張濟(jì)舟 夏顯力 謝守紅

摘 要：從生命歷程視角，利用2020年關(guān)中平原農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)，分析農(nóng)村個(gè)體生命周期早期饑荒經(jīng)歷對(duì)其成年后借貸行為的影響、傳導(dǎo)機(jī)制及異質(zhì)性，并探究早期饑荒經(jīng)歷是否存在代際傳遞效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，早期饑荒經(jīng)歷會(huì)顯著增加農(nóng)戶借貸行為，并通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)偏好、增加人力資本和強(qiáng)化心理韌性來(lái)增加借貸行為。異質(zhì)性分析結(jié)果表明，早期饑荒經(jīng)歷對(duì)女性戶主的家庭借貸行為影響更大，對(duì)非正規(guī)借貸行為的影響更明顯，青少年時(shí)期經(jīng)歷饑荒對(duì)家庭借貸行為的影響更高。早期饑荒經(jīng)歷存在代際傳遞效應(yīng)，即父輩饑荒經(jīng)歷會(huì)促進(jìn)子代借貸行為。基于此，政府在健全農(nóng)村信貸體系過(guò)程中，要關(guān)注農(nóng)戶早期饑荒經(jīng)歷及其代際傳遞，引導(dǎo)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過(guò)差異化的信貸產(chǎn)品和服務(wù)供給來(lái)持續(xù)拓展鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)的廣度和深度。

關(guān)鍵詞：早期饑荒經(jīng)歷;農(nóng)戶借貸行為;代際傳遞

中圖分類(lèi)號(hào)：F323.9? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1009-9107（2024）03-0128-12? DOI：10.13968/j.cnki.1009-9107.2024.03.14

引 言

推進(jìn)鄉(xiāng)村振興離不開(kāi)金融服務(wù)的支持，農(nóng)戶通過(guò)借貸能夠緩解家庭流動(dòng)性約束，激發(fā)其生產(chǎn)積極性，最終實(shí)現(xiàn)家庭收入增加和消費(fèi)水平提升［1-2］。為了鼓勵(lì)農(nóng)戶積極參與金融市場(chǎng)，合理借貸緩解家庭生產(chǎn)資金短缺壓力，政府出臺(tái)系列文件推動(dòng)農(nóng)村居民主動(dòng)接觸農(nóng)村金融借貸服務(wù)。財(cái)政部印發(fā)的《普惠金融發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法》指出要加大農(nóng)戶小額信用貸款投放，農(nóng)戶小額信用貸款可納入專(zhuān)項(xiàng)資金獎(jiǎng)補(bǔ)支持范圍。2023年中央一號(hào)文件也明確指出，要繼續(xù)保持脫貧地區(qū)信貸投放力度不減，扎實(shí)做好脫貧人口小額信貸工作，撬動(dòng)金融資本按市場(chǎng)化原則更多投向農(nóng)業(yè)農(nóng)村。但是，2015年中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）的數(shù)據(jù)分析指出，在有正規(guī)信貸需求的家庭中，僅11.9％的農(nóng)村家庭的正規(guī)信貸需求得到了較好的滿足，正規(guī)信貸可得性依舊較低［3］。我國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)發(fā)展供求失衡，高昂的借貸門(mén)檻和天然的金融排斥造成農(nóng)戶借貸成本高漲，且隨著鄉(xiāng)村市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的資金需求持續(xù)高漲［4］，緩解農(nóng)戶信貸約束問(wèn)題迫在眉睫。

現(xiàn)有研究主要聚焦在借貸行為的影響因素和福利效果兩方面。影響因素方面，其一，農(nóng)戶個(gè)人和家庭特征影響農(nóng)戶借貸行為決策。農(nóng)戶受教育程度、家庭收入水平、家庭負(fù)擔(dān)、生產(chǎn)規(guī)模都正向影響農(nóng)戶借貸行為［5］;其二，農(nóng)戶宗族型、鄉(xiāng)土型及社團(tuán)型社會(huì)資本均有助于增加農(nóng)戶有效借貸機(jī)會(huì)［6］，但這種影響隨社會(huì)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展而趨于弱化［7］;其三，信貸可得性和信用社信用評(píng)級(jí)也會(huì)促進(jìn)農(nóng)戶借貸行為［8］;其四，金融政策、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、文化環(huán)境等外部因素皆對(duì)農(nóng)戶借貸行為產(chǎn)生影響［9］。借貸的福利效果方面，大量研究指出農(nóng)戶借貸行為能活躍農(nóng)村金融組織，加速農(nóng)村資金流動(dòng)，增加政府對(duì)農(nóng)村資金供給，改善農(nóng)民福利［10］。然而，現(xiàn)有研究主要聚焦在考察當(dāng)下或者近期的客觀因素，借貸行為的研究歸根結(jié)底是對(duì)人的行為研究，與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)不同，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)更加關(guān)注人心理及認(rèn)知對(duì)行為的影響。借貸行為雖是農(nóng)戶現(xiàn)時(shí)做出的行為決策，但過(guò)去的生活經(jīng)驗(yàn)等認(rèn)知因素也在其中扮演著至關(guān)重要的角色，而現(xiàn)有研究往往忽視了“遠(yuǎn)端”經(jīng)歷帶來(lái)的影響。烙印理論指出農(nóng)戶個(gè)體生命周期早期經(jīng)歷重大變故，會(huì)產(chǎn)生一種與外在環(huán)境相適應(yīng)的特性，且該特性會(huì)延續(xù)至成年，并對(duì)其成年后的行為決策產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響［11-12］。越來(lái)越多的經(jīng)驗(yàn)表明，早年重大饑荒經(jīng)歷可以通過(guò)塑造個(gè)體人格特征、認(rèn)知結(jié)構(gòu)、身心健康等因素影響其后期決策［13］，且這一影響難以隨時(shí)間延續(xù)而淡忘。早期饑荒經(jīng)歷區(qū)別于從軍經(jīng)歷、求學(xué)經(jīng)歷等，不存在自選擇問(wèn)題［14］，研究結(jié)果準(zhǔn)確性高。而且早期饑荒經(jīng)歷距今已有較長(zhǎng)時(shí)間間隔，在長(zhǎng)期以來(lái)環(huán)境變化下，經(jīng)歷者由早期饑荒帶來(lái)的影響更經(jīng)得起考驗(yàn)，使研究結(jié)果更真實(shí)、更穩(wěn)定。那么，早期饑荒經(jīng)歷是否會(huì)影響農(nóng)戶借貸行為？這一影響是促進(jìn)還是抑制？作用的路徑又是什么？這種影響是否存在代際傳遞的問(wèn)題？對(duì)上述問(wèn)題的回答，有利于理解早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸決策過(guò)程中的影響作用，可以為相關(guān)部門(mén)針對(duì)差異化群體完善借貸政策，進(jìn)而推動(dòng)信貸市場(chǎng)發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

本文基于2020年關(guān)中平原的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，運(yùn)用Probit模型和KHB分解分析早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響及作用機(jī)制，并進(jìn)行異質(zhì)性分析，最后探究早期饑荒經(jīng)歷的代際傳遞效應(yīng)。與已有文獻(xiàn)相比，本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在：（1）從生命歷程視角切入，刻畫(huà)早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶家庭行為特征影響及其傳遞過(guò)程，豐富了國(guó)內(nèi)關(guān)于農(nóng)戶借貸行為的研究。（2）基于烙印理論，試圖從風(fēng)險(xiǎn)偏好、人力資本和心理韌性打開(kāi)早期饑荒經(jīng)歷影響農(nóng)戶借貸行為的“黑箱”。

