張永利

（河北獻(xiàn)縣農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司 河北 滄州 062250）

在金融業(yè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時(shí)期，資管新規(guī)的出臺(tái)進(jìn)一步提升了資產(chǎn)管理在金融體系中的地位。金融結(jié)構(gòu)的改變導(dǎo)致銀行盈利模式連續(xù)性被削弱，銀行所面臨的經(jīng)營壓力增加。特別是對于中小銀行而言，在資管新規(guī)背景下必須進(jìn)一步優(yōu)化資管業(yè)務(wù)，推動(dòng)銀行轉(zhuǎn)型，積極尋找新的盈利點(diǎn)，并構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，切實(shí)提升資產(chǎn)管理價(jià)值，為中小銀行健康可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。基于此，加強(qiáng)對資管新規(guī)下中小銀行資管業(yè)務(wù)優(yōu)化策略的研究具有十分重要的意義。

一、資管業(yè)務(wù)概述

資管業(yè)務(wù)指的是金融機(jī)構(gòu)通過金融理財(cái)產(chǎn)品和客戶之間構(gòu)建聯(lián)系，為投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)，通常是指銀行作為被委托人進(jìn)行的資產(chǎn)管理活動(dòng)。銀行資管業(yè)務(wù)以委托人作為目標(biāo)，幫助委托人開展理財(cái)活動(dòng)，而服務(wù)對象為各類金融理財(cái)產(chǎn)品。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，人們的經(jīng)濟(jì)水平不斷提升，金融服務(wù)意識(shí)、理財(cái)需求也逐漸增強(qiáng)，銀行資管業(yè)務(wù)就是在這一背景下產(chǎn)生的，與投資業(yè)務(wù)、存貸業(yè)務(wù)之間具有本質(zhì)區(qū)別。具體來說，資管業(yè)務(wù)有以下明顯特征。第一，資管業(yè)務(wù)通常服務(wù)于個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)等各類客戶。這些客戶將其資金委托給資產(chǎn)管理公司或金融機(jī)構(gòu)，以獲得專業(yè)的投資管理服務(wù)。第二，資產(chǎn)管理涉及創(chuàng)建和管理多樣化的投資組合，包括股票、債券、房地產(chǎn)、大宗商品、外匯等不同類別的資產(chǎn)。目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)，以滿足客戶的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。第三，資產(chǎn)管理涉及對投資組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估和管理。資產(chǎn)管理公司會(huì)根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和目標(biāo)來選擇合適的資產(chǎn)，同時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)分散和資產(chǎn)配置策略，以降低整體風(fēng)險(xiǎn)。第四，資管公司通常提供多種不同類型的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，包括共同基金、交易所交易基金（ETF）、私募基金、養(yǎng)老金計(jì)劃、投資組合管理服務(wù)等，這些產(chǎn)品可以滿足不同客戶的需求和偏好。

二、資管新規(guī)下中小銀行資管業(yè)務(wù)優(yōu)化必要性

為了確保證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中規(guī)范運(yùn)營，保護(hù)投資者和相關(guān)方的合法權(quán)益，同時(shí)維護(hù)證券期貨市場的穩(wěn)定，資管新規(guī)正式出臺(tái)。尤其在當(dāng)下，我國面臨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的挑戰(zhàn)，需要更好地利用資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的能力，引導(dǎo)資金更多地流向?qū)嶋H經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，及時(shí)總結(jié)并改進(jìn)金融市場的規(guī)范措施，不斷完善制度體系，堅(jiān)守直接融資的原則，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供支撐。資管新規(guī)對中小銀行的資管業(yè)務(wù)也帶來了一定的影響，中小銀行有必要遵循市場規(guī)則，優(yōu)化資管業(yè)務(wù)。

