黃燕玲

（重慶市南岸區(qū)財政局，重慶 401336）

1 集團公司資金池管理模式的運作

1.1 資金池管理的概念

集團公司資金池管理是指將下屬單位的資金統(tǒng)一匯總在一個資金池內，由集團統(tǒng)一調度使用資金，并向上劃資金的下屬單位支付利息，同時，向使用資金的下屬單位收取利息的資金管理活動。資金池是集團公司通過在銀行開設總部資金賬戶形成的資金集合，下屬公司按時將資金集合到集團公司總部資金賬戶。

1.2 資金池管理模式的運作方式

集團公司資金池管理模式主要包括兩種：一是設立財務公司運營；二是通過內部結算中心進行運作。想要良好運作集團公司資金池管理模式，必須在集團公司總部、各分子公司內部開設兩個賬戶，一個基本戶是收入歸集賬戶，另一個是支出專戶，只有開設收支兩個賬戶，才能保障集團公司資金池管理模式正常運行。集團總部資金賬戶將在每個工作日定時將各分子公司賬戶內的資金全部歸集到集團公司總部賬戶中。具體的運行方式為：利用銀行系統(tǒng)的后臺設置功能，在工作日期間，一是將分子公司收入子賬戶中的收入自動歸集到集團公司總部賬戶，確保分子公司當天收入子賬戶余額為零；二是將集團公司的分子公司賬戶運營需要的資金，結合銀行授信額度，以墊支形式進行支付使用，在當天銀行規(guī)定時間內再由集團公司總部賬戶根據當天銀行清算資金進行歸墊，即在銀行規(guī)定時間內，資金管理系統(tǒng)對各分子公司支出賬戶進行清算處理，對于集團公司下屬各分子公司支出賬戶有代墊支付信息且余額為負的，則由系統(tǒng)自動從集團總部總賬戶中扣款進行清算歸墊，確保當日支出專戶余額為零。

1.3 資金池管理模式的運作要求

第一，硬件設施要求。在運用資金池模式管理資金之前，應結合企業(yè)行業(yè)經營特點，通過賬戶集中管理模式，構建資金結算中心，實現資金統(tǒng)一結算和管理，以便于集中融資，進而提高集團總部對整個集團的資金流向的監(jiān)控能力，因此，必須提供達到相關要求的配置條件的硬件設施。

第二，軟件設施要求。具體包括軟件服務、維護軟件所需要的人力資源，集團應選拔具有扎實的計算機專業(yè)知識和網絡安全技術，具有良好的語言表達和溝通能力、較強的工程經濟分析能力等業(yè)務素養(yǎng)過硬、嚴格遵守財經職業(yè)道德的人才，將其配備至資金結算中心，做到持證上崗。

第三，合作銀行要求。集團公司將資金池管理模式運用到資金管理活動中，需要得到銀行的支持，因此，集團公司應合理選擇銀行，并與銀行達成各項共識。一是對銀行的“軟服務”進行甄選，如服務態(tài)度、服務質量、服務成本等均需要做到最佳選擇，這是順利開展集團公司資金池管理模式運作的重要條件；二是對銀行的“硬服務”方面進行選擇，如銀行必須提供專業(yè)化的服務，且有能力提供專業(yè)化的服務，這是順利實施集團公司資金池管理模式的重要保障。在選擇服務銀行時，集團公司需要認真比較分析來確定銀行，真正做到雙贏發(fā)展。

1.4 資金池管理模式的運作流程

第一，與銀行協(xié)商論證管理流程的可行性，達成合作意向。前期準備工作完成后，集團公司與選定銀行協(xié)商、討論集團公司所要實現的目標，以及銀行能否實現企業(yè)所需功能，或操作流程上能否實現資金池管理相關業(yè)務的流程，即是否具有可行性。集團公司選定銀行后，集團公司相關責任人應與銀行相關人員進行更細致的溝通，包括在資金池管理過程中，應當明確資金池管理業(yè)務的重要事項，如架構、授信、各種費用等問題，保證企業(yè)享受服務的性價比程度，同時，協(xié)定存款利率等以保障集團公司的利益。

第二，確保資金池管理流程具有可行性后，服務協(xié)議生效。集團公司在與銀行就資金池管理事項達成共識后，可以使資金池業(yè)務協(xié)議生效。集團公司與銀行簽訂現金管理協(xié)議，按照收支兩條線管理，一是開設收入子賬戶，將集團公司下屬的各分子公司原有賬戶進行清理。由銀行系統(tǒng)自動在每個工作日定時發(fā)送指令，將集團公司下屬各分子公司的子賬戶中收入的資金及時歸集到集團公司總部賬戶中。二是每個工作日終了，整理各分子公司支出專戶當日運營資金的使用情況，基于結算中心指令辦理清算業(yè)務，向各分子公司支出戶歸墊清算資金。