一、理論分析與研究假說(shuō)

（一）早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的直接影響

早期饑荒經(jīng)歷產(chǎn)生的影響一直是醫(yī)學(xué)、心理學(xué)和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱門(mén)話題。早期饑荒經(jīng)歷對(duì)我國(guó)農(nóng)戶身體健康和心理認(rèn)知產(chǎn)生了巨大影響，就身體健康層面而言，隨著老齡化趨勢(shì)的加劇，鄉(xiāng)村人口平均年齡已達(dá)50歲以上，早期饑荒經(jīng)歷會(huì)導(dǎo)致經(jīng)歷者成年后患高血壓、心血管疾病、糖尿病、代謝綜合征等疾病的概率增加［15-16］。然而，部分農(nóng)村家庭經(jīng)濟(jì)脆弱性較高，高額的醫(yī)療支出壓力會(huì)導(dǎo)致資金需求增加，導(dǎo)致為了緩解費(fèi)用緊缺而增加其借貸行為。就心理認(rèn)知層面而言，早期饑荒經(jīng)歷會(huì)使經(jīng)歷者產(chǎn)生兩種心理動(dòng)機(jī)［17］：第一種是損失補(bǔ)償心理動(dòng)機(jī)，早期經(jīng)歷過(guò)饑荒的農(nóng)戶可能在未來(lái)生活中通過(guò)增加滯后性補(bǔ)償消費(fèi)來(lái)獲得福利補(bǔ)償，而消費(fèi)會(huì)受到家庭流動(dòng)性約束和儲(chǔ)蓄的影響，此時(shí)家庭會(huì)選擇增加借貸來(lái)獲取資金滿足補(bǔ)償消費(fèi);第二種是理性的預(yù)防性心理動(dòng)機(jī)，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)饑荒帶來(lái)的心理?yè)p失，農(nóng)戶在生產(chǎn)或?qū)で髠€(gè)人發(fā)展過(guò)程中，會(huì)增加借貸行為來(lái)保障家庭資金鏈的穩(wěn)定性，從而實(shí)現(xiàn)家庭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)發(fā)展。基于此，本文提出以下假說(shuō)。

H1：早期饑荒經(jīng)歷會(huì)正向影響農(nóng)戶借貸行為。

（二）早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的間接影響

1.風(fēng)險(xiǎn)偏好機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)偏好在農(nóng)戶信貸市場(chǎng)參與過(guò)程中發(fā)揮重要作用，大部分學(xué)者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)促進(jìn)農(nóng)戶的借貸行為［18-19］，即風(fēng)險(xiǎn)偏好越高的農(nóng)戶，更愿意承擔(dān)借貸帶來(lái)的利息成本和違約風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)包括饑荒經(jīng)歷在內(nèi)的早期逆境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好影響的研究，學(xué)者們已從多個(gè)視角進(jìn)行探索。從風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度層面，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)典研究中發(fā)現(xiàn)在高災(zāi)難性和高壓環(huán)境中幸存的人可能不會(huì)特別關(guān)心小的、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)［20］，更能應(yīng)對(duì)復(fù)雜化、多元化的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，其成年后的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度會(huì)更加積極。從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)層面，有過(guò)早期饑荒經(jīng)歷的農(nóng)戶其身體條件可能更差，并且其家庭網(wǎng)絡(luò)的社會(huì)支持較少，這意味著想要獲得比肩同齡人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)［21］，需要承擔(dān)更多不確定性風(fēng)險(xiǎn)。因此，在面臨未來(lái)具有較大償還風(fēng)險(xiǎn)的借貸決策時(shí)，有過(guò)早期饑荒經(jīng)歷的農(nóng)戶更愿意做出積極的決策行為。此外，從選擇效應(yīng)層面，饑荒時(shí)期農(nóng)戶獲取食物和資源的難度較大，獲取資源需要應(yīng)對(duì)較大的風(fēng)險(xiǎn)沖擊，這種生存選擇效應(yīng)意味著在逆境中高風(fēng)險(xiǎn)偏好者更容易獲得生存資源。借貸行為作為農(nóng)戶重要的經(jīng)濟(jì)行為，是其獲取農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性資源的重要途徑，早期有過(guò)饑荒經(jīng)歷的人群具有更高的非理性預(yù)防性信念，為了獲得生產(chǎn)性資源會(huì)表現(xiàn)出更高的風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)而更愿意選擇更加激進(jìn)的借貸決策。基于此，本文提出以下假說(shuō)。

H2：早期饑荒經(jīng)歷會(huì)通過(guò)強(qiáng)化農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)偏好增加借貸行為。

2.家庭人力資本機(jī)制。農(nóng)戶借貸決策多為家庭集體決策而非家庭某個(gè)個(gè)體的自主選擇，而家庭決策所需要的判斷力主要來(lái)源于家庭的人力資本，人力資本理論也指出教育和培訓(xùn)是調(diào)動(dòng)家庭積極性和主動(dòng)性的重要途徑。一方面，家庭人力資本的提升能夠增加其對(duì)金融借貸服務(wù)的了解程度，會(huì)降低借貸過(guò)程中的信息搜集成本、談判成本和交易頻率等交易費(fèi)用;另一方面，高人力資本的家庭其綜合素質(zhì)能力往往較高，更能快速通過(guò)就業(yè)和生產(chǎn)獲得收入，這會(huì)強(qiáng)化農(nóng)戶的償債能力進(jìn)而促進(jìn)其借貸行為?，F(xiàn)有研究指出，在饑荒環(huán)境中農(nóng)戶受教育機(jī)會(huì)獲得非常困難［22］，這并不利于農(nóng)戶的人力資本積累。然而，經(jīng)歷過(guò)早期饑荒的農(nóng)戶為了彌補(bǔ)自身教育缺失的遺憾，會(huì)增進(jìn)對(duì)家庭成員的教育投入，通過(guò)這種教育補(bǔ)償來(lái)獲得對(duì)未來(lái)生活的美好預(yù)期，這會(huì)明顯促進(jìn)家庭的人力資本提升［23］。但是，大量遭受過(guò)饑荒經(jīng)歷的農(nóng)戶可能表現(xiàn)出短視行為，更愿意將家庭資源投資到生產(chǎn)領(lǐng)域緩解童年由于饑餓帶來(lái)的烙印創(chuàng)傷，導(dǎo)致資金滯留在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)消費(fèi)難以向家庭成員流動(dòng)，會(huì)明顯降低對(duì)家庭成員教育和人力資本的投資。由于饑荒經(jīng)歷造成的人力資本在家庭不同代際成員中影響機(jī)制存在差異，家庭集體決策過(guò)程中父輩和子代間人力資本變化對(duì)借貸行為的綜合影響并不明確。因此，本文提出以下競(jìng)爭(zhēng)性假說(shuō)。

