潘怡辰 蔡桂全 宋云瀟

當(dāng)今世界正經(jīng)歷著百年未有之大變局, 影響產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)和效率因素、 技術(shù)和關(guān)鍵原材料因素、 市場(chǎng)和非市場(chǎng)因素、 國(guó)際和國(guó)內(nèi)因素相互交織。 大數(shù)據(jù)、 人工智能等技術(shù)突破和生產(chǎn)力變革正推動(dòng)全球供應(yīng)鏈加速重構(gòu)。 而后疫情時(shí)代的“長(zhǎng)疤痕效應(yīng)”, 疊加俄烏沖突不斷升級(jí)以及新一輪的巴以沖突, 也正對(duì)全球供應(yīng)鏈格局產(chǎn)生巨大沖擊。 中日韓是東亞乃至全球供應(yīng)鏈中至關(guān)重要的一環(huán)。 在此時(shí)代背景下, 特別是在美國(guó)對(duì)華全方位圍堵打壓下, 中日韓供應(yīng)鏈的重構(gòu)正進(jìn)一步加速。

外資是中國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要力量,2023 年兩會(huì)政府工作報(bào)告中明確提出要“更大力度吸引和利用外資”。 到8 月, 商務(wù)部提出一系列穩(wěn)外資措施。 日韓是中國(guó)重要的外資來(lái)源地, 日韓對(duì)華投資在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及參與區(qū)域供應(yīng)鏈方面發(fā)揮了重要作用。 當(dāng)前, 中日韓經(jīng)貿(mào)關(guān)系企穩(wěn)回升, 三國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議也有望于年內(nèi)或明年年初召開(kāi), 這為穩(wěn)定和促進(jìn)中日韓投資往來(lái)和供應(yīng)鏈合作釋了放積極信號(hào)。

穩(wěn)外資是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐, 積極關(guān)注日韓對(duì)華投資發(fā)展以及中日韓供應(yīng)鏈重構(gòu)動(dòng)向, 對(duì)中國(guó)實(shí)現(xiàn)高水對(duì)外平開(kāi)放和高質(zhì)量發(fā)展, 增強(qiáng)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源聯(lián)動(dòng)效應(yīng)具有重要意義。 基于此, 本文將立足于日韓對(duì)華投資這一視角, 對(duì)中日韓供應(yīng)鏈合作的新特點(diǎn)與趨勢(shì)進(jìn)行梳理和分析,并展開(kāi)政策探討。

一、 中日韓供應(yīng)鏈?zhǔn)芏嘀匾蛩赜绊懻媾R重構(gòu)

日韓對(duì)華投資是資本追求效率再生產(chǎn)的具體外延, 日韓較強(qiáng)的對(duì)外投資能力與中國(guó)具有巨大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)符合中日韓三方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。然而, 近年來(lái)復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境以及日韓對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策變化逐漸波及其在華的投資決策, 日韓在華投資布局和供應(yīng)鏈選擇也不可避免受到影響。

(一)中日韓產(chǎn)業(yè)由“垂直—互補(bǔ)”逐漸轉(zhuǎn)向“水平—競(jìng)爭(zhēng)”關(guān)系

長(zhǎng)期以來(lái), 由于發(fā)展階段不同, 在全球產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈中, 日韓處于上游, 中國(guó)處于中下游, 日韓與中國(guó)形成了垂直分工。 因此, 中國(guó)廣闊的市場(chǎng)和豐富的人力資源與日韓先進(jìn)技術(shù)構(gòu)成了較強(qiáng)的“垂直—互補(bǔ)”關(guān)系。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)水平與企業(yè)技術(shù)實(shí)力的不斷提升,加上勞動(dòng)力成本和原材料成本的持續(xù)上漲, 日韓在華部分傳統(tǒng)加工制造業(yè)的“比較優(yōu)勢(shì)”面臨巨大挑戰(zhàn), 特別是在新能源汽車、 數(shù)字經(jīng)濟(jì)、 智能家居、 人工智能等新興產(chǎn)業(yè)中, 中國(guó)企業(yè)發(fā)展迅速, 部分行業(yè)已領(lǐng)先日韓, 作為高附加值制造業(yè)的生產(chǎn)潛力受到了眾多日韓企業(yè)的關(guān)注。 由此, 中日韓三國(guó)分工模式正在逐步從由“垂直—互補(bǔ)”關(guān)系向“水平—競(jìng)爭(zhēng)”關(guān)系轉(zhuǎn)變,且這種“水平—競(jìng)爭(zhēng)”關(guān)系的發(fā)展日趨增強(qiáng), 甚至出現(xiàn)了競(jìng)爭(zhēng)、 合作等多重關(guān)系并存的格局。

除了中日韓自身的變化外, 第三方因素也在影響既有的中日韓產(chǎn)業(yè)合作。 以部分東盟國(guó)家和印度為代表的新興國(guó)家以更加低廉的勞動(dòng)力和生產(chǎn)成本,及其廣闊的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿? 獲得了在華勞動(dòng)密集型日韓企業(yè)的青睞, 日韓企業(yè)開(kāi)始實(shí)施部分產(chǎn)業(yè)投資的梯度轉(zhuǎn)移。

(二)美國(guó)利用“拉攏”“斷供”, 阻撓中日韓供應(yīng)鏈合作

美國(guó)正在利用其供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)地位, 通過(guò)對(duì)華“斷供”和對(duì)日韓“拉攏”, 不斷提高日韓企業(yè)來(lái)華投資的外部風(fēng)險(xiǎn)成本。 自2018 年美國(guó)單方面對(duì)華加征貿(mào)易關(guān)稅, 拉開(kāi)中美貿(mào)易摩擦序幕以來(lái), 通過(guò)頒布《出口管制改革法案》加強(qiáng)了對(duì)華技術(shù)產(chǎn)品、 軟件和源代碼的出口管制, 同時(shí)加強(qiáng)了對(duì)華技術(shù)轉(zhuǎn)移限制。 此后,美國(guó)不斷擴(kuò)大科技等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)θA限制, 其中《2022年芯片與科技法案》不僅要求相關(guān)廠商10 年內(nèi)不能到中國(guó)大陸投資擴(kuò)產(chǎn)先進(jìn)制程, 限制部分半導(dǎo)體材料和技術(shù)的對(duì)華出口, 還強(qiáng)化了電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(EDA)①電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(Electronic Design Automation, EDA)被譽(yù)為“芯片之母”, 是電子設(shè)計(jì)的基石產(chǎn)業(yè)。的技術(shù)管控。 在此背景下, 日韓在華企業(yè)所需的關(guān)鍵原材料和零部件出境受限, 面臨“斷供”, 美國(guó)人為阻斷了供應(yīng)鏈流通, 大幅增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。同時(shí), 美通過(guò)加征關(guān)稅, 提高了在華日資、 韓資企業(yè)(包括合資)出口至美國(guó)的成本, 這違背了企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的底層投資邏輯, 日韓在華企業(yè)面臨非市場(chǎng)因素導(dǎo)致成本上升的巨大挑戰(zhàn)。

