任宇鑫 賀志明 代美鳳

摘? ?要：如今知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融深度融合已逐漸成為創(chuàng)新型企業(yè)投融資領(lǐng)域的熱點(diǎn)問(wèn)題。因此，基于黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展中的現(xiàn)實(shí)情況，利用PEST模型研究省內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的環(huán)境及運(yùn)營(yíng)中存在的具體問(wèn)題，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。研究表明目前黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展仍以政府為主導(dǎo)力量、以政策紅利激勵(lì)金融企業(yè)與科創(chuàng)企業(yè)為主要方式，后期宜逐步轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)為主導(dǎo)。各方主體應(yīng)充分發(fā)揮自身作用，立足黑龍江省地區(qū)特點(diǎn)，從人才、技術(shù)、評(píng)估、法律等各角度完善黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融體系，解決黑龍江省創(chuàng)新型企業(yè)投融資問(wèn)題，帶動(dòng)黑龍江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：黑龍江??；知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融；質(zhì)押融資

中圖分類號(hào)：F752.4? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2024）06-0061-05

引言

知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融，即利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)（商標(biāo)、設(shè)計(jì)權(quán)、專利和版權(quán)等）獲得資金支持。該種形式在科技領(lǐng)域和金融領(lǐng)域越來(lái)越受到關(guān)注[1]。作為金融與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的融合，知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融具有創(chuàng)新性、發(fā)展性及前瞻性，能夠賦予科技企業(yè)以新的發(fā)展活力。

18世紀(jì)以來(lái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已得以應(yīng)用，之后隨著金融與技術(shù)的深度結(jié)合更是發(fā)展迅速。當(dāng)前我國(guó)提倡“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”，創(chuàng)新能力和知識(shí)產(chǎn)權(quán)越來(lái)越成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要基石，加之近年來(lái)新興金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融、綠色金融等相繼出現(xiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融也隨之出現(xiàn)并迅速發(fā)展。

發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融，有利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融資源的有效配置，從而加快創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。同時(shí)，對(duì)于科研主體來(lái)說(shuō)，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化有利于促進(jìn)科技研發(fā)、金融創(chuàng)新和商業(yè)應(yīng)用的彼此促進(jìn)，推動(dòng)科研、金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，給予各方面主體更多的價(jià)值實(shí)現(xiàn)的機(jī)會(huì)。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融具有巨大的發(fā)展空間及良好的發(fā)展前景。

本文立足于黑龍江省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀，利用PEST模型，研究黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展環(huán)境及運(yùn)營(yíng)中存在的具體問(wèn)題，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

一、文獻(xiàn)綜述

發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融，需要注重知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融各環(huán)節(jié)的多主體協(xié)同，需要進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化等模式的創(chuàng)新[3]，需要從知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)供給、渠道供給、運(yùn)行機(jī)制等不同角度著手構(gòu)建完整高效的有機(jī)體系[4]。

從知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融相關(guān)主體的角度講，首要的問(wèn)題是政府與其他主體之間的關(guān)系權(quán)衡。馬雯瀟（2017）認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)金融應(yīng)該由政府完全主導(dǎo)，逐漸過(guò)渡到以政府為主、市場(chǎng)為輔的模式，強(qiáng)調(diào)政府的關(guān)鍵作用[5]。許可（2021）對(duì)英國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)態(tài)進(jìn)行研究，從頂層設(shè)計(jì)、主要措施、典型實(shí)踐三個(gè)角度入手，強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)而非政府在資源配置中的主導(dǎo)地位[6]。張涵宇（2018）基于對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展的研究，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題，提出了“政府引導(dǎo)+市場(chǎng)化”的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式[7]。從金融機(jī)構(gòu)的角度出發(fā)，王勇（2021）認(rèn)為，商業(yè)銀行作為重要的主體應(yīng)打通知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估堵點(diǎn)，提供全方位、定制化的投融資解決方案，讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融在融資市場(chǎng)上盡快發(fā)揮作用[8]?？偟膩?lái)說(shuō)，近年來(lái)學(xué)者們重點(diǎn)關(guān)注政府和銀行在知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融運(yùn)營(yíng)中的重要作用。

