摘要：為提高某國有企業(yè)在綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中節(jié)能技術(shù)改造項目投資管理決策的系統(tǒng)性、科學(xué)性和合理性，以滿足企業(yè)精細化管理、提質(zhì)增效以及國有資產(chǎn)保值增值等目標要求，作者采用了模糊綜合評判法，對XX工廠節(jié)能技術(shù)改造項目投資效果進行了評價研究。通過對評價結(jié)果的深入對比分析，旨在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，完善投資決策機制，進而提升企業(yè)的投資決策能力和投資管理水平。

關(guān)鍵詞：項目投后評價；層次分析法（AHP）；模糊綜合評判（FCEM）；專家評價法；梯形隸屬度函數(shù)

一、研究方法及評價模型

（一）層級分析法（AHP）

層次分析法（AHP）是一種解決多目標、多準則復(fù)雜問題的定性與定量相結(jié)合的決策評價方法。運用層次分析法進行決策時，主要分為4個步驟：①建立系統(tǒng)的遞階層次結(jié)構(gòu)模型，將決策問題按照目標層（最高層）、準則層（中間層）和方案層（最底層）的順序分解為不同的層次結(jié)構(gòu)。②構(gòu)造兩兩比較的判斷矩陣。③用求解判斷矩陣特征向量的方法，計算被支配因素的權(quán)重，以加權(quán)方法歸并各備選方案對總目標的最終權(quán)重。④計算當前一層因素對于總目標的排序權(quán)重，最終權(quán)重最大者為最優(yōu)方案。

（二）模糊綜合評判法

模糊綜合評判法（FCEM）以模糊數(shù)學(xué)為理論基礎(chǔ)，通過構(gòu)造等級模糊子集，把反映被評事物的模糊指標進行量化（確定隸屬度），然后再利用模糊變換原理對各指標進行綜合，主要思想是：建立隸屬度函數(shù)；其次進行單級因素綜合評價，并根據(jù)單因素綜合評價，最終計算總體評價結(jié)果。本文隸屬度函數(shù)應(yīng)用：①專家評價法，設(shè)定分層評價尺度，邀請m位專家對所有的評價因素指標進行打分，獲得評價指標的隸屬矩陣。②直覺法（梯形隸屬度函數(shù)）。

二、實證研究

（一）構(gòu)建評價指標體系

1.研究目的和研究對象

為助力XX工廠綠色低碳轉(zhuǎn)型、提升技術(shù)創(chuàng)新水平，結(jié)合精細化管理、提質(zhì)增效、國有資產(chǎn)保值升值要求，探索實踐綠色節(jié)能技術(shù)改造工作，加強技術(shù)改造制度建設(shè)。近期，XX咨詢專家團隊進場，同XX工廠項目團隊（投資、建設(shè)、運營和財務(wù)相關(guān)骨干）一起對XX節(jié)能技術(shù)改造投資項目開展投資效果評價工作，通過全面系統(tǒng)復(fù)盤全面投資項目實施過程和投資效果，從節(jié)能減排目標可持續(xù)、經(jīng)濟效益、社會影響、環(huán)境影響等5個維度對XX工廠節(jié)能技術(shù)改造投資項目予以評價，納入投資項目案例管理庫，總結(jié)經(jīng)驗，完善投資決策機制，提高投資決策能力和投資管理水平。

2.XX節(jié)能技術(shù)改造項目特點

XX工廠節(jié)能減排技術(shù)改造項目后評價，是一個涉及經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益、節(jié)能減排等多方面評價因素的系統(tǒng)性復(fù)雜評價工程，主要具備以下特點：①時間跨度大，節(jié)能技術(shù)改造項目后評價時間是從項目投資決策至項目達產(chǎn)運營1至2年，評價時間跨度大，需要運用定性和定量的方法，評價過程存在不確定性；②評價指標多，涉及多方面內(nèi)容，需考慮不同領(lǐng)域的單級綜合評價結(jié)果，相應(yīng)評價指標繁多；③評價標準不唯一性，雖已存在較為成熟的評價方法和評價程序，但還未針對技術(shù)改造項目形成科學(xué)合理的評價指標體系。

