摘要：公司資本認繳制度充分肯定了認繳出資股東的期限利益，符合公司的穩(wěn)健發(fā)展和市場的公平交易原則。為平衡股東的期限利益與公司債權(quán)人的利益，出資未屆期股權(quán)出讓人需承擔補充責任，旨在確保商業(yè)活動中各方權(quán)益得到妥善保障。但出資未屆期股權(quán)出讓人承擔補充責任是否需具備特定情形仍未定論。通過分析出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓合理性，討論出資未屆期股權(quán)出讓人轉(zhuǎn)讓股權(quán)后對公司債權(quán)人的責任承擔問題，得出需在特定情形下，才能要求出讓人承擔補充責任。在滿足未出資股東對公司債權(quán)人擔責的一般要件基礎之上，特定情形包括出讓人具備非法目的的客觀表象、債權(quán)人對出資未屆期股東的信賴等。

關(guān)鍵詞：出資未屆期；股權(quán)轉(zhuǎn)讓；期限利益；補充責任

中圖分類號：D922.291.91文獻標識碼：A文章編號：2095-6916（2024）15-0077-04

A Study of the Supplementary Liability of the Equity Transferor

of the Unexpired Capital Contribution

Hu Jian

（School of Law， Guizhou University of Finance and Economics， Guiyang 550025）

Abstract： The company’s capital subscription system， fully affirms the term interests of the subscribed capital contribution shareholders， in line with the steady development of the company and the fair trading principles of the market. In order to balance the term interests of shareholders and the interests of the creditors of the company， the equity transferor of the unexpired capital contribution shall bear supplementary liability， aiming to ensure that the rights and interests of all parties are properly protected in commercial activities. However， it is still uncertain whether specific circumstances are required for the equity transferor of an unexpired capital contribution to be liable for supplementary liability. By analyzing the rationality of the equity transfer of an unexpired capital contribution， discussing the liability of the creditors of the company after the equity transfer of an unexpired capital contribution， it is concluded that the transferor can be required to assume the supplementary liability under specific circumstances. On the basis of meeting the general requirements of the liability of the uncontributed shareholders to the creditors of the company， the specific circumstances include the transferor has the objective appearance of the illegal purpose， and the creditors have the trust of the unexpired capital contribution shareholders.

Keywords： unexpired capital contribution; equity transfer; the term interest; supplementary liability

公司資本認繳制度下，股東基于約定享有合法的出資期限利益，在股東認繳相應股權(quán)后，通過約定可以分期繳納出資或是在約定的期限屆滿時一次繳納全部認繳出資，在未達到規(guī)定的出資期限之前，股東無需提前履行出資義務，這確保了股東的期限利益?！度珖ㄔ好裆淌聦徟泄ぷ鲿h紀要》（以下簡稱《九民紀要》）明確，“在注冊資本認繳制下，股東依法享有期限利益”《全國法院民商事審判工作會議紀要》（二）關(guān)于股東出資加速到期及表決權(quán)6.【股東出資應否加速到期】在注冊資本認繳制下，股東依法享有期限利益。債權(quán)人以公司不能清償?shù)狡趥鶆諡橛?，請求未屆出資期限的股東在未出資范圍內(nèi)對公司不能清償?shù)膫鶆粘袚a充賠償責任的，人民法院不予支持。但是，下列情形除外：（1）公司作為被執(zhí)行人的案件，人民法院窮盡執(zhí)行措施無財產(chǎn)可供執(zhí)行，已具備破產(chǎn)原因，但不申請破產(chǎn)的；（2）在公司債務產(chǎn)生后，公司股東（大）會決議或以其他方式延長股東出資期限的。。在此背景下，出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的出讓人（原股東）是否完全脫離公司不需再承擔任何責任，最新版《公司法》第八十八條已對此作出回應，“受讓人未按期足額繳納出資的，出讓人對受讓人未按期繳納的出資承擔補充責任”。這是否有不足之處，仍值得進一步思考。

一、關(guān)于出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓后出資義務主體的爭議

明確出資未屆期股權(quán)出讓人對公司債權(quán)人承擔的是連帶責任還是補充責任，需厘清出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓后出資責任主體是誰的問題，主流學說可分為出讓人免責說、出讓人擔責說以及出讓人補充責任說。

（一）出讓人免責說

出讓人免責說建立在股東期限利益得到認可的情形下，出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，出資義務由受讓人承擔，出讓人不再承擔出資義務，從此與公司“再無瓜葛”。在股東還未實際繳納出資的情形下，股東所負義務是在約定出資期限屆滿時履行相應出資，而在屆期之前是否有義務向公司出資，在認繳制下是一個有爭議的問題。陳景善［1］教授認為只有在特殊情況下，才能例外地適用股東出資義務加速到期制度，例如公司實質(zhì)上破產(chǎn)而未申請破產(chǎn)或者公司在債務產(chǎn)生后惡意延長股東出資期限等。劉凱湘、張其鑒［2］認為股東認繳出資后有權(quán)對自己享有的股權(quán)進行處分，最新修訂的《公司法》吸收了該內(nèi)容。可見只有在特定情形下，股東的期限利益才能被突破，以此保護債權(quán)人的利益。股東享有的出資期限利益已然受到法律的保護，其在出資期限利益內(nèi)轉(zhuǎn)讓股權(quán)是合法有效的行為。

