牛曉葉 秦偉

摘要：新證券法于2020年3月1日正式實(shí)施，為配合新法實(shí)施以及注冊(cè)制改革的信息披露要求，新證券法做出了一系列新的制度改革，對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的責(zé)任和工作質(zhì)量也提出更高的要求。為了研究新證券法對(duì)事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的影響，本文以畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（后文簡(jiǎn)稱畢馬威）為研究對(duì)象，基于被審計(jì)單位的盈余管理和事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重視程度兩個(gè)視角，對(duì)畢馬威在新證券法實(shí)施前后的審計(jì)質(zhì)量變化進(jìn)行分析，探究新證券法對(duì)于提升事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的影響。

關(guān)鍵詞：盈余管理審計(jì)意見審計(jì)質(zhì)量

中圖分類號(hào)：

一、引言

2020年3月1日，修訂后的《中華人民共和國(guó)證券法》（文中簡(jiǎn)稱新證券法）正式施行。新證券法加重了證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)違規(guī)的法律責(zé)任，強(qiáng)化了中介機(jī)構(gòu)的“看門人”作用，彰顯了其在投資者保護(hù)和信息披露中的重要性。會(huì)計(jì)師事務(wù)所通過對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表做出公允的評(píng)價(jià)，發(fā)表審計(jì)意見，出具審計(jì)報(bào)告，向投資者提供對(duì)投資方面的關(guān)鍵信息和風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。為達(dá)到特定目的，上市公司也會(huì)通過盈余管理的方式使財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)出管理層所期望的盈余水平。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)及鑒證業(yè)務(wù)方面對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)價(jià)、投資者的權(quán)益保障以及資本市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展起到重要作用。

新證券法通過進(jìn)一步完善證券市場(chǎng)基本制度，對(duì)事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量也產(chǎn)生了一定影響。本文從兩方面進(jìn)行分析：第一，以新證券法施行日期為節(jié)點(diǎn)，分析前后三年上市公司的盈余管理程度；第二，以新證券法施行日期為節(jié)點(diǎn)，分析前后三年會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重視程度?；谝陨纤伎迹疚倪x擇國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所為研究對(duì)象，基于被審計(jì)單位的盈余管理和事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重視程度兩個(gè)視角，分析新證券法的施行對(duì)事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的影響。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所為研究樣本。畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所是世界頂級(jí)的會(huì)計(jì)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，提供審計(jì)、稅務(wù)和咨詢等專業(yè)服務(wù)，與普華永道、德勤和安永并稱國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所。據(jù)畢馬威披露的信息顯示，2021年其國(guó)內(nèi)審計(jì)及鑒證業(yè)務(wù)收入為381116.33萬元，占總業(yè)務(wù)收入的93%。根據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年度會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)排行榜中，綜合得分900分以上的事務(wù)所有四家，畢馬威位列第三。

在研究中，本文選取了畢馬威連續(xù)審計(jì)的單位作為研究盈余管理問題的案例企業(yè)，包括京東方科技集團(tuán)股份有限公司（后文簡(jiǎn)稱京東方）、四川科倫藥業(yè)股份有限公司（后文簡(jiǎn)稱科倫藥業(yè)）以及沈陽化工股份有限公司（后文簡(jiǎn)稱沈陽化工），通過分析上述三家被審計(jì)單位在新證券法施行前后的盈余管理情況，得出新證券法對(duì)事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生的影響。

新證券法于2020年開始施行，因此，本文選取畢馬威2017-2022年的數(shù)據(jù)，相關(guān)數(shù)據(jù)來源于畢馬威官方網(wǎng)站、上市公司年報(bào)以及中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)等。

（二）研究方法

本文采用對(duì)比分析法來研究新證券法對(duì)畢馬威事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生的影響，對(duì)比維度有兩個(gè)，其一是畢馬威對(duì)其審計(jì)客戶的盈余管理的容忍程度。由于畢馬威對(duì)三個(gè)審計(jì)對(duì)象出具的審計(jì)報(bào)告均是無保留意見，那么可以認(rèn)定，審計(jì)對(duì)象的盈余管理程度越低，表明畢馬威對(duì)其盈余管理的容忍程度越低，審計(jì)質(zhì)量越高[1]。其二，本文以2020年為節(jié)點(diǎn)，搜集了前后三年畢馬威在提高審計(jì)質(zhì)量方面做出改進(jìn)的信息，分析事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重視程度，作為衡量新證券法影響事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的另一評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

