huán)保：從法案到交易

1970年，美國通過了《清潔空氣法案》。在該方案中，美國環(huán)保署(Envi ronmental Protection Agency，EPA)制定了國家大氣環(huán)境質量標準和實施行動計劃，在每個行動計劃中，都要求公司的排放量必須在規(guī)定的總量以下。然而，到20世紀70年代中期，人們發(fā)現(xiàn)許多州并沒有按照制定的時間表達到國家規(guī)定的大氣標準。環(huán)保局規(guī)定，未實現(xiàn)達標排放的州，不能再建立新的排放源。因此，這些地區(qū)的新項目有可能因為得不到批準而無法上馬，這樣就產(chǎn)生了環(huán)境保護與經(jīng)濟增長之間的矛盾。

于是，1977年引入了補償制，這是最早的排污權交易制度。補償制允許未達標地區(qū)的新上項目可以通過替代現(xiàn)有企業(yè)完成減排任務而得到相應的排污權。1979年，EPA公布了一項名為“州執(zhí)行計劃中推薦使用的排污削減替代”的政策，提出了所謂的“氣泡政策”，規(guī)定企業(yè)可以通過購買其他企業(yè)的減排量額度，或者與其他企業(yè)打捆一起在總體上實現(xiàn)減排目標。在運用了一段時期以后，美國認識到排污許可證必須市場化，才能提高運行效率。

1992年9月25日，EPA指定芝加哥期貨交易所(CBOT)管理SO₂年度額度拍賣，以拍賣形式每年進行SO₂額度交易。目前，國際上已經(jīng)形成兩種排放量交易市場：一是美國的交易市場；二是因應京都議定書而產(chǎn)生的溫室氣體(greenhouse gas，GHG)交易市場。其中，美國市場發(fā)展相對較為成熟。

市場：污染氣體排放量交易

為了應對1990年的美國空氣凈化修正案——在2010前，將發(fā)電廠SO₂排放量減少50％，美國采用上限交易(cap ana trade system)機制。每家工廠每年配發(fā)一定的可排放量，額度可以買賣或存放備用，如果當年的排放量超過上限，有30天時間可設法買進額度，否則就要受到懲罰。配額有年度之分，每一年份的配額都在主管機關負責的資料庫存檔，經(jīng)過確認后才能進行買賣交易。

交易方式主要有5種：一是年度拍賣，自1993年，CBOT代為EPA執(zhí)行拍賣，EPA也掌握部分配額可供拍賣和銷售，拍賣機制同時提供價格信息；二是柜臺(OTC)交易；三是現(xiàn)金交易，三天之內完成交割，并轉移配額；四是遠期交易和期權交易，遠期交易期間可達10年，期權交易主要為歐式期權，期間可長達18個月：五是組合式交易，配額年份的交換(swap)、不同污染源配額的交換，例如用SO₂的配額交換氧化氨的配額等。

SO₂排放量交易1990年美國進行了最早的一次大規(guī)模的排污權交易行動。針對引入的大氣污染源SO₂排放的交易系統(tǒng)，美國要求在全國范圍內建立一個排污權交易市場，以便到2000年將S0₂的排放量削減到1980年水平的一半。美國的酸雨計劃是總量分配系統(tǒng)，限于110個主要的燃煤企業(yè)之間(主要是火力發(fā)電廠)進行交易，交易的對象是S0₂的減排額度。絕大多數(shù)的排污權按照企業(yè)原有排污量的權重分發(fā)，只有少數(shù)由EPA持有，以供新企業(yè)之需以及在CBOT拍賣。

CO₂排放量交易芝加哥氣候交易所推出了CO₂排放量交易。交易所與大機構簽訂合同，如福特，杜邦、美國電力公司，芝加哥市政府，塔夫斯大學(Tufts)等。這些機構同意自愿降低其CO₂的排放量，按1998年到2001年的平均水平再降低4％，如果排放量的下降幅度超過4％以上，這些機構就可以獲得額外的CO₂排放權，并可以通過互聯(lián)網(wǎng)賣給其他公司。因此，該方式是通過規(guī)定企業(yè)排放CO₂上限指標進行環(huán)境污染控制，而不是通過行政性命令操作實施。

