尹瑩尹三軍

1.太原天然氣有限公司 2.山西國信文旅房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

一、引言

從2020年1月至今，各國范圍內(nèi)各種公共衛(wèi)生事件頻繁出現(xiàn)，嚴重影響人民的生產(chǎn)生活。多家研究機構(gòu)認為由此導(dǎo)致的經(jīng)濟衰退是20世紀30年代以來的最嚴重衰退過程。在國際經(jīng)濟衰退大背景下，燃氣企業(yè)作為中國經(jīng)濟的重要組成部分，如何通過財務(wù)管理改革，提升企業(yè)的綜合競爭力，在復(fù)雜嚴峻的市場競爭中生存下來，成為當(dāng)代經(jīng)濟學(xué)者和管理人員所面對的重要課題之一。

利潤表分析是企業(yè)財務(wù)管理中非常重要的一個環(huán)節(jié)，通過利潤表分析，可以有效掌握企業(yè)的經(jīng)營情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理的不足，并做好相應(yīng)的調(diào)整工作。因此，通過企業(yè)在近年來在面對各種國際性突發(fā)公共衛(wèi)生事件下的利潤表分析，在一定程度解析該企業(yè)運營表現(xiàn)的同時，結(jié)合企業(yè)公司經(jīng)營戰(zhàn)略方針，更可以為經(jīng)濟學(xué)者和同類型企業(yè)的公司管理人員提供重要的財務(wù)管理依據(jù)，具有重要的現(xiàn)實意義。

二、公司簡介

太原天然氣有限公司的前身是有40多年城市燃氣服務(wù)歷史的太原市煤氣公司，是山西省成立最早、規(guī)模最大的燃氣輸配終端企業(yè)。2014年12月，太原天然氣公司與太原市煤氣公司合并，注冊資本14.9億元人民幣，在冊職工1814人。公司主要從事燃氣工程設(shè)計施工、輸配供應(yīng)、服務(wù)維修等業(yè)務(wù)，同時下屬具有市政建設(shè)二級總承包資質(zhì)的工程公司。

三、利潤表分析

1.公司基本經(jīng)營情況

太原天然氣有限公司2017至2021年的基本經(jīng)營情況如表1所示，公司經(jīng)營基本穩(wěn)定，收入持續(xù)增長，并未受到國際經(jīng)濟衰退的明顯影響。在2018年，公司存貨金額較2017年增長較為明顯，主要是因為公司借助政府政策推進城中村煤改氣工程，積極發(fā)展新用戶，努力拓展燃氣市場，購置了較多的存貨。從2019年開始，太原天然氣有限公司發(fā)現(xiàn)存貨問題后，開始嚴格控制公司成本，并于2020年著重推行“革命性降本增效”要求，嚴格控制存貨，降低公司生產(chǎn)成本。與此同時，隨著國際經(jīng)濟大環(huán)境的衰退，公司經(jīng)營情況受到了重大考驗。尤其是作為公司投資的相關(guān)公司來說，本來每年的給太原天然氣有限公司近年來帶來的投資收益皆為負數(shù)，加之近年來的國際經(jīng)濟形勢，使得各單位的經(jīng)營環(huán)境雪上加霜。在此情況下，太原天然氣有限公司及時改變投資策略，收回對這些公司的長期股權(quán)投資，通過資產(chǎn)重組等方式，由公司接手直接經(jīng)營管理。在擴大公司自身業(yè)務(wù)的同時，能夠更加有效地直接管理二級公司，從而達到資源的更合理分配，促進公司長遠發(fā)展。

表1 太原天然氣公司基本經(jīng)營情況表

綜上所述，太原天然氣有限公司的經(jīng)營情況從整體來說，并未受到國際經(jīng)濟衰退的影響，這主要得力于公司及時調(diào)整經(jīng)營方針，運用降本增效與投資優(yōu)化等策略，為利潤持續(xù)增長注入了強大力量。

2.營業(yè)收入變動情況

太原天然氣有限公司2017至2021年的營業(yè)收入情況如表2所示，營業(yè)收入趨勢變化如圖1所示。從圖表中相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，太原天然氣有限公司的營業(yè)收入變動情況整體向好。

