包括銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)必須通過創(chuàng)新思維和管理模式的優(yōu)化，更加智能化、綠色化、數(shù)字化地助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，助力新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。

黨的二十屆三中全會提出，“要健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機(jī)制”，進(jìn)一步釋放了要大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的信號。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點。隨著“加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”成為社會關(guān)注焦點，金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的進(jìn)程進(jìn)一步提速，并呈現(xiàn)出前所未有的活力與潛力。在此背景下，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動金融高效賦能新質(zhì)生產(chǎn)力，成為當(dāng)前及未來一段時期金融工作的重要任務(wù)。因此，包括銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)必須通過創(chuàng)新思維和管理模式的優(yōu)化，更加智能化、綠色化、數(shù)字化地助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，助力新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。

一方面，金融系統(tǒng)通過構(gòu)建完善的股票市場、債券市場等資本市場體系，為科創(chuàng)企業(yè)開辟了多元化的融資渠道。另一方面，在新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展過程中，企業(yè)往往會面臨短期或臨時資金缺口，如原材料采購、工資支付、稅費繳納等。對此銀行和其他金融機(jī)構(gòu)憑借其專業(yè)的授信評估手段和經(jīng)驗，通過提供短期貸款、貼現(xiàn)、短期回購、信托貸款、融資租賃等金融服務(wù)，為企業(yè)提供個性化的融資方案，及時滿足企業(yè)的資金需求，緩解其短期資金壓力。同時，金融系統(tǒng)需要營造一個穩(wěn)定、高效的融資環(huán)境，通過資金價格信號、合規(guī)抵押品要求、信息優(yōu)勢等機(jī)制，引導(dǎo)創(chuàng)新要素資源精準(zhǔn)對接與高效流動，從而實現(xiàn)資源在新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的優(yōu)化配置，促進(jìn)技術(shù)、人才等關(guān)鍵創(chuàng)新要素的匯聚與深度融合，為科技成果的快速轉(zhuǎn)化提供了肥沃土壤。

深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，創(chuàng)新金融產(chǎn)品業(yè)態(tài)

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的變化，傳統(tǒng)金融服務(wù)模式已經(jīng)不能適應(yīng)以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)的經(jīng)濟(jì)增長模式。金融機(jī)構(gòu)必須擺脫傳統(tǒng)思維的束縛，優(yōu)化金融產(chǎn)品體系。特別是，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要提升運營風(fēng)險的能力，扭轉(zhuǎn)過度的風(fēng)險規(guī)避慣性，親近小微初創(chuàng)企業(yè)。首先，金融機(jī)構(gòu)必須提升對創(chuàng)新企業(yè)的個性化服務(wù)能力，激發(fā)產(chǎn)品創(chuàng)新動力，確保所提供的金融服務(wù)能夠精準(zhǔn)契合科技創(chuàng)新企業(yè)的具體需求及其所處的發(fā)展階段。通過深入研究不同領(lǐng)域、不同成長階段科技企業(yè)的特點，金融機(jī)構(gòu)可以定制化設(shè)計金融產(chǎn)品，如推出針對初創(chuàng)企業(yè)的“弱擔(dān)保、弱抵押”信貸產(chǎn)品，以及針對成長期企業(yè)的“股權(quán)與債權(quán)融合、投資與融資一體化”綜合金融服務(wù)方案，滿足企業(yè)從初創(chuàng)到成熟全生命周期的融資需求。其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與具有投資功能的子公司及外部金融資本的協(xié)同聯(lián)動，共同構(gòu)建科技金融生態(tài)體系。通過設(shè)立創(chuàng)投基金或參與政府產(chǎn)投基金，金融機(jī)構(gòu)不僅能夠為硬科技、高成長的科創(chuàng)企業(yè)提供更加充足的資金支持，還能為企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、資源整合、市場對接等增值服務(wù)，助力企業(yè)加速成長。同時，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)落實二十屆三中全會提出的“投早、投小、投長期、投硬科技”的戰(zhàn)略指導(dǎo)，創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)態(tài)，拉長信貸周期，適時評估和展期到期債務(wù)，突破傳統(tǒng)信貸模式約束，引導(dǎo)各類創(chuàng)投基金、產(chǎn)業(yè)基金在募資、投資環(huán)節(jié)將金融資本向科技創(chuàng)新型企業(yè)聚合。為新質(zhì)生產(chǎn)力培育提供包括貸款、股權(quán)投資、債券融資、科技租賃等在內(nèi)的多層次、弱抵押、長周期、靈性強(qiáng)、全方位、接力式金融服務(wù)。此外，保險金融機(jī)構(gòu)應(yīng)緊跟金融科技前沿技術(shù)的演進(jìn)步伐，并借鑒國內(nèi)外數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成功案例，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等尖端技術(shù)，開發(fā)集成化的指標(biāo)管理體系。依托強(qiáng)大的智能分析與配置能力，深入剖析客戶群體的需求特性、風(fēng)險承受偏好及市場動態(tài)，進(jìn)而結(jié)合機(jī)構(gòu)自身實際條件與地域特色，精準(zhǔn)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計與定價策略，通過提供保險合約分?jǐn)偛糠制髽I(yè)經(jīng)營風(fēng)險，強(qiáng)化營銷與銷售管理的智能化水平。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建并完善一套貫穿科技企業(yè)研發(fā)、制造、銷售全鏈條的科技保險產(chǎn)品與服務(wù)體系，通過風(fēng)險減量管理策略，有效響應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)以及專精特新中小企業(yè)在科技創(chuàng)新道路上的獨特需求，確保業(yè)務(wù)運營能夠?qū)崿F(xiàn)高效的分析評估與持續(xù)優(yōu)化，從而打造出精細(xì)化、個性化金融產(chǎn)品。

