婁慧敏 張婷

（鄭州工商學(xué)院，河南 鄭州 451460）

隨著全球氣候變化和環(huán)境問(wèn)題日益嚴(yán)重，人們的環(huán)保意識(shí)不斷增強(qiáng)，綠色發(fā)展越來(lái)越受到關(guān)注和重視，各國(guó)政府和國(guó)際組織開(kāi)始大力推動(dòng)綠色發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)積極開(kāi)展綠色技術(shù)創(chuàng)新，研發(fā)更加環(huán)保、可持續(xù)的產(chǎn)品和生產(chǎn)方式，以減少對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，綠色技術(shù)創(chuàng)新成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要手段?！笆舜蟆币詠?lái)，我國(guó)黨中央與各級(jí)政府高度重視“綠水青山就是金山銀山”的生態(tài)環(huán)保理念，提出要開(kāi)展以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以企業(yè)為主體的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系建設(shè)。該體系包含綠色技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化以及綠色示范基地等產(chǎn)業(yè)化的建設(shè)，最終要實(shí)現(xiàn)一條從研發(fā)設(shè)計(jì)到企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的綠色化全創(chuàng)新鏈。

根據(jù)《中國(guó)與共建“一帶一路”國(guó)家十周年專利統(tǒng)計(jì)報(bào)告（2013-2022年）》，2013年至2022年，我國(guó)在共建國(guó)家中累計(jì)申請(qǐng)綠色低碳技術(shù)發(fā)明專利的公開(kāi)量為3549件，年均增長(zhǎng)16.7%。累計(jì)專利授權(quán)量為1884件，年均增長(zhǎng)15.8%。2013年至2020年期間，綠色低碳技術(shù)發(fā)明專利申請(qǐng)公開(kāi)量呈現(xiàn)微波動(dòng)式緩慢增長(zhǎng)，自2020年起開(kāi)始呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)，年均增速達(dá)到37.3%。

從技術(shù)領(lǐng)域來(lái)看，申請(qǐng)公開(kāi)量前三的分別是節(jié)能與能量回收利用、儲(chǔ)能以及清潔能源。授權(quán)量前三的分別是化石能源降碳、節(jié)能與能量回收利用以及清潔能源?？梢?jiàn)，我國(guó)作為全球最大的清潔能源市場(chǎng)，正在積極地發(fā)揮著綠色技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，為推進(jìn)綠色發(fā)展提供有力支撐。

然而，從專利統(tǒng)計(jì)報(bào)告的數(shù)據(jù)來(lái)看，雖然我國(guó)的綠色低碳技術(shù)發(fā)明專利申請(qǐng)量不斷增加，但是綠色專利的申請(qǐng)量占總專利申請(qǐng)量的比重偏低，比值低于10%，這說(shuō)明目前我國(guó)企業(yè)的綠色創(chuàng)新能力和綠色發(fā)展意識(shí)仍然是不足的。因此，要實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，需要進(jìn)一步推進(jìn)綠色技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。

我國(guó)擁有龐大的中小微企業(yè)群體，這些企業(yè)在推動(dòng)綠色技術(shù)創(chuàng)新方面具有重要作用。但由于傳統(tǒng)金融服務(wù)的局限性和信息不對(duì)稱等問(wèn)題，這些企業(yè)往往難以獲得足夠的融資支持。而數(shù)字普惠金融的發(fā)展，為解決這些企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的融資難題提供了新的思路。數(shù)字普惠金融作為一種新型的金融服務(wù)模式，利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了金融服務(wù)的智能化、數(shù)字化和普惠化，具有服務(wù)范圍廣、操作便捷、成本低廉等優(yōu)勢(shì)，因而在支持企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新方面擁有顯著的潛力，對(duì)于賦能企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有重要的意義和價(jià)值。