表2 太原天然氣公司營業(yè)收入情況表

近年來，公司的主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長，但增長幅度略有不同。公司的主營業(yè)務(wù)收入主要是燃氣銷售收入。2018年與2019年，公司的主營業(yè)務(wù)收入分別是155196萬元與190144萬元，環(huán)比增長20.09%與22.52%，相較于2017年度主營業(yè)務(wù)收入129234萬元（環(huán)比增長6.46%），漲幅較為明顯。究其原因，一方面是太原市于2018年至2019年大力推廣城邊村煤改氣工程與城市剩余煤氣用戶置換工作，公司抓住有利契機，大力推廣天然氣的使用；另一方面，公司積極落實政府協(xié)調(diào)工作，完成對居民用氣價格調(diào)整，同時啟動居民調(diào)價聽證會機制，完成了天然氣價格調(diào)整，為公司提高了當(dāng)年的主營業(yè)務(wù)收入。但是，由于經(jīng)濟形勢的衰退與燃氣市場發(fā)展的逐漸飽和，從2020年開始，雖然主營業(yè)務(wù)收入仍然處于逐年增長的趨勢，但增幅明顯降低，發(fā)展勢態(tài)略顯疲軟。

另一方面，2017年至2021年，公司的其他業(yè)務(wù)收入波動較大。其他業(yè)務(wù)收入主要為燃氣工程及其他增值服務(wù)收入。2018年其他業(yè)務(wù)收入僅為31529萬元，較2017年環(huán)比下降16.08%。公司前幾年發(fā)展勢頭較緩，雖然2018年借助太原市政策，把握城中村煤改氣的有利契機，發(fā)展新用戶，努力拓展燃氣市場，但是工程結(jié)算具有滯后性的特點。因此當(dāng)年度其他業(yè)務(wù)數(shù)值并未出現(xiàn)明顯增加，在下一年度此數(shù)值業(yè)務(wù)指標上升為42437萬元，環(huán)比增長34.60%。2020年由于經(jīng)濟環(huán)境的影響，其他業(yè)務(wù)環(huán)比增長下降至10.56%。2021年，公司著力于提高辦事效率，對已下達送氣計劃仍未送氣和工程已竣工但未下達送氣計劃的盡快完成送氣，對在建的新發(fā)展用戶工程加快施工進度，同時下大力氣積極優(yōu)化營商環(huán)境，加快非居民用戶的發(fā)展。在一系列財務(wù)管理策略的指導(dǎo)下，2021年其他業(yè)務(wù)收入達到62769萬元，環(huán)比增長33.78%，恢復(fù)了正常增長速度。

綜上所述，得益于太原天然氣有限公司的合理分配工作財務(wù)管理策略，突發(fā)性公共衛(wèi)生事件造成的國際經(jīng)濟衰退對太原天然氣有限公司的營業(yè)收入影響較小。公司提前做好預(yù)判，合理安排勞動力，及時改變公司發(fā)展重點，在主營業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間進行勞動力合理分配，保證公司正常營業(yè)收入的增長。

3.營業(yè)成本及期間費用變動情況

太原天然氣有限公司2017至2021年的營業(yè)基本情況如表3所示，營業(yè)成本及期間費用趨勢變化如圖2所示?？傮w而言，公司營業(yè)成本除去2019年與2020年外，基本穩(wěn)定增長；而三項期間費用，受外部影響波動較大。

