武東平

[摘要]隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的要求越來越高，本文從現(xiàn)行條件下企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的主要問題入手，揭示了財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的事項(xiàng)，幫助財(cái)務(wù)分析人員增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的可讀性和吸引力。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)以及其他相關(guān)信息對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及未來前景所做的一種評(píng)價(jià)，通過財(cái)務(wù)分析，對(duì)于優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、提高決策水平和促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化等管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有著非常重要的意義。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的工作，除了業(yè)務(wù)素質(zhì)之外，它對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的工作協(xié)調(diào)能力和文學(xué)功底等綜合素質(zhì)要求也很高。正因?yàn)槿绱?，在一些企業(yè)，財(cái)務(wù)分析崗位成為爭(zhēng)相避讓的崗位，所出的財(cái)務(wù)分析報(bào)告也常?？菰锘逎?。在撰寫企業(yè)財(cái)務(wù)分析中，需要注意的事項(xiàng)很多，筆者認(rèn)為，可從以下幾方面著手：

一、分析重在揭示原因，切忌停留在表面數(shù)字

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程的載體，因此，財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)應(yīng)該在于揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中反映出的一些特點(diǎn)和問題，查找原因，提出建議，幫助企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理。一些財(cái)務(wù)分析只是簡(jiǎn)單羅列數(shù)字，停留于財(cái)務(wù)指標(biāo)的增減變化，或僅就數(shù)字論數(shù)字，這樣的財(cái)務(wù)分析只能是財(cái)務(wù)指標(biāo)表的說明而已，這種空洞無物，枯燥死板的分析是不會(huì)受歡迎的。

在財(cái)務(wù)分析中，作為財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的具體反映，數(shù)字的分析與比較是必不可少的，它是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的基本信息。但數(shù)據(jù)羅列對(duì)比的目的，應(yīng)該是從深層次對(duì)數(shù)據(jù)形成或差異的原因進(jìn)行實(shí)質(zhì)性分析，擺情況，查原因，從而改進(jìn)管理。比如本年一季度，銷售收入同比增長(zhǎng)20％，那么，造成收入增長(zhǎng)的主要原因就應(yīng)該揭示，是國(guó)家宏觀政策調(diào)整帶來的固定資產(chǎn)投資增加，還是企業(yè)采取了一系列擴(kuò)大銷售的措施，或者是其他原因，從而準(zhǔn)確判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)和方向。

二、以利潤(rùn)為導(dǎo)向，重點(diǎn)突出影響利潤(rùn)的主要因素

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目的就是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，因此，財(cái)務(wù)分析也應(yīng)突出體現(xiàn)影響利潤(rùn)的主要因素。而影響利潤(rùn)增減的主要因素是銷售差價(jià)、費(fèi)用、其他業(yè)務(wù)收支、投資收益以及營(yíng)業(yè)外收支凈額等利潤(rùn)表項(xiàng)目，附加因素主要有存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、長(zhǎng)期投資等資產(chǎn)負(fù)債表因素。通過分析這些因素的增減變化，突出反映影響當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果的主要因素，從而抓住了分析的本質(zhì)。比如在與去年同期數(shù)字的對(duì)比中，發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)主要指標(biāo)同比相差無幾，影響利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的主要因素是投資收益的增長(zhǎng)。結(jié)合長(zhǎng)期投資項(xiàng)目數(shù)字的增長(zhǎng)，我們就可以判斷出，影響當(dāng)期效益的主要因素不是經(jīng)營(yíng)措施的改進(jìn)，而是投資決策的正確性。

三、數(shù)據(jù)和說理要結(jié)合，不能偏廢其一

在有些財(cái)務(wù)分析中，只有簡(jiǎn)單的數(shù)字羅列，而沒有詳細(xì)的文字闡述；或只有簡(jiǎn)單的文字說明，而沒有數(shù)字加以佐證，這樣的財(cái)務(wù)分析毫無說服力。只有把數(shù)據(jù)與情況說明充分結(jié)合，相互印證、補(bǔ)充，寫出來的財(cái)務(wù)分析才有血有肉，才可信有力。而要達(dá)到這一點(diǎn)，除了對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)有感性認(rèn)識(shí)之外，還需要對(duì)數(shù)據(jù)的變化情況增強(qiáng)理性認(rèn)識(shí)。比如，通過分析，發(fā)現(xiàn)本年的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況不錯(cuò)，對(duì)外投資、處理積壓存貨、回收欠款等方面都取得了非常好的成績(jī)，而在闡述總結(jié)時(shí)，簡(jiǎn)單地這樣描述是不夠的，需要把對(duì)投資金額、投資回報(bào)率、回籠資金的金額等表述出來，將資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況完整、準(zhǔn)確地表述出來，這樣的財(cái)務(wù)分析才是成功的。