一、數(shù)字普惠金融影響企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)理分析

金融的發(fā)展對(duì)于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新來(lái)說(shuō)，本應(yīng)具有重要的支撐作用，但由于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新帶有長(zhǎng)周期性和風(fēng)險(xiǎn)性的特征，且資本具有逐利性，以及企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中存在金融資源配置扭曲等因素，傳統(tǒng)的金融服務(wù)對(duì)具有正外部效應(yīng)的企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新表現(xiàn)出較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)。

隨著數(shù)字技術(shù)推動(dòng)各行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷深化，數(shù)字普惠金融得以產(chǎn)生和發(fā)展。與傳統(tǒng)金融不同，數(shù)字普惠金融產(chǎn)生于金融服務(wù)業(yè)和數(shù)字智能技術(shù)的高度融合，不僅擴(kuò)大了傳統(tǒng)金融服務(wù)的廣度和深度，還提高了金融服務(wù)的效率。

一方面，數(shù)字普惠金融基于云計(jì)算、區(qū)塊鏈等數(shù)字智能技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)金融資源與金融需求的精準(zhǔn)匹配，提高金融服務(wù)的可達(dá)性，并且利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行全面的信用評(píng)估，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，數(shù)字普惠金融有效改善了傳統(tǒng)金融對(duì)中小企業(yè)一定程度上的排斥行為，提高了金融服務(wù)支持的深度。數(shù)字普惠金融以其低成本融資效應(yīng)和獨(dú)特的數(shù)字包容技術(shù)，有效降低了金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度，能夠覆蓋到以往因收益與成本不匹配而較難獲得傳統(tǒng)金融支持的中小企業(yè)，緩解了傳統(tǒng)金融體系存在的所有制和規(guī)模歧視等資源錯(cuò)配與誤配現(xiàn)象。

因此，數(shù)字普惠金融對(duì)有綠色技術(shù)創(chuàng)新意愿的企業(yè)存在積極的促進(jìn)效應(yīng)。從金融支持環(huán)境的視角來(lái)看，探究數(shù)字普惠金融影響企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)在作用機(jī)理，具有十分重要的理論意義，對(duì)加快構(gòu)筑支撐以企業(yè)為主體的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系的普惠性金融制度具有重要的價(jià)值。

（一）數(shù)字普惠金融能夠提高企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新投入

數(shù)字普惠金融對(duì)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新具有資源支持的效應(yīng)。與一般的創(chuàng)新行為不同，企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有較強(qiáng)的外部經(jīng)濟(jì)性，同時(shí)具有收益上較大的不確定性，即企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新的行為能夠改善社會(huì)環(huán)境的質(zhì)量，但企業(yè)所獲得的收益與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并不匹配。因而，企業(yè)自身進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新的主動(dòng)性是不足的。同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新需要大量且持續(xù)的資金投入，企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新更是對(duì)資源具有較強(qiáng)的依賴性，需要金融資源持續(xù)且充足的支持。數(shù)字普惠金融能夠通過(guò)降低開(kāi)展綠色技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的融資成本以及減少金融資源的錯(cuò)配與誤配，為開(kāi)展綠色技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)提供資源的支持，從而提高企業(yè)綠色創(chuàng)新的投入，促進(jìn)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新行為。

一方面，從信息不對(duì)稱角度來(lái)看，由于信息的不對(duì)稱企業(yè)在綠色技術(shù)創(chuàng)新融資的過(guò)程中，產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)的融資成本增加。而數(shù)字普惠金融能夠利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字智能分析技術(shù)，對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的意愿和融資的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行精準(zhǔn)分析。同時(shí)，通過(guò)對(duì)相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行信息挖掘、精準(zhǔn)畫像，進(jìn)而對(duì)該企業(yè)制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管控，即數(shù)字普惠金融通過(guò)自身具有的數(shù)字智能技術(shù)，提高企業(yè)在綠色技術(shù)創(chuàng)新融資的過(guò)程中的信息透明度，有效緩解企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，從而降低企業(yè)的融資成本，對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新提供金融資源支持。