打造差異化金融服務(wù)體系，優(yōu)化金融服務(wù)生態(tài)

傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品往往基于較為穩(wěn)定的經(jīng)營歷史和可量化的資產(chǎn)抵押來評估企業(yè)的還款能力，但科創(chuàng)企業(yè)，尤其是處于初創(chuàng)階段的企業(yè)，往往面臨技術(shù)研發(fā)投入大、市場前景不確定性高、資產(chǎn)輕等特點，使得它們難以直接通過傳統(tǒng)的信貸評估體系獲得融資支持。因此，金融機(jī)構(gòu)必須深刻認(rèn)識到這一變化，積極調(diào)整策略，優(yōu)化金融供給體系，以更加靈活、更有耐心和更富創(chuàng)新的方式滿足科創(chuàng)企業(yè)全生命周期的信貸融資需求。對于初創(chuàng)期企業(yè)而言，資金是其生存與發(fā)展的生命線。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)摒棄“唯抵押論”的傳統(tǒng)觀念，推出“低門檻擔(dān)保與抵押”的信貸產(chǎn)品，如知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、訂單質(zhì)押貸款等，這些產(chǎn)品不僅能夠有效利用企業(yè)的軟性資產(chǎn)作為融資擔(dān)保，還能激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力，促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化與應(yīng)用。同時，加強(qiáng)與政府風(fēng)險補(bǔ)償基金、第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，構(gòu)建風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，通過政府增信、擔(dān)保征信以及投貸聯(lián)動等方式，為初創(chuàng)企業(yè)提供更為全面的風(fēng)險保障，降低融資門檻，提高融資效率。此外，還需不斷提升對專業(yè)技術(shù)的甄別鑒定能力，增強(qiáng)風(fēng)險定價的精準(zhǔn)性和風(fēng)控的有效性，確保信貸資金能夠精準(zhǔn)滴灌到真正具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。隨著企業(yè)進(jìn)入成長期，其融資需求也呈現(xiàn)出小額、高頻的特點。此時，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提供更加多元化的融資方案，如設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，為成長期企業(yè)提供長期穩(wěn)定的資金支持；提供定向增發(fā)服務(wù)，以及繼續(xù)深化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等創(chuàng)新融資模式，支持企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，推動技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級。當(dāng)企業(yè)步入成熟期，融資需求則更多地轉(zhuǎn)向資本市場，如債券發(fā)行、上市融資、并購重組等。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技手段，推出標(biāo)準(zhǔn)化線上產(chǎn)品，提升服務(wù)效率與用戶體驗。同時，匹配專屬的準(zhǔn)入模型和策略，設(shè)置差異化的審批流程，確保金融服務(wù)能夠精準(zhǔn)對接企業(yè)的實際需求。此外，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)積極參與企業(yè)的資本運作過程，提供包括財務(wù)顧問、并購貸款等在內(nèi)的綜合金融服務(wù)，助力企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