此外, 美國(guó)不斷拉攏日韓一起對(duì)華進(jìn)行打壓。例如, 宣布建立美日新的貿(mào)易伙伴關(guān)系, 重點(diǎn)就“第三國(guó)貿(mào)易扭曲”等開(kāi)展合作。 美國(guó)還加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策, 通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼等手段吸引日韓企業(yè)對(duì)美投資。 例如, 美國(guó)《通脹削減法案》對(duì)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈在北美地區(qū)設(shè)立制造基地制定了一系列條件。 如果不滿足這些規(guī)定, 消費(fèi)者將無(wú)法獲得相應(yīng)的清潔能源車稅收抵免補(bǔ)貼。 在這些政策的引導(dǎo)下, 韓國(guó)企業(yè)積極投資美國(guó), 電池制造商三星SDI 與通用汽車將在美國(guó)新建一座電動(dòng)汽車電池聯(lián)合制造廠, 投資額高達(dá)5 萬(wàn)億韓元(約合38 億美元)。 美國(guó)強(qiáng)化對(duì)華科技貿(mào)易領(lǐng)域“卡脖子”的手段以及對(duì)日韓的拉攏措施, 必然會(huì)影響日韓企業(yè)來(lái)華的投資決策, 進(jìn)而降低來(lái)華投資的意愿, 限制其在中國(guó)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

(三)疫情阻礙交通物流, 日韓在華面臨供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)危機(jī)

新冠疫情期間, 全球跨境投資面臨巨大阻力,全球跨境物流遭遇重創(chuàng), 企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)輸成本暴漲,供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)面臨巨大沖擊。 首先, 各國(guó)為控制疫情傳播風(fēng)險(xiǎn)均實(shí)施了較為嚴(yán)格的入境管理措施, 這使得國(guó)際商務(wù)人員跨境流動(dòng)的難度大幅增加, 跨境商品、 原材料與資金等要素的流動(dòng)也受到阻礙。 其次,上海是日韓企業(yè)在華生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要集聚地, 疫情使超過(guò)1 萬(wàn)家日資企業(yè)以及3000 多家的韓資企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿絿?yán)重影響, 日本企業(yè)中以優(yōu)衣庫(kù)、 羅森為首的零售業(yè)多數(shù)停業(yè), 而索尼、 三菱電機(jī)、 夏普等制造業(yè)工廠不僅當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)受到影響, 供應(yīng)鏈混亂甚至影響到日本部分汽車企業(yè)的生產(chǎn)。 韓國(guó)在上海和昆山的機(jī)械工廠也被迫停產(chǎn), LG 顯示的筆記本電腦和顯示器面板的供應(yīng)量以及三星電機(jī)向蘋果供應(yīng)的半導(dǎo)體封裝基板數(shù)量都持續(xù)減少。 因此, 日韓當(dāng)局均對(duì)其在華的產(chǎn)業(yè)鏈布局表示嚴(yán)重?fù)?dān)憂, 相繼出臺(tái)了調(diào)整供應(yīng)鏈的應(yīng)對(duì)政策, 旨在通過(guò)提供企業(yè)補(bǔ)助, 稅收減免等優(yōu)惠政策, 鼓勵(lì)和引導(dǎo)本國(guó)企業(yè)回流本國(guó)或轉(zhuǎn)移至第三國(guó)。 2023 年5 月, 在亞太經(jīng)合組織(APEC)第二十九屆貿(mào)易部長(zhǎng)會(huì)議期間, 韓國(guó)也提出中國(guó)應(yīng)“為韓國(guó)公司在華提供可預(yù)測(cè)的商業(yè)環(huán)境”①中華人民共和國(guó)商務(wù)部: 中韓愿加強(qiáng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈合作. (2023-05-27)[2023-05-29]. https: / /www.zaobao.com/realtime/china/story20230527-1398787.。

(四)成本上漲與監(jiān)管不斷完善, 對(duì)日韓在華經(jīng)營(yíng)提出更高要求

改革開(kāi)放以來(lái), 中國(guó)開(kāi)放外資市場(chǎng)準(zhǔn)入, 吸引了大量的外資來(lái)華投資。 中國(guó)市場(chǎng)釋放出巨大的勞動(dòng)力紅利和原材料、 土地等生產(chǎn)要素紅利, 使得外資企業(yè)在華獲得了十分理想的回報(bào)。 例如, 日本企業(yè)對(duì)華投資平均收益率在2015 年就突破12%, 之后一直維持在15%的高位上②經(jīng)濟(jì)安保, 將把日本置于多輸境地.(2023-06-03)[2023-11-09]. https: / /opinion.huanqiu.com/article/4D9SZ7IqMyN.。 隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入高質(zhì)量增長(zhǎng)的“新常態(tài)”, 中國(guó)的勞動(dòng)力、 原材料、 土地等生產(chǎn)要素價(jià)格不斷提高, 外資優(yōu)惠政策逐步退出, 這使得日韓在華企業(yè)面臨更加激烈的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。 同時(shí), 中國(guó)監(jiān)管體制不斷健全完善, 一方面為外資企業(yè)提供了更加便利的營(yíng)商環(huán)境, 另一方面也在一定程度上提高了企業(yè)的合規(guī)要求。 例如, 2021 年以來(lái), 我國(guó)不斷完善的“數(shù)據(jù)三法”③數(shù)據(jù)三法指的是《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》《中華人民共和國(guó)個(gè)人信息保護(hù)法》和《中華人民共和國(guó)數(shù)據(jù)安全法》。對(duì)外資企業(yè)的跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)和數(shù)據(jù)安全提出了更高要求, 這也引起部分外資企業(yè)的關(guān)切。在新的投資環(huán)境下, 中國(guó)不再只是日韓企業(yè)為了追求低生產(chǎn)成本的投資目的地, 而是面向未來(lái)先進(jìn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展的有力合作伙伴。 日韓企業(yè)對(duì)華投資和在華經(jīng)營(yíng)的要求已有所提高, 這使得其在華供應(yīng)鏈不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)和地域調(diào)整。

(五)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇, 降低日韓企業(yè)對(duì)華投資信心

復(fù)雜多變的區(qū)域政局因素正加速影響著日韓在華企業(yè)的投資信心和經(jīng)營(yíng)決策。 首先, 俄烏沖突導(dǎo)致全球能源和糧食價(jià)格快速上漲, 使大宗商品嚴(yán)重依賴進(jìn)口的日韓面臨輸入性通脹壓力, 國(guó)內(nèi)社會(huì)生產(chǎn)成本不斷增加, 導(dǎo)致其本國(guó)商品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降。 事實(shí)上, 2022 年日韓外貿(mào)均遭遇高額逆差, 外貿(mào)整體疲軟, 影響海外投資信心。 其次, 由于美國(guó)為應(yīng)對(duì)通脹不斷提高利率, 導(dǎo)致美國(guó)和日韓的利差不斷擴(kuò)大, 2022 年日元與韓元對(duì)美元下跌幅度最大, 分別超過(guò)了25%和17%。 日韓兩國(guó)貨幣的貶值幅度大于中國(guó), 導(dǎo)致日韓對(duì)華投資相對(duì)價(jià)格上升。在這一條件的轉(zhuǎn)變下, 日韓企業(yè)在華投資如果能夠提高收益率, 對(duì)其而言仍具有足夠吸引力, 但是由于中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)低迷對(duì)其他行業(yè)的負(fù)面效應(yīng)還在持續(xù), 增加了日韓企業(yè)對(duì)華投資決策的復(fù)雜性, 相應(yīng)地降低了日韓對(duì)華投資意愿。 日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)(JETRO)2022 年的調(diào)查顯示, 在華經(jīng)營(yíng)日資企業(yè)中, 僅有33.4%的受訪企業(yè)在未來(lái)2 年內(nèi)有意愿擴(kuò)大在華業(yè)務(wù), 這是自2007 年調(diào)查開(kāi)始以來(lái)的歷史最低水平④日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu). 2022 年度海外日資企業(yè)實(shí)況調(diào)查(2023 年2 月). [2023-11-12]. https: / /www.jetro.go.jp/ext_images/china/2022ChinaCN.pdf.。