另一方面，數(shù)字普惠金融能夠提升金融資源配置的效率，從而更好地促進(jìn)金融資源與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新相匹配。一是基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的數(shù)字普惠金融能夠大大降低金融機(jī)構(gòu)處理海量客戶數(shù)據(jù)的成本，優(yōu)化客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而降低企業(yè)的融資門檻和融資成本，緩解傳統(tǒng)金融存在的歧視擴(kuò)大的長(zhǎng)尾效應(yīng)，降低尾部企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新的融資難度，提高金融資源在企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目上的分配額度。二是數(shù)字普惠金融的發(fā)展提高了金融供給側(cè)的競(jìng)爭(zhēng)程度，從而使得金融機(jī)構(gòu)不斷地創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，大大豐富了企業(yè)的融資方式和渠道，提高了金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間資金供需的匹配程度和效率，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新。

（二）數(shù)字普惠金融能夠降低企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)字普惠金融對(duì)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新具有風(fēng)險(xiǎn)控制的效應(yīng)。從代理理論的角度來(lái)看，企業(yè)的所有者與其管理者之間的利益并不都是一致的，企業(yè)的管理者更傾向于享受生活、厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)具有高收益但也充滿高風(fēng)險(xiǎn)的綠色技術(shù)創(chuàng)新的項(xiàng)目表現(xiàn)出較強(qiáng)的規(guī)避意識(shí)。數(shù)字普惠金融能夠從信息效應(yīng)、能力效應(yīng)以及資源效應(yīng)三個(gè)方面改變企業(yè)的管理者對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)，從而促進(jìn)企業(yè)開(kāi)展具有高風(fēng)險(xiǎn)的綠色技術(shù)創(chuàng)新的項(xiàng)目。

首先，從信息效應(yīng)來(lái)看，基于多種數(shù)字信息技術(shù)的數(shù)字普惠金融不僅能夠使得金融機(jī)構(gòu)以較低的成本處理海量的數(shù)據(jù)，還能夠通過(guò)文本信息挖掘技術(shù)將獲取的非結(jié)構(gòu)化的信息轉(zhuǎn)換成為結(jié)構(gòu)化的信息，從中獲取綠色技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)會(huì)，并分析出綠色技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵信息。金融機(jī)構(gòu)將綠色技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)會(huì)和關(guān)鍵的信息傳遞給企業(yè)的管理層，從而有利于控制企業(yè)開(kāi)展綠色技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，從能力效應(yīng)來(lái)看，數(shù)字普惠金融對(duì)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新具有正向的技術(shù)溢出效應(yīng)。數(shù)字普惠金融是企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的外部公共資源，能夠利用自身具備的文本信息挖掘技術(shù)和數(shù)字建模的功能，幫助企業(yè)提升技術(shù)創(chuàng)新的管理水平、決策效率以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而幫助企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，緩解企業(yè)在綠色技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程中存在的成本與收益不對(duì)等現(xiàn)象，促進(jìn)企業(yè)開(kāi)展綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)以及綠色技術(shù)創(chuàng)新管理體系的建設(shè)。

最后，從資源效應(yīng)來(lái)看，數(shù)字普惠金融通過(guò)豐富企業(yè)融資方式、融資渠道、降低融資成本等手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的資源支持，有利于企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新。

（三）數(shù)字普惠金融能夠優(yōu)化綠色技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)公司治理

數(shù)字普惠金融對(duì)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新具有強(qiáng)化公司治理水平的效應(yīng)。從代理理論的角度來(lái)看，數(shù)字普惠金融拓寬了金融服務(wù)的廣度和深度，有效解決了傳統(tǒng)金融因信息的不對(duì)稱帶來(lái)的高運(yùn)營(yíng)成本和高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，從而提升企業(yè)非控股股東參與公司治理的意愿。數(shù)字普惠金融能夠緩解企業(yè)股東和企業(yè)債權(quán)人之間、企業(yè)股東和企業(yè)管理層之間的代理沖突，發(fā)揮著促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的重要的外部治理作用。

