摘要：提升資產(chǎn)管理公司的風險防范能力，對于維護金融市場穩(wěn)定、保護投資者利益及推動經(jīng)濟健康發(fā)展具有深遠的意義。隨著金融市場的日趨復雜化和國際金融環(huán)境的不斷變化，資產(chǎn)管理公司正面臨著多樣化的風險因素。在此背景下，加強內(nèi)部控制機制、提升風險管理技術(shù)和完善應對策略顯得尤為重要。這些舉措不僅能幫助資產(chǎn)管理公司在激烈的市場競爭中實現(xiàn)穩(wěn)健運營、提升資產(chǎn)管理效率，更能有效預防系統(tǒng)性金融風險，從而維護整個金融行業(yè)的穩(wěn)定。通過落實有效的風險防范措施，資產(chǎn)管理公司將能更優(yōu)質(zhì)地服務客戶，進而增強市場信心，為資本市場的長期健康發(fā)展注入積極動力。

關鍵詞：資產(chǎn)管理；公司風險；風險防范

引言

資產(chǎn)管理公司在金融體系中占據(jù)舉足輕重的地位，掌管著巨額資金和錯綜復雜的投資組合。在全球化和金融創(chuàng)新的浪潮下，市場波動加劇、信用風險上升、操作風險頻發(fā)以及法律合規(guī)問題的挑戰(zhàn)日益凸顯，這些都是資產(chǎn)管理行業(yè)共同面臨的難題。近年來發(fā)生的金融危機和投資虧損案例，深刻揭示了風險管理缺失所帶來的嚴重后果。因此，提升資產(chǎn)管理公司的風險防范能力顯得尤為迫切，以應對變幻莫測的市場環(huán)境。

增強資產(chǎn)管理公司的抗風險能力，關鍵在于加強市場動態(tài)的監(jiān)控、構(gòu)建完備的風險評估體系、制定并不斷完善應急預案，以及嚴格執(zhí)行合規(guī)規(guī)定。隨著監(jiān)管力度的不斷加大和投資者對透明度及資金安全性的日益關注，如何切實加大風險防范水平，已成為資產(chǎn)管理公司亟待解決的重要任務。

一、提升資產(chǎn)管理公司風險防范能力的重要性

近年來，隨著金融工具的不斷創(chuàng)新和投資環(huán)境的復雜化，風險管理成為資產(chǎn)管理行業(yè)的核心議題。據(jù)統(tǒng)計，全球資產(chǎn)管理行業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模已超過100萬億美元，其中包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)、基礎設施和信貸產(chǎn)品等多元化資產(chǎn)類別。這些巨額的資產(chǎn)規(guī)模使得金融市場對資產(chǎn)管理公司的風險敏感性不斷增加。一方面，資產(chǎn)配置的全球化使得各類市場風險相互關聯(lián)，波動性增加，一旦管理失誤，可能引發(fā)跨區(qū)域、跨市場的風險傳導；另一方面，金融市場的創(chuàng)新活動加劇了市場的不可預測性，新興金融產(chǎn)品往往伴隨著未知的風險屬性，對風險管理提出了更高要求。資產(chǎn)管理公司要在保持資產(chǎn)增值的同時，減少潛在的系統(tǒng)風險，這對其風險管理能力提出了挑戰(zhàn)。投資者不只關注收益，更關注風險。據(jù)調(diào)查，超過70%的機構(gòu)投資者在選擇資產(chǎn)管理公司時，將風險管理能力視為決策的重要因素之一。因此，資產(chǎn)管理公司要維持和擴大市場份額，提升風險管理能力不僅是一項內(nèi)部的技術(shù)要求，更是市場競爭力的體現(xiàn)。此外，監(jiān)管部門對金融風險的態(tài)度也日益嚴格。歐盟的MiFID Ⅱ和美國的《多德-弗蘭克法案》等法規(guī)，均要求資產(chǎn)管理公司必須具備全面、透明的風險報告和評估能力。監(jiān)管合規(guī)不僅對公司聲譽至關重要，例如在2019年，某全球大型銀行因未能符合規(guī)定要求，被罰款高達37億美元，同時還嚴重影響了客戶信任度和公司業(yè)務的持續(xù)發(fā)展。因此從合規(guī)的角度，提升風險管理能力也成為公司穩(wěn)定發(fā)展的必備條件。資產(chǎn)管理公司的風險防范能力，還直接關系到投資人的財富安全。全球范圍內(nèi)，退休金計劃和保險基金等大型機構(gòu)投資者是資產(chǎn)管理行業(yè)的主要客戶。它們托管的資金通常關系到廣大民眾的退休保障。規(guī)避不必要的投資風險，保障資產(chǎn)安全增值，直接影響到社會的穩(wěn)定性和民眾的生活質(zhì)量。最后，資本市場的穩(wěn)健發(fā)展，依賴于所有市場主體，特別是資產(chǎn)管理公司的風險防范能力?，F(xiàn)代金融理論指出，資產(chǎn)價格的異常波動往往源自市場主體的集體行為。因此，提升資產(chǎn)管理公司風險防范能力，可以減少市場波動抑制可能的金融泡沫，對推動實體經(jīng)濟與金融市場健康發(fā)展具有基礎性的推動作用。由此可見，資產(chǎn)管理公司提升風險防范能力對于金融市場穩(wěn)定、投資者資金安全、公司自身發(fā)展和社會整體經(jīng)濟都有著不可替代的重要作用。通過加強這一能力，資產(chǎn)管理公司不僅能在激烈競爭的市場中脫穎而出，更能在金融風險頻發(fā)的背景下穩(wěn)健持續(xù)地發(fā)展，最終實現(xiàn)投資者、公司、市場和社會的共贏[1]。