H3a：早期饑荒經(jīng)歷會(huì)通過(guò)弱化家庭人力資本減少農(nóng)戶借貸行為。

H3b：早期饑荒經(jīng)歷會(huì)通過(guò)強(qiáng)化家庭人力資本增加農(nóng)戶借貸行為。

3.心理韌性機(jī)制。Rutter通過(guò)構(gòu)建壓力接種模型將不同水平的童年逆境作為壓力源，研究發(fā)現(xiàn)童年逆境對(duì)強(qiáng)化個(gè)人心理韌性有重要作用［24］。大量發(fā)展心理學(xué)家將暴露在“不利生長(zhǎng)環(huán)境”中兒童的“保護(hù)因素”作為心理韌性的描述［25-26］。心理韌性作為一種可塑的心理特質(zhì)，早期逆境中的幸存者會(huì)在創(chuàng)傷后重新審視自我情境，通過(guò)強(qiáng)化自身心理韌性來(lái)轉(zhuǎn)化過(guò)去不良經(jīng)歷的影響，進(jìn)而減少對(duì)自我影響的風(fēng)險(xiǎn)，并主動(dòng)積極改善自我環(huán)境實(shí)現(xiàn)未來(lái)良好成長(zhǎng)和發(fā)展［27］。此外，大量遭受過(guò)饑荒經(jīng)歷而幸存的農(nóng)戶在惡劣的環(huán)境中生長(zhǎng)，艱苦的生存環(huán)境和挫折磨練會(huì)強(qiáng)化其應(yīng)對(duì)挫折的勇氣和毅力，大多表現(xiàn)出較高的心理承受能力和心理韌性，更有可能做出較高風(fēng)險(xiǎn)和激進(jìn)的決策行為。當(dāng)農(nóng)戶擁有較高的心理韌性時(shí)，往往會(huì)表現(xiàn)出較高的自我效能感，在未來(lái)困境和不確定性決策中能夠冷靜面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，更有可能從家庭長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度做出理性決策，愿意增加家庭借貸行為開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)家庭福利增加?；诖?，本文提出以下假說(shuō)。

H4：早期饑荒經(jīng)歷會(huì)通過(guò)強(qiáng)化心理韌性增加農(nóng)戶借貸行為。

二、數(shù)據(jù)來(lái)源、變量選擇與模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文數(shù)據(jù)來(lái)自2020年12月課題組在關(guān)中平原開(kāi)展的農(nóng)戶問(wèn)卷調(diào)查。據(jù)《中國(guó)災(zāi)情報(bào)告》記載，在1959-1961年間，包括陜西在內(nèi)的全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)生大面積旱災(zāi)，旱災(zāi)時(shí)間長(zhǎng)、波及范圍廣，對(duì)農(nóng)作物播種、生長(zhǎng)基本上是毀滅性打擊，大部分農(nóng)戶在此期間都經(jīng)歷了饑荒。此外，在此時(shí)期豫、晉等地作為受災(zāi)極為嚴(yán)重的區(qū)域，向陜西境內(nèi)遷徙大量農(nóng)戶。因此選取陜西關(guān)中平原作為研究區(qū)域，探究早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響具有代表性。

課題組在實(shí)地調(diào)查前做了充分準(zhǔn)備工作，包括問(wèn)卷設(shè)計(jì)、專(zhuān)家討論和預(yù)調(diào)查等，并于2020年1月開(kāi)展正式調(diào)研。在樣本選取過(guò)程中，為減少抽樣偏差，采取分層抽樣與隨機(jī)抽樣結(jié)合的方法，綜合考慮地區(qū)差異、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素，最終選取興平市、涇陽(yáng)縣、蒲城縣和富平縣，再?gòu)拿總€(gè)市（縣）中隨機(jī)抽取2～3個(gè)鎮(zhèn)，每個(gè)鎮(zhèn)隨機(jī)抽取3～4個(gè)村，每個(gè)村隨機(jī)抽取10～20個(gè)農(nóng)戶。本次問(wèn)卷調(diào)查獲取的數(shù)據(jù)包括農(nóng)戶個(gè)體特征和家庭特征，農(nóng)戶早期經(jīng)歷情況，以及農(nóng)戶家庭信貸市場(chǎng)參與等信息。在村干部幫助下，調(diào)查員均采取面對(duì)面訪談的形式調(diào)查，共計(jì)選取558戶樣本農(nóng)戶，剔除異常值和無(wú)效問(wèn)卷后，最終獲得有效問(wèn)卷550份，有效問(wèn)卷率為98.57％。

（二）變量選擇

1.因變量。因變量為農(nóng)戶借貸行為。借貸行為是指農(nóng)戶是否存在正規(guī)借貸或非正規(guī)借貸，屬于二元離散變量，借貸賦值為1，未借貸賦值為0。

2.自變量。自變量為早期饑荒經(jīng)歷。現(xiàn)有研究對(duì)于早期饑荒經(jīng)歷的測(cè)度，多根據(jù)戶主的出生年份與1959-1961的“三年困難時(shí)期”時(shí)間進(jìn)行匹配來(lái)判別是否經(jīng)歷過(guò)饑荒，但該做法會(huì)導(dǎo)致主要研究群體年齡固化，未考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展、家庭因素等其他內(nèi)外部沖擊導(dǎo)致的饑荒帶來(lái)的影響，在一定程度上降低了研究結(jié)果的普適性。因此，本文在前人研究基礎(chǔ)上，放寬年齡因素，以“您14歲以前是否長(zhǎng)期挨過(guò)餓（1年為長(zhǎng)期的劃分標(biāo)準(zhǔn)）”表征早期饑荒經(jīng)歷，并且統(tǒng)計(jì)其經(jīng)歷饑荒的成長(zhǎng)階段，結(jié)合聯(lián)合國(guó)劃分的人口年齡階段和其他研究中的階段劃分，將成長(zhǎng)階段分為未經(jīng)歷饑荒、嬰幼兒期（0～7歲）、青少年期（8～14歲）三個(gè)階段。參考許年行等［28］的做法，以經(jīng)歷饑荒的時(shí)長(zhǎng)對(duì)早期饑荒經(jīng)歷進(jìn)行重新賦值，進(jìn)而展開(kāi)穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

3.中介變量。（1）風(fēng)險(xiǎn)偏好。本文通過(guò)詢問(wèn)家庭決策者“假如有一項(xiàng)投資，您會(huì)選擇以下那種類(lèi)型？風(fēng)險(xiǎn)大收益大，虧損也大;風(fēng)險(xiǎn)中收益中，虧損中;風(fēng)險(xiǎn)小收益小，虧損也小”這個(gè)問(wèn)題來(lái)衡量。（2）家庭人力資本。本文主要采用農(nóng)戶家庭平均受教育年限進(jìn)行衡量。（3）心理韌性。心理韌性是一種普遍的適應(yīng)能力，指當(dāng)個(gè)體在面對(duì)災(zāi)難或壓力時(shí)，減少、適應(yīng)甚至克服不良因素對(duì)自己造成的破壞性影響的一種較穩(wěn)定的心理特質(zhì)，在緩解創(chuàng)傷性壓力給個(gè)體帶來(lái)負(fù)性影響和維持機(jī)體正常心理狀態(tài)時(shí)具有一定的促進(jìn)作用［29］。國(guó)內(nèi)外有大量學(xué)者對(duì)心理韌性進(jìn)行討論［30-31］，很多測(cè)量心理韌性的測(cè)量工具應(yīng)運(yùn)而生，但由于心理韌性概念的界定尚未統(tǒng)一，相關(guān)量表也各有側(cè)重，存在一定的差異。在綜合考慮本文研究對(duì)象特征和研究?jī)?nèi)容后，主要借鑒于肖楠等［32］在Connor編制的心理韌性量表（CD-RISC）修訂后的中文版量表，構(gòu)建本文的心理韌性測(cè)度量表，主要?jiǎng)澐譃閳?jiān)韌性、力量性和樂(lè)觀性三個(gè)維度，并采用因子分析法進(jìn)行降維處理獲取得分，具體測(cè)量題項(xiàng)見(jiàn)表1。運(yùn)用最大方差法進(jìn)行因子分析后的結(jié)果顯示，樣本充足性檢驗(yàn)KMO值為0.649，Bartlett 球形度檢驗(yàn)值在1％的水平上顯著，表明數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析，且因子載荷均大于0.8，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為86.22％，說(shuō)明變量具有良好信度和效度。