（二）出讓人擔責說

部分學者認為公司股東轉(zhuǎn)讓的是“出資未屆期股權(quán)”，可擴張解釋為“未履行或未全面履行出資義務”的瑕疵股權(quán)，需要承擔相應的“瑕疵責任”。董惠江、王夢薇［3］認為，根據(jù)債法原理，如果出資期限未屆至股權(quán)轉(zhuǎn)讓，且未經(jīng)債權(quán)人同意，出讓人在出資期限內(nèi)的出資義務不應被免除，即便是經(jīng)過公司同意也不能免除責任。崔艷峰、丁?。?］認為公司法的組織法決定了轉(zhuǎn)讓人的出資義務不能通過轉(zhuǎn)讓免除，應當堅持“轉(zhuǎn)讓人承擔、知情受讓人連帶”的規(guī)則，以維護公司的獨立人格和股東的有限責任。

出資未屆期的股東承擔主要出資責任，受讓人承擔連帶責任，實質(zhì)上是將未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的出資責任主體原則上認定為出讓人。這種觀點形成時期較早，那時的公司資本制度還是較為嚴格的法定資本制度，最開始是一次性繳納，到后面的法定期限繳納，在法定期限繳納規(guī)范期間，就出現(xiàn)了瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形，為了更好地保護公司以及債權(quán)人的利益，最終形成了《公司法司法解釋（三）》中的規(guī)則。但仍有不少學者堅持債權(quán)人利益優(yōu)先于股東期限利益，認為出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓人不能免除責任。

（三）出讓人補充責任說

最新修訂的《公司法》第八十八條最新修訂《公司法》第八十八條規(guī)定“股東轉(zhuǎn)讓已認繳出資但未屆繳資期限的股權(quán)的，由受讓人承擔繳納該出資的義務；受讓人未按期足額繳納出資的，出讓人對受讓人未按期繳納的出資承擔補充責任?！币?guī)定出資未屆期的股權(quán)轉(zhuǎn)讓后出資義務主體為受讓人，是對出讓人與受讓人之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的認可，同時也是有效解決此類股權(quán)7d03283b174152b67695ffbc3c3db9e29a43ac4a850790fe3934f318f60121ae轉(zhuǎn)讓發(fā)生糾紛的解決途徑之一，同時又規(guī)定，當受讓人未按期繳納出資情形下，出讓人需要對該出資承擔補充責任。該補充責任是基于對公司及債權(quán)人利益的考慮。陳群峰、張衡［5］認為否認出讓人在其未繳納資金內(nèi)承擔補充責任會增加股東的投機行為，損害公司債權(quán)人的利益，因出資義務具備約定義務和法定義務雙重屬性、完全認繳制下公司注冊資金具有可信賴性，所以，為平衡股東利益和公司債權(quán)人利益，出讓人應承擔相應的補充責任。

前兩種理論學說各有其道理，但第三種觀點相對更為合理。受讓人擔責說與出讓人擔責說都忽略具有非法目的的轉(zhuǎn)讓，出讓人與受讓人惡意串通逃避債務的情形理應有二者共同擔責，由受讓人承擔主要責任，出讓人承擔補充責任，若是受讓人善意的情況下可以允許受讓人向出讓人追償損失，若并非善意讓其承擔更重的責任以此起到懲罰效果，使得沒人或組織愿意與出讓人串通逃避債務，起到預防性的法律效果。

二、出資未屆期股權(quán)出讓人承擔補充責任的解釋

（一）出資義務的雙重屬性要求原股東承擔相應責任

朱慈蘊［6］教授認為公司股東的出資義務具有法定性與約定性，法律應當對股東出資義務的雙重性予以維護。出資義務的法定性決定著公司獨立人格、公司對外承擔責任、股東出資義務不得與股東對公司享有的債權(quán)相抵消。在公司制度發(fā)展歷程中，逐步形成公司法人制度。法律賦予公司獨立的法人地位，以股東認繳的出資作為公司財產(chǎn)并對外承擔債務。公司初始財產(chǎn)來源于股東的認繳出資，為了將股東向公司出資與股東個人財產(chǎn)進行區(qū)分，法律必須進行強制性的規(guī)定，確立有限責任原則，以此維護投資者的利益。因此，股東出資義務的法定性決定著公司獨立人格地位。此外，股東出資義務不得與股東對公司享有的債權(quán)相互抵消。錢玉林、袁碧華、彭真明、丁勇等學者認為股東一旦認繳出資，該出資義務多被視為公司對股東所享有的債權(quán)。德國有關(guān)通說認為，股東未繳付的出資是有限責任公司對股東享有的債權(quán)［7］。該債權(quán)被視為一種特殊的債權(quán)，性質(zhì)上不同于普通債權(quán)，而股東對公司享有的債權(quán)屬于普通債權(quán)。

