王能全

?美國2023年首次成為全球最大的液化天然氣（LNG）出口國；另外兩大主要供應(yīng)國—澳大利亞和卡塔爾分列第二、第三

?預(yù)計未來相當(dāng)長的時間里，美國液化天然氣出口能力和出口量都將保持穩(wěn)定增長；作為后來者，為迅速搶占市場，美國的液化天然氣出口商給予買家的合同條款優(yōu)惠且日益靈活

?2024年1月26日，美國能源部宣布暫停對與美國沒有自由貿(mào)易協(xié)定國家出口液化天然氣的申請，但美國能源信息署認(rèn)為，這不會影響2025年美國液化天然氣的出口，因為有關(guān)項目已獲得美國能源部的完全授權(quán)，并已在建設(shè)

美國2023年出口9120萬噸液化天然氣，首次成為世界最大的液化天然氣出口國，澳大利亞和卡塔爾分列第二、第三。歐洲謀求擺脫對俄羅斯的能源依賴，大幅增加從美國進(jìn)口LNG。同時，作為世界第一大天然氣生產(chǎn)國，美國天然氣產(chǎn)量不斷創(chuàng)新高，LNG出口能力持續(xù)增加，合同條款也日益靈活。

美國天然氣產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)定增長

2011年，美國成為世界第一大天然氣生產(chǎn)國。2022年，美國天然氣產(chǎn)量高達(dá)9786億立方米，占世界天然氣總產(chǎn)量的24.2%。2023年，美國天然氣干氣產(chǎn)量為1038億立方英尺/日，折合約為1.07萬億立方米/年。2023年12月，美國本土48州的天然氣干氣產(chǎn)量達(dá)到29.87億立方米/日的歷史月度最高水平。2023年，美國本土48州天然氣干氣產(chǎn)量比2022年增加3.7%（約合1.02億立方米/日）。阿巴拉契亞地區(qū)、二疊紀(jì)地區(qū)和阿納達(dá)科地區(qū)，合計占美國本土48個州新增天然氣干氣產(chǎn)量的89%。

更長時間周期里美國天然氣生產(chǎn)形勢如何，是國際市場普遍關(guān)心的話題。美國能源信息署認(rèn)為，從目前到2050年，美國天然氣的產(chǎn)量都將保持穩(wěn)定增長。

美國能源信息署預(yù)計，2022年至2050年，美國天然氣產(chǎn)量增長15%，預(yù)計2050年美國天然氣產(chǎn)量上升到1.19萬億立方米。分生產(chǎn)地區(qū)看，美國能源信息署預(yù)計，2022年到2050年，墨西哥灣沿岸的天然氣年產(chǎn)量將增長52%，西南地區(qū)將增長50%。

美國液化天然氣出口合同條款日益靈活

預(yù)計未來相當(dāng)長的時間里，美國液化天然氣出口能力和出口量都將保持穩(wěn)定增長。此外，作為后來者，為迅速搶占市場，美國的液化天然氣出口商給予買家的合同條款非常優(yōu)惠且日益靈活，徹底改變了國際液化天然氣市場的游戲規(guī)則。

（一）美國液化天然氣出口能力長期持續(xù)增強(qiáng)

截至2024年1月1日，美國現(xiàn)有正在運(yùn)營的液化天然氣出口項目共7個，液化天然氣出口能力為4.04億立方米/日；在建項目有4.5個（包括科珀斯克里斯蒂三期項目），合計液化天然氣出口能力為3.28億立方米/日。預(yù)計到2027年，美國投入運(yùn)營的液化天然氣出口項目達(dá)11個，合計出口能力高達(dá)7.32億立方米/日，大大超過澳大利亞和卡塔爾，穩(wěn)居世界第一。

美國能源信息署預(yù)計，2022年至2050年，美國液化天然氣出口增長152%，2050年液化天然氣出口數(shù)量增加到2832億立方米。不斷增強(qiáng)的液化天然氣出口能力和增加的出口量，將成為美國天然氣產(chǎn)量持續(xù)增長的主要推動因素。全球天然氣需求將持續(xù)增長，使得在美國建造更多液化天然氣出口設(shè)施變得有利可圖。

（二）2022年美國液化天然氣出口合同條款優(yōu)惠

2022年，美國液化天然氣供應(yīng)商與買家簽訂每天約1.7億立方米液化天然氣的買賣協(xié)議，并將通過8個潛在項目出口液化天然氣，其中兩個正在建設(shè)，4個已獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)，兩個正在擬定議案。

從所簽署的買賣協(xié)議內(nèi)容看，2022年美國液化天然氣出口商提供的合同條款非常優(yōu)惠：

2022年簽署的買賣協(xié)議中，近四分之三（74%）的期限為20年，從項目開始商業(yè)運(yùn)營計算，最早的開始日期是2024年。92%的協(xié)議采用液化天然氣貨物以離岸價（FOB）交貨的方式，這意味著買方要在裝貨碼頭支付并接收液化天然氣?！澳康牡仂`活”條款，是大多數(shù)買賣協(xié)議的一個共同特點(diǎn)，買方可以將液化天然氣交付到任何目的地，只要符合美國能源部的出口授權(quán)和美國的法律。