二、提升資產(chǎn)管理公司風險防范能力措施

（一）完善風險評估模型

首先，提高風險評估模型的準確性至關重要。傳統(tǒng)模型多依賴歷史數(shù)據(jù)和線性分析，卻忽略了金融市場的非線性特質(zhì)和極端事件的高發(fā)性。數(shù)據(jù)顯示，過去十年全球金融市場極端事件的發(fā)生頻率已超歷史水平。因此，資產(chǎn)管理公司應采納更先進的模型，如基于蒙特卡洛模擬的VaR模型，并運用復雜網(wǎng)絡分析來識別系統(tǒng)性風險的潛在觸發(fā)點。其次，增強模型的適應性也極為關鍵。隨著金融工具的創(chuàng)新和新興市場的崛起，風險評估模型必須具備更強的靈活性和廣泛適用性。例如，數(shù)字貨幣市場的波動性和獨特交易規(guī)則對風險評估提出了新挑戰(zhàn)。這就要求公司根據(jù)市場特點和投資策略，靈活調(diào)整模型參數(shù)。再者，模型的持續(xù)優(yōu)化和應用實踐同樣重要。優(yōu)質(zhì)模型需經(jīng)不斷驗證和優(yōu)化，以精確響應市場變化。同時，數(shù)據(jù)質(zhì)量對模型準確性至關重要。因此，投資高質(zhì)量數(shù)據(jù)收集和處理技術(shù)，如大數(shù)據(jù)分析和人工智能算法，已成為行業(yè)趨勢。據(jù)PwC報告，超四成資產(chǎn)管理公司計劃在未來五年增加科技投入，以提升數(shù)據(jù)處理和風險評估能力。除了技術(shù)和模型的改進，培養(yǎng)風險管理文化也必不可少。通過定期培訓和教育，提升員工風險意識，確保他們能在工作中熟練運用風險評估模型，并根據(jù)模型結(jié)果做出明智的投資決策[2]。