一方面，數(shù)字普惠金融通過(guò)自身具有的數(shù)字智能技術(shù)，對(duì)獲取的海量企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入挖掘和解構(gòu)，提升金融資源與企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的匹配效率，并提高企業(yè)在綠色技術(shù)創(chuàng)新融資的過(guò)程中的信息透明度，從而有效控制企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題。

另一方面，數(shù)字普惠金融利用大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠獲取到企業(yè)管理者的非經(jīng)營(yíng)信息，進(jìn)而提高企業(yè)管理信息的透明度，有助于企業(yè)完善自身的信息披露機(jī)制，在一定程度上也提高了投資者對(duì)開(kāi)展綠色技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的企業(yè)的管理層的監(jiān)督能力。因此，數(shù)字普惠金融能夠通過(guò)強(qiáng)化企業(yè)的治理水平，促進(jìn)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新。

二、數(shù)字普惠金融賦能企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的對(duì)策建議

本文主要基于理論層面探討了數(shù)字普惠金融影響企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的具體作用機(jī)理，分析表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)具有積極的促進(jìn)作用。數(shù)字普惠金融賦能企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的作用途徑主要有三個(gè)：一是通過(guò)提高企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新投入，發(fā)揮資源支持的效應(yīng)；二是通過(guò)降低企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)；三是通過(guò)提高企業(yè)的治理能力，發(fā)揮公司治理效應(yīng)?；谏鲜龅难芯拷Y(jié)論，本文提出以下三點(diǎn)對(duì)策建議。

（一）強(qiáng)化企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的戰(zhàn)略制定與實(shí)施

在我國(guó)綠色發(fā)展的背景下，要不斷地強(qiáng)化企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的制定與實(shí)施，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型升級(jí)?；谖写眢w系的企業(yè)管理制度，企業(yè)的高層管理者是企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)者，也是企業(yè)戰(zhàn)略的重要決策者，其價(jià)值導(dǎo)向以及對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的定位，對(duì)企業(yè)開(kāi)展綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的深度起著決定性的作用。綠色技術(shù)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)環(huán)境價(jià)值雙贏的重要戰(zhàn)略，企業(yè)管理者應(yīng)樹(shù)立綠色發(fā)展理念，明確綠色技術(shù)創(chuàng)新在企業(yè)發(fā)展中的重要地位，制定符合企業(yè)自身特點(diǎn)的綠色技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，建立企業(yè)綠色管理體系，實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)和高質(zhì)量發(fā)展。

（二）完善數(shù)字普惠金融賦能企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)同機(jī)制

數(shù)字普惠金融對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)具有積極的促進(jìn)作用，要高度重視其對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的賦能效應(yīng)，引導(dǎo)企業(yè)避免在綠色技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中由于融資限制導(dǎo)致的創(chuàng)新意愿不足或創(chuàng)新失敗，不斷完善數(shù)字普惠金融賦能企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)同機(jī)制，以數(shù)字普惠金融的發(fā)展帶動(dòng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和數(shù)字化創(chuàng)新鏈的建設(shè)，解決企業(yè)開(kāi)展綠色技術(shù)創(chuàng)新面臨的共性技術(shù)和關(guān)鍵核心技術(shù)問(wèn)題，以更好地發(fā)揮出數(shù)字普惠金融對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用。

（三）深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展

數(shù)字普惠金融產(chǎn)生于金融服務(wù)業(yè)和數(shù)字智能技術(shù)的高度融合，顯著提升了傳統(tǒng)金融和普惠金融的覆蓋面、穿透性和可達(dá)性，降低了融資門檻和融資成本，有效提高了金融資源的配置效率，為企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供了新的動(dòng)能。政府應(yīng)該大力支持?jǐn)?shù)字普惠金融的發(fā)展，并將其作為深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要手段，加大政策扶持力度、完善數(shù)字化技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、健全社會(huì)征信體系，鼓勵(lì)數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)的跨界融合，以推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展。