進(jìn)一步深化資本市場改革，壯大耐心資本規(guī)模

資本市場為更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，必須大力培育耐心資本、助力創(chuàng)新資本形成。新質(zhì)生產(chǎn)力的鮮明特征體現(xiàn)在其高技術(shù)水平、卓越效能及優(yōu)質(zhì)產(chǎn)出上。然而，具有原創(chuàng)性和顛覆性的科技創(chuàng)新活動往往伴隨著深刻的不確定性，并且這些活動往往經(jīng)歷漫長的研發(fā)周期與持續(xù)的迭代過程，這一特性使得新質(zhì)生產(chǎn)力的培育與發(fā)展成為了一項需要投入大量時間與資源，并伴隨著高機(jī)會成本的艱巨任務(wù)。因此，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力必須強(qiáng)化金融創(chuàng)新，打通機(jī)構(gòu)風(fēng)險偏好與科創(chuàng)企業(yè)前期投入不匹配的堵點卡點，成立耐心資本基金，健全涵蓋企業(yè)全生命周期的保險產(chǎn)品體系，培育耐心資本賦能新質(zhì)生產(chǎn)力。為推動多元化的風(fēng)險投資生態(tài)體系發(fā)展，應(yīng)積極倡導(dǎo)并激勵市場化導(dǎo)向的種子基金、天使投資及多樣化風(fēng)險投資形式的興起與壯大。同時，支持那些具備雄厚資金基礎(chǔ)、卓越管理能力及豐富管理經(jīng)驗的開發(fā)區(qū)與地方政府，利用產(chǎn)業(yè)投資基金的方式參與股權(quán)投資活動，以此促進(jìn)資金與優(yōu)質(zhì)項目的有效對接，加速產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并發(fā)揮保險資金長期限優(yōu)勢，加大對科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)、專精特新等基礎(chǔ)領(lǐng)域和核心技術(shù)相關(guān)的創(chuàng)新企業(yè)，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域的投資力度，在風(fēng)險可控的情況下，成立“耐心資本”專項基金，使科創(chuàng)企業(yè)享受稅費、監(jiān)管等方面的政策優(yōu)惠，使其成為創(chuàng)設(shè)新型耐心產(chǎn)品的國家隊和主力軍，助力和服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。與此同時，加快推進(jìn)金融市場化改革，構(gòu)建高標(biāo)準(zhǔn)市場體系。資本市場的功能定位要從籌資為主轉(zhuǎn)向投資和融資兼顧，完善一、二級市場生態(tài)聯(lián)動，通過完善多層次的資本市場建設(shè)，針對處于不同發(fā)展階段、隸屬于不同產(chǎn)業(yè)類別、擁有不同股權(quán)結(jié)構(gòu)的企業(yè)，制定差異化的上市標(biāo)準(zhǔn)，以靈活適配各類企業(yè)的融資需求及資金的退出機(jī)制，促進(jìn)資金的良性循環(huán)與高效配置。一方面，相關(guān)機(jī)構(gòu)要支持耐心資本下沉到更早期的投資階段或者更加細(xì)分的專業(yè)賽道發(fā)掘價值，加快推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)、提升新型金融產(chǎn)品供給。另一方面，設(shè)置更加科學(xué)的投資者準(zhǔn)入門檻，以資產(chǎn)規(guī)模及投資經(jīng)驗等維度對投資者進(jìn)行區(qū)分，進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。

助力傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，發(fā)揮金融賦能效能

新質(zhì)生產(chǎn)力作為推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的核心動力，其蓬勃發(fā)展不僅預(yù)示著未來產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起，更深刻地體現(xiàn)在對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的深刻影響與全面賦能上。這一過程，不僅是技術(shù)層面的革新與突破，更是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)模式重塑的全方位變革。因此，將金融資源平等且精準(zhǔn)地聚焦于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的提檔升級，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。在產(chǎn)業(yè)集群中，當(dāng)處于核心支配地位的大企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級時，也意味著與之相配套的供應(yīng)鏈中小企業(yè)群也需同步進(jìn)行技術(shù)升級或者產(chǎn)品迭代。金融機(jī)構(gòu)需推出解決方案，圍繞傳統(tǒng)制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈，積極聯(lián)動相關(guān)行業(yè)主管部門，加快推進(jìn)制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動，深入挖掘重點產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和項目融資需求，綜合采用銀團(tuán)貸款、聯(lián)合授信等模式，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)設(shè)計個性化、綜合化的金融服務(wù)產(chǎn)品，提供專業(yè)化金融服務(wù)，幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)實現(xiàn)資金融通。此外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深入貫徹落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，支持傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備升級，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，聯(lián)合政府設(shè)立針對傳統(tǒng)制造業(yè)設(shè)備更新和技術(shù)改造的專項基金，并推動出臺新一代信息技術(shù)與制造業(yè)融合發(fā)展標(biāo)桿企業(yè)貸款貼息、市級技改貸貼息等多項政策，刺激制造業(yè)中長期信貸投放，推動傳統(tǒng)制造業(yè)向智能化、綠色化方向轉(zhuǎn)型。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)繼續(xù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，大力推動股權(quán)類融資工具，包括推動高碳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的基金、PE/VC基金、并購基金等，以及相關(guān)保險產(chǎn)品和其他風(fēng)險緩釋工具、證券化等創(chuàng)新，形成市場示范效應(yīng)，推動金融支持傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合，更好地解決傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)在技術(shù)改造過程中的痛點和難點。與此同時，應(yīng)積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對企業(yè)海外業(yè)務(wù)的信貸投放力度，支持制造業(yè)企業(yè)“走出去”和國際產(chǎn)能合作。金融機(jī)構(gòu)可幫助有實力的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，通過銀團(tuán)貸款、出口信貸、項目融資、內(nèi)保外貸、海外直貸等方式融資，為企業(yè)出海提供貸款、結(jié)算、兌換、資金管理等全流程金融服務(wù)，提高金融機(jī)構(gòu)配置全球金融資源的能力，依托全球化網(wǎng)絡(luò)做好協(xié)同發(fā)力，以提升金融支持企業(yè)出海質(zhì)效，通過境外融資市場降低企業(yè)融資成本。

