張曉冬

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)實(shí)困境

信息不對(duì)稱性 一是金融機(jī)構(gòu)難以通過技術(shù)手段跨地區(qū)識(shí)別其他地區(qū)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的信用狀況，尤其是城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行雖是我國農(nóng)業(yè)信貸供給的主力軍，但由于受到分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置限制，難以跨省區(qū)設(shè)置物理網(wǎng)點(diǎn)，因此，對(duì)異地農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)信用水平的識(shí)別力較低，難以把控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)發(fā)展。雖然大型國有銀行以及股份制商業(yè)銀行在各省均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，但各地區(qū)的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營情況也存在差異，同時(shí)，各級(jí)分行均按設(shè)置的行政單位范圍發(fā)展業(yè)務(wù)，很少進(jìn)行這些企業(yè)經(jīng)營情況方面的信息溝通，所以銀行間沒有實(shí)現(xiàn)信息資源的跨地區(qū)共享。因此，各金融機(jī)構(gòu)難以掌握核心企業(yè)的真實(shí)信息，從而降低了對(duì)農(nóng)業(yè)核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別力。

二是對(duì)農(nóng)業(yè)核心企業(yè)上下游客戶業(yè)務(wù)往來的真實(shí)性，金融機(jī)構(gòu)難以通過有效的技術(shù)手段進(jìn)行識(shí)別，僅能依靠農(nóng)業(yè)核心企業(yè)提供的信息或憑證來判定。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融主要抓住的就是核心企業(yè)上下游的客戶，因此，識(shí)別這些客戶與農(nóng)業(yè)核心企業(yè)業(yè)務(wù)往來的真實(shí)性是該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控的關(guān)鍵點(diǎn)。然而，各金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)均相互獨(dú)立，這樣僅僅能夠針對(duì)自身的客戶來開展業(yè)務(wù)，并沒有建立統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，因此，如果農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)不在本行內(nèi)進(jìn)行資金結(jié)算，其業(yè)務(wù)交易的真實(shí)性就變成各金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)把控的難點(diǎn)。雖然有學(xué)者提出可以采取資金封閉運(yùn)行來降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是金融機(jī)構(gòu)受物理網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置的限制，以及同業(yè)之間競爭的影響，資金封閉運(yùn)行往往只能在單一地區(qū)來進(jìn)行，難以實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)操作。因此，就目前而言，各金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)核心企業(yè)和上下游客戶業(yè)務(wù)來往的真實(shí)性難以科學(xué)有效的識(shí)別。

道德風(fēng)險(xiǎn) 在完整的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，如果農(nóng)業(yè)核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，或者上下游客戶出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，該業(yè)務(wù)整體的風(fēng)險(xiǎn)控制模型將處于失效的狀態(tài)，難以把控業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。具體體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

一是核心企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。我國農(nóng)業(yè)核心企業(yè)普遍存在的問題是經(jīng)營范圍廣、利潤率較低和資產(chǎn)負(fù)債率較高，這也是受農(nóng)業(yè)行業(yè)的特點(diǎn)所決定。與醫(yī)藥、制造業(yè)等一些利潤率較高的行業(yè)相比，農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)得更突出。農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的子公司往往數(shù)量眾多，這些子公司與母公司相比，更容易發(fā)生資金鏈斷裂的情況，母公司不得已而挪用貸款，從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

二是上下游客戶的道德風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的上下游客戶主要為小微型企業(yè)和農(nóng)民，這些客戶本身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就較弱。一方面，農(nóng)民自身資金積累的就較少，生產(chǎn)種植需要依靠外部借款來進(jìn)行，并且農(nóng)業(yè)種植存在自然災(zāi)害等不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)，所以農(nóng)民的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)；另一方面，農(nóng)業(yè)中小型企業(yè)自身盈利水平較低，向銀行貸款普遍缺少足額的抵押物，銀行的認(rèn)可度較低，而且企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營能力水平也存在一定問題，因此這些農(nóng)業(yè)中小型企業(yè)容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 通常農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一旦形成規(guī)模，會(huì)在地區(qū)內(nèi)產(chǎn)生較大的輻射范圍，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)整體共同發(fā)展。因此，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