新證券法于2020年開始施行，如果畢馬威在2020～2022年較2017～2019年發(fā)生明顯變化，比如對(duì)被審計(jì)單位的盈余管理容忍度下降，對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重視程度提高等，就表明新證券法提高了事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量。

（三）指標(biāo)衡量指標(biāo)衡量細(xì)則如表1所示。本文為了準(zhǔn)確衡量審計(jì)客戶的盈余管理水平，從三個(gè)指標(biāo)入手：

第一，在建工程轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)是否不及時(shí)。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，允許一部分費(fèi)用項(xiàng)目通過在建工程進(jìn)行資本化。并和固定資產(chǎn)相比，在建工程未達(dá)到使用狀態(tài)，所以不計(jì)提折舊。基于以上特點(diǎn)，上市公司就可以在在建工程項(xiàng)目上進(jìn)行盈余管理，通過費(fèi)用資本化來調(diào)節(jié)利潤(rùn)，或通過主觀控制項(xiàng)目進(jìn)度來提前或延遲在建工程轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)，從而減輕企業(yè)折舊費(fèi)用的壓力。如果一家公司的在建工程占固定資產(chǎn)比率過大，那么管理層可能就會(huì)存在盈余管理行為[2]。

第二，非經(jīng)常性損益占比是否異常。公司利潤(rùn)由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收入等幾部分構(gòu)成。如果公司利潤(rùn)主要來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，說明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，且穩(wěn)定性和持續(xù)性較好；反之，如是“非經(jīng)常性收益挑大梁”的情況，則要考慮公司是否存在通過此種方法調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情況[3]。

第三，應(yīng)收賬款是否異常變動(dòng)。應(yīng)收賬款是伴隨企業(yè)銷售行為的發(fā)生而形成的一項(xiàng)債權(quán)，因此，應(yīng)收賬款的確認(rèn)與收入的確認(rèn)密切相關(guān)，這也使得應(yīng)收賬款科目成為企業(yè)盈余管理的重要工具。如果應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例過大，或者收入和利潤(rùn)大幅度增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款卻以更大比例增長(zhǎng)，或者收入和利潤(rùn)下滑，而應(yīng)收賬款卻大幅度增長(zhǎng)，都說明公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)資金流入不足，可能存在盈余管理的行為[4]。

為了較為全面衡量事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重視程度，本文從兩個(gè)指標(biāo)入手：第一，畢馬威公布涉及“審計(jì)質(zhì)量”的公告數(shù)量變化；第二，畢馬威受到行政監(jiān)管的情況。

三、數(shù)據(jù)分析

（一）被審計(jì)單位的盈余管理程度

1.在建工程的盈余管理

本文搜集了京東方、沈陽化工和科倫藥業(yè)2017～2022年在建工程與固定資產(chǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析了六年間的數(shù)據(jù)變動(dòng)關(guān)系，京東方、沈陽化工和科倫藥業(yè)的在建工程與固定資產(chǎn)比率如表2所示。由表2可以看出，京東方2020年的在建工程與固定資產(chǎn)比率比2019年降低了超過50%，是這六年間首次降低且降幅最明顯的一次。單從指標(biāo)大小來看，2017-2019年這一比率一直維持在40%以上，甚至在2019年逼近70%。相較于京東方，科倫藥業(yè)在該數(shù)據(jù)上的反映較為平穩(wěn)；沈陽化工雖在2020～2021年間出現(xiàn)上升趨勢(shì)，但該數(shù)據(jù)并不算高。一般來說，如果比率達(dá)到30%以上，財(cái)務(wù)狀況惡化風(fēng)險(xiǎn)將大幅增加。而新證券法沒有施行的前三年，京東方的在建工程與固定資產(chǎn)比率不降反升，說明可能存在盈余管理的問題，在新證券法施行之后，該比率明顯降低，甚至在2020年由69%降到19%，此后三年便趨于穩(wěn)定。不僅如此，在2017和2019年年報(bào)中，由于固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重變化較大，均在在建工程項(xiàng)中做出了“新投建項(xiàng)目尚未轉(zhuǎn)固，在建工程增加”的重大變動(dòng)說明。而在2020年的重大變動(dòng)說明中，該項(xiàng)以“在建工程減少”的理由做出說明，同樣可以表明2020年新證券法的施行對(duì)在建工程的盈余管理產(chǎn)生了抑制作用。