健全金融風(fēng)險管理機(jī)制，筑牢新質(zhì)生產(chǎn)力安全網(wǎng)

金融風(fēng)險是經(jīng)濟(jì)中的最大風(fēng)險，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會向來高度重視金融風(fēng)險防范。新時代，大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要高度重視金融風(fēng)險，筑牢經(jīng)濟(jì)發(fā)展的安全網(wǎng)。一方面，要優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)在拓展新業(yè)務(wù)時，應(yīng)主動與監(jiān)管部門溝通，提出實際可行的監(jiān)管建議。針對新業(yè)務(wù)風(fēng)險，可設(shè)立專門部門，強(qiáng)化風(fēng)險評估與監(jiān)測，以有效控制風(fēng)險。包括引入新的風(fēng)險評估工具，開發(fā)新的企業(yè)估值模型，加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢的監(jiān)測，提高市場動態(tài)敏感度，加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)，確保員工理解和應(yīng)對新風(fēng)險環(huán)境。對于新興技術(shù)的應(yīng)用，金融機(jī)構(gòu)需構(gòu)建一套長期跟蹤與持續(xù)分析機(jī)制。這一機(jī)制旨在多維度地審視新技術(shù)實施路徑中潛藏的未知風(fēng)險，確保這些風(fēng)險能夠被精準(zhǔn)衡量并有效置于控制之下，從而維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運營與安全保障，促進(jìn)金融體系的持續(xù)健康發(fā)展。另一方面，要加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宏觀監(jiān)管。首先，明確中央金融監(jiān)管部門與地方金融監(jiān)督管理部門各自職能定位和監(jiān)管權(quán)責(zé)的邊界，加強(qiáng)各行政主體間協(xié)調(diào)合作，形成金融監(jiān)管合力，減少監(jiān)管盲區(qū)。其次，完善金融監(jiān)管體系，強(qiáng)化跨部門、跨領(lǐng)域的協(xié)調(diào)合作，實現(xiàn)對金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品以及金融活動的全方位、穿透式監(jiān)管。同時，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，提升風(fēng)險識別、預(yù)警和處置能力，確保金融風(fēng)險早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早處置，有效防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。最后，加強(qiáng)金融領(lǐng)域的法制建設(shè)，健全金融風(fēng)險管理機(jī)制。通過不斷完善金融業(yè)相關(guān)法律法規(guī)體系，明確各方權(quán)利義務(wù)邊界，為金融監(jiān)管提供堅實的法律支撐，為金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供制度保障。

結(jié)語

金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力，既是對傳統(tǒng)金融模式的創(chuàng)新與超越，也是適應(yīng)新時代經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需求的必然選擇。展望未來，金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的有效路徑將更加多元化、智能化和國際化。為此，我們需要繼續(xù)深化金融體制改革，加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用與創(chuàng)新，優(yōu)化金融資源配置效率，培養(yǎng)擅長新質(zhì)生產(chǎn)力估值的人員，構(gòu)建更加開放、包容、可持續(xù)的金融服務(wù)體系。在積極探尋金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展新路徑的同時，建立健全金融風(fēng)險預(yù)警體系、科學(xué)評估機(jī)制及有效應(yīng)對策略至關(guān)重要，以確保金融賦能過程的穩(wěn)健運行與長期可持續(xù)性?？傊鹑谫x能新質(zhì)生產(chǎn)力的探索之路，是一條既蘊(yùn)含豐富機(jī)遇又面臨諸多挑戰(zhàn)的征途。隨著各方力量的協(xié)同努力與持續(xù)探索，中國特色社會主義金融事業(yè)將在促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力蓬勃發(fā)展中扮演更加積極、穩(wěn)定和深遠(yuǎn)的角色，攜手推動全球經(jīng)濟(jì)邁向更加繁榮昌盛、綠色可持續(xù)的未來。