此外, 2022 年8 月, 美國(guó)眾議院議長(zhǎng)佩洛西竄訪中國(guó)臺(tái)灣引發(fā)臺(tái)海局勢(shì)緊張。 臺(tái)灣是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn), 美方通過(guò)攪亂臺(tái)灣局勢(shì), 一方面是企圖激怒中國(guó)政府, 釋放臺(tái)海局勢(shì)的不穩(wěn)定因素, 引發(fā)外資來(lái)華經(jīng)營(yíng)擔(dān)憂; 另一方面是渲染全球半導(dǎo)體行業(yè)的危機(jī)氛圍, 誘使日韓以“產(chǎn)業(yè)安全”為由, 加入美方牽頭的四方芯片聯(lián)盟, 服務(wù)于美國(guó)對(duì)華科技封鎖目標(biāo)。

二、 日韓對(duì)華投資的再選擇與發(fā)展趨勢(shì)研判

自1978 年中國(guó)實(shí)行對(duì)外開(kāi)放政策以來(lái), 日韓對(duì)華投資從無(wú)到有, 逐年增加, 中國(guó)也逐漸成了日韓最重要的投資目的地國(guó)。 從投資流量看, 2021 年韓國(guó)和日本是中國(guó)第二和第三大投資來(lái)源國(guó)。 從投資存量看, 截至2021 年年底, 日本和韓國(guó)是中國(guó)第一大和第四大投資來(lái)源國(guó)⑤數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)外資統(tǒng)計(jì)公報(bào)(2022)》。。 然而, 在近年“逆全球化”浪潮和世紀(jì)疫情的疊加沖擊下, 日韓兩國(guó)對(duì)華投資的趨勢(shì)與領(lǐng)域正在不斷發(fā)生變化, 供應(yīng)鏈也逐步呈現(xiàn)出多中心化趨勢(shì)。

(一)投資力度再選擇: 韓國(guó)對(duì)華新增投資趕超日本

日韓都是中國(guó)重要的外資來(lái)源地, 但從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看, 日韓兩國(guó)對(duì)華投資周期曾有高度重合, 但后期開(kāi)始逐漸偏離, 反映出日韓對(duì)華投資力度的不同選擇。 如圖1 所示, 1997 年之前日韓在華投資基本保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 其中, 日本對(duì)華投資規(guī)模從20世紀(jì)70 年代末開(kāi)始的1 億美元左右逐年快速增加至1997 年的43.3 億美元, 韓國(guó)對(duì)華投資則從1992 年的1.19 億美元迅速增長(zhǎng)至1997 年的21.42 億美元。 受1997 年亞洲金融危機(jī)的影響, 日韓對(duì)華投資連年降低。 2001 年, 中國(guó)成功加入世貿(mào)組織, 為包括日韓在內(nèi)的發(fā)達(dá)國(guó)家提供了非常廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間以及豐富的人力資源, 日韓抓住契機(jī)再次擴(kuò)大對(duì)華投資, 規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大, 使日本對(duì)華投資規(guī)模從2000 年的29.2億美元大幅增加至2004 年的54.5 億美元, 韓國(guó)對(duì)華投資規(guī)模則從2000 年14.9 億美元快速增加至2004 年的62.5 億美元, 兩國(guó)對(duì)華投資規(guī)模日趨接近。

圖1 1979—2022 年日韓對(duì)華投資變化趨勢(shì)

然而, 2008 年全球金融危機(jī)導(dǎo)致日韓對(duì)華投資走勢(shì)開(kāi)始逐漸分化。 日本因看好中國(guó)市場(chǎng), 對(duì)華投資迅速擴(kuò)大, 其在華投資于2012 年達(dá)到73.5 億美元, 為歷年來(lái)對(duì)華投資額的最高值。 相比之下, 全球金融危機(jī)后韓國(guó)對(duì)華投資持續(xù)走低, 2011 年更是跌至2002 年以來(lái)的最低值25.5 億美元。 可見(jiàn), 這一時(shí)期日本對(duì)華投資力度明顯強(qiáng)于韓國(guó), 且差異不斷放大。 但是, 2012 年日本“購(gòu)島”鬧劇嚴(yán)重影響中日關(guān)系, 日本對(duì)華投資驟減, 而韓國(guó)對(duì)華投資則逐年上升, 其對(duì)華投資于2015 年反超日本, 此后逐年持續(xù)擴(kuò)大了與日本對(duì)華投資力度的差距。

究其原因, 一方面是因?yàn)槿毡緦?duì)華投資已從加速增長(zhǎng)期進(jìn)入轉(zhuǎn)型調(diào)整期, 未來(lái)一段時(shí)期內(nèi), 日本對(duì)華投資仍將持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度, 對(duì)華投資規(guī)模繼續(xù)趨于穩(wěn)定。 隨著2022 年10 月國(guó)際貨幣基金組織(IMF)下調(diào)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期①根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)2022 年10 月發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》, 2022 年世界GDP 將增長(zhǎng)3.2%。 2022 年, 中國(guó)GDP 增速為3.2%, 2023 年為4.4%, 這和之前的預(yù)測(cè)相比分別下調(diào)了0.1 和0.2 個(gè)百分點(diǎn)。, 日企擔(dān)憂中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力, 將不利于其在中國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 而日企對(duì)中美貿(mào)易摩擦的長(zhǎng)期影響比較謹(jǐn)慎,擔(dān)憂美國(guó)對(duì)華關(guān)稅與科技等系列制裁措施將連帶影響在華日企經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。 同時(shí), 受日本推出的供應(yīng)鏈改革計(jì)劃、 《經(jīng)濟(jì)安全促進(jìn)法案》以及日元貶值等多重因素影響, 日本海外投資也整體呈現(xiàn)出收縮態(tài)勢(shì)。故在一段時(shí)期內(nèi)難以大規(guī)模擴(kuò)大對(duì)華投資, 但在華日資企業(yè)大規(guī)模撤離中國(guó)的情況應(yīng)該不會(huì)發(fā)生。 另一方面, 近年來(lái)韓國(guó)對(duì)外投資持續(xù)提速, 2022 年對(duì)外投資規(guī)模創(chuàng)近50 年來(lái)的歷史新高。 韓國(guó)還于2021 年相繼發(fā)布“K 半導(dǎo)體”戰(zhàn)略、 “2030 年二次電池產(chǎn)業(yè)(K-電池)發(fā)展戰(zhàn)略”②其愿景是到2030 年構(gòu)建全球最大規(guī)模的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈, 以及成為二次電池領(lǐng)域的世界第一大國(guó)。, 大力支持芯片制造、電池等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資。 在韓國(guó)政府相關(guān)政策支持下, 韓國(guó)三星、 SK 海力士等半導(dǎo)體巨頭和LG 新能源、 SK On 和三星SDI 等電池廠商紛紛加快拓展海外市場(chǎng)業(yè)務(wù), 特別是對(duì)美國(guó)、 中國(guó)等地的產(chǎn)業(yè)投資, 以期擴(kuò)大全球產(chǎn)能。 同時(shí), 自RCEP 生效以來(lái),中韓兩國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益密切, 2022 年韓國(guó)已超過(guò)日本成為中國(guó)最大的RCEP 貿(mào)易伙伴。 預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)期, 韓國(guó)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重視程度將進(jìn)一步提高。據(jù)日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì), 2022 年1 至8 月韓國(guó)對(duì)華投資增長(zhǎng)率高達(dá)58.9%, 遠(yuǎn)超德國(guó)、 日本和英國(guó)對(duì)華投資增幅③數(shù)據(jù)來(lái)自中華人民共和國(guó)商務(wù)部。。