第一，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)下行壓力依舊嚴(yán)重，國民經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值增速放緩、市場蕭條等都導(dǎo)致中小銀行內(nèi)部管理效率低。受到內(nèi)外環(huán)境因素影響，銀行資管業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量壓力不斷增加，尤其是經(jīng)歷了全球性新冠肺炎疫情事件影響，國內(nèi)外很多金融類企業(yè)爆發(fā)了債務(wù)危機(jī)，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對中小銀行資管業(yè)務(wù)造成不良影響，銀行資管業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)暴露出大量問題。為此，中小銀行應(yīng)該提高警惕，對存量資管業(yè)務(wù)進(jìn)行有效梳理，做好各類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督與防范。第二，資管新規(guī)應(yīng)用范圍正在逐漸擴(kuò)大，中小銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為必然趨勢。資管新規(guī)能夠促進(jìn)中小銀行資管業(yè)務(wù)更加規(guī)范化，提升資管業(yè)務(wù)執(zhí)行質(zhì)量。中小銀行優(yōu)化資管業(yè)務(wù)，推動(dòng)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，能夠幫助中小企業(yè)解決監(jiān)管套利、資金空轉(zhuǎn)等問題，為銀行穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。當(dāng)然，資管新規(guī)出臺(tái)后，金融業(yè)從業(yè)者必須改變以往的資管理念，盡快熟悉資管新規(guī)內(nèi)容，以中小銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向?yàn)榛A(chǔ)，構(gòu)建完善的管理體系，盡可能降低資管新規(guī)對中小銀行資管業(yè)務(wù)的沖擊，確保中小銀行運(yùn)行穩(wěn)定性。

三、資管新規(guī)下中小銀行資管業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的問題

（一）剛性兌付導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)

第一，投資風(fēng)險(xiǎn)。所謂的剛性兌付，指的是投資者按照合同約定獲得固定收益率，與理財(cái)產(chǎn)品投資是否取得預(yù)期盈利無關(guān)，銀行需要承擔(dān)理財(cái)投資活動(dòng)的全部風(fēng)險(xiǎn)。面對激烈的市場競爭，部分銀行為了能夠獲得更多客戶，在理財(cái)業(yè)務(wù)開展中會(huì)推出“保本保收益”理財(cái)產(chǎn)品，盡管在理財(cái)產(chǎn)品說明書中不會(huì)標(biāo)明，在合同中也不會(huì)體現(xiàn)，但在金融產(chǎn)品多元化背景下，銀行為了維系客戶會(huì)出現(xiàn)剛性兌付性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品。中小銀行規(guī)模小，在按照合同兌付過程中，出現(xiàn)資金池運(yùn)作、期限錯(cuò)配等問題，甚至一些銀行動(dòng)用自有資金進(jìn)行兌付，增加了銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。第二，對于金融投資產(chǎn)品而言，收益越高往往代表具有更高的風(fēng)險(xiǎn)，也有將收益解釋為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償。一旦市場中出現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品，則收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡會(huì)被打破，與市場定價(jià)原則不符，容易造成銀行資金配置結(jié)構(gòu)不合理，增加資金的使用成本。第三，影響金融市場秩序。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多投資者都是被剛性兌付所吸引，且受到剛性兌付規(guī)則影響而放松警惕，自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)被嚴(yán)重削弱，對理財(cái)投資產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)性認(rèn)識(shí)不足，投資出現(xiàn)盲目性、盲從性，資金大量離場對金融投資市場造成不利影響。

（二）多層嵌套導(dǎo)致監(jiān)管套利現(xiàn)象

第一，部分銀行會(huì)通過多層嵌套運(yùn)作方式規(guī)避信貸規(guī)模管控，具體做法是利用投資者理財(cái)資金開展貸款業(yè)務(wù)，無法避免監(jiān)管套利問題。第二，部分中小銀行為了規(guī)避國家信貸政策，資管部門借助多層嵌套方式，政府融資、房地產(chǎn)投資等業(yè)務(wù)都吸收理財(cái)資金，容易造成監(jiān)管套利情況。第三，多層嵌套模式下，銀行資產(chǎn)管理端可以對不良貸款進(jìn)行多次運(yùn)作，并對貸款撥備率、不良貸款率等監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，避免出現(xiàn)監(jiān)管套利問題。