4.控制變量。借鑒相關(guān)學(xué)者研究［33-34］，本文主要從以下幾個(gè)方面選取控制變量：一是主要選取農(nóng)戶個(gè)體特征，包括性別、年齡、年齡平方、受教育程度、健康程度以及婚姻狀況6個(gè)指標(biāo);二是主要選取農(nóng)戶家庭特征，包括家庭撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)、財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、非農(nóng)收入占比、社會(huì)資本、耕地面積、確權(quán)情況、宅基地留存、房屋建筑面積以及房屋材質(zhì)在內(nèi)的9個(gè)指標(biāo);三是選取農(nóng)戶金融環(huán)境，主要包括金融機(jī)構(gòu)數(shù)量指標(biāo);四是選取政策變量，主要包括農(nóng)戶政策認(rèn)知度。此外，為減少區(qū)域間社會(huì)經(jīng)濟(jì)等外源因素對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，還控制了地區(qū)固定效應(yīng)（見(jiàn)表2）。

（三）模型選擇

1.基準(zhǔn)回歸模型設(shè)定。本文首先考察早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，由于農(nóng)戶借貸行為是一個(gè)二值變量，因此使用二元Probit模型來(lái)進(jìn)行估計(jì)。同時(shí)也使用LPM模型進(jìn)行估計(jì)，檢驗(yàn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。具體的二元Probit模型設(shè)定如下：

Pr（Li=1）=Φ（β0+β1Xi+βi Ci+εi）（1）

Li 表示第i個(gè)農(nóng)戶借貸與否，Li=1表示農(nóng)戶存在借貸行為，反之則為0;Xi 代表第i個(gè)農(nóng)戶是否在生命周期早期經(jīng)歷饑荒;β0、βi為待估參數(shù);β1 為本文重點(diǎn)關(guān)注的待估計(jì)系數(shù)，表示早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響程度;Ci 表示控制變量;εi 表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.中介效應(yīng)模型設(shè)定。根據(jù)前文的理論分析，早期饑荒經(jīng)歷主要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)偏好機(jī)制、家庭人力資本機(jī)制、心理韌性機(jī)制對(duì)農(nóng)戶借貸行為產(chǎn)生影響，由于Probit模型為非線性概率模型，因此KHB分解進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)更為合適。

借鑒Karlson等［35］的做法，將總效應(yīng)分解成直接效應(yīng)和間接效應(yīng)。

Y=aF+βFXi+γFMi+δF Ci+τ（2）

Y=aR+βRXi+γRMi+δR Ci+ε（3）

Xi是待分解核心解釋變量，Mi是中介變量，Xi可以影響Mi進(jìn)而間接作用Y。βF是解釋變量Xi對(duì)被解釋變量Y的直接影響效應(yīng)，βR是解釋變量X對(duì)被解釋變量Y的總影響效應(yīng)，其他為待估參數(shù)。

Xi通過(guò)影響Mi對(duì)Y的間接影響為：

β1=βR-βF（4）

本文采用Probit模型，假設(shè)自變量Xi通過(guò)中介變量影響被解釋變量Y*：

Y*=aF+βFXi+γF1M1+γF2M2+γF3M3+δF Ci+ε（5）

Y*=aR+βRXi+δR Ci+ε（6）

M1、M2和M3代表三個(gè)中介變量，Ci代表控制變量。

Y*是潛在二分變量，Y=1，如果Y*≥τY=0，如果Y*＜τ，τ為門(mén)檻值，最終直接影響效應(yīng)bF和總影響效應(yīng)bR如下：

bF=βFδF，bR=βRδR（7）

δF和δR為比例參數(shù)，是式（5）和式（6）的殘差標(biāo)準(zhǔn)差，且δF≤δR。本文Probit模型間接影響效應(yīng)如下：

bR-bF=βRδR-βFδF（8）

由模型可知，間接效應(yīng)可通過(guò)δR和δF兩個(gè)比例參數(shù)的影響決定，可求中介變量M1對(duì)解釋變量X1回歸的殘差：

R=Z-（a+bX）（9）

a和 b為方程回歸系數(shù)，Z為符合標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的隨機(jī)變量。將R替代Z代入式（5）：

Y*=aR～+βR～Xi+γR～R+δF～ Ci+ε（10）

R和Mi的區(qū)別僅在于Mi與Xi相關(guān)，因此式（5）與式（10）在估測(cè)時(shí)沒(méi)有區(qū)別，也就是說(shuō)δR～=δF，δR～為殘差標(biāo)準(zhǔn)差。進(jìn)一步，βR～=βR。所以，

bR～-bF=βR～δR～-βFδF=βR-βFδF（11）

bR～bF=βRδRβFδF=βRβF（12）

同樣的，各系數(shù)占比也可推算：

100×bR～-bFbF=100×βR-βFδFβRδF=100×βR-βFβF（13）

三、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）早期饑荒經(jīng)歷影響農(nóng)戶借貸行為的基準(zhǔn)回歸結(jié)果

考察早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，回歸結(jié)果如表3所示。表3列（1）是Probit模型的回歸結(jié)果，在控制樣本個(gè)體特征、家庭特征、金融環(huán)境、政策變量及地區(qū)特征后，早期饑荒經(jīng)歷在1％的統(tǒng)計(jì)水平上對(duì)其借貸行為有顯著正向影響，這表明早期饑荒經(jīng)歷會(huì)促進(jìn)農(nóng)戶借貸行為，假說(shuō)H1得以驗(yàn)證。這一結(jié)果的原因可能在于：早期饑荒經(jīng)歷會(huì)刺激農(nóng)戶產(chǎn)生預(yù)防性心理動(dòng)機(jī)，在缺乏固定性收入來(lái)源時(shí)，通過(guò)借貸行為獲取資金保障生產(chǎn)或個(gè)人發(fā)展的可持續(xù)性。從控制變量估計(jì)結(jié)果來(lái)看家庭非農(nóng)收入占比和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性與農(nóng)戶借貸行為皆呈負(fù)向影響，農(nóng)業(yè)收入難以作為家庭消費(fèi)的主要支撐，家庭收支赤字時(shí)，農(nóng)戶可能產(chǎn)生借貸行為。社會(huì)資本正向影響農(nóng)戶借貸行為，社會(huì)資本能通過(guò)彌補(bǔ)農(nóng)戶借貸抵押品缺失和通過(guò)緩解信息不對(duì)稱，促進(jìn)農(nóng)戶借貸行為。耕地面積、宅基地留存情況、房屋建筑面積、房屋材質(zhì)及農(nóng)地確權(quán)均在不同顯著性水平上正向影響借貸行為，這些影響因素均可劃分為抵押品范疇，耕地面積、建筑面積及房屋材質(zhì)的大小及優(yōu)劣均會(huì)影響抵押品價(jià)值，從而改變農(nóng)戶信貸可得性。金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和農(nóng)戶對(duì)借貸政策認(rèn)知水平均呈顯著的正向關(guān)系。