一是區(qū)域系統(tǒng)性。金融風(fēng)險(xiǎn)是指某一區(qū)域由于農(nóng)業(yè)核心企業(yè)或者上下游經(jīng)營出題出現(xiàn)問題，從而導(dǎo)致該區(qū)域農(nóng)業(yè)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國農(nóng)業(yè)區(qū)域特征顯著，地區(qū)之間農(nóng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營域化特點(diǎn)顯著，而區(qū)域氣候的變化有可能對(duì)這些地區(qū)農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)種植產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，例如臺(tái)風(fēng)、冰雹等，進(jìn)而影響到金融風(fēng)險(xiǎn)，造成核心企業(yè)或者上下游經(jīng)營主體貸款逾期的行為。同時(shí)，農(nóng)業(yè)群體具有明顯的“羊群效應(yīng)”，當(dāng)其中某一借款人違約，很可能會(huì)產(chǎn)生傳遞效應(yīng)，導(dǎo)致其他借款人也發(fā)生違約行為，從而產(chǎn)生區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

二是行業(yè)系統(tǒng)性。金融風(fēng)險(xiǎn)是由金融機(jī)構(gòu)授信過渡問題以及區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致產(chǎn)生的整體農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為兩個(gè)方面：一方面是核心企業(yè)授信過渡，銀行受競爭壓力的影響，對(duì)農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的營銷通常以信貸為突破口，從而忽視核心企業(yè)整體授信情況，容易對(duì)核心企業(yè)過渡授信而增加貸款風(fēng)險(xiǎn)；另一方面為上下游經(jīng)營主體在小貸公司或民間借貸的行為沒有進(jìn)入征信系統(tǒng)，從而影響銀行對(duì)這些群體風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

造成農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融困境的原因

從道德風(fēng)險(xiǎn)來看，一方面，農(nóng)業(yè)核心企業(yè)與上下游經(jīng)營主體均存在違反合同約定挪用貸款以及違約的可能性，農(nóng)業(yè)核心企業(yè)涉及的業(yè)務(wù)較為全面，當(dāng)某些業(yè)務(wù)投資失敗時(shí)，極容易挪用金融機(jī)構(gòu)的貸款來填補(bǔ)損失，如果損失過于嚴(yán)重，將會(huì)增大企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，而作為上下游經(jīng)營主體的小微企業(yè)和農(nóng)戶，不僅存在將信貸資金用于賭博、轉(zhuǎn)放高利貸的可能性，而且由于貸款不需要提供抵押品和擔(dān)保物，其在經(jīng)營上容易出現(xiàn)懈怠的傾向，從而影響經(jīng)營收益和還款能力，加劇信貸資金的違約風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，金融機(jī)構(gòu)的信貸人員少而業(yè)務(wù)量較大，信貸人員在進(jìn)行貸前風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查缺少新技術(shù)支持，僅能依靠自身的經(jīng)驗(yàn)，從而為信貸資金回收難埋下隱患，貸中審查受“貸審分離”的制度約束，審查人員僅能依靠信貸人員收集的資料，缺少核查貸款的新手段來降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，作為另一個(gè)重要環(huán)節(jié)的貸后檢查，信貸人員受限技術(shù)手段與工作量的制約，無法逐一業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的檢查來降低違約風(fēng)險(xiǎn)。

從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來看，一方面，農(nóng)業(yè)中的小微企業(yè)以及農(nóng)民自身存在著協(xié)變風(fēng)險(xiǎn)，即由共同因素引起該群體大面積的違約風(fēng)險(xiǎn)，從而使農(nóng)業(yè)整體貸款處于停滯的狀態(tài)，同時(shí)，農(nóng)業(yè)核心企業(yè)還存在較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，即由于各類問題而導(dǎo)致自身經(jīng)營困難的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)還有可能傳導(dǎo)到鏈條的上下游經(jīng)營主體，導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)部發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且我國各區(qū)域農(nóng)業(yè)存在著顯著的空間溢出效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致農(nóng)業(yè)整體發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，金融機(jī)構(gòu)不僅缺少同業(yè)之間的協(xié)作來降低農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的可能存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也沒有采用新的技術(shù)與方法，對(duì)農(nóng)業(yè)核心企業(yè)與上下游經(jīng)營主體的各類交易信息進(jìn)行整合，并按統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行信用評(píng)定，同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)缺乏有效的技術(shù)手段對(duì)系統(tǒng)系風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，來降低區(qū)域內(nèi)部以及農(nóng)業(yè)整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

作者單位：哈爾濱銀行內(nèi)審稽核部