2.非經(jīng)常性損益的盈余管理

表3為三家公司非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)的比率情況。據(jù)年報(bào)表述，京東方和沈陽化工的凈利潤(rùn)科目在2019年和2022年呈現(xiàn)負(fù)值，而非經(jīng)常性損益科目在2017～2022年間均呈現(xiàn)為正值，即為非經(jīng)常性收益。由表3可知，在2017～2018年，沈陽化工非經(jīng)常性收益占凈利潤(rùn)的比重均達(dá)到50%以上，很大程度表明其曾利用此科目調(diào)節(jié)盈余。這種非經(jīng)常性收益過大的情況有可能掩蓋公司的真實(shí)業(yè)績(jī)，使投資者無法了解到公司的真實(shí)情況而導(dǎo)致投資失敗。而在新證券法施行后，這一比率在2020年降低到了7.54%。2021年該比率為14.02%，但也較新證券法施行之前改善了許多。京東方和科倫藥業(yè)非經(jīng)常性損益與凈利潤(rùn)比率分別在2018年和2019年達(dá)到峰值，即66.56%和59.59%。同樣的，在新證券法施行之后，該數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，并在2021年降至10%以下。2019年以前這一比率之大，給當(dāng)期盈利真實(shí)性的表述帶來重大影響，也說明三家公司呈現(xiàn)的盈利情況失真。2020年后比率的大幅下降也表明了新證券法的施行提高了審計(jì)質(zhì)量，減少了企業(yè)盈余管理的行為。

3.應(yīng)收賬款的盈余管理

由表4可以看出，新證券法施行之前，無論營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)是增長(zhǎng)還是下滑，京東方和科倫藥業(yè)的應(yīng)收賬款都在大幅增長(zhǎng)。這表明在新證券法施行之前，京東方和科倫藥業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)資金流入不足，存在白條利潤(rùn)和盈余管理的行為。而在新證券法施行之后，京東方的應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率得到很好的控制，連續(xù)兩年低于凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，并在2022年呈現(xiàn)負(fù)值；科倫藥業(yè)的應(yīng)收賬款連續(xù)兩年增長(zhǎng)率為負(fù)，并且在2022年也低于營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率，與2020年以前相比，得到了較好的控制。這一現(xiàn)象表明新證券法的施行對(duì)京東方和科倫藥業(yè)的盈余管理行為起到了抑制作用，而沈陽化工在該數(shù)據(jù)上并無明顯變化。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，畢馬威對(duì)京東方、沈陽化工和科倫藥業(yè)在2017～2022年間出具的審計(jì)意見均為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。因此，本文將審計(jì)意見維度作為固定值，著重研究審計(jì)對(duì)象在新證券法施行前后盈余管理的情況[5]。新證券法在法律層面提高了對(duì)審計(jì)質(zhì)量的要求，進(jìn)而使得會(huì)計(jì)師事務(wù)所提高了對(duì)被審計(jì)單位的要求，間接降低了被審計(jì)單位的盈余管理程度，被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)報(bào)表較新證券法施行之前更符合標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，也代表著畢馬威的審計(jì)質(zhì)量更高。

（二）事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重視程度

1988 年，我國(guó)學(xué)者鄧珞華提出：詞頻的波動(dòng)與社會(huì)現(xiàn)象和情報(bào)現(xiàn)象之間有著內(nèi)在的聯(lián)系，一定的社會(huì)現(xiàn)象和情報(bào)現(xiàn)象會(huì)引起一定的詞頻波動(dòng)現(xiàn)象[6]。詞頻分析法可以作為一種新的情報(bào)分析研究方法，因此，通過統(tǒng)計(jì)關(guān)鍵詞、主題詞等核心詞匯在畢馬威的官方公告中出現(xiàn)的頻次，可以判斷該事務(wù)所在審計(jì)領(lǐng)域的工作重點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)。