綜上所述, 從日韓對(duì)華投資規(guī)模的變化可以看出, 在日本岸田文雄內(nèi)閣引領(lǐng)下, 日本企業(yè)正在積極調(diào)整在華投資的格局, 日本政府連續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策和法規(guī)鼓勵(lì)日本企業(yè)在華投資或轉(zhuǎn)移至第三國(guó)投資。 相反地, 盡管韓國(guó)尹錫悅政府也被認(rèn)為是走親美路線, 尋求減少對(duì)華經(jīng)濟(jì)的依賴程度, 但是韓國(guó)幾大財(cái)閥經(jīng)濟(jì)理性并沒(méi)有就此停下對(duì)華投資的腳步,反而在半導(dǎo)體、 鋰電池等新興領(lǐng)域與中國(guó)積極開(kāi)展合作。 日韓兩國(guó)對(duì)華投資的“一退一進(jìn)”, 最終促使改變了日韓在華投資的格局。

日韓對(duì)華投資的流量在近年內(nèi)發(fā)生了背離, 但從投資存量來(lái)看, 截至2021 年日本對(duì)華投資累計(jì)已經(jīng)達(dá)到1467.78 億美元①數(shù)據(jù)來(lái)自日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)《直接投資統(tǒng)計(jì)》數(shù)據(jù)庫(kù)。, 占日本在亞洲地區(qū)投資總額的26.09%, 同時(shí)占日本全球投資資產(chǎn)總額的7.38%; 2021 年韓國(guó)對(duì)華投資已經(jīng)達(dá)到902.3 億美元②數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)外資統(tǒng)計(jì)公報(bào)(2022)》。。 由此可見(jiàn), 中國(guó)作為日韓在亞洲地區(qū)最大的投資目的國(guó)的地位并未發(fā)生根本的改變。

(二)投資行業(yè)再選擇: 傳統(tǒng)制造業(yè)下滑, 數(shù)字和綠色成為新風(fēng)向

制造業(yè)仍然是日韓對(duì)華投資的最主要領(lǐng)域。 近年來(lái), 韓國(guó)對(duì)華制造業(yè)的投資規(guī)模超過(guò)了日本。 但整體而言, 日韓兩國(guó)對(duì)華制造業(yè)投資占比都出現(xiàn)了下降趨勢(shì), 對(duì)華批發(fā)零售業(yè)、 金融保險(xiǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的投資開(kāi)始增加。

制造業(yè)是日韓對(duì)華投資的傳統(tǒng)領(lǐng)域。 改革開(kāi)放初期, 大批日韓制造業(yè)率先來(lái)華投資建廠, 逐步形成了以制造業(yè)為主的在華產(chǎn)業(yè)格局。 然而, 隨著中國(guó)勞動(dòng)力成本和生產(chǎn)要素價(jià)格逐步走高, 對(duì)日韓企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)吸引力逐步下降。 2018 年以后, 在中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)疊加新冠疫情影響下, 日韓對(duì)華制造業(yè)投資承壓增大, 但兩國(guó)呈現(xiàn)出不同走勢(shì), 表現(xiàn)為日本對(duì)華制造業(yè)投資下滑, 但韓國(guó)對(duì)華制造業(yè)投資有所增加。

如圖2 所示, 2018 年日本對(duì)華制造業(yè)投資占比達(dá)到八成以上, 但在中美貿(mào)易摩擦后, 日本對(duì)華制造業(yè)投資的規(guī)模和比重均呈現(xiàn)較大幅度下滑, 投資金額從2018 年的65.89 億美元下降至2021 年的43.11 億美元③由于日本財(cái)務(wù)省統(tǒng)計(jì)單位為日元, 本文按2022 年11 月中國(guó)人民銀行匯率換算將日元換算成美元, 以下同。, 所占日本對(duì)華投資規(guī)模的比重也從81.26%下降至60.71%, 年平均降幅約為7 個(gè)百分點(diǎn)。 相比之下, 中美貿(mào)易摩擦并未減緩韓國(guó)對(duì)華制造業(yè)的投資步伐。 雖然韓國(guó)在華制造業(yè)的投資占比從2018 年的91.94%小幅下降至2022 年的88.58%, 但是從投資規(guī)模來(lái)看, 2021 年韓國(guó)對(duì)華投資額達(dá)到54.45 億美元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了2018 年的44.19 億美元, 占韓國(guó)在海外制造業(yè)投資總規(guī)模的約三成。 韓國(guó)在華制造業(yè)投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大, 主要是源于其不斷增加對(duì)華新能源汽車、 半導(dǎo)體和車載電池的等領(lǐng)域的投資。

圖2 2018—2021 年日韓對(duì)華制造業(yè)投資比重變化趨勢(shì)

洪俊杰等人(2021)研究發(fā)現(xiàn), 盡管供應(yīng)鏈沖擊會(huì)導(dǎo)致外資企業(yè)利潤(rùn)率下降, 從而抑制外商追加投資。 但與此同時(shí), 供應(yīng)鏈沖擊也會(huì)倒逼外資企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新, 促進(jìn)外商資本的追加。 當(dāng)前, 日韓對(duì)華投資也出現(xiàn)了類似的新動(dòng)向。 從實(shí)際投資情況看, 日企強(qiáng)化了在華產(chǎn)業(yè)鏈中研發(fā)和設(shè)計(jì)的高附加值環(huán)節(jié),分別在北京、 上海、 廣州等地設(shè)立了研發(fā)中心, 還積極探索與中國(guó)企業(yè)共建技術(shù)研發(fā)實(shí)驗(yàn)室。 同樣地,韓國(guó)重點(diǎn)在華布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和車載電池的相關(guān)實(shí)驗(yàn)室, 旨在進(jìn)一步加強(qiáng)與中國(guó)技術(shù)交流合作, 促進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新。

此外, 中日韓在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、 新能源技術(shù)、 人工智能等新興領(lǐng)域呈現(xiàn)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì), 日韓對(duì)華投資領(lǐng)域?qū)⒏厰?shù)字化和綠色化。 在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域, 中韓兩國(guó)都將數(shù)字化作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要切入點(diǎn), 均積極申請(qǐng)加入《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定(DEPA)》。 中韓兩國(guó)企業(yè)也積極拓展“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域的合作, 并加強(qiáng)在人工智能等前沿技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)合作; 中日韓三國(guó)還在數(shù)字轉(zhuǎn)換等標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域擴(kuò)大合作①中華人民共和國(guó)商務(wù)部. 聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)中韓聯(lián)手展開(kāi)全方位合作. (2022-07-28)[2023-11-19]. https: / /dzswgf.mofcom.gov.cn/news/phone/183/2022/7/m-1658975028138.html.。 這都為未來(lái)日韓加快對(duì)華數(shù)字化領(lǐng)域投資創(chuàng)造了良好的機(jī)會(huì)。 在環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域, 中日韓都是化石能源進(jìn)口與消費(fèi)大國(guó), 在碳達(dá)峰、 碳中和領(lǐng)域有著巨大的合作潛力和發(fā)展空間, 特別是日本在氫能利用、 二氧化碳捕集利用和封存、 煤電清潔轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域擁有先進(jìn)技術(shù)和成熟經(jīng)驗(yàn), 未來(lái)三國(guó)在該領(lǐng)域的投資與產(chǎn)業(yè)合作將更加密切。