（二）強化內(nèi)部風險控制體系

在企業(yè)管理中，加強黨組織的領導核心作用對于提升企業(yè)整體競爭力和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展至關重要。通過黨組織對內(nèi)部風險控制體系的引領與監(jiān)督，企業(yè)能夠確保戰(zhàn)略與風險管理的緊密結(jié)合，進而為企業(yè)發(fā)展提供堅實的政治和組織保障。在構(gòu)建科學的風險管理機制時，企業(yè)應遵循黨的領導與現(xiàn)代企業(yè)制度深度融合的原則，確立黨組織在風險控制中的主導地位。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，成功融合黨組織領導與企業(yè)管理的企業(yè)，在風險控制上的表現(xiàn)通常優(yōu)于同行業(yè)平均水平的20%以上。這得益于這些企業(yè)首先筑牢了思想防線，通過黨組織的理想信念教育和企業(yè)文化建設，強化了員工的風險意識。同時，將風險管理融入企業(yè)文化，使其成為全體員工的共同行為準則。數(shù)據(jù)顯示，思想政治工作能有效提升員工的責任感和風險防控能力，從而減少人為風險。其次，這些企業(yè)強化了組織保障，確保黨組織深入?yún)⑴c風險管理的全過程。例如，通過建立黨委審議重大風險控制事項的機制，以及風險管理部門直接向黨組織報告的制度，提升了風險管理決策的科學性和有效性。2019年的調(diào)研顯示，89%的國有企業(yè)已設立黨組織參與重大風險決策的制度，這有助于及時化解潛在風險。此外，加強風險的識別和評估也是關鍵。這些企業(yè)定期組織風險監(jiān)測和評估，動態(tài)更新風險管理數(shù)據(jù)庫，并通過黨組織的引導，形成全員參與風險管理的良好氛圍。全員參與不僅能提升風險的早期識別和預警能力，還能加速問題的及時處置。最后，強化責任追究和激勵約束機制也必不可少。通過建立健全的獎懲制度，確保風險管理的責任得到有效落實。黨組織在風險防控中發(fā)揮著監(jiān)督和指導的作用，對于表現(xiàn)突出的集體和個人給予表彰和獎勵。據(jù)2022年國資委的數(shù)據(jù)，引入黨組織監(jiān)督的國有企業(yè)，在風險事故和財務損失方面均比未引入的企業(yè)降低了約15%，這充分證明了黨組織在風險管理中的重要作用[3]。

（三）增強透明度與信息披露

在企業(yè)管理中，黨組織發(fā)揮著舉足輕重的領導作用。透明度與信息披露是企業(yè)管理的關鍵環(huán)節(jié)，對于提升企業(yè)公信力和市場競爭力至關重要。提高透明度和加強信息披露，有助于企業(yè)營造良好的內(nèi)外部環(huán)境，使黨組織的領導作用在企業(yè)管理中得到更全面、更深入的體現(xiàn)。

為了提升透明度，黨組織應確保決策過程的公開性、合理性和可追溯性。調(diào)查顯示，超過65%的投資者認為企業(yè)透明度是影響其決策的重要因素。因此，企業(yè)應定期召開黨員大會和員工大會，公開財務報告、業(yè)務發(fā)展策略、管理決策流程，并通過企業(yè)內(nèi)外信息平臺，向股東和利益相關者通報公司運營狀況和決策邏輯。同時，提高信息披露的質(zhì)量和范圍也至關重要。黨組織應推動企業(yè)建立科學規(guī)范的信息披露制度，全面披露財務數(shù)據(jù)、業(yè)務進展、風險控制、社會責任履行等信息。2018年數(shù)據(jù)顯示，信息披露制度執(zhí)行良好的上市公司，其股市表現(xiàn)通常優(yōu)于市場平均水平約10%。此外，黨組織應推動內(nèi)部管理透明化，確保每項管理決策都得到有效監(jiān)督和合理評估。例如，實施干部選拔任用和重大經(jīng)營管理決策的“雙向述職評議”機制，明確干部在任職前后的責任，并在信息平臺上向全體員工公開。黨組織還應加強與外部審計、評級機構(gòu)的合作，引入第三方評估，提升信息披露的客觀性和公信力。據(jù)報道，采用第三方審計的企業(yè)中，有70%以上的企業(yè)信用評級得到提升。在實際操作中，利用云計算、大數(shù)據(jù)分析等先進技術(shù)，能更高效地進行信息收集和處理，確保信息的實時性和準確性。這樣，黨組織就能有效監(jiān)督企業(yè)各項工作，并提供基于數(shù)據(jù)的決策建議[4]。