圖2 太原天然氣有限公司營業(yè)成本（左）及期間費用（右）變化趨勢

表3 營業(yè)成本及期間費用變動情況表

公司營業(yè)成本除2020年外，總體處于上升趨勢。但是，如果將2019年與2020年增長率加權(quán)平均后，基本也與其他年度增長率持平。這是由于營業(yè)成本是由主營業(yè)務(wù)成本與其他業(yè)務(wù)成本相加構(gòu)成。公司主營業(yè)務(wù)成本基本為購氣相關(guān)成本，而購氣相關(guān)單位成本基本由整體市場與政府決策相關(guān)，從而購氣相關(guān)成本的變化基本取決于購氣量的變化。購氣量隨著業(yè)務(wù)量逐步增加而增加，購氣相關(guān)成本自然也會隨著業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長而增長。公司其他業(yè)務(wù)成本主要是燃氣工程相關(guān)成本，而工程相關(guān)成本受工程結(jié)算期影響，2019年很多工程結(jié)算提前，故當(dāng)年其他業(yè)務(wù)成本增加。而由于2019年提前完成一部分工程結(jié)算，2020年工程結(jié)算量下降，其他業(yè)務(wù)成本減少，但總體增幅保持穩(wěn)定，這也符合實際的經(jīng)營情況?？傮w來說，營業(yè)成本與經(jīng)營發(fā)展情況息息相關(guān)，公司經(jīng)營逐步擴大，故營業(yè)成本呈長期穩(wěn)定增長趨勢。

與營業(yè)成本相比，公司期間費用變動更為復(fù)雜，需要逐項分析。首先，公司銷售費用變動較小，且在期間費用中占比不大，故不再贅述。其次，公司財務(wù)費用波動較大，但對整體期間費用影響不大，主要情況是2018年與2020分別僅有-87萬元與49萬元，2019年319萬元；而2017與2021年變化不大。2018年與2020年財務(wù)較小的原因是，通過對資金的合理籌劃，利息收入增加。2019年財務(wù)費用增加的原因，主要是由于集團公司以太原天然氣有限公司為平臺增加融資借款，不能由作為子公司的太原天然氣有限公司自我調(diào)控。而2021年，因為隨著國際經(jīng)濟環(huán)境的惡化，利息收入減少，從而對公司財務(wù)費用產(chǎn)生影響。最后，公司管理費用除了2019年以外均穩(wěn)步增長。因為公司管理費用主要是由職工薪酬組成，2019年，公司整體工資有很大程度縮水，管理費用大幅降低；而其他年度，公司工資基本穩(wěn)步增加，管理費用基本平穩(wěn)。而剔除職工薪酬、折舊、攤銷等管理費用后，加之上文所述“革命性降本增效”的要求，其他管理費用有小幅度下降，對整體利潤影響不大?？傊酒陂g費用變動變動情況主要受職工薪酬影響，不佳的國際經(jīng)濟形勢在一定程度上增加了公司的期間費用，但總體來看影響相對較小。

4.利潤情況

太原天然氣有限公司2017年至2021年的利潤基本情況如表4所示，總體來說，公司從2017年至2021年利潤逐年上升，尤其是在2019年增幅較大。企業(yè)營業(yè)利潤、利潤總額，與凈利潤基本實現(xiàn)逐年同步增長，主要因為近年來隨著中國經(jīng)濟步入高速發(fā)展階段，國家政策的傾向性改變，城鎮(zhèn)的傳統(tǒng)管道煤氣也逐步被更加環(huán)保安全的天然氣替代。太原市作為山西的省會城市，天然氣的普及與銷售逐漸步入正軌，企業(yè)利潤也呈逐年上升趨勢。

表4 利潤情況表

但是，較為特殊的是，企業(yè)2018年營業(yè)利潤僅為3014萬元，較上年同期略微減少了189萬元。究其原因，如表1所示2017年公司投資損失為42萬元，而2018年投資損失達到443萬元，較上一年損失增長401萬元，主要是因為投資公司經(jīng)營管理不善引起的，但是對太原天然氣有限公司整體利潤總額影響不大。另外，我們可以發(fā)現(xiàn)，2019年相較2018年增幅較大，主要原因是2019年公司努力拓展燃氣市場，增加燃氣的銷售業(yè)務(wù)與新發(fā)展用戶業(yè)務(wù)。與此同時，公司積極同市財政、市城鄉(xiāng)管委協(xié)調(diào)溝通，在居民用氣價格未調(diào)整到位的情況下，爭取政府對于價差虧損進行補貼，完成對居民用氣價格調(diào)整，提高了公司的利潤。