(三)投資動(dòng)機(jī)多元化: 市場(chǎng)尋求型的非制造業(yè)投資成為新亮點(diǎn)

中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)成為日韓企業(yè)不可缺失的重要海外市場(chǎng)。 日韓對(duì)華投資動(dòng)機(jī)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì),從傳統(tǒng)的成本與資源尋求型投資, 逐漸轉(zhuǎn)變或拓展到市場(chǎng)尋求型投資。 大韓商工會(huì)議所發(fā)表的報(bào)告稱,2000 年韓國(guó)超過(guò)一半的對(duì)華投資旨在“促進(jìn)出口”,至2021 年約有67%的投資是為了“進(jìn)入本地市場(chǎng)”,其投資動(dòng)機(jī)已經(jīng)從降低生產(chǎn)成本加速轉(zhuǎn)變?yōu)殚_(kāi)拓中國(guó)內(nèi)需市場(chǎng)。 JETRO 的一項(xiàng)調(diào)查顯示, 約九成的日本企業(yè)認(rèn)為擴(kuò)大對(duì)華直接投資的重要原因是看好持續(xù)增長(zhǎng)的中國(guó)市場(chǎng), 日本企業(yè)對(duì)中國(guó)的定位已經(jīng)逐漸從“中國(guó)事業(yè)戰(zhàn)略”過(guò)渡到“中國(guó)市場(chǎng)戰(zhàn)略”。

非制造業(yè)投資的增加是日韓在華市場(chǎng)尋求型投資的重要體現(xiàn)。 近年來(lái), 隨著中國(guó)服務(wù)投資領(lǐng)域的逐步開(kāi)放, 日韓企業(yè)紛紛擴(kuò)大了面向中國(guó)內(nèi)需市場(chǎng)的非制造業(yè)投資, 特別是批發(fā)零售、 金融保險(xiǎn)、 服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的投資。

如表1 所示, 日本擴(kuò)大批發(fā)零售行業(yè)和金融保險(xiǎn)業(yè)的投資, 批發(fā)零售業(yè)從2018 年8.08 億美元增加至2021 年的15.41 億美元, 呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),反映出日資企業(yè)看好中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng), 并積極布局消費(fèi)領(lǐng)域。 長(zhǎng)期以來(lái), 日本金融保險(xiǎn)業(yè)一直都以投資美國(guó)市場(chǎng)為主, 但隨著中國(guó)逐步放寬對(duì)外金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入, 日本在華金融領(lǐng)域的投資也出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。相比之下, 由于中國(guó)嚴(yán)控房?jī)r(jià), 疫情以后日本開(kāi)始大幅撤回在華不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)的投資, 其投資在2020 年和2021 年均出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。

表1 2018—2021 年日本對(duì)華各行業(yè)直接投資流量變化趨勢(shì)單位: 億美元,%

雖然受疫情沖擊, 韓國(guó)對(duì)華批發(fā)零售業(yè)的投資卻逆勢(shì)增長(zhǎng), 從2018 年的1.27 億美元增至2020 年的2.72 億美元, 2021 年度回落到了2.24 億美元;在華金融保險(xiǎn)業(yè)的投資從2018 年的0.76 億美元進(jìn)一步降至2021 年的0.66 億美元。 值得關(guān)注的是,韓國(guó)對(duì)華服務(wù)業(yè)投資從2018 年的1.05 億美元大幅增加至2021 年的3.54 億美元, 在對(duì)華投資中的占比從2018 年的0.57%上升至2021 年的5.30%(見(jiàn)表2)。

表2 2018—2021 年韓國(guó)對(duì)華各行業(yè)直接投資流量變化趨勢(shì)單位: 億美元,%

盡管制造業(yè)仍是日韓對(duì)華投資的主要領(lǐng)域, 但隨著日韓日益重視中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)以及中國(guó)不斷推進(jìn)服務(wù)業(yè)開(kāi)放, 日韓圍繞中國(guó)市場(chǎng), 對(duì)華證券金融服務(wù)業(yè)、 老齡人口服務(wù)業(yè)、 房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)、 醫(yī)療健康服務(wù)業(yè)、 金融服務(wù)業(yè)、 運(yùn)輸服務(wù)業(yè)等相關(guān)領(lǐng)域的投資將繼續(xù)擴(kuò)大, 對(duì)華市場(chǎng)尋求型投資也將繼續(xù)成為日韓對(duì)華投資的重要驅(qū)動(dòng)力。

(四)投資粘性新變化: 日韓對(duì)中國(guó)的中間品貿(mào)易依賴有所減少

中間品貿(mào)易是國(guó)際分工進(jìn)一步深化、 生產(chǎn)要素重新配置及生產(chǎn)國(guó)際化的產(chǎn)物, 也是供應(yīng)鏈的重要依托, 代表著國(guó)家間產(chǎn)業(yè)鏈、 供應(yīng)鏈的緊密程度。

亞洲是全球供應(yīng)鏈重要中心之一, 而中日韓又是亞洲供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的重要組成部分, 特別是隨著RCEP 生效實(shí)施以來(lái), 區(qū)域內(nèi)中間品貿(mào)易得到了進(jìn)一步發(fā)展。 中國(guó)已成為全球第一大中間品貿(mào)易國(guó),2022 年中間品貿(mào)易總額達(dá)39292.77 億美元, 韓國(guó)和日本2022 年中間品貿(mào)易總額也分別達(dá)到了9715.80 億美元和9695.21 億美元。 三國(guó)之間, 中國(guó)是韓國(guó)和日本第一大中間品貿(mào)易伙伴, 分別達(dá)到了2799.02 億美元和1895.89 億美元, 對(duì)華中間品貿(mào)易約占韓國(guó)中間品貿(mào)易總額的28.81%和日本中間品貿(mào)易總額的19.55%。 韓國(guó)和日本分列中國(guó)第二和第四大中間品貿(mào)易伙伴, 分別占中國(guó)中間品貿(mào)易總額的7.12%和4.83%。 同時(shí), 日韓也互為重要的中間品貿(mào)易伙伴①數(shù)據(jù)來(lái)源于全球貿(mào)易觀察數(shù)據(jù)庫(kù)。 韓國(guó)對(duì)日中間品貿(mào)易約占韓中間品貿(mào)易總額的6.80%, 日本對(duì)韓中間品貿(mào)易約占日中間品貿(mào)易的5.85%。。 但值得注意的是, 相比于2020 年和2021 年, 2022 年日韓對(duì)中國(guó)的中間品貿(mào)易依賴度有所下降(見(jiàn)圖3), 體現(xiàn)為日韓與中國(guó)的中間品貿(mào)易額占日韓本國(guó)中間品貿(mào)易的比重持續(xù)下滑。 由此可見(jiàn), 雖然日韓兩國(guó)對(duì)華中間品貿(mào)易規(guī)模都十分突出, 但整體上看, 韓國(guó)對(duì)華中間品貿(mào)易占比高于日本, 反映出韓國(guó)與中國(guó)更加緊密的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈關(guān)系, 韓國(guó)對(duì)華的投資粘度高于日本。

圖3 2020—2022 年中日、 中韓中間品貿(mào)易額和占比變化趨勢(shì)