四、資管新規(guī)下中小銀行資管業(yè)務(wù)優(yōu)化策略

（一）加強(qiáng)市場需求管理

在資管新規(guī)背景下，中小銀行必須進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，能夠以外部市場需求為指導(dǎo)，以滿足客戶投資需求為導(dǎo)向，以需求調(diào)動(dòng)業(yè)務(wù)。第一，分層次劃分客戶定位。結(jié)合不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融調(diào)控手段等，綜合評估客戶情況，確定客戶需求。例如，對于關(guān)注投資安全性的客戶，銀行的服務(wù)應(yīng)側(cè)重于存款利率變化分析；對于關(guān)注投資收益的客戶，則可以給他們提供新的資管業(yè)務(wù)服務(wù)。通過全面分析可以掌握不同類型客戶的需求信息，并將其作為定制化服務(wù)基礎(chǔ)。同時(shí)，中小銀行還可以收集與客戶相關(guān)的基本信息，如家庭情況、工作單位、學(xué)歷生涯、個(gè)人喜好等，以便為服務(wù)內(nèi)容的制定提供更充實(shí)的信息依據(jù)。第二，對不同類型和層次的客戶提供差異化的服務(wù)。高端客戶群體作為銀行資管業(yè)務(wù)收入的主要來源，盡管這部分群體規(guī)模小，但為其他客戶投資起到了模范作用，還能夠?yàn)榈投丝蛻簟⒅卸丝蛻籼峁┲С?。因此，中小銀行必須針對中端、高端及低端客戶的不同，為其提供針對性的服務(wù)。針對高端客戶必須提供專業(yè)、全面的服務(wù)；針對低端客戶，為其介紹和推廣風(fēng)險(xiǎn)低、可靠性高的產(chǎn)品，保證投資回報(bào)率。針對不同客戶群體提供個(gè)性化服務(wù)，逐漸改善當(dāng)前中小銀行資管業(yè)務(wù)不足，打造出與市場契合度高的資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

（二）合理規(guī)劃資金投向

第一，中小銀行應(yīng)該進(jìn)一步提升對標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的投資研究。結(jié)合資管新規(guī)要求，銀行等金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)型過程中，應(yīng)該重視標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)內(nèi)容，進(jìn)一步增加對標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資研究投入，充分發(fā)揮債權(quán)投資優(yōu)勢，利用策略性債權(quán)投資方式應(yīng)對市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保障投資收益性。中小銀行需要組建一支專業(yè)能力強(qiáng)、創(chuàng)新能力高的投資研究隊(duì)伍，通過招聘、選拔、培訓(xùn)等方式，充實(shí)銀行資管人才隊(duì)伍，為資管業(yè)務(wù)開展提供人才保障。隨著理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率凈值化管理轉(zhuǎn)型深入，投資收益會(huì)出現(xiàn)較為明顯波動(dòng)，導(dǎo)致客戶規(guī)模、投資規(guī)模變化，這就要求中小銀行能夠優(yōu)化高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配比，保證轉(zhuǎn)型過渡順利完成。轉(zhuǎn)型逐漸深入，客戶投資意識(shí)也逐漸發(fā)生變化，投資需求分化程度更大，可以通過股權(quán)投資、股票投資等方式滿足客戶投資需求，發(fā)揮差異化資管模式優(yōu)勢。第二，采用智能投資研究技術(shù)。人工智能技術(shù)飛速發(fā)展，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以利用人工智能技術(shù)構(gòu)建智能投資研究體系，提高投研效率。傳統(tǒng)投資研究工作實(shí)施中，從問題提出到得出具體結(jié)論，過程需要涉及大量資料數(shù)據(jù)的獲取、提取、分析、研究等，人工模式不僅工作效率低，同時(shí)也很難保證相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。借助人工智能技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等，對相關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行挖掘、分析，逐漸開發(fā)出智能搜索技術(shù)、語義識(shí)別技術(shù)等，滿足投資研究中產(chǎn)業(yè)鏈分析、突發(fā)事件影響分析等需求，保證投資研究效率。當(dāng)前，一些成熟的投研平臺(tái)已經(jīng)逐漸運(yùn)用到實(shí)際工作中，如美國推出的智能投研平臺(tái)Visible Alpha，在金融機(jī)構(gòu)投資研究工作中發(fā)揮了重要作用。