（二）內(nèi)生性問(wèn)題分析

1.樣本選擇性偏誤問(wèn)題。雖然早期饑荒經(jīng)歷不存在自選擇問(wèn)題，但由于受到地理?xiàng)l件、歷史文化等難以量化的外源因素影響，導(dǎo)致樣本抽樣過(guò)程中可能存在樣本選擇性偏誤。為了解決可能存在的樣本選擇性偏誤問(wèn)題，并進(jìn)一步探究早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸金額的影響。本文引入Heckman兩階段模型再次進(jìn)行估計(jì)。首先，LR檢驗(yàn)在1％顯著水平下拒絕不存在樣本選擇問(wèn)題原假設(shè)，說(shuō)明該早期饑荒經(jīng)歷樣本存在選擇性偏誤，如此進(jìn)行內(nèi)生性處理是合適的。如表3所示，選擇方程和結(jié)果方程中，早期饑荒經(jīng)歷均在1％統(tǒng)計(jì)水平上正向影響農(nóng)戶借貸行為和農(nóng)戶借貸金額，說(shuō)明解決樣本選擇偏誤后，結(jié)果仍然穩(wěn)健。

2.遺漏變量問(wèn)題。農(nóng)戶借貸行為影響因素眾多，本文控制了諸多相關(guān)因素的影響。然而，除觀測(cè)和搜集到的變量外，依然存在某些不可觀測(cè)的因素會(huì)影響家庭借貸決策行為，如家庭內(nèi)部關(guān)系、家庭社交能力等。如果不考慮這些不可觀測(cè)的遺漏變量的影響，估計(jì)結(jié)果可能存在偏誤。為了考察可能存在的遺漏變量及其對(duì)回歸的影響，本文使用Oster提出的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)［36］。Oster通過(guò)隨機(jī)模擬并整理、檢驗(yàn)現(xiàn)有文獻(xiàn)結(jié)果證明，當(dāng)模型可能存在不可觀測(cè)的遺漏變量時(shí)，可采用估計(jì)量β*=β*（Rmax，δ）獲得真實(shí)系數(shù)的一致估計(jì)。其中：δ為選擇比例，用于衡量可觀測(cè)變量與因變量的相關(guān)關(guān)系相較于不可觀測(cè)遺漏變量與因變量的相關(guān)關(guān)系的強(qiáng)弱;Rmax可表示為若不可觀測(cè)變量能夠被觀測(cè)，回歸方程最大擬合優(yōu)度（一般為當(dāng)前回歸分析擬合優(yōu)度的1.3倍）。借鑒馬雙等［37］的做法，采用兩種方法檢驗(yàn)早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響是否因遺漏變量而發(fā)生顯著變化。方法一：假設(shè)Rmax是某一數(shù)值，如果β*=β*（Rmax，δ）處于估計(jì)參數(shù)β的95％置信區(qū)間內(nèi)，則說(shuō)明遺漏變量不會(huì)改變?cè)缙陴嚮慕?jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響。方法二：假設(shè)Rmax是某一數(shù)值，在此基礎(chǔ)上，計(jì)算在β=0時(shí)δ的取值，若δ大于1，則說(shuō)明遺漏變量不會(huì)改變?cè)缙陴嚮慕?jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響。

通過(guò)計(jì)算，結(jié)果如表4所示。方法一中，當(dāng)前回歸分析擬合優(yōu)度為0.29，則Rmax取值為0.38，早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為影響的實(shí)際計(jì)算結(jié)果為0.208，落在估計(jì)參數(shù)β的95％置信區(qū)間內(nèi);方法二中，在Rmax取值為0.38的基礎(chǔ)上，β=0時(shí)δ的取值為5.752＞1。兩種方法都通過(guò)了檢驗(yàn)，表明即使模型可能產(chǎn)生遺漏變量問(wèn)題，但早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響也不會(huì)因?yàn)檫z漏變量的存在而影響結(jié)果。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.更換回歸模型。為了進(jìn)一步估計(jì)研究結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采用LPM模型再次進(jìn)行回歸。如表3所示，早期饑荒經(jīng)歷依舊在1％的顯著水平上正向影響農(nóng)戶借貸行為，表明上述結(jié)果的穩(wěn)健性。

2.更換關(guān)鍵自變量。依據(jù)“烙印理論”，饑荒經(jīng)歷時(shí)長(zhǎng)不僅能說(shuō)明農(nóng)戶是否經(jīng)歷過(guò)饑荒而且能反映饑荒對(duì)農(nóng)戶的影響程度，本文替換“饑荒經(jīng)歷時(shí)長(zhǎng)”再次進(jìn)行回歸，結(jié)果仍在1％統(tǒng)計(jì)水平上顯著正向影響農(nóng)戶借貸行為。

3.工具變量檢驗(yàn)。為了充分驗(yàn)證早期饑荒經(jīng)歷與農(nóng)戶借貸行為的關(guān)系，本文選擇村級(jí)早期饑荒經(jīng)歷作為工具變量，即同一村莊內(nèi)其他家庭受到饑荒經(jīng)歷的均值。原因在于同一村莊內(nèi)部農(nóng)戶受地緣和村域環(huán)境影響，其是否遭受饑荒多呈現(xiàn)相似性，因此其他農(nóng)戶的遭遇饑荒對(duì)本戶遭遇饑荒具有顯著影響，但是其他農(nóng)戶饑荒經(jīng)歷并不會(huì)影響農(nóng)戶借貸行為。表5報(bào)告了IV-Probit的估計(jì)結(jié)果，Wald外生檢驗(yàn)在10％的顯著性水平上拒絕所有解釋變量均外生的原假設(shè)，且第一階段F值為22.54，大于10，表明不存在弱工具變量問(wèn)題。第二階段估計(jì)結(jié)果表明，早期饑荒經(jīng)歷在5％的顯著性水平上依然正向影響農(nóng)戶借貸行為，表明在解決內(nèi)生性后，估計(jì)結(jié)果依然穩(wěn)健。此外，使用工具變量后早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的邊際效應(yīng)與Probit的估計(jì)結(jié)果相比明顯增大為了匯報(bào)IV-Probit兩階段結(jié)果，故未匯報(bào)第二階段Probit模型的邊際效應(yīng)，采用Stata軟件中divprob命令計(jì)算得出數(shù)字素養(yǎng)的邊際效應(yīng)為0.570。，這表明工具變量對(duì)估計(jì)結(jié)果的邊際效應(yīng)會(huì)產(chǎn)生“放大作用”，即變量的內(nèi)生性會(huì)低估早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，而解決內(nèi)生性問(wèn)題后研究結(jié)論更為穩(wěn)健可靠。