三、 日韓對(duì)華供應(yīng)鏈合作的發(fā)展趨勢(shì)研判

在復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)下, 應(yīng)積極關(guān)注日韓對(duì)華投資的新變化以及中日韓產(chǎn)業(yè)合作出現(xiàn)的新趨勢(shì)?？傮w看, 日韓高度重視中國(guó)市場(chǎng), 對(duì)華投資的基本面不會(huì)發(fā)生變化, 但二者對(duì)華態(tài)度略有不同: 日資企業(yè)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)仍持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度, 韓資企業(yè)對(duì)華投資有望維持穩(wěn)定。 就中日韓產(chǎn)業(yè)合作而言, 日韓供應(yīng)鏈粘性較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)難以與中國(guó)切割, 但受中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)等多種因素影響, 部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在華投資可能面臨停滯不前或戰(zhàn)略性回流, 對(duì)此我國(guó)應(yīng)予以高度關(guān)注。

從日韓對(duì)華投資以及國(guó)內(nèi)外發(fā)展態(tài)勢(shì)看, 短期內(nèi)日韓對(duì)華供應(yīng)鏈粘性較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)難以與中國(guó)“斷鏈”“脫鉤”。 但必須看到, 中國(guó)與日韓產(chǎn)業(yè)合作將面臨“雙重?cái)D壓挑戰(zhàn)”, 即在低端環(huán)節(jié), 中國(guó)將面臨東南亞地區(qū)的低成本競(jìng)爭(zhēng), 在高端制造業(yè)環(huán)節(jié), 中國(guó)不僅與日韓部分行業(yè)存在同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng), 還面臨日韓的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略性回流壓力。 此外, 日韓為追求利益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn), 可能圍繞中美兩個(gè)平行市場(chǎng)分別開(kāi)展相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

(一)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和中美貿(mào)易摩擦將加速日韓部分供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)外遷

隨著中國(guó)與日韓產(chǎn)業(yè)合作的垂直分工體系被打破, 中國(guó)不再僅是日韓的制造工廠, 未來(lái)一段時(shí)期,中日韓產(chǎn)業(yè)合作將逐步升級(jí), 部分供應(yīng)鏈中的傳統(tǒng)合作環(huán)節(jié)也將遷移出中國(guó), 而中美貿(mào)易摩擦也進(jìn)一步加速日韓相關(guān)產(chǎn)業(yè)遷移進(jìn)程。

一方面, 隨著中國(guó)勞動(dòng)力和原材料等各類生產(chǎn)要素成本逐漸走高, 在華投資勞動(dòng)密集型、 低技術(shù)水平的日韓傳統(tǒng)制造業(yè)成本壓力增大。 為降低成本,日韓企業(yè)逐步將生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至成本較低的東南亞地區(qū), 例如紡織服裝等輕工業(yè)企業(yè)①在此過(guò)程中, 也有部分“地產(chǎn)地銷”型日韓企業(yè)從中國(guó)的東部沿海地區(qū)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移, 實(shí)現(xiàn)降低成本的同時(shí)繼續(xù)維持在華市場(chǎng)份額。。 特別是中美貿(mào)易摩擦以后, 日韓在華投資面向美國(guó)市場(chǎng)的生產(chǎn)企業(yè)加速向外轉(zhuǎn)移, 以緩解關(guān)稅提高帶來(lái)的成本上升壓力。 另一方面, 隨著中國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展的高度重視, 中國(guó)的環(huán)境容量逐步收緊。 日韓在華投資的部分鋼鐵、 有色金屬等企業(yè)將逐步轉(zhuǎn)移至環(huán)境容量和資源稟賦更加豐富的東南亞、 南亞、南美洲和非洲等地。

以韓國(guó)為例, 近年來(lái)韓國(guó)對(duì)越南制造業(yè)合作不斷升溫, 韓國(guó)在越南制造業(yè)出口中的增加值占比逐漸上升, 已超過(guò)了韓國(guó)在中國(guó)制造業(yè)出口中的增加值占比。 2011—2021 年, 中國(guó)的制造業(yè)出口中, 來(lái)自韓國(guó)的增加值占全部外國(guó)增加值的比重從2011 年的6.5%提升至2016 年9.9%的峰值, 之后逐漸回落至2021 年的7.5%。 而越南制造業(yè)出口中, 來(lái)自韓國(guó)的增加值占比近年來(lái)總體呈上漲趨勢(shì), 2011 年占比為7.0%, 2015 年和2018 年兩次達(dá)到11.3%的高水平。 自2018 年起, 受中美貿(mào)易摩擦等多方面因素影響, 韓國(guó)加大對(duì)越南的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移投資, 這使得越南的制造業(yè)出口中來(lái)自韓國(guó)的增加值比重超出了中國(guó)。 2021 年盡管越南該項(xiàng)指標(biāo)有所回落, 降為9.5%, 但仍高于中國(guó)(見(jiàn)圖4)。

圖4 2011—2021 年中國(guó)和越南制造業(yè)出口增加值中來(lái)自韓國(guó)的占比情況

(二)日韓對(duì)華高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資可能面臨受阻或戰(zhàn)略性回流

當(dāng)前, 中美戰(zhàn)略博弈、 競(jìng)爭(zhēng)博弈的主軸是科技領(lǐng)域, 美國(guó)相繼推出所謂芯片聯(lián)盟等, 脅迫日韓等盟友參與對(duì)華遏制, 企圖圍堵打壓中國(guó)科技進(jìn)步。例如, 美國(guó)政府要求日本等國(guó)采取措施對(duì)中國(guó)實(shí)施半導(dǎo)體的出口限制等。 在此背景下, 部分在華日韓芯片存儲(chǔ)等高新技術(shù)企業(yè)將被迫限制產(chǎn)量和投資規(guī)模, 導(dǎo)致日韓對(duì)華高新技術(shù)領(lǐng)域追加投資受阻。 盡管韓聯(lián)社2023 年10 月稱, 美國(guó)將無(wú)限期豁免韓國(guó)三星電子和SK 海力士對(duì)在華韓資工廠提供美國(guó)的芯片設(shè)備①韓總統(tǒng)室: 美同意向三星和SK 在華工廠提供設(shè)備. (2023-10-09)[2023-11-09]. https: / /www.yna.co.kr/view/ACK20231009 001800881.。 但近年來(lái), 三星和SK 的在華經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張不斷受到美國(guó)干擾, 投資計(jì)劃也有一定程度的滯后和縮水, 這反映出韓國(guó)企業(yè)在華尖端技術(shù)投資面臨較大阻力。 此外, 為減少對(duì)華技術(shù)溢出, 保持科技競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì), 日韓近年來(lái)還采取多種措施, 鼓勵(lì)高新科技企業(yè)回流。 例如, 日本政府圍繞提升產(chǎn)業(yè)的“戰(zhàn)略自主性”和“戰(zhàn)略不可或缺性”目標(biāo), 陸續(xù)提出推進(jìn)半導(dǎo)體、 電動(dòng)汽車、 醫(yī)療器械、 化工原材料等制造業(yè)回流本土的計(jì)劃, 并給予回流企業(yè)稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼。

(三)供應(yīng)鏈粘性較強(qiáng)和效率導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)難以在短期內(nèi)與中國(guó)切割