（四）提高員工風險意識和專業(yè)技能

依據(jù)中國企業(yè)聯(lián)合會和中國企業(yè)家協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，企業(yè)中90%的安全生產(chǎn)責任事故與員工個人風險意識薄弱有關。面對此類風險，企業(yè)黨組織可以發(fā)揮先鋒模范作用，通過組織系統(tǒng)的風險防范教育和培訓來提升員工的安全意識和風險識別能力。比如通過舉辦安全生產(chǎn)月活動、事故案例分析會等形式，增強員工面對潛在風險的認知和應對能力。同時，2021年中國職工教育培訓狀況調(diào)查報告顯示，職工參加技能培訓后，工作效率平均提升了約18.5%。企業(yè)黨組織可以促進員工通過持續(xù)的專業(yè)技能培訓，不斷提高其業(yè)務素質(zhì)和職業(yè)技能，以適應行業(yè)發(fā)展的需要。這包括但不限于組織內(nèi)部技能大賽、外部技術(shù)交流、在線課程學習等多種形式。為了確保培訓的實效性，黨組織還可以推動建立以技能提升為導向的績效考核機制。企業(yè)可依據(jù)員工完成培訓及其工作表現(xiàn)進行績效評估，根據(jù)不同職位設立考核標準，以此激勵員工積極參與學習培訓。根據(jù)國務院發(fā)展研究中心的報告指出，實施技能績效考核后，員工綜合素質(zhì)提高了15%以上。黨組織的作用還應體現(xiàn)在打造一個持續(xù)學習與風險意識共同增長的企業(yè)文化，如建立學習型組織、推崇“敬畏風險、注重安全”的價值觀，以形成全員參與、不斷進步的良好氛圍。

（五）實施動態(tài)資產(chǎn)配置與分散投資原則

根據(jù)國際投資銀行數(shù)據(jù)，企業(yè)動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置，可以使得投資回報率平均提高5%至10%。黨組織在其中可擔任重要角色，確保企業(yè)資產(chǎn)配置適應市場動態(tài)，引導企業(yè)及時進行投資組合調(diào)整，以應對宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化。如在經(jīng)濟增長向好時，適度增加固定資產(chǎn)投資比例，而在市場不穩(wěn)定期，則提高流動資產(chǎn)，降低系統(tǒng)性風險。分散投資原則要求企業(yè)不應將資源集中投入單一市場或者是單一項目。美國金融分析師協(xié)會的研究指出，分散化投資可降低投資組合的波動性，與未分散投資相比，分散化投資組合平均減少了20%的波動風險。因此，黨組織應鼓勵企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)多元化布局，或在不同行業(yè)、領域、區(qū)域間進行資本分散，以分攤潛在風險，增加收益穩(wěn)定性。在具體實施動態(tài)資產(chǎn)配置時，企業(yè)黨組織要加強與財務部門的協(xié)同。通過建立有效的內(nèi)部溝通機制，確保及時傳遞經(jīng)營數(shù)據(jù)和市場信息，幫助管理團隊做出合理決策。同時，定期對資產(chǎn)配置效果進行評估，根據(jù)市場情況和企業(yè)實際情況進行動態(tài)調(diào)整。此外，黨組織還可以加強對投資決策流程的監(jiān)督，落實風險控制措施，如制定明確的投資權(quán)責分配、審批流程等。企業(yè)投資決策不僅要科學合理，還要保證投資活動符合國家法律法規(guī)和相關政策，增進企業(yè)的社會責任感和公信力[5]。

三、結(jié)束語

隨著全球經(jīng)濟一體化和金融市場創(chuàng)新活動的不斷深入，資產(chǎn)管理公司面臨的風險日益多元化和復雜化。提升風險防范能力，已經(jīng)成為資產(chǎn)管理公司穩(wěn)健發(fā)展、維護金融穩(wěn)定和保護投資者利益的必要條件。通過完善風險評估模型、強化內(nèi)部控制體系、增強透明度與信息披露、提高員工的風險意識和實施動態(tài)資產(chǎn)配置，資產(chǎn)管理公司能更好地應對風險挑戰(zhàn)，實現(xiàn)持續(xù)和穩(wěn)定的增長。這些措施不僅加強了資產(chǎn)管理公司自身的競爭力，而且對整個資本市場的長期健康發(fā)展也產(chǎn)生了積極和深遠的影響。

參考文獻：

[1]梁巨豐.資產(chǎn)管理公司投資參與PPP項目的渠道及風險防范對策分析[J].財經(jīng)界，2022，（08）：20-22.

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[3]俞雪梨，高鵬，肖綱.財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負債管理量化評估實踐方法研究[J].上海金融，2020，（05）：2-8.

[4]穆立營.資產(chǎn)管理公司投資參與PPP項目的渠道及風險防范[J].商訊，2019，（22）：52-53.

[5]章李俊.試論資產(chǎn)評估在金融資產(chǎn)管理公司防范金融風險中的作用[J].全國流通經(jīng)濟，2019，（01）：122-124.

（作者簡介：劉芳芳，英大國際信托有限責任公司中級經(jīng)濟師。）