排放量期貨交易美國芝加哥氣候交易所于2002年成立，2003年12月開始交易運作，交易品種為6種溫室氣體(CO₂、CH₂，N₄O，SF₆、PFC_S、HFC₅)。芝加哥氣候期貨交易所是芝加哥氣候交易所的全資子公司，提供與減少溫室氣體、SO₂排放有關的環(huán)境保護方面的期貨合約，主要交易SO₂排放額度期貨合約。

思路：限額交易

限額交易是利用經(jīng)濟手段解決環(huán)境問題的一種方法，即把排污權作為一種商品進行買賣。具體來說，首先確定一個地區(qū)的污染物排放總量，即環(huán)境容量允許范圍內的排放量，并將該總量在各個排污單位之間分配；各個單位的排放量可以買賣，當一個企業(yè)通過污染物治理削減一定排放時，它就可以將縮減的排放量賣出，賣給那些治理污染成本過高的企業(yè)。也就是說，那些容易控制或減少污染量的企業(yè)可以把節(jié)省的指標給那些排放量超過排放配額的企業(yè)。此類交易的結果，就是污染治理由治理成本最小的企業(yè)來進行，而污染物排放總量不變。

實際運作中，限額交易在許多污染企業(yè)之間以不同價格交易，以下例說明。有兩個電廠，電廠甲每年排放600噸CO₂，電廠乙排放400噸，每年總共排放1003噸。那么，環(huán)境保護當局為兩個電廠確定的年C02排放量為700噸，比以前減少30％。

傳統(tǒng)的運作方法是，這兩個電廠都要按照指令性計劃減少其30％的排放量。電廠甲必須每年減少排放量180噸，至420噸。電廠乙必須減少排放量120噸，至280噸。每個電廠減少排放量的成本取決于工廠的效益和使用什么燃油(如煤或天然氣)。該例中，減少排放量，電廠甲的平均成本為50元／噸，電廠乙為25元／噸，兩個電廠的總成本為1.2萬元。

而限額交易方法是，每個電廠都在尋找減少排放量的最低成本方法。一開始，電廠乙減少排放量的成本比電廠甲低，所以，它可以把其額度賣給電廠甲。然而，電場乙排放量減少得越多，進一步減少排放量的成本越高。最終，兩個電廠減少單位排放量的成本將趨于相同。

限額交易的結果是，兩個電廠都能在規(guī)定限額內達到排放量減少的目標，而成本大大降低。該例中，兩個電廠的總成本為9000元，與傳統(tǒng)運作方法相比，成本下降了

25％。

傳統(tǒng)方法的不足在于，關注排放率和采取先進技術，不注重滿足環(huán)境目標。例如，對污染者苛稅并不保證環(huán)境受益。有的企業(yè)認為，交稅比減少排放量更容易。限額交易排放量則有兩大優(yōu)點：一是企業(yè)在完成限定目標方面具有靈活性；二是排放限額很明確，可以總量控制，減少環(huán)境污染。

借鑒：中國水權市場框架

水是基礎性自然資源和戰(zhàn)略性經(jīng)濟資源，是人類生存的生命線，也是經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的重要物質基礎。我國是一個嚴重缺水型國家，水資源利用方式粗放，用水效率不高，且浪費嚴重。為了合理利用水資源，可以借鑒美國排放量交易市場的限額交易理念，發(fā)揮期貨市場的作用，培育和構建我國水權市場。