當(dāng)前全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中, 為追求高效生產(chǎn), 各級(jí)供應(yīng)商的分工高度專業(yè)化, 對(duì)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的依賴程度進(jìn)一步加大。 目前, 中國(guó)擁有全球產(chǎn)業(yè)門類最齊全、 產(chǎn)業(yè)體系最完整的制造業(yè)體系, 已經(jīng)建立起了高度整合的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈, 可為企業(yè)提供難以替代的產(chǎn)業(yè)配套能力。 中日韓之間較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性以及較為穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系, 使日韓資本密集型、 生產(chǎn)技術(shù)復(fù)雜度較高的企業(yè), 在短期內(nèi)難以從中國(guó)切割。 此外, 中國(guó)長(zhǎng)期占據(jù)日韓進(jìn)口的第一大來(lái)源國(guó)地位, 日韓對(duì)華進(jìn)口依賴較高。 特別是韓國(guó)在2020—2022 年期間, 自華進(jìn)口年均增速近20%, 對(duì)華進(jìn)口依賴進(jìn)一步提高。 中國(guó)還是日韓乃至全球部分關(guān)鍵礦產(chǎn)的最大供應(yīng)方, 日韓新能源車、 燃料電池等新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的上游原材料進(jìn)口高度依賴中國(guó)。國(guó)際能源署(IEA)數(shù)據(jù)顯示, 全球電池正極材料的鋰和鈷的冶煉有六到七成依賴中國(guó), 負(fù)極材料石墨的冶煉有七成依賴中國(guó), 而稀土的冶煉幾乎全部由中國(guó)承擔(dān)②日本計(jì)劃補(bǔ)貼關(guān)鍵礦產(chǎn)開(kāi)發(fā), 專家: 主要目的是減少“對(duì)華經(jīng)濟(jì)依賴”.(2023-04-24)[2023-11-10]. https: / /world.huanqiu.com/article/4CcEBne6lDr.。 據(jù)韓國(guó)貿(mào)易協(xié)會(huì)數(shù)據(jù), 2023 年1 至7月, 韓國(guó)自中國(guó)進(jìn)口氫氧化鋰、 鈷、 天然石墨在韓國(guó)進(jìn)口總量中的占比均在80%以上。 日韓高度依賴自華關(guān)鍵原材料的進(jìn)口, 也將在一定程度上和一段時(shí)期內(nèi)促使日韓穩(wěn)定維持對(duì)華投資。

(四)日韓將更加注重產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定安全與自主可控

當(dāng)前, 全球供應(yīng)鏈區(qū)域化和短鏈化發(fā)展趨勢(shì)凸顯, 相比于經(jīng)濟(jì)效率, 日韓在供應(yīng)鏈布局更加注重安全可靠。 事實(shí)上, 早在十年前, 日本就提出了“中國(guó)+1”策略, 通過(guò)供應(yīng)鏈備份來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。 隨著中美貿(mào)易摩擦以及疫情影響等導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈危機(jī)加劇, 日本“去中國(guó)化”意向不斷升溫, 鼓勵(lì)企業(yè)將生產(chǎn)基地遷回國(guó)內(nèi)或向東南亞等地轉(zhuǎn)移, 促進(jìn)海外投資多元化, 提升本國(guó)產(chǎn)業(yè)自主性和可控性。 韓國(guó)以“經(jīng)濟(jì)安全”為由, 一方面加緊對(duì)美戰(zhàn)略追隨, 通過(guò)階段性調(diào)整對(duì)華合作深度; 另一方面, 借助對(duì)美合作開(kāi)拓歐盟、 東盟等市場(chǎng), 拓展韓企供應(yīng)鏈海外布局, 降低對(duì)華經(jīng)濟(jì)依賴程度。 然而, 對(duì)企業(yè)而言,供應(yīng)鏈回流或外遷意味著巨大的沉沒(méi)成本, 且東盟新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家目前的產(chǎn)業(yè)承載能力仍然有限, 故對(duì)于在華日韓企業(yè)而言, 目前遷走的企業(yè)往往是供應(yīng)鏈末端簡(jiǎn)單組裝等環(huán)節(jié), 主要產(chǎn)品的零部件生產(chǎn)仍然源自中國(guó)。

(五)面向中美兩個(gè)平行市場(chǎng), 形成兩套標(biāo)準(zhǔn)體系

近年來(lái), 新冠疫情和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇了供應(yīng)鏈危機(jī), 跨國(guó)公司為確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定和安全, 積極遵循“市場(chǎng)就近”原則, 促進(jìn)供應(yīng)鏈的多中心化和區(qū)域化布局, 日韓在確保在華市場(chǎng)份額的同時(shí), 也積極開(kāi)展對(duì)美歐市場(chǎng)的投資。 例如, 韓國(guó)三星、 LG 等企業(yè)接連宣布對(duì)美國(guó)的巨額投資計(jì)劃。 在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi), 圍繞美國(guó)和中國(guó)兩個(gè)體量巨大的市場(chǎng), 日韓企業(yè)均將加大投資力度, 以搶占其在兩個(gè)平行市場(chǎng)的市場(chǎng)份額。 據(jù)此可以推測(cè), 為鞏固在中美兩個(gè)市場(chǎng)的份額, 日韓還可能積極參與推動(dòng)中美兩方的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè), 按照中美市場(chǎng)占有率等實(shí)際情況, 推動(dòng)形成兩套不同的標(biāo)準(zhǔn)體系, 以形成隱形準(zhǔn)入門檻, 鞏固日韓在中美兩個(gè)市場(chǎng)的既有利益。

四、 開(kāi)啟中日韓合作新篇章的對(duì)策建議

當(dāng)前, 國(guó)際供應(yīng)鏈格局加速重構(gòu), 中國(guó)與日韓的產(chǎn)業(yè)合作也進(jìn)入既有合作也有競(jìng)爭(zhēng)的新階段。 在此背景下, 日韓對(duì)華投資合作機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存, 為加強(qiáng)中日韓經(jīng)貿(mào)聯(lián)系與產(chǎn)業(yè)合作, 促進(jìn)東亞區(qū)域的深度一體化, 亟需鞏固日韓在華投資, 促進(jìn)日韓對(duì)華追加和新增投資, 密切區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)聯(lián)系。

(一)持續(xù)釋放中國(guó)市場(chǎng)和發(fā)展紅利, 提振日韓對(duì)華投資信心

目前, 中國(guó)正推動(dòng)形成“雙循環(huán)”新發(fā)展格局, 外資是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵組成部分, 也是暢通國(guó)內(nèi)國(guó)際“雙循環(huán)”的重要紐帶。 日韓在上游材料和設(shè)備、 中游產(chǎn)能、 下游應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈完整度等多方面均具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì), 中國(guó)擁有全球產(chǎn)業(yè)門類最齊全、 產(chǎn)業(yè)體系最完整的制造業(yè), 這也彌補(bǔ)了日韓生產(chǎn)制造短板。 同時(shí),中國(guó)作為世界上獨(dú)一無(wú)二的超大規(guī)模單一市場(chǎng), 也將繼續(xù)為日韓企業(yè)提供更多市場(chǎng)機(jī)遇。 未來(lái), 中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要日韓繼續(xù)穩(wěn)定并擴(kuò)大對(duì)華投資, 同時(shí)中國(guó)的發(fā)展也將有效促進(jìn)日韓在華貿(mào)易與投資收益增長(zhǎng), 中日韓三國(guó)可以在國(guó)際舞臺(tái)上成為重要的合作伙伴。 當(dāng)前, 日韓在華企業(yè)面臨美國(guó)圍堵、 本國(guó)政府鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)回流以及中國(guó)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的多方壓力。 鞏固日韓對(duì)華投資合作, 首先需要提振日韓在華貿(mào)易投資和經(jīng)營(yíng)信心。 可考慮通過(guò)召開(kāi)日韓在華企業(yè)圓桌會(huì)議回應(yīng)日韓企業(yè)在華訴求。 地方政府圍繞日韓在華重大外資項(xiàng)目, 應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境, 建立完善項(xiàng)目要素保障協(xié)調(diào)機(jī)制, 穩(wěn)定在華投資的日韓龍頭企業(yè), 鼓勵(lì)日韓企業(yè)在華增資擴(kuò)股和設(shè)立研發(fā)中心、 參與聯(lián)合研發(fā)。同時(shí), 針對(duì)日韓在華中小企業(yè)訴求, 鼓勵(lì)地方政府提供定制化貿(mào)易投資便利化服務(wù)方案。