本文以畢馬威中國(guó)官方公布的數(shù)據(jù)為來源，在2017～2022年間公布的有關(guān)審計(jì)質(zhì)量的公告中統(tǒng)計(jì)涉及審計(jì)質(zhì)量的年度搜索結(jié)果數(shù)量，如圖1所示。

由圖1可知，畢馬威在2017～2019年間公布的有關(guān)審計(jì)質(zhì)量的搜索結(jié)果較少，三年總計(jì)255條，而在2020～2022年間該數(shù)據(jù)一直保持在260條以上。同時(shí)根據(jù)計(jì)算，2017～2019年間每年搜索結(jié)果數(shù)量均占過去六年總計(jì)的15%以下；而將新證券法施行后，這個(gè)比例大幅上升。以上這些數(shù)據(jù)表明畢馬威在新證券法施行后，明顯加大了對(duì)審計(jì)質(zhì)量的關(guān)注。2020年起，畢馬威就實(shí)施了多項(xiàng)有關(guān)提升審計(jì)質(zhì)量的舉措，包括把審計(jì)質(zhì)量、審計(jì)培訓(xùn)和審計(jì)技術(shù)解決方案規(guī)劃部門合并為新的審計(jì)質(zhì)量及發(fā)展部；推出質(zhì)量控制計(jì)劃，在審計(jì)的施行和完成階段對(duì)審計(jì)工作底稿進(jìn)行獨(dú)立檢查；發(fā)布《2020年度審計(jì)質(zhì)量報(bào)告》等。

據(jù)圖2所示，畢馬威在2017～2019年間共計(jì)4次被行業(yè)主管部門、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，其中7人次被行業(yè)主管部門、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施；而在2020～2022年間，上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均為0，畢馬威及注冊(cè)會(huì)計(jì)師并未被采取任何行政監(jiān)管措施，證明畢馬威的審計(jì)質(zhì)量在新證券法施行后得到提升。

四、結(jié)論與啟示

（一）研究結(jié)論

本文在盈余管理和事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量的重視程度的視角上，以新證券法施行為節(jié)點(diǎn)，研究畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量變化。主要研究結(jié)論為：新證券法的施行能夠提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量。

本文以畢馬威一個(gè)對(duì)象進(jìn)行案例分析，對(duì)于研究新證券法的施行對(duì)事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的影響只是初步嘗試，仍有部分不足。下一步將會(huì)搜集更多的研究對(duì)象及數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，從而得出更具普適性的研究結(jié)果。

（二）政策啟示

1.從新證券法對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響效果來看，相關(guān)部門應(yīng)繼續(xù)提高監(jiān)管力度。通過進(jìn)一步建立健全審計(jì)方面的法律法規(guī)，來促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量提升。一是通過加大執(zhí)法力度，嚴(yán)格處罰，讓會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)揮好“看門人”的作用；二是通過加大檢查力度，提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)水平，推動(dòng)事務(wù)所完善質(zhì)控體系。

2.從新證券法影響審計(jì)質(zhì)量的作用機(jī)制來看，國(guó)家應(yīng)進(jìn)一步明確相關(guān)法律法規(guī)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和被審計(jì)單位的監(jiān)管效力。一方面可以通過相關(guān)法律法規(guī)直接作用于會(huì)計(jì)師事務(wù)所，使其提高職業(yè)水平，進(jìn)而提高審計(jì)質(zhì)量；另一方面使事務(wù)所抑制被審計(jì)單位的盈余管理來提高審計(jì)質(zhì)量。同時(shí)，要達(dá)到上述效果還需不斷完善制度規(guī)則，明確不同主體的責(zé)任，合理劃分會(huì)計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任、主體責(zé)任和從屬責(zé)任等。法律責(zé)任越清晰，越有利于規(guī)范審計(jì)單位與被審計(jì)單位的市場(chǎng)行為，越能提高責(zé)任主體的違法違規(guī)成本，進(jìn)而規(guī)范企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理流程。

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責(zé)任編輯：姜洪云