4.數(shù)據(jù)截尾處理。為了消除部分變量中可能存在極端值對(duì)回歸結(jié)果的產(chǎn)生影響，本文選取財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、耕地面積和非農(nóng)收入占比這三個(gè)容易產(chǎn)生極端值的變量分別進(jìn)行5％的雙邊截尾處理，從表5列（3）、（4）、（5）擬合結(jié)果可見(jiàn)，早期饑荒經(jīng)歷仍在1％的水平下正向影響農(nóng)戶借貸行為，再次證明前文結(jié)論具有較好穩(wěn)健性。

（四）機(jī)制探討

由前文可知，人力資本、風(fēng)險(xiǎn)偏好和心理韌性可能是影響早期饑荒經(jīng)歷與農(nóng)戶借貸行為的機(jī)制。因此，本文采用KHB分解進(jìn)行機(jī)制檢驗(yàn)，并對(duì)直接、間接效應(yīng)進(jìn)行分解，結(jié)果如表6所示。其中，總效應(yīng)為未加入風(fēng)險(xiǎn)偏好、家庭人力資本及心理韌性變量前早期饑荒經(jīng)歷的回歸系數(shù);間接效應(yīng)為同時(shí)將三個(gè)中介變量引入KHB中進(jìn)行分解后得到的系數(shù);直接效應(yīng)為總效應(yīng)減去間接效應(yīng)。模型（1）檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好的中介效應(yīng);模型（2）檢驗(yàn)家庭人力資本的中介效應(yīng);模型（3）檢驗(yàn)心理韌性的中介效應(yīng)。經(jīng)過(guò)中介效應(yīng)分解后發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好中介效應(yīng)為0.061，占比7.219％，這說(shuō)明早期饑荒經(jīng)歷會(huì)強(qiáng)化農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)偏好并進(jìn)一步產(chǎn)生借貸行為，假說(shuō)H2得以驗(yàn)證。家庭人力資本中介效應(yīng)為0.089，占比10.533％，說(shuō)明早期饑荒經(jīng)歷會(huì)通過(guò)促進(jìn)農(nóng)戶家庭人力資本積累正向影響其借貸行為，子代人力資本積累產(chǎn)生的效應(yīng)大于父輩人力資本缺失的效應(yīng)，假說(shuō)H3a得以驗(yàn)證。心理韌性中介效應(yīng)為0.114，占比13.491％，說(shuō)明早期饑荒經(jīng)歷會(huì)通過(guò)強(qiáng)化農(nóng)戶心理韌性而增加借貸行為，假說(shuō)H4得以驗(yàn)證。

（五）異質(zhì)性分析

1.性別異質(zhì)性。本文參考李芬妮等［22］的研究，采用分組回歸考查農(nóng)戶性別差異在早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為研究中的影響，結(jié)果如表7所示。女性樣本回歸系數(shù)大于男性樣本，由于組間樣本量差異，本文進(jìn)行SUR檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證系數(shù)可比性，SUR檢驗(yàn)在10％顯著水平下通過(guò)系數(shù)檢驗(yàn)，說(shuō)明饑荒經(jīng)歷對(duì)女性沖擊更大。這可能的原因是：在資源貧乏年代，由于重男輕女觀念影響，男性獲取資源概率更大;此外，女性相較于男性而言，身體素質(zhì)和抗壓能力略弱，這導(dǎo)致女性經(jīng)歷饑荒后的烙印更深，其選擇效應(yīng)更明顯。

2.借貸類(lèi)型異質(zhì)性。為進(jìn)一步探究早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶不同類(lèi)型借貸行為的影響，本文按借貸類(lèi)型將借貸行為分為正規(guī)借貸和非正規(guī)借貸，并進(jìn)行分組回歸。由于參與借貸的樣本量分組后數(shù)量較少，為了保證研究的嚴(yán)謹(jǐn)性，將沒(méi)有借貸行為的農(nóng)戶設(shè)為基準(zhǔn)組，帶入樣本中進(jìn)行分組回歸。結(jié)果顯示非正規(guī)借貸回歸系數(shù)大于正規(guī)借貸，且系數(shù)檢驗(yàn)通過(guò)，說(shuō)明經(jīng)歷過(guò)饑荒的農(nóng)戶更傾向于選擇非正規(guī)借貸。這可能是因?yàn)榉钦?guī)借貸門(mén)檻較低，不需要提供抵押或擔(dān)保，也不需要復(fù)雜的審批程序，雖然其利率雖然較高，但由于早期饑荒經(jīng)歷農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，本金的安全和還款的靈活性更為重要。

3.經(jīng)歷饑荒時(shí)所處生命周期異質(zhì)性。早期饑荒經(jīng)歷作為一個(gè)外部沖擊，對(duì)人的大腦發(fā)育、人格塑造、身心健康等都會(huì)帶來(lái)影響，尤其在14歲以前作為個(gè)體生長(zhǎng)發(fā)育的關(guān)鍵時(shí)期，影響更為明顯。因此本文將農(nóng)戶早期饑荒經(jīng)歷時(shí)間劃分為幼年期（0～7歲）和青少年期（7～14歲），并將未經(jīng)歷饑荒的農(nóng)戶設(shè)為基準(zhǔn)組進(jìn)行分組回歸。模型結(jié)果表明，青少年期經(jīng)歷饑荒的人群，更易產(chǎn)生借貸行為。這可能的原因是，青少年期是個(gè)體認(rèn)知形成、三觀塑造和保存永久性記憶的關(guān)鍵階段，此時(shí)外部環(huán)境帶來(lái)的沖擊對(duì)個(gè)體偏好、信念的形成產(chǎn)生影響相較其他階段更加深刻，進(jìn)而對(duì)其成年后的借貸行為影響更大。

（六）饑荒經(jīng)歷的代際傳遞效應(yīng)

饑荒作為一種集體性的創(chuàng)傷，它不只會(huì)損害經(jīng)歷者的身體健康和人力資本，還會(huì)在代際之間傳遞，影響后代的心理健康和行為偏好。饑荒中的饑餓、孤獨(dú)、恐懼等負(fù)面情緒會(huì)引起經(jīng)歷者的基因表達(dá)變化，從而提高他們患上抑郁癥、心血管疾病等慢性病的風(fēng)險(xiǎn)。這些表觀遺傳變化可能會(huì)通過(guò)母體壓力激素或精子質(zhì)量的影響，遺傳給下一代。此外，饑荒經(jīng)歷也會(huì)塑造經(jīng)歷者的性格特征，進(jìn)而影響他們的借貸行為。這種借貸行為的偏好也可能通過(guò)家庭教育和文化傳承，影響后代的決策，因此，饑荒經(jīng)歷可能存在代際傳遞效應(yīng)。前文的研究對(duì)象主要針對(duì)經(jīng)歷饑荒的老一輩人，但這一部分研究對(duì)象平均年齡偏大，其金融市場(chǎng)的參與力也在逐步減退，而年輕一代人逐漸在壓力與動(dòng)力并進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的現(xiàn)代社會(huì)成為參與金融市場(chǎng)的中流砥柱，承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)也隨之增加，因此本文進(jìn)一步探究父輩饑荒經(jīng)歷是否會(huì)產(chǎn)生代際傳遞從而影響年輕一代的借貸行為。