四、利用各種媒介搜集信息，并進(jìn)行企業(yè)調(diào)研

在財(cái)務(wù)分析時(shí)，需要對(duì)國(guó)家的宏觀政策、行業(yè)政策、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理信息以及企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策有充分的了解和足夠的收集，否則就會(huì)成為紙上談兵，造成片面分析。這就需要我們充分收集與分析內(nèi)容有影響的宏觀政策、行業(yè)因素、經(jīng)營(yíng)策略、管理方法以及會(huì)計(jì)方法變更等信息。搜集信息重在平時(shí)，而不應(yīng)僅僅在做財(cái)務(wù)分析時(shí)才匆匆行事。在日常工作中，應(yīng)注意搜集企業(yè)的各種文件資料和管理制度，同時(shí)利用各種媒介尤其是網(wǎng)絡(luò)搜集國(guó)家宏觀政策以及行業(yè)政策的信息，當(dāng)然，最重要的還是深入企業(yè)基層，調(diào)查了解當(dāng)期影響經(jīng)營(yíng)目標(biāo)最主要的因素，這樣寫出來的財(cái)務(wù)分析才最切合實(shí)際，最有說服力。

五、勇于揭示存在的問題，并提出建議

企業(yè)財(cái)務(wù)分析的最終目的，應(yīng)該是通過各種分析方法，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理中的有利和不利因素，并提出解決問題的辦法，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的不斷進(jìn)步。這就需要我們首先要進(jìn)行深入分析，越深入才越容易找到數(shù)據(jù)形成的最深層原因，越容易對(duì)癥下藥；其次要對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題提出解決的合理化措施。在實(shí)際分析中，許多企業(yè)僅僅揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理中存在的問題，而不能提出相應(yīng)的解決方法和切實(shí)有效的建議，這樣的財(cái)務(wù)分析是最要不得的。留下懸念，將問題留給大家，只能被視為“挑毛病”或是推卸責(zé)任，而不是真正地為企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)，從而使財(cái)務(wù)分析的目的被扭曲和誤解。

六、利用掌握的政策和信息，進(jìn)行大膽預(yù)測(cè)

企業(yè)是需要不斷發(fā)展的，因此財(cái)務(wù)分析報(bào)告的使用人關(guān)注的不僅僅是今天的成績(jī)，而是將來的發(fā)展趨勢(shì)。在財(cái)務(wù)分析時(shí)，可充分利用掌握的政策信息，分析企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)和管理情況，評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)企業(yè)將來一段時(shí)期的發(fā)展走勢(shì)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供建議和思考。在分析企業(yè)發(fā)展走勢(shì)時(shí)，首先，要充分了解國(guó)家和行業(yè)未來時(shí)期的政策；其次，要在充分?jǐn)?shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行預(yù)測(cè)，企業(yè)發(fā)展能力的常用計(jì)量指標(biāo)有：收入增長(zhǎng)率、人均勞動(dòng)生產(chǎn)率、固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本積累率等；第三，要充分結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，如生產(chǎn)能力，內(nèi)部控制能力等。

七、綜合采用各種分析手段

財(cái)務(wù)分析如同人照鏡子，左看右看上看下看，在財(cái)務(wù)分析時(shí)，也應(yīng)從橫向和縱向各個(gè)角度來分析企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀況。通過橫向分析，與行業(yè)同類企業(yè)比，可以說明本企業(yè)在行業(yè)中所處的地位與水平；通過縱向比較，與去年同期或目標(biāo)完成進(jìn)度比，可以說明本企業(yè)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)步和進(jìn)展情況。除此之外，比率分析和因素分析也是財(cái)務(wù)分析中經(jīng)常使用的方法。

在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)根據(jù)不同的分析目的，選擇最有效的分析方法。在日常分析中，領(lǐng)導(dǎo)最關(guān)心的就是指標(biāo)的完成進(jìn)度，那么進(jìn)度分析就不可缺少；另外與同行業(yè)平均水平比和本企業(yè)歷史比則也是不可或缺的。在分析資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，需要計(jì)算各流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)總額的比重，分析企業(yè)流動(dòng)性資產(chǎn)的主要構(gòu)成。在與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較時(shí)，就需要進(jìn)行比率分析，把相關(guān)比率與同行業(yè)平均比率進(jìn)行比較，如銷售差價(jià)率、費(fèi)用水平等比率，反映本企業(yè)與同行業(yè)的差距。如果企業(yè)當(dāng)期存在非正常因素(如職工身份置換費(fèi)等)，則還需要進(jìn)行因素分析，剔除非正常因素，真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的完成程度。