3.綜合評價指標體系

鑒于XX工廠節(jié)能減排技術(shù)改造項目后評價特點：評價指標不易量化，需兼顧主、客觀兩方面因素，作者在查閱大量文獻的基礎(chǔ)上，結(jié)合投資項目監(jiān)管要求，采用專家調(diào)研法（10位相關(guān)領(lǐng)域的專家組成專家組，應(yīng)用德爾菲法進行三輪專家咨詢，并通過信度和肯德爾和諧系數(shù)一致性檢驗），形成表1所示的評價指標體系，選用AHP確定指標權(quán)重，并結(jié)合FCEM進行評價。

（二）模糊綜合評判法（FCEM）及結(jié)論

1.單因素模糊綜合評價

單因素模糊綜合評價主要分為以下3個步驟：

①確定評價等級和尺度

根據(jù)專家評價法，設(shè)定評語等級為5級，評語集對應(yīng)S=（d1，d2，d3，…，dm）（非常成功，較成功，基本成功，不成功，失?。?。并設(shè)定評價尺度集E=（e1，e2，e3，…，em），對應(yīng)E=（1，0.8，0.6，0.4，0.2）。

②總層次排序及一致性檢驗

XX節(jié)能技術(shù)改造項目邀請10人（7名專家，3名公司內(nèi)部管理人員和業(yè)務(wù)骨干）組成的評價小組，通過發(fā)放調(diào)查問卷打分的方式，參照評價尺度集E=（1，0.8，0.6，0.4，0.2），統(tǒng)計該項目在各指標上的得分分布情況，得到單因素評價矩陣如表2。

③隸屬度和綜合評價值

采用頻數(shù)分布統(tǒng)計法，將單因素評價矩陣Ri轉(zhuǎn)換為參照評語集S的模糊隸屬度評價關(guān)系矩陣XBi。由模糊指標權(quán)重ωi和模糊關(guān)系矩陣X，求得單因素模糊綜合評價結(jié)果向量yi，根據(jù)評語集S=（d1，d2，…，dm）對應(yīng)的評價尺度集E=（e1，e2，…，em），計算單因素綜合評價值fi，匯成表3。

2.結(jié)論

作者通過構(gòu)建指標體系，應(yīng)用AHP和FCEM模型開展評價和分析，項目總體評價等級均為“較成功”，準則層指標除經(jīng)濟效益B3以外，其他評價等級均有差異，見表4。

經(jīng)對比專家評價法和梯形隸屬度函數(shù)法發(fā)現(xiàn)，一是項目總體評價結(jié)論一致，均為“較成功”，可見兩種方式從整體角度看，輸出一致。二是從5個維度影響因素觀察，僅有經(jīng)濟效益項目指標一致，因為經(jīng)濟效益涉及的項目內(nèi)部投資收益率、投資回收期、國民經(jīng)濟效益等指標更容易量化，所以兩種方法表現(xiàn)一致。三是通過對比準則層的相對容易量化指標，節(jié)能減排（能源消耗節(jié)約、投資節(jié)能水平、投資減排水平、能源綜合利用）評價等級，發(fā)現(xiàn)梯形隸屬度下，項目節(jié)能減排的成效更加突出，得到“非常成功”的評價。針對難以量化的指標，可持續(xù)、社會效益、環(huán)境效益專家評價法比梯形隸屬度函數(shù)測度結(jié)論更好。

三、結(jié)語

本文研究發(fā)現(xiàn)：一方面，通過AHP確定權(quán)重時，發(fā)現(xiàn)準則層和方案層的權(quán)重有上下傳導(dǎo)機制。然而，對于項目內(nèi)部層次結(jié)構(gòu)評價過程中，相對容易量化的或偏微觀主體內(nèi)部衡量的指標（比如投資收益率，投資回收期等財務(wù)或工程指標）兩種隸屬度模型評價結(jié)論相似，但是相對于難以量化的或偏中觀宏觀外部經(jīng)濟型指標（比如社會效益，環(huán)境效益，目標可持續(xù)），兩種隸屬度模型刻畫的評價結(jié)果有所差異，建議結(jié)合具體項目情況分析。本文使用AHP不僅對XX工廠節(jié)能技術(shù)改造項目投后評價起到經(jīng)驗總結(jié)的作用，也對類似項目投前和投中管理的投資計劃、投資預(yù)算、投資建設(shè)和過程管理起到指導(dǎo)作用。綜上，本文有助于完善XX國有企業(yè)決策機制，提高投資決策管理水平。

（作者簡介：戴碩，云南省能源投資集團有限公司經(jīng)濟師。）