(二)引導(dǎo)企業(yè)深化供應(yīng)鏈合作, 增加日韓對(duì)華供應(yīng)鏈粘性

受逆全球化、 地緣政治以及新冠疫情等因素疊加影響, 全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)。 中日韓在東亞區(qū)域內(nèi)已形成多種產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈合作關(guān)系, 三方企業(yè)順應(yīng)市場(chǎng)化潮流, 進(jìn)一步加強(qiáng)開(kāi)放合作, 保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈暢通和安全, 這對(duì)于增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力、 促進(jìn)東亞區(qū)域內(nèi)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展十分重要。 與此同時(shí), 東亞地區(qū)已經(jīng)形成了以中國(guó)為主、 東盟為輔的生產(chǎn)加工中心, 日本和韓國(guó)則成為重要的中間品供應(yīng)中心, 中日韓在東亞區(qū)域產(chǎn)業(yè)合作網(wǎng)絡(luò)中具有共同利益。 未來(lái), 一方面中國(guó)應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮超大市場(chǎng)規(guī)模、 完善的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈和成熟的技術(shù)工人等優(yōu)勢(shì), 吸引日韓加大對(duì)華投資, 增強(qiáng)對(duì)華供應(yīng)鏈粘性; 另一方面, 中日韓應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展和供應(yīng)鏈合作, 深化中間品貿(mào)易, 共同開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。 鼓勵(lì)三國(guó)企業(yè)積極利用中韓供應(yīng)鏈合作高級(jí)別磋商機(jī)制、 中日經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系磋商機(jī)制, 在半導(dǎo)體、 新能源車等各方關(guān)心的領(lǐng)域加強(qiáng)溝通對(duì)話, 共同促進(jìn)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)要素自由流動(dòng), 強(qiáng)化成員間生產(chǎn)分工合作,拉動(dòng)區(qū)域內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)容升級(jí)。 此外, 針對(duì)部分產(chǎn)業(yè), 日韓采取“中國(guó)+1”, 尋求供應(yīng)鏈備份的領(lǐng)域,可考慮鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)走出去共同開(kāi)拓第三方市場(chǎng),深度嵌入?yún)^(qū)域供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈。

(三)拓展低碳環(huán)保與數(shù)字經(jīng)濟(jì)等合作, 尋找經(jīng)貿(mào)新增長(zhǎng)點(diǎn)

未來(lái), 中日韓三方在數(shù)字經(jīng)濟(jì)與低碳環(huán)保等領(lǐng)域仍有廣闊合作空間。 三國(guó)政府應(yīng)積極落實(shí)《中日韓環(huán)境合作聯(lián)合行動(dòng)計(jì)劃(2021—2025)》, 鼓勵(lì)企業(yè)積極開(kāi)展在氣候變化、 城市垃圾與循環(huán)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的合作, 推動(dòng)三國(guó)企業(yè)在節(jié)能環(huán)保、 清潔能源、氫能、 生物質(zhì)利用、 新能源汽車等相關(guān)的技術(shù)、 裝備和管理合作。 為契合三國(guó)在碳中和領(lǐng)域的共同目標(biāo), 可選取典型行業(yè)領(lǐng)域, 探索共同制定碳排放統(tǒng)計(jì)規(guī)則, 劃定范圍就企業(yè)碳排放交易權(quán)等開(kāi)展試點(diǎn)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面, 鼓勵(lì)三方企業(yè)積極探索大數(shù)據(jù)、智慧城市、 智慧工業(yè)園區(qū)、 跨境電商、 智能醫(yī)療服務(wù)和教育等領(lǐng)域的合作新模式, 鼓勵(lì)企業(yè)利用山東、遼寧等自由貿(mào)易區(qū)基礎(chǔ), 聯(lián)合探索中日韓跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)模式。 通過(guò)上述領(lǐng)域的合作, 實(shí)現(xiàn)中日韓產(chǎn)業(yè)合作升級(jí), 為三國(guó)經(jīng)貿(mào)合作尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

(四)高質(zhì)量實(shí)施RCEP, 推動(dòng)RCEP 升級(jí)與中日韓FTA 進(jìn)程

促進(jìn)高質(zhì)量實(shí)施RCEP, 為企業(yè)享惠進(jìn)一步提供便利。 三國(guó)相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)合作, 圍繞企業(yè)利用RCEP 原產(chǎn)地證明定期開(kāi)展宣傳與聯(lián)合培訓(xùn),為企業(yè)在海外利用RCEP 原產(chǎn)地累積規(guī)則提供聯(lián)合咨詢服務(wù), 促進(jìn)企業(yè)更好享受RCEP 關(guān)稅減免帶來(lái)的政策紅利。 在通關(guān)便利化方面, 結(jié)合RCEP 快件貨物6 小時(shí)通關(guān)、 易腐貨物6 小時(shí)通關(guān)等規(guī)則, 積極總結(jié)形成通關(guān)便利化的典型案例與最佳實(shí)踐, 在RCEP 區(qū)域內(nèi)復(fù)制推廣。 在高質(zhì)量實(shí)施RCEP 的同時(shí), 中日韓應(yīng)結(jié)合共同發(fā)展訴求, 積極推進(jìn)RCEP升級(jí)談判進(jìn)程, 努力在數(shù)字經(jīng)濟(jì)合作、 綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展等領(lǐng)域進(jìn)一步完善新興議題的經(jīng)貿(mào)規(guī)則, 進(jìn)行東亞經(jīng)貿(mào)規(guī)則的新探索。 同時(shí), 應(yīng)盡快完成中韓自貿(mào)協(xié)定第二階段談判, 推動(dòng)達(dá)成中韓間更高水平的服務(wù)、 投資開(kāi)放承諾, 為早日重啟中日韓三方FTA 談判貢獻(xiàn)積極力量, 也為推動(dòng)?xùn)|北亞區(qū)域一體化的發(fā)展進(jìn)程提供助力。

總之, 當(dāng)前全球供應(yīng)鏈格局重塑, 給中日韓供應(yīng)鏈合作帶來(lái)了挑戰(zhàn), 同時(shí)也帶來(lái)了機(jī)遇。 面對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇、 不確定因素增加, 日韓對(duì)華投資決策面臨新考量和再選擇, 而正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的中國(guó), 也面臨著來(lái)自東盟成本優(yōu)勢(shì)和日韓同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的“雙重?cái)D壓挑戰(zhàn)”。 但也應(yīng)看到, 未來(lái)一段時(shí)期內(nèi), 日韓對(duì)華供應(yīng)鏈粘性較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)難以“斷鏈”“脫鉤”,且隨著供應(yīng)鏈重構(gòu), 日韓對(duì)華投資結(jié)構(gòu)將更加多元化, 將與中國(guó)市場(chǎng)更加緊密結(jié)合。 總體而言, 日韓對(duì)華投資有利于密切供應(yīng)鏈聯(lián)系, 符合各方企業(yè)利益,也有利于深化東北亞合作和實(shí)現(xiàn)互利共贏。