2022年，亞洲公司（預(yù)計這些公司會向亞洲輸送液化天然氣貨物）承諾購買這些潛在液化天然氣項目的簽約量為5000萬立方米/日；歐洲公司（預(yù)計向歐洲運(yùn)送液化天然氣貨物）承諾的購買量為3400萬立方米/日；而擁有貿(mào)易子公司的公司（預(yù)計它們向多個目的地運(yùn)送液化天然氣貨物）承諾購買數(shù)量為8500萬立方米/日。

（三）2023年美國液化天然氣銷售協(xié)議條款靈活

2023年，開發(fā)商與買家簽訂了每年約2200萬噸液化天然氣的銷售合同。

從具體項目看，維吉全球公司（Venture Global）開始建設(shè)路易斯安那州普拉克明斯液化天然氣出口項目二期；桑普拉公司（Sempra）開始建設(shè)得克薩斯州亞瑟港液化天然氣項目一期；未來10年公司（Next Decade）開始了得克薩斯州布朗斯維爾的里奧格蘭德液化天然氣項目一期建設(shè)。這些在建項目的投入使用日期，在2024年三季度到2027年之間。

從協(xié)議的內(nèi)容看，2023年簽署的買賣協(xié)議，是美國許多長期液化天然氣出口協(xié)議的典型類型，具體包括：

2023年簽署買賣協(xié)議中的約四分之三交易量，合同期限為20年，從項目開始商業(yè)運(yùn)營時開始，最早的開始日期為2024年三季度。此外，買賣協(xié)議94%的交易量，是以離岸價的方式出售的，這意味著買方在裝貨碼頭擁有液化天然氣的所有權(quán)，并在該交貨點(diǎn)支付產(chǎn)品費(fèi)用。超過一半的2023年買賣協(xié)議與美國亨利中心的天然氣價格直接關(guān)聯(lián)。而2022年簽署的買賣協(xié)議中，這一比例為三分之二。2023年剩余買賣協(xié)議中的交易量，使用不同的定價機(jī)制。例如，與石油基準(zhǔn)價格或另一種天然氣基準(zhǔn)價格掛鉤。

2023年簽約協(xié)議的液化天然氣出口數(shù)量，在歐洲和亞洲之間相對平均分配。雖然買賣協(xié)議中明確了液化天然氣的可能目的地，不過，目的地靈活性是2023年簽署的大多數(shù)買賣協(xié)議的共同特點(diǎn)，只要符合美國能源部的出口授權(quán)和美國法律，買方可以將液化天然氣運(yùn)送到世界任何目的地。

2024年1月26日，美國能源部宣布暫停對與美國沒有自由貿(mào)易協(xié)定國家出口液化天然氣的申請。不過，美國能源信息署認(rèn)為，這不會影響到2025年美國液化天然氣的出口，因為有關(guān)項目已獲得美國能源部的完全授權(quán)，并已在建設(shè)。

美國天然氣具備價格優(yōu)勢利于出口

作為全球天然氣的價格洼地，雖然美國是世界最大的天然氣生產(chǎn)國，但同時也是世界最大的天然氣消費(fèi)國。迅速增加的液化天然氣出口，必然給美國國內(nèi)天然氣價格帶來壓力。

美國能源信息署預(yù)測，2024年和2025年，作為美國天然氣價格基準(zhǔn)的亨利中心天然氣現(xiàn)貨價格，雖然將高于2023年，但每百萬英熱單位仍低于3美元。2023年，美國亨利中心天然氣現(xiàn)貨價格為每百萬英熱單位2.54美元，預(yù)計2024年上升到2.65美元/百萬英熱單位，2025年達(dá)到2.94美元/百萬英熱單位。

2022年和2023年，美國天然氣供應(yīng)的增長，超過了天然氣需求的增長，但預(yù)計2024年情況會發(fā)生反轉(zhuǎn)，需求每天增加6500萬立方米，供應(yīng)僅保持相對平穩(wěn)。2025年，預(yù)計供需以相似的速度增長，雖然庫存將增加，但供應(yīng)仍略高于需求的增長。

美國能源信息署預(yù)測，美國天然氣供應(yīng)增長的大部分來自國內(nèi)伴生天然氣的生產(chǎn)，其中主要是位于得克薩斯州西部和新墨西哥州東部的二疊紀(jì)地區(qū)。

分年度看，美國能源信息署認(rèn)為，2024年美國天然氣需求的增長主要由國內(nèi)消費(fèi)驅(qū)動，而2025年則由出口驅(qū)動。2024年，除工業(yè)部門外，預(yù)計美國所有行業(yè)的天然氣消費(fèi)量都會增長，但工業(yè)部門的消費(fèi)量略有下降，天然氣消費(fèi)的行業(yè)變化主要取決于天氣。美國能源信息署預(yù)計，2024年，美國用于發(fā)電的天然氣消費(fèi)量比過去五年的平均水平高出11%左右。

美國能源信息署認(rèn)為，未來美國天然氣的出口規(guī)模，將取決于新建液化天然氣出口終端的投產(chǎn)時間。美國天然氣價格在國際天然氣市場具有競爭優(yōu)勢，將有利于美國天然氣出口。與美國天然氣價格相比，預(yù)計歐洲和亞洲幾個價格中心的天然氣價格，在2024年和2025年仍然相對較高。其主要原因包括，預(yù)測期內(nèi)美國液化天然氣繼續(xù)取代從俄羅斯通過管道出口到歐洲的天然氣，而未來兩年全球液化天然氣液化能力增速有限，主要是來自美國的液化天然氣供應(yīng)將滿足全球需求增長的需要。