第三，依據集團公司的規(guī)模和信用狀況，設置授信額度。集團公司總部應當向銀行申請授信額度，銀行根據集團公司運營狀況、資產負債情況、發(fā)展規(guī)模以及市場前景，確定授信額度，即集團公司的各分子公司透支額度，此額度一般據各分子公司業(yè)務量大小而定，其性質一般和個人使用信用卡相似，即先在授信額度內使用資金，以每一工作日為限，銀行系統(tǒng)掃描各子賬戶余額，由銀行清算后向總部賬戶發(fā)送指令，從總部賬戶歸墊相應金額彌補該子賬戶透支金額，以使各分子公司于當日終了時支出賬戶余額為零。

第四，開通網上銀行功能，自動歸集資金，及時生成憑證。該流程包括集團公司總部資金對各分子公司支出的歸墊、各分子公司當日收入子賬戶資金的歸集兩部分。自動歸集是根據總部在銀行設置的信息，每日按時將各分子公司收入子賬戶中的資金自動歸集到集團公司總部賬戶中，歸集后當日各分子公司收入子賬戶余額應當為零。集團公司要根據銀行的各種單據、票據，審核查驗后生成會計憑證，進而生成總賬憑證，并且按日審核收付款憑證以及總部賬戶的系統(tǒng)操作。

2 資金池管理模式的運作優(yōu)勢

2.1 資金統(tǒng)一調配，實現降本增效目標

如何科學合理地使用資金、降低成本、規(guī)避風險，成為越來越多集團公司需要解決的重要問題。資金池管理模式使集團公司內部的資金得到充分利用，即統(tǒng)一分配、統(tǒng)一調度、合理使用，在很大程度上實現了集團公司內部各賬戶資金頭寸的互補。由集團公司按照先后順序、輕重緩急順序給予統(tǒng)一分配、統(tǒng)一調度、安排使用和管理資金，從而防止資產的閑置浪費，且提高了資金使用效率。一是合理利用存量資金實質上是自動實現了內部融資功能。資金短缺的分子公司，通過向集團總部申請資金周轉，而集團公司將存量資金統(tǒng)一調度，實現內部資金的相互融通，減少整個集團公司的外部融資，從而降低整個集團的資金成本。二是集團公司將分散在各分子公司子賬戶中的閑散資金整合到集團公司總部的賬戶上，利用擴大的存量資金優(yōu)勢，統(tǒng)籌好集團公司內部資金管理，將分散資金集中在總部賬戶中，減少貨幣資金沉淀，使集團公司整體現金資產、流動資產、速動資產等保持均衡狀態(tài)，資產負債率維持在合理區(qū)間。隨著市場經濟體制改革的不斷深化、信息化時代的迅猛發(fā)展，通過科學、合理的管理模式使集團公司流動資金達到高效運作、合理配置的目的，能夠增強企業(yè)的核心競爭力，確保整個企業(yè)利益最大化。

2.2 多指標共同作用，發(fā)揮減費增收效應

資金管理是集團公司最為重要的管理環(huán)節(jié)之一，是內部財務風險管理和防范的重要環(huán)節(jié)，集團公司只有將資金有效集中、有效控制、有效管理，才能實現整個集團公司財務的有效管控，達到開源節(jié)流的目標。在集團公司實施資金池管理模式的背景下，一是各分子公司收入子賬戶每日根據銀行指令自動歸集至集團公司總部賬戶中，使賬戶余額達到可以協(xié)定存款的額度，由系統(tǒng)自動轉入協(xié)定存款，從而增加企業(yè)的存款利息收入。二是清理銀行賬戶并注銷銀行多余賬戶，減少各賬戶在銀行產生的管理以及維護費用。三是銀行系統(tǒng)自動清算集團公司下屬各分子公司的運營支出賬戶，及時由集團公司總賬歸墊補充各分子公司當日運營透支資金，使各分子公司支出賬戶每日余額為零，從而使得各分子公司不再需要向外部周轉借款，這有利于節(jié)約各分子公司貸款所產生的利息成本。利息收入的增加、外部貸款所承擔的利息費用減少以及賬戶管理費和維戶費的縮減，這3 項指標同時作用，不但增強了整個集團公司的資金周轉能力，而且降低了財務成本。

2.3 利用財務資源擴大投資范圍，不斷累積收益

集團公司在日常經營項目投資時，資金池管理模式能夠發(fā)揮集團公司財務資源的優(yōu)勢，一是將企業(yè)內部閑置資金用于投資理財、定期存款等投資，并且可以向集團外企業(yè)發(fā)放委托貸款，這些內外部投資可以為集團