本部分在前文研究基礎(chǔ)上，梳理前文研究對(duì)象子女的相關(guān)數(shù)據(jù)，并考慮其子女信貸市場(chǎng)參與能力，將無(wú)子女戶和年齡低于16歲的樣本剔除，再次進(jìn)行回歸，結(jié)果如表8所示。父輩早期是否經(jīng)歷饑荒在5％顯著水平上正向影響子代借貸行為，說(shuō)明早期饑荒經(jīng)歷存在代際傳遞作用。使用父輩饑荒經(jīng)歷時(shí)長(zhǎng)作為替換變量再次回歸，結(jié)果仍然顯著，一方面說(shuō)明結(jié)果穩(wěn)健，另一方面說(shuō)明饑荒經(jīng)歷對(duì)父輩影響越大，代際傳遞的效應(yīng)也越大。人作為社會(huì)性生物，生命周期初期經(jīng)歷外部沖擊，不僅會(huì)影響其身心發(fā)育、還會(huì)影響成年后生理發(fā)展、認(rèn)知發(fā)展、社會(huì)性發(fā)展等諸多方面，并進(jìn)一步影響其表觀遺傳和行為表現(xiàn)。這種改變能夠通過(guò)代際傳遞影響子孫后代，這里不僅有基因?qū)用娴膫鬟f，而且會(huì)通過(guò)改變相關(guān)環(huán)境或行為影響進(jìn)行傳遞。此外，控制變量影響與現(xiàn)有研究基本一致。其中值得關(guān)注的是，本文將子代年齡平方項(xiàng)代入回歸發(fā)現(xiàn)其負(fù)向顯著，說(shuō)明子代年齡與借貸行為可能存在非線性關(guān)系，本文進(jìn)行分組檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，年齡的95％置信區(qū)間為［42.30;62.92］，極值點(diǎn)為47.47落在置信區(qū)間內(nèi)，說(shuō)明年齡的確與借貸行為呈倒U型關(guān)系，且拐點(diǎn)在47歲左右，該年齡正處在上有老下有小的階段，其維持與發(fā)展的資金需求最盛，因此其借貸概率更高。

四、研究結(jié)論與啟示

本文利用2020年關(guān)中平原農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)，在理論分析早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為影響的基礎(chǔ)上，運(yùn)用Heckman模型、不可觀測(cè)變量可能引發(fā)的偏差等方法克服內(nèi)生性問(wèn)題后，實(shí)證檢驗(yàn)了早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，并從風(fēng)險(xiǎn)偏好、家庭人力資本、心理韌性三個(gè)方面探討早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為的傳導(dǎo)機(jī)制，還探究了性別、借貸類(lèi)型以及饑荒時(shí)所處生命周期等異質(zhì)性群體早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為影響的差異，最后研究了早期饑荒經(jīng)歷的代際傳遞效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：第一，早期饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶借貸行為有顯著正向影響，即早年經(jīng)歷過(guò)饑荒的農(nóng)戶更易產(chǎn)生借貸行為;第二，早期饑荒經(jīng)歷可通過(guò)提升農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)偏好、促進(jìn)農(nóng)戶家庭人力資本和強(qiáng)化農(nóng)戶心理韌性等方面促進(jìn)農(nóng)戶借貸行為;第三，從性別差異看，相比于男性，早期饑荒經(jīng)歷使女性借貸概率更高，從借貸類(lèi)型看，早期饑荒經(jīng)歷使農(nóng)戶更傾向于非正規(guī)借貸，從經(jīng)歷所處生命周期看，在青少年期（7～14歲）經(jīng)歷饑荒的農(nóng)戶借貸概率更高;第四，早期饑荒經(jīng)歷除了能促進(jìn)父輩借貸行為，還存在代際傳遞效應(yīng)，即父輩早期饑荒經(jīng)歷會(huì)促進(jìn)子代借貸行為的產(chǎn)生。

上述研究結(jié)論具有較強(qiáng)的政策啟示。第一，信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)早期經(jīng)歷饑荒農(nóng)戶及其差異化類(lèi)別推行差異化信貸產(chǎn)品和服務(wù)，并進(jìn)一步細(xì)化信貸產(chǎn)品分類(lèi)，在緩解其信貸約束的基礎(chǔ)上，達(dá)到分類(lèi)定制、精準(zhǔn)投放。第二，在農(nóng)村信貸市場(chǎng)中，非正規(guī)借貸占據(jù)主導(dǎo)地位，政府應(yīng)在發(fā)展正規(guī)小額信貸的同時(shí)，重視非正規(guī)借貸的輔助作用。第三，增加對(duì)早期饑荒經(jīng)歷農(nóng)戶的社會(huì)保障支持，不僅包括養(yǎng)老險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、低保等基本保障，還可以考慮提供一些專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)助或獎(jiǎng)勵(lì)，比如對(duì)于有創(chuàng)業(yè)意愿或投資項(xiàng)目的農(nóng)戶，可以給予一定的財(cái)政扶持或稅收優(yōu)惠。第四，重視早期饑荒經(jīng)歷的代際傳遞效應(yīng)。重視子代借貸需求，通過(guò)教育、培訓(xùn)、咨詢等方式，提高子代農(nóng)戶的金融知識(shí)和素養(yǎng)，做好借貸用途引導(dǎo)，避免過(guò)度借貸或消極借貸。

參考文獻(xiàn)：

［1］ 閆嘯，牛榮.農(nóng)戶借貸對(duì)收入增長(zhǎng)的影響：1 771個(gè)農(nóng)戶樣本［J］.改革，2017（10）：105-113.

［2］ 王漢杰，溫濤，韓佳麗.深度貧困地區(qū)農(nóng)戶借貸能有效提升脫貧質(zhì)量嗎？［J］.中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2020（08）：54-68.

［3］ 宋全云，吳雨，尹志超.金融知識(shí)視角下的家庭信貸行為研究［J］.金融研究，2017（06）：95-110.

［4］ 周宗安.農(nóng)戶信貸需求的調(diào)查與評(píng)析：以山東省為例［J］.金融研究，2010（02）：195-206.

［5］ 秦建國(guó)，呂忠偉，秦建群.我國(guó)西部地區(qū)農(nóng)戶借貸行為影響因素的實(shí)證研究——基于804戶農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)分析［J］.財(cái)經(jīng)論叢，2011（03）：78-84.

［6］ 嚴(yán)武，陳熹.社會(huì)資本視角下農(nóng)戶借貸行為影響因素分析——基于江西1 294個(gè)調(diào)查樣本的實(shí)證［J］.江西社會(huì)科學(xué)，2014，34（08）：210-215.

［7］ 楊汝岱，陳斌開(kāi)，朱詩(shī)娥.基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角的農(nóng)戶民間借貸需求行為研究［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2011，46（11）：116-129.

［8］ 侯英，陳希敏.聲譽(yù)、借貸可得性、經(jīng)濟(jì)及個(gè)體特征與農(nóng)戶借貸行為——基于結(jié)構(gòu)方程模型（SEM）的實(shí)證研究［J］.農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2014（09）：61-71.

［9］ 尤亮，申洲堯，霍學(xué)喜.自信會(huì)影響農(nóng)戶的借貸行為嗎——基于兩個(gè)整村農(nóng)戶的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2022，44（05）：42-56.