從知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融運(yùn)營(yíng)的具體內(nèi)容來(lái)看，學(xué)者從技術(shù)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)衡量及把控、產(chǎn)權(quán)定價(jià)、法律服務(wù)等方面展開論述。肖冰（2021）選擇韓國(guó)科技金融公司（KOTEC）作為研究對(duì)象，認(rèn)為技術(shù)評(píng)估體系建設(shè)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的基礎(chǔ)性保障[9]。Alvaro， R.（2021）使用FANP模型分析法，從多個(gè)角度研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，認(rèn)為各環(huán)節(jié)的管理水平是重要的風(fēng)險(xiǎn)影響因素[10]。車燕燕（2020）提出了數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式下的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，主張通過(guò)完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理政策及專項(xiàng)會(huì)議等方式，預(yù)防區(qū)域產(chǎn)權(quán)金融風(fēng)險(xiǎn)[11]。Wang C（2021）認(rèn)為，低效率企業(yè)的定價(jià)高于其他企業(yè)，應(yīng)探討研究降低邊際成本的技術(shù)，重點(diǎn)關(guān)注不對(duì)稱雙寡頭壟斷下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)定價(jià)[12]。劉紫茵（2022）從知識(shí)產(chǎn)權(quán)整體價(jià)值評(píng)價(jià)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)關(guān)鍵技術(shù)評(píng)價(jià)兩個(gè)方面入手總結(jié)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的八個(gè)維度，建立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[13]。Yin X（2022）基于Kalman Filter的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)決策模型，劃分了評(píng)估主體的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)并討論了決策方法問(wèn)題[14]。員偉秋（2021）立足科技型中小企業(yè)專利質(zhì)押融資立法現(xiàn)狀，結(jié)合質(zhì)押融資理論，借鑒美、日等國(guó)法律，對(duì)科技型中小企業(yè)專利質(zhì)押融資相關(guān)法律法規(guī)提出了建議[15]。李澤楓（2022）指出，我國(guó)目前的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資法治建設(shè)明顯滯后，存在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管內(nèi)容不匹配和執(zhí)法力度薄弱等問(wèn)題[16]。

綜上所述，從知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的研究進(jìn)展來(lái)看，目前的成果主要著眼于全國(guó)層面，更多關(guān)注理論問(wèn)題，部分涉及實(shí)踐中的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，關(guān)于黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的環(huán)境研究和運(yùn)營(yíng)中具體問(wèn)題的研究很少。

二、黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展環(huán)境分——基于PEST模型

PEST模型常用于宏觀環(huán)境的分析，通常從政治因素（Politics）、經(jīng)濟(jì)因素（Economy）、社會(huì)因素（Society）、技術(shù)因素（Technology）等四個(gè)方面展開。本文用以分析黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展環(huán)境，其中政治因素分析從政策和法律兩方面展開。

（一）政治因素（Politics）

《“十四五”國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用規(guī)劃》提出，我國(guó)將全面加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，明確到2025年完成知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)建設(shè)階段性目標(biāo)任務(wù)（來(lái)源：國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局）。根據(jù)中央政策導(dǎo)向，黑龍江省政府及黑龍江省工業(yè)和信息化委員會(huì)相繼出臺(tái)了《關(guān)于加快建設(shè)創(chuàng)新型黑龍江省的意見》《黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作五年規(guī)劃》《黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》《關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)交易市場(chǎng)建設(shè)的意見》《黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)省建設(shè)綱要（2021—2035年）》《黑龍江省“十四五”知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用規(guī)劃》等政策文件。黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局制定了《促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)試點(diǎn)示范園區(qū)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范化建設(shè)工作指引》，明確了知識(shí)產(chǎn)權(quán)重點(diǎn)工作（來(lái)源：黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局）。

政策導(dǎo)向有利于企業(yè)運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資、創(chuàng)新，有助于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有效保護(hù)，有利于促進(jìn)金融創(chuàng)新。但就現(xiàn)實(shí)情況而言，企業(yè)并未從政策中感受到實(shí)質(zhì)性紅利激勵(lì)，或是激勵(lì)作用薄弱，并且當(dāng)前政策并沒(méi)有有效解決企業(yè)融資問(wèn)題中的相關(guān)障礙。

另外，完善的法律法規(guī)是黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。黑龍江省相應(yīng)法制建設(shè)滯后于知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的發(fā)展。產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展需要基礎(chǔ)性、保障性制度改革，以提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的運(yùn)行效率。就現(xiàn)實(shí)情況看，黑龍江省整體上仍未形成完善有效的評(píng)估與監(jiān)管法律體系，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估等有關(guān)產(chǎn)權(quán)金融方面的法律法規(guī)部分缺失，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的概念、內(nèi)涵、適用范圍和運(yùn)作方式等問(wèn)題都沒(méi)有作出足夠明確的規(guī)定等。由于法制建設(shè)相對(duì)滯后、缺乏專業(yè)法律人才及機(jī)構(gòu)介入等原因，實(shí)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記與管理中存在著許多不規(guī)范的問(wèn)題，導(dǎo)致當(dāng)事人主體權(quán)益難以得到保障。