（三）創(chuàng)新銀行理財(cái)產(chǎn)品

第一，中小銀行應(yīng)該進(jìn)一步明確資管業(yè)務(wù)概念，能夠按照資管新規(guī)要求區(qū)分資管業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的差別，針對收集的客戶信息建立管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息匯總。同時(shí)，考慮專業(yè)技術(shù)人員在銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新中發(fā)揮著核心作用，因此，建議中小銀行提高產(chǎn)品線的管理水平，激勵(lì)相關(guān)人員評估市場、大膽創(chuàng)新，結(jié)合客戶需求創(chuàng)新差異化的理財(cái)產(chǎn)品，塑造個(gè)性化的品牌形象。第二，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。中小銀行要想優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、利用推廣來吸引差異化的服務(wù)群體，就必須采取以下措施：首先，增加產(chǎn)品種類。實(shí)際上，在國際經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展背景下，我國各商業(yè)銀行的資管業(yè)務(wù)整體上呈現(xiàn)趨同化、標(biāo)準(zhǔn)化的態(tài)勢。中小商業(yè)銀行要想突破競爭格局，就要關(guān)注自主創(chuàng)新活動(dòng)，基于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品種類、衍生業(yè)務(wù)規(guī)模，通過產(chǎn)品組合化形式形成較為個(gè)性化的產(chǎn)品集合。其次，形成更加科學(xué)的研發(fā)體系。面對資管新規(guī)，銀行需要進(jìn)一步強(qiáng)化資管業(yè)務(wù)，構(gòu)建科學(xué)的研發(fā)體系，共同制定營銷策略，不斷收集分析客戶反饋信息，做好調(diào)整。

（四）加快產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型

第一，提高基礎(chǔ)設(shè)施保障。當(dāng)前，中小銀行理財(cái)產(chǎn)品以預(yù)期型產(chǎn)品為主，為了降低銀行產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型。在產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型中勢必會(huì)對客戶造成一定影響，客戶對新型產(chǎn)品的接受程度較低，銷售部門應(yīng)該思考如何提高客戶對凈值型理財(cái)產(chǎn)品的接受度。銀行不僅需要研發(fā)穩(wěn)定凈值型產(chǎn)品，通過有效宣傳手段、塑造產(chǎn)品品牌等方式積累客戶，盡快投入到市場中。同時(shí)，需要保障產(chǎn)品質(zhì)量，能夠扭轉(zhuǎn)客戶群體對凈值型產(chǎn)品的看法，樹立良好的產(chǎn)品形象。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，銀行需要加大投入力度，成立凈值型產(chǎn)品投資研究機(jī)構(gòu)，為產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ)保障。第二，夯實(shí)客戶基礎(chǔ)。首先，銀行需要找準(zhǔn)產(chǎn)品定位，明確凈值型產(chǎn)品所對應(yīng)的客戶群體，針對客戶群體特點(diǎn)、產(chǎn)品特性等制定銷售計(jì)劃，采用多元化銷售模式，為產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型夯實(shí)基礎(chǔ)。其次，樹立主動(dòng)培養(yǎng)客戶意識(shí)，改變以往被動(dòng)營銷方式，針對客戶需求為其推薦相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品，借助產(chǎn)品講解與宣傳，更好地迎合投資者喜好，提高客戶對凈值型產(chǎn)品的忠誠度。最后，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)配置，引入多檔收益、區(qū)間收益等模式，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)對客戶的影響，實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型升級。第三，堅(jiān)持循序漸進(jìn)原則。銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型不能一蹴而就，應(yīng)該穩(wěn)步推動(dòng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型事宜。一方面，需要不斷提升銀行產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)能力，優(yōu)化銀行現(xiàn)有存款類產(chǎn)品，積極推行標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)；另一方面，積極開展對長期投資產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)產(chǎn)品與非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)對接，保證銀行在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的積極作用。