［10］ 李銳，李寧輝.農(nóng)戶借貸行為及其福利效果分析［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2004（12）：96-104.

［11］ MARQUIS C，TILSSIK A.Imprinting：Toward A Multilevel Theory［J］.The Academy of Management Annals，2013，7（01）：195-245.

［12］ 雷顯凱，羅明忠.非農(nóng)就業(yè)經(jīng)歷對(duì)新型職業(yè)農(nóng)民成長(zhǎng)的烙印效應(yīng)［J］.西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2022，22（02）：63-73.

［13］ 杜勇，張歡，陳建英.CEO海外經(jīng)歷與企業(yè)盈余管理［J］.會(huì)計(jì)研究，2018（02）：27-33.

［14］ 趙民偉，晏艷陽(yáng).管理者早年大饑荒經(jīng)歷與公司財(cái)務(wù)政策［J］.南方經(jīng)濟(jì)，2015（10）：49-63.

［15］ ZHANG Y，YING Y，ZHOU L，et al.Exposure to Chinese Famine in Early Life Modifies the Association Between Hyperglycaemia and Cardiovascular Disease［J］.Nutrition，Metabolism and Cardiovascular Diseases，2019，29（11）：1230-1236.

［16］ YU C，WANG J，WANG F，et al.Victims of Chinese Famine in Early life Have Increased Risk of Metabolic Syndrome in Adulthood［J］.Nutrition，2018，53：20-25.

［17］ DING Y，MIN S，WANG X，et al.Memory of Famine：The Persistent Impact of Famine Experience on Food Waste Behavior［J］.China Economic Review，2022，73：1-26.

［18］ LONG M F.Why Peasant Farmers Borrow［J］.American Journal of Agricultural Economics，1968，50（04）：991-1008.

［19］ 潘爽，魏建國(guó)，胡紹波.互聯(lián)網(wǎng)金融與家庭正規(guī)信貸約束緩解——基于風(fēng)險(xiǎn)偏好異質(zhì)性的檢驗(yàn)［J］.經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2020（03）：149-162.

［20］ KAHNEMAN D，TVERSKY A.Prospect Theory：An Analysis of Decision Under Risk［J］.Econometrica，1979，47（02）：263-291.

［21］ CURRIE J，VOGL T.Early-life Health and Adult Circumstance in Developing Countries［J］.Annual Review of Economics，2013，5（01）：1-36.

［22］ 李芬妮，張俊飚.饑荒經(jīng)歷對(duì)農(nóng)戶綠色生產(chǎn)技術(shù)選擇的影響：促進(jìn)還是抑制？［J］.華中農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2022（05）：78-88.

［23］ YAO Y，ZHANG Y.The Long-term and Intergenerational Effects of Early-life Hunger Experience on Human Capital and Labor Market Outcomes［J］.China Economic Review，2023，77：101914.

［24］ RUTTER M.Resilience as A Dynamic Concept［J］.Development and Psychopathology，2012，24（02）：335-344.

［25］ LUTHAR S S，CICCHETTI D，BECKER B.The Construct of Resilience：A Critical Evaluation and Guidelines for Future Work［J］.Child Development，2000，71（03）：543-562.

［26］ BONANNO G.Loss，Trauma，and Human Resilience：Have We Underestimated the Human Capacity to Thrive After Extremely Aversive Events？［J］.The American Psychologist，2004，59：20-28.

［27］ JANCENELLE V E，JAVALGI R R G，CAVUSGIL E.The Role of Economic and Normative Signals in International Prosocial Crowdfunding：An Illustration Using Market Orientation and Psychological Capital［J］.International Business Review，2018，27（01）：208-217.

［28］ 許年行，李哲.高管貧困經(jīng)歷與企業(yè)慈善捐贈(zèng)［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2016，51（12）：133-146.

［29］ RUTTER M.Resilience Concepts and Findings：Implications for Family Therapy［J］.Journal of Family Therapy，1999，21（02）：119-144.

［30］ BLOCK J，KREMEN A.IQ and Ego-Resiliency：Conceptual and Empirical Connections and Separateness［J］.Journal of Personality and Social Psychology，1996，70：349-361.

［31］ 胡月琴，甘怡群.青少年心理韌性量表的編制和效度驗(yàn)證［J］.心理學(xué)報(bào)，2008（08）：902-912.

［32］ 于肖楠，張建新.韌性（resilience）——在壓力下復(fù)原和成長(zhǎng)的心理機(jī)制［J］.心理科學(xué)進(jìn)展，2005（05）：658-665.

［33］ 邸玉璽，鄭少鋒.社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和交易成本對(duì)農(nóng)戶生產(chǎn)性正規(guī)信貸的影響［J］.西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2022，22（01）：151-160.

［34］ 柳建珅，何曉斌，呂淑敏.流動(dòng)經(jīng)歷、社會(huì)信任與縣域企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資——來(lái)自全國(guó)縣域企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證分析［J］.西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2021，21（01）：133-144.

［35］ KARLSON K B，HOLM A.Decomposing Primary and Secondary Effects：A New Decomposition Method［J］.Research in Social Stratification and Mobility，2011，29（02）：221-237.

［36］ OSTER E.Unobservable Selection and Coefficient Stability：Theory and Evidence［J］.Journal of Business & Economic Statistics，2019，37（02）：187-204.

［37］ 馬雙，趙文博.方言多樣性與流動(dòng)人口收入——基于CHFS的實(shí)證研究［J］.經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2019，18（01）：393-414.

“The Clouds Still Remain” or “Dispel the Clouds to See the Sun”：The Impact of Early Famine Experiences on Farmers Borrowing Behavior

ZHANG Jizhou，XIA Xianli*，XIE Shouhong

（School of Economics and Management，Northwest A&F University，Yangling，Shaanxi 712100，China）

Abstract：As specific practitioners and creators of rural revitalization，farmers are the main carriers of financial support for rural revitalization.Relieving financial constraints on farmers is an important guarantee for achieving increased income for farmers and rural development.This article analyzes the impact，transmission mechanism，and heterogeneity of early famine experiences on rural individuals' borrowing behavior in adulthood from the perspective of life history，using survey data from farmers in the Guanzhong Plain in 2020，and explores whether there is an intergenerational transmission effect of early famine experiences.The research has found that early famine experiences significantly increase farmers' borrowing behavior，and increase borrowing behavior by promoting risk preferences，increasing human capital，and strengthening psychological resilience.Heterogeneity results indicate that early famine experiences have a greater impact on household borrowing behavior for households headed by women，and a more significant impact on informal borrowing behavior.Experiences of famine during adolescence have a higher impact on farmers' borrowing behavior.Further analysis indicates that there is an intergenerational transmission effect in early famine experiences， which means that early famine experience can promote borrowing behavior in offspring.Based on this，in the process of improving the rural credit system，the government should not only focus on the impact of noneconomic factors such as early famine experiences of farmers，but also continuously expand the breadth and depth of financial services for rural revitalization through differentiated credit products and service supply.

Keywords：early famine experience;farmers borrowing behavior;intergenerational transmission

（責(zé)任編輯：楊峰）

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（21BJY187）

作者簡(jiǎn)介：張濟(jì)舟，男，西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生，主要研究方向?yàn)檗r(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論與實(shí)踐。

*通信作者