（二）經(jīng)濟(jì)因素（Economy）

黑龍江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的助力。依照2022黑龍江統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)，2021年全省全年授權(quán)專利數(shù)38 884件，同比上漲近36.6%；質(zhì)押金額15.27億元，較2020年增長(zhǎng)91.11%；知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款6.07億元，是2020年的3倍。黑龍江省專利技術(shù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益比重不斷提高，黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融呈現(xiàn)出較好發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（三）社會(huì)因素（Society）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展需要高素質(zhì)的產(chǎn)業(yè)、科技、金融、法律等各領(lǐng)域的專業(yè)人才。近年來(lái)，黑龍江省人口數(shù)量持續(xù)降低，十年間，黑龍江省常住人口減少646.39萬(wàn)。據(jù)調(diào)查，黑龍江省每10萬(wàn)人口中受教育程度為大學(xué)的人數(shù)為14 793人，遠(yuǎn)低于北京、上海的41 980人與33 872人（數(shù)據(jù)來(lái)源：黑龍江省人民政府官網(wǎng)）。長(zhǎng)此以往，省內(nèi)將形成知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融人才匱乏的局面。

黑龍江省形成了黑土文化、冰雪文化、森林文化等特有的地域文化，但與經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)省市相比，社會(huì)總體商業(yè)氛圍雖穩(wěn)步上升但仍然不夠濃厚，對(duì)于新興領(lǐng)域的接受相對(duì)緩慢。就知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的發(fā)展而言，當(dāng)前黑龍江省金融發(fā)展速度及總體態(tài)勢(shì)較弱，顯著落后于較發(fā)達(dá)省份，知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融這一較新興的領(lǐng)域更是知者甚少。

（四）技術(shù)因素（Technology）

習(xí)近平總書記在《不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)》一文中指出，近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)加速創(chuàng)新，日益融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展各領(lǐng)域全過(guò)程。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，“ABCD”技術(shù)的不斷涌現(xiàn)與發(fā)展[17]，將為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供一系列的技術(shù)支持。

人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，目前持續(xù)向經(jīng)濟(jì)社會(huì)等各應(yīng)用領(lǐng)域滲透，從技術(shù)支持的層面有助于推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新及發(fā)展，對(duì)解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提供更為專業(yè)和高效的金融服務(wù)具有重要意義。以區(qū)塊鏈技術(shù)為例，其應(yīng)用場(chǎng)景日益豐富。目前，金融與知識(shí)產(chǎn)權(quán)在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景中的探索程度占比分別為25%與6%，金融及知識(shí)產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域已成為區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景的重要組成部分。

技術(shù)領(lǐng)域迅速發(fā)展，大量科技成果不斷涌現(xiàn)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融提供了日益豐富的知識(shí)產(chǎn)權(quán)供給。黑龍江省有諸多高校及科研院所，近些年申請(qǐng)注冊(cè)專利數(shù)穩(wěn)步上升，具有相當(dāng)?shù)纳虡I(yè)化潛力。但是限于各方面因素，產(chǎn)業(yè)、金融、科研三者間的有效循環(huán)仍處于較為低效的狀態(tài)，從而嚴(yán)重影響了三者的全面發(fā)展與提升，并制約了黑龍江省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

三、黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展中存在的具體問(wèn)題

（一）缺少知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的專業(yè)中介機(jī)構(gòu)及人才

黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融尚處于起步階段，還缺乏該領(lǐng)域?qū)I(yè)人才，相關(guān)主體的專業(yè)能力與經(jīng)驗(yàn)整體不足，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化等具體的服務(wù)模式研究較少。

目前，黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融具體運(yùn)營(yíng)多為銀行牽頭，產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)單一；缺乏獨(dú)立于企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，缺乏有知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的金融工作人員、律師、會(huì)計(jì)師、產(chǎn)權(quán)評(píng)估師，也缺乏熟悉科技成果商業(yè)轉(zhuǎn)化的跨領(lǐng)域人才。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融運(yùn)營(yíng)的鏈條從成果培育研發(fā)到申請(qǐng)運(yùn)營(yíng)，最后進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化，各環(huán)節(jié)高效運(yùn)作均需要專業(yè)機(jī)構(gòu)及專業(yè)人才的支持，同時(shí)要求各環(huán)節(jié)高效銜接。目前省內(nèi)產(chǎn)權(quán)金融以運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)為主要關(guān)注點(diǎn)，注重質(zhì)押融資的具體形式，培育研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)則存在較多服務(wù)空白。作為科研主體，科研院所和高校也普遍缺乏研發(fā)—轉(zhuǎn)化意識(shí)，有商業(yè)化潛力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)供給總體不足。