（五）構(gòu)建業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

第一，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。中小銀行應(yīng)該以客戶資管需求為依據(jù)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)特征優(yōu)化資產(chǎn)配置，摒棄傳統(tǒng)表內(nèi)信貸風(fēng)控模式，對客戶收益風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行分析，形成表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。對資管業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格把控，全面監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)預(yù)防合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高中小銀行對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與監(jiān)控水平，提高投后管理成效，形成全過程、高覆蓋的風(fēng)控體系，為中小銀行資管業(yè)務(wù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。第二，落實(shí)頂層設(shè)計(jì)，制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測流程。中小銀行應(yīng)該針對普通用戶群體制定標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測流程，突出銀行整體風(fēng)險(xiǎn)偏好。如果客戶群體風(fēng)險(xiǎn)承受能力較大，則可逐漸引入高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，包括股權(quán)投資，切勿局限于表內(nèi)投資標(biāo)準(zhǔn)。另外，采用分級分類管理模式，設(shè)計(jì)表外項(xiàng)目投后管理機(jī)制，對客戶風(fēng)險(xiǎn)收益偏好精準(zhǔn)辨別，控制銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，針對不同產(chǎn)品設(shè)置差異化的風(fēng)險(xiǎn)處理策略。第三，以管理工具開發(fā)與利用為重點(diǎn)，構(gòu)建完善的資管業(yè)務(wù)風(fēng)控體系，逐漸形成包括多種風(fēng)險(xiǎn)類型的動(dòng)態(tài)化風(fēng)控機(jī)制。銀行應(yīng)該引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，重視非標(biāo)類產(chǎn)品收益及風(fēng)險(xiǎn)評估體系開發(fā)，加速產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型。針對銀行托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則需要建立事前預(yù)防、事中監(jiān)測、事后總結(jié)為一體的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，將風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到銀行各個(gè)托管分部中，對風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)量化分析，借助計(jì)算機(jī)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)化監(jiān)控。第四，創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。針對銀行新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品構(gòu)建新型業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不斷拓展不同種類產(chǎn)品可選空間，以客戶角度為出發(fā)點(diǎn)，充分挖掘具有潛力的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，凸顯表內(nèi)表外差異，解決優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目少帶來的問題，為銀行資管業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型提供動(dòng)力。第五，為了解決剛性兌付造成的風(fēng)險(xiǎn)，避免對銀行聲譽(yù)造成影響，監(jiān)管部門可要求銀行實(shí)施獨(dú)立資管業(yè)務(wù)核算，有效分隔風(fēng)險(xiǎn)，逐漸規(guī)范資管行為，落實(shí)歸口管理。中小銀行需要以資管新規(guī)要求為依據(jù)，建立完善的資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、發(fā)行、風(fēng)險(xiǎn)管控為一體的機(jī)制，不僅需要設(shè)定有效價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，還要設(shè)立統(tǒng)一產(chǎn)品定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，形成公平公正的資管產(chǎn)品交易平臺(tái)，優(yōu)化退出機(jī)制，為降低客戶風(fēng)險(xiǎn)損失提供保障。

五、結(jié)語

通過上述分析可知，資管業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行未來發(fā)展的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式受到市場壓縮、經(jīng)濟(jì)全球化、利率市場化趨勢的影響，迫使銀行必須做出改變。中小銀行優(yōu)化資管業(yè)務(wù)過程中，必須重視客戶需求管理，對資金投向合理規(guī)劃，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建完善的資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，為銀行資管業(yè)務(wù)開展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。