在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不應(yīng)單一使用某一分析方法，而應(yīng)綜合運(yùn)用各種分析手段，從不同的角度對(duì)本企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從而得出正確結(jié)論。

八、避免報(bào)喜不報(bào)憂，保證信息披露的公正性

財(cái)務(wù)分析最基礎(chǔ)的原則是真實(shí)，因此，準(zhǔn)確、客觀地反映企業(yè)信息，是非常必要的。有的財(cái)務(wù)分析遇到經(jīng)營(yíng)狀況好時(shí)，寫得筆彩飛揚(yáng)；當(dāng)經(jīng)營(yíng)狀況差時(shí)，則寫得不痛不癢、欲說又止。說到底，只緣于“好人”原則。但在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中，這種“好人”原則可千萬(wàn)用不得，因?yàn)?，一旦企業(yè)的問題被遮掩而沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)，對(duì)企業(yè)來說，帶來的損失可能就是百萬(wàn)、千萬(wàn)的經(jīng)濟(jì)損失，對(duì)企業(yè)的發(fā)展極為不利。要敢于真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，敢于揭短，敢于得罪人，真正對(duì)企業(yè)和自己負(fù)責(zé)。另外，在表面良好的指標(biāo)后面隱藏的潛在漏洞和隱患，也不應(yīng)被暫時(shí)的某些優(yōu)點(diǎn)所沖淡，這需要我們不斷挖掘和反映，要抱著客觀的態(tài)度，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行公正地評(píng)價(jià)。

九、要注重財(cái)務(wù)分析的及時(shí)性

財(cái)務(wù)信息的價(jià)值，在于幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者作出經(jīng)濟(jì)決策，但如果財(cái)務(wù)信息不能及時(shí)提供，即使再有用的信息，也會(huì)大打折扣，無助于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)決策。財(cái)務(wù)分析的上報(bào)應(yīng)與會(huì)計(jì)報(bào)表一致，并形成制度化。一般來說，基層企業(yè)在月初5日內(nèi)上報(bào)，匯總企業(yè)在月初10日內(nèi)出具較為適宜。

十、加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析形式變化，增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的可讀性和吸引力

在撰寫財(cái)務(wù)分析時(shí)，切忌格式化。內(nèi)容上突出重點(diǎn)、有的放矢，形式上靈活、新穎、多樣，是財(cái)務(wù)分析具有強(qiáng)大生命力的首要條件，財(cái)務(wù)分析本來就專業(yè)性強(qiáng)，呆板枯燥的財(cái)務(wù)分析只能弱化可讀性，影響財(cái)務(wù)分析的使用程度。

要煥發(fā)財(cái)務(wù)分析的生機(jī)和活力，就需要對(duì)財(cái)務(wù)分析無論是內(nèi)容和形式上都進(jìn)行求新。財(cái)務(wù)分析不是散文，不需要有華麗的辭藻，但財(cái)務(wù)分析卻需要有形象生動(dòng)、邏輯性強(qiáng)的詞匯。在對(duì)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)進(jìn)行概括總結(jié)時(shí)，可采用一些對(duì)偶句或雜體句，使主題精練，一目了然，如“加強(qiáng)銀企合作，拓寬融資渠道”、“抓重點(diǎn)，保優(yōu)勢(shì)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中做大做強(qiáng)”等。此外，詞匯也應(yīng)豐富多彩、形象動(dòng)人，如“涌立市場(chǎng)潮頭，豐富營(yíng)銷手段，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力”，給人一種耳目一新的感覺，讀起來朗朗上口，增強(qiáng)了分析的吸引力。在表述手法上，不宜采用表格說明，因?yàn)樨?cái)務(wù)分析后一般都附有報(bào)表或指標(biāo)表，可采用條文式敘述；在結(jié)構(gòu)上可概況、分析、問題、建議分開闡述，也可邊分析、邊揭示問題、邊建議。另外，為增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的可讀性，還應(yīng)盡量淡化專業(yè)味，少用專業(yè)術(shù)語(yǔ)，多用大眾詞匯，做到通俗易懂。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析，是一項(xiàng)綜合性非常強(qiáng)的工作，它需要財(cái)務(wù)分析人員具備業(yè)務(wù)素質(zhì)以及其他各種綜合素質(zhì)，需要財(cái)務(wù)分析人員不斷地學(xué)習(xí)和掌握新的信息。在實(shí)際撰寫過程中，除上述注意事項(xiàng)之外，需要注意的事項(xiàng)還很多，這就要求財(cái)務(wù)分析人員不斷地進(jìn)行總結(jié)歸納，將企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作做得更好。