（二）價(jià)值評(píng)估機(jī)制與交易體系有待完善

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為知識(shí)性成果，具有客體無(wú)形性和傳播性的特點(diǎn)，因此，其在應(yīng)用和傳播過(guò)程中易出現(xiàn)權(quán)屬不明、侵權(quán)糾紛等內(nèi)生法律風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有法律授予性和法定期限性的特點(diǎn)，致使知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)價(jià)值僅存在其最佳有效回報(bào)期內(nèi)，一旦超過(guò)這個(gè)期限，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值便逐漸降低，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)的主體風(fēng)險(xiǎn)增加，從而金融機(jī)構(gòu)收回資金的壓力進(jìn)一步增大。此外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種無(wú)形資產(chǎn)，具有價(jià)值波動(dòng)性、收益持續(xù)性與不確定性等特點(diǎn)，因此相較于實(shí)體性資產(chǎn)而言，其價(jià)值評(píng)估難度更大、主觀性更強(qiáng)，造成知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估難以具有客觀性和權(quán)威性。

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特殊性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過(guò)程中所產(chǎn)生的海量信息數(shù)據(jù)的多層次、多維度和知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息及盈利預(yù)期披露的不完全、不充分，很容易顯著增加交易成本，大量的私下交易則使得這一問(wèn)題更加嚴(yán)重，從而使價(jià)值評(píng)估與交易監(jiān)管變得愈發(fā)困難。這些問(wèn)題需要通過(guò)完善價(jià)值評(píng)估機(jī)制和交易體系來(lái)解決，否則將抑制各方主體發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的積極性。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及保障體系不完善

知識(shí)產(chǎn)權(quán)因其知識(shí)性成果的特殊性，在產(chǎn)權(quán)融資過(guò)程中易引發(fā)企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)和逃債主義傾向。黑龍江省內(nèi)目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的重要主體銀行由于其既有的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的制度約束，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資方面較為保守，對(duì)于融資方產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)高于物質(zhì)抵押貸款，嚴(yán)重挫傷了科創(chuàng)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的積極性。

專業(yè)產(chǎn)權(quán)金融運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的發(fā)展一定程度上可以緩解風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)度的問(wèn)題。目前，銀行作為黑龍江省主要的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的金融主體承擔(dān)了大部分產(chǎn)權(quán)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，高于傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂，嚴(yán)重制約了省內(nèi)銀行是否發(fā)展產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略選擇。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)金融自身所具有的高不確定性，極易使得在現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)與銀行進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)利益博弈因難以達(dá)成共識(shí)而終止，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展艱難。多元的金融主體和后續(xù)的體系化的風(fēng)險(xiǎn)管理安排是解決上述問(wèn)題的必要選擇。

（四）企業(yè)形成產(chǎn)權(quán)金融資產(chǎn)的意識(shí)不足

科創(chuàng)型企業(yè)是形成產(chǎn)權(quán)金融資產(chǎn)的關(guān)鍵主體，對(duì)黑龍江省產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展具有基礎(chǔ)性作用。目前省內(nèi)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新與保護(hù)的意識(shí)不足，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的流通轉(zhuǎn)化與保護(hù)關(guān)注較少。同時(shí)，由于信息不對(duì)稱的影響，目前存在主體合作“割裂”的情況。具體表現(xiàn)為，因?yàn)橹黧w間信息交互不及時(shí)，在企業(yè)產(chǎn)權(quán)金融意識(shí)不足的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法深入了解現(xiàn)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的具體內(nèi)容。

四、發(fā)展建議

黑龍江省知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的具體問(wèn)題部分是由于環(huán)境因素、部分是由于主體不完善。前者需要政府從法律法規(guī)等顯性制度層面進(jìn)一步建設(shè)完善，從社會(huì)文化等隱性制度層面進(jìn)行宣傳引導(dǎo)；后者則需要再通過(guò)多元化主體的積極參與建設(shè)，積累經(jīng)驗(yàn)，彌補(bǔ)業(yè)務(wù)鏈條的薄弱環(huán)節(jié)。總的原則是，建議中短期仍以政府制度建設(shè)和政策引導(dǎo)為主，筑巢引鳳；中長(zhǎng)期則需以多方主體的市場(chǎng)化博弈為主，逐步建設(shè)完善省內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融市場(chǎng)的完整業(yè)務(wù)鏈條。