水權交易標的選擇水權交易應建立在有償使用基礎上，即水的使用權的取得如果是行政審批取得，其轉讓應經(jīng)過行政許可。如果國家已建立了水資源有償使用制度，已行使了使用收益權，某一主體向國家交納水資源有償使用費，取得水資源使用權后，則可以允許其依法進行有償轉讓。由于水權交易旨在節(jié)約和保護水資源，所以可轉讓的權利應限制在因技術和資金投入、通過節(jié)約用水和水資源保護措施節(jié)余的水量?？梢姡瑢嶋H上有兩部分水，即“計劃水”和“市場水”?！坝媱澦笨梢栽诮灰姿馁u，屬于現(xiàn)貨，遠期市場?！笆袌鏊笨梢栽诤霞s項目標準化基礎上，在交易所進行期貨交易。

水權合約開發(fā)策略首先，建議和協(xié)助政府水利管理部門建立水權額度分配和交易的現(xiàn)貨市場。期貨市場可以考慮與國家水利管理部門取得聯(lián)系，建立固定的聯(lián)絡關系；并根據(jù)國家水利政策法規(guī)發(fā)展情況，建立國家水利行政管理部門通過交易所協(xié)商分配水權額度的拍賣機制，建立年度額度分配市場，舉辦年度拍賣會。

其次，設計水權期貨合約，建立水權期貨交易市場。要建立分類入市，區(qū)域開發(fā)機制；要結合水利部門管理政策，設計水權期貨合約，可以與水利行政管理部門合作，發(fā)展水利會員，提出節(jié)水型指標，形成剩余額度的交易市場；交易所和水利部門聯(lián)合起來，發(fā)展全國各地用水會員。

水權交易實現(xiàn)步驟首先要明晰初始水權。初始水權是國家根據(jù)法定程序明晰的水資源使用權。由于水資源是以流域為單元，因此首先要根據(jù)流域的水資源規(guī)劃，進行流域初始水權的分配，再確定各區(qū)域的用水權指標。在各流域或區(qū)域分配初始水權時，要保證生態(tài)用水和環(huán)境用水需求，并注意保留一部分用水權指標，作為經(jīng)濟社會發(fā)展的水資源儲備。例如，多年來，黃河平均徑流量為580億立方米，初始水權分配時，首先要扣除210億立方米的河道內生態(tài)和環(huán)境用水，剩下的370億立方米才是可用于分配給沿黃省區(qū)的水權。

其次則是要確定水資源宏觀總量與微觀定額兩套指標體系。水資源的宏觀總量指標體系的作用在于明確各地區(qū)、各行業(yè)乃至各單位，各企業(yè)，各灌區(qū)的水資源使用權指標，實現(xiàn)宏觀區(qū)域發(fā)展與水資源承載能力相適應。例如，根據(jù)國務院的黃河分水方案，配給各省區(qū)一定數(shù)量的黃河初始水權，這就是水資源宏觀控制指標，各省區(qū)再把總量指標層層分解下去，層層都有指標，這就是總量控制。水資源的微觀定額指標體系的作用在于規(guī)定單位產(chǎn)品或服務的用水量指標，通過控制用水定額的方式，提高水的利用效率，達到節(jié)水目標，即各省區(qū)可以對轄區(qū)各行業(yè)以及各項工業(yè)產(chǎn)品制定用水定額標準。

最后要制定水權交易市場規(guī)則，建立水權交易市場，實行水權有償轉讓，實現(xiàn)水資源高效配置。初始水權分配后，對新增用水需求，主要通過水權交易市場，進行水權有償轉讓解決。這樣，買賣雙方都會考慮節(jié)水，社會節(jié)水積極性被調動，水資源的使用就會流向高效率、高效益的領域。

按照上述步驟，可在1～2年內，由國家水利部門指定現(xiàn)有交易所為水權年度額度交易市場，選擇試點，初步形成額度由行政配置與市場交易相結合的水權管理體制，并設計和開發(fā)水權期貨合約，為期貨交易奠定基礎。在2～5年內，可組織實施水權期貨交易試點，以點帶面，逐步擴大市場范圍。如此一來，相信中國的水資源將得到有效改善。

編輯：邱玉琴