股東出資義務的約定性是由高度市場化的公司自治決定的，體現(xiàn)的是股東的意思自治與公司章程的自治，在尊重這種自治的前提下，為公司資本認繳制度提供了有力的制度基礎。放松對公司資本制度的管制符合現(xiàn)代公司發(fā)展的需求，同時能夠鼓勵投資者積極地參與到經(jīng)濟活動中，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供動力。法律承認公司股東在認繳出資后享有基于約定產(chǎn)生的期限利益并給予保護，從而使得出資未屆期股權(quán)的轉(zhuǎn)讓具有合法性，但這并不意味著股東可以利用期限利益達到逃避公司債務的非法目的。

（二）完全認繳制下股東身份的可信賴性

公司資本認繳制度大大降低了市場準入的門檻，甚至零元都可以設立一個公司。陳景善［1］教授在研究中指出，2014年的公司資本制度改革，實現(xiàn)了從“部分認繳制”向“完全認繳制”的實質(zhì)性轉(zhuǎn)變。這一變革標志著公司資本制度在規(guī)范性和靈活性方面取得了重要進展。趙旭東［8］教授同樣持此觀點，2014年的資本制度改革將原先受到一定限制且不完全的認繳資本制轉(zhuǎn)變?yōu)闊o任何限制且徹底的認繳資本制。

目前完全認繳制已經(jīng)得到普遍認同，在這樣的背景下，公司股東的身份自然會成為公司開展業(yè)務的一個考量因素。例如，京東控股股東劉強東的明尼蘇達州事件能夠直接影響京東股價。公司對外開展業(yè)務需要和相對人達成某項合作或是形成債權(quán)債務關(guān)系，除相對人對公司本身的信賴之外，還很有可能是基于對公司某個股東的信賴。若該股東不在目標公司，相對人有很大可能不與目標公司合作，此種信賴利益應當受到法律的保護。出讓股東承擔的僅是補充責任而非連帶責任，應當贊同公司債權(quán)人基于信賴利益的主張，盡管在司法裁判中法院難以判斷此種信賴利益，只要堅持誰主張誰舉證原則，就可以盡力避免出現(xiàn)裁判有失公平的情況。

（三）股東期限利益與公司債權(quán)人利益間的平衡

最新修訂的《公司法》第五十四條最新修訂《公司法》第五十四條：公司不能清償?shù)狡趥鶆盏模净蛘咭训狡趥鶛?quán)的債權(quán)人有權(quán)要求已認繳出資但未屆出資期限的股東提前繳納出資。規(guī)定了加速到期的情形。該規(guī)定試圖打破《九民紀要》關(guān)于股東出資加速到期的原則性規(guī)定——“原則否定，例外肯定”，即原則上是不支持公司在未進入破產(chǎn)程序之前公司或者債權(quán)人要求股東提前履行出資的，是對出資期限利益的強化。存在的例外情形就是公司瀕臨破產(chǎn)，進入法定的破產(chǎn)程序時相關(guān)利益人可以要求出資期限未屆滿的股東提前履行出資義務。股東出資期限利益與公司債權(quán)人利益之間的平衡有《破產(chǎn)法》提供支撐，是較為合理的平衡方式。從文義上看已經(jīng)突破原則上的規(guī)定，這樣的規(guī)定有其合理性，完全認繳制下，大多數(shù)發(fā)起人設立公司時在公司章程中將自身的出資期限直接約定得很長，有的甚至是一百年之久。由于存在出資期限過長的現(xiàn)象，這樣的規(guī)定可以有效保護公司債權(quán)人的利益。股東（出讓人）在期限利益內(nèi)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，出讓人利益與公司債權(quán)人利益同樣要進行平衡，即在特定情形下，股權(quán)受讓人沒有對公司債權(quán)人承擔責任或者未完全承擔責任時，再要求股權(quán)出讓人承擔補充責任更為合理。