2020年上半年雖然受各類突發(fā)公共衛(wèi)生事件的影響，公司各項業(yè)務(wù)遭受了巨大的沖擊。新用戶發(fā)展遲緩，市網(wǎng)非居民用戶中除熱源廠及太鋼以外其他用戶燃氣銷量出現(xiàn)大幅下滑，為確保公司2020年度各項生產(chǎn)工作任務(wù)指標的按期完成，公司提前對各項重點工作進行細化分解，同時根據(jù)“革命性降本增效”的要求，全員加強經(jīng)營意識，樹立降成本的經(jīng)營理念，根據(jù)自身的實際情況強化全要素成本分析，全過程成本管控，全領(lǐng)域挖掘潛力，通過多種手段，努力做好降本增效工作，保證了公司利潤增幅。然而，公司工業(yè)用戶及大型營業(yè)福利用戶數(shù)量少，燃氣銷售對現(xiàn)有少數(shù)工業(yè)用戶依賴性強。由于經(jīng)濟大環(huán)境原因，部分原有工業(yè)用戶轉(zhuǎn)行、停業(yè)、搬遷，銷氣量將受到較大影響。并且燃氣市場與新發(fā)展用戶拓展情況并不樂觀，隨著近幾年公司燃氣事業(yè)的快速發(fā)展，太原市居民用戶市場基本飽和，2021年公司雖然利潤仍然持續(xù)上漲，但是漲幅較前幾年明顯回落。所以，公司在盈利情況方面因為根據(jù)市場行情及時調(diào)整經(jīng)營策略，整體增長較好，但是后期可能會有增長疲軟的情況，應(yīng)該注意長期發(fā)展策略。

5.盈利能力情況

太原天然氣有限公司2017至2021年的盈利能力基本情況如表5所示。除了2019年公司毛利率與每股收益為負數(shù)且有下降外，其他年度整體向好。

表5 盈利能力情況表

2019年毛利率異常原因一方面燃氣銷售受新發(fā)展用戶的減少及智能表更換的影響，銷量同比下降；另一方面燃氣銷量受到嘉盛紙業(yè)停產(chǎn)、富士康鍋爐設(shè)備關(guān)停、太重山西長峰耐磨件有限公司關(guān)停外遷等因素影響，各類用戶都出現(xiàn)了不同程度的下滑，故此，當(dāng)年毛利率下降為負數(shù)，同時影響了公司每股收益。但是，公司在業(yè)務(wù)受限的情況下，積極尋求對策，爭取到了政府對于價差虧損進行補貼，彌補了由于外部環(huán)境造成的經(jīng)營不足，保證了凈利率的穩(wěn)步增長。所以，公司在2017年至2021年期間，盈利能力基本穩(wěn)步增長。但是，受到國際經(jīng)濟衰退和市場限制的雙重影響，2021年增長速度相較于其他年度明顯下降。

四、結(jié)論

通過對太原天然氣有限公司利潤表分析，結(jié)合公司及集團公司采取經(jīng)營策略，自2020年以來發(fā)生的各種國際突發(fā)公共衛(wèi)生事件對公司的經(jīng)營有一定影響，但并未阻礙公司繼續(xù)前進的腳步。究其原因，一方面是公司能夠結(jié)合公司自身重點工作制定了革命性降本增效、資產(chǎn)重組等公司戰(zhàn)略，將各項重點工作細化分解，達到了有效運營管理；另一方面，公司能夠抓住燃氣經(jīng)營的特點，合理把握國家政策，及時推進城邊村煤改氣工程與煤氣置換工程、積極落實各項政府補助等，提前做好預(yù)判，結(jié)合國家及地方政策，擴展新業(yè)務(wù)的同時合理爭取政府補助，對現(xiàn)有虧損進行補貼，降低損失甚至扭虧為盈。太原天然氣有限公司的管理經(jīng)驗表明，通過合理制定公司財務(wù)管理方案，可以有效提高燃氣能源企業(yè)面對突發(fā)公共衛(wèi)生事件沖擊的抗風(fēng)險能力。