（一）中短期政府主導(dǎo)推進(jìn)制度建設(shè)并積極政策引導(dǎo)

1.完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融相關(guān)制度建設(shè)，加強(qiáng)創(chuàng)新文化氛圍的營(yíng)造

從頂層設(shè)計(jì)角度需要根據(jù)實(shí)際情況的變化不斷完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展需要的基礎(chǔ)性制度安排。具體需要健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資相關(guān)法律法規(guī)，為相關(guān)問(wèn)題的解決提供明確的法律依據(jù)；需要解決執(zhí)法環(huán)節(jié)存在的實(shí)際問(wèn)題，提高具體業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中爭(zhēng)議的解決效率，落實(shí)相關(guān)主體責(zé)任。文化宣傳領(lǐng)域需要繼續(xù)加強(qiáng)輿論引導(dǎo)，鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，鼓勵(lì)對(duì)新業(yè)務(wù)模式、新合作架構(gòu)的合理嘗試。從科研成果供給的角度，加強(qiáng)對(duì)高校、科研院所、科創(chuàng)企業(yè)支持力度，鼓勵(lì)科技成果的商業(yè)化應(yīng)用，為科研、產(chǎn)業(yè)、金融合作搭建高效運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)。

2.推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)完善

從金融主體的角度，政府應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)偏好更高的風(fēng)投機(jī)構(gòu)參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)金融主體多元化，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管控能力，形成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、共擔(dān)機(jī)制。從平臺(tái)建設(shè)角度，政府應(yīng)做好“牽頭人”，完善信息共享平臺(tái)及其運(yùn)行機(jī)制，降低金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、科研主體相互間的信息不對(duì)稱，提高相關(guān)主體的合作效率。從監(jiān)管的角度，政府需要明確省內(nèi)監(jiān)管主體及監(jiān)管邊界和職責(zé)，確保在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)盡可能高效解決。

（二）中長(zhǎng)期推動(dòng)完善多主體市場(chǎng)化博弈的完整業(yè)務(wù)鏈條

政府可以鼓勵(lì)國(guó)資主體，具體講國(guó)資銀行、風(fēng)投機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，積極參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的市場(chǎng)化運(yùn)作，盡快構(gòu)筑知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融的完整鏈條。

隨著整體環(huán)境的改善，多元化的相關(guān)主體會(huì)根據(jù)自身的利益考量自主參與相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)省份有豐富經(jīng)驗(yàn)和較高專業(yè)技能的中介機(jī)構(gòu)及人才也會(huì)自發(fā)進(jìn)入黑龍江省市場(chǎng)，從而省內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才的技術(shù)水平也將逐漸提高，整體業(yè)務(wù)流程的完善隨著市場(chǎng)化博弈的日益順暢也會(huì)水到渠成。當(dāng)然，各種問(wèn)題的出現(xiàn)是難免的，在基本制度框架和平臺(tái)建設(shè)總體完成的情況下，問(wèn)題的出現(xiàn)在正常情況下不會(huì)造成顯著的破壞，在非正常情況下則需要監(jiān)管部門的適時(shí)適當(dāng)干預(yù)，因?yàn)楸O(jiān)管體系本身就是基本制度框架的重要組成部分。

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Research on the Development of Intellectual Property Finance in Heilongjiang Province

REN Yuxin， HE Zhiming， DAI Meifeng

（Heilongjiang University， Harbin 150001， China）

Abstract： Nowadays， the deep integration of intellectual property and finance has gradually become a hot topic in the field of investment and financing for innovative enterprises. Therefore， based on the current situation of the development of intellectual property finance in Heilongjiang Province， the PEST model is used to study the specific problems in the environment and operation of intellectual property finance development in the province， and corresponding countermeasures and suggestions are proposed. Research has shown that the current development of intellectual property finance in Heilongjiang Province is still led by the government， with policy dividends as the main way to incentivize financial and scientific and technological enterprises. It is advisable to gradually shift towards market-oriented development in the future. All parties should fully play their roles， based on the characteristics of Heilongjiang Province， improve the intellectual property financial system of Heilongjiang Province from various perspectives such as talent， technology， evaluation， and law， solve the investment and financing problems of innovative enterprises in Heilongjiang Province， and drive the economic development of Heilongjiang Province.

Key words： Heilongjiang Province; Intellectual property finance; Pledge financing

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