三、出資未屆期股權(quán)出讓人承擔補充責任的適用條件

（一）具備股東承擔補充責任的一般要件

補充清償責任在法律屬性上是補充責任，具有法定性、補充性、有限性、內(nèi)部連帶等特征［9］。在公司無法清償?shù)狡趥鶆盏那闆r下，出資未屆期股東需承擔相應的連帶責任或補充責任，這一要求主要適用于公司進入破產(chǎn)清算的情形，同時，還應當遵循誠信、保護債權(quán)人利益、資本充實和公平責任等原則。在確保法律規(guī)定的嚴格執(zhí)行時，也符合股東承擔補充責任的一般要件。出于對公司債權(quán)人利益保護的考慮，未屆期股權(quán)出讓人的責任承擔與轉(zhuǎn)讓的股權(quán)存在著一種關(guān)聯(lián)關(guān)系。要求出資未屆期股權(quán)出讓人承擔補充責任在滿足上述一般要件的情況下，還需在特定情形下出讓人才需要對公司到期債務的債權(quán)人在受讓人未按期繳納出資的范圍內(nèi)承擔補充責任。當然，在受讓人按期繳足出資的情況下，出讓人的補充責任自然歸于消滅。

（二）出讓人轉(zhuǎn)讓股權(quán)具有不法目的

在具備一般要件的基礎上，還需要判斷出資未屆期股權(quán)出讓人轉(zhuǎn)讓目的是否存在違法或者違約的情形，最為典型的非法目的是以此合法有效的途徑逃避公司債務。一般情況下，股東（除在股市購買股票的投資者）作為公司最為核心的成員，在公司經(jīng)營過程中，當然能夠知曉公司的債務情況，甚至在公司的經(jīng)營活動中能夠預見即將發(fā)生的債務，公司財產(chǎn)不足以清償即將到期或未來的債務，在利益的驅(qū)使下，股東完全可能在其出資期限還未屆滿之前將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓他人以此逃避公司債務，損害債權(quán)人利益。非法目的存在著諸多客觀表現(xiàn)，這就是所謂的“特定情形”，例如出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時間點與到期債權(quán)的發(fā)生時間、轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價格、受讓人的資金能力等。為了緩和認繳制帶來的負面影響以及對債權(quán)人利益保護的考慮，應該全面評價轉(zhuǎn)讓行為、轉(zhuǎn)讓時間、轉(zhuǎn)讓價格、實際出資金額等因素，以此判斷原股東是否非法轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

（三）債權(quán)人具有對出讓人股東身份的信賴

在認繳制下公司資本的不穩(wěn)定性極大增強，隨時處于變動的狀態(tài)，甚至一直是負債大于公司財產(chǎn)，因此公司債權(quán)人的利益更應受到保護。公司債權(quán)人基于對出資未屆期股東的信賴進而與公司進行合作形成債權(quán)債務關(guān)系，雖說債權(quán)人與公司之間的關(guān)系沒有涉及股東，但是基于股東對公司未實際繳納出資，因此在股東與公司之間形成一種特殊的債權(quán)債務關(guān)系，根據(jù)代位追償原理，當公司財產(chǎn)不能清償?shù)狡趥鶛?quán)并進入破產(chǎn)清算程序時，債權(quán)人就有權(quán)要求未屆期出資股東承擔連帶責任或是補充責任。而未屆期股權(quán)存在合法的期限利益，在期限利益內(nèi)該股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人，那么當?shù)谌俗鳛楣竟蓶|不足以清償債權(quán)人時，債權(quán)人可以基于對原股東的信賴要求原股東承擔補充責任。事實上確實存在這種信賴利益關(guān)系，但在給予保護時應當嚴格債權(quán)人的舉證責任，若其無法證明這種信賴關(guān)系存在，則法院便不會支持其主張。

四、結(jié)語

公司資本認繳制下，承認公司認繳出資股東享有期限利益時肯定認繳制度的合法性。在出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓后出資責任主HG2Riv/1/uEN3mL1C6sw75kxm0tiWLww059pZABK0Qk=體還沒有現(xiàn)行法律明確的情形下，存在受讓人擔責說、出讓人擔責說、出讓人補充責任說等爭議，在這一問題上應當認同受讓人承擔補充責任，補充責任不同于連帶責任，擔責后果基本略輕于連帶責任。最新修訂的《公司法》第八十八條明確受讓人擔責，出讓人承擔補充責任的觀點。但在合理、合法轉(zhuǎn)讓的情形下，由于受讓股東自身的原因無法按期繳納出資時，出讓人仍要承擔補充責任是不公平的。應對該規(guī)定進行優(yōu)化，對出讓人承擔補充責任的適用進行條件限制，以此更好平衡相關(guān)方的利益。

參考文獻：

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［5］陳群峰，張衡.論出資未屆期股權(quán)轉(zhuǎn)讓后原股東的補充責任［J］.首都師范大學學報（社會科學版），2022（3）：143-149.

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［9］梁上上.未出資股東對公司債權(quán)人的補充賠償責任［J］.中外法學，2015（3）：649-664.

作者簡介：胡?。?997—），男，漢族，貴州甕安人，單位為貴州財經(jīng)大學法學院，研究方向為民商法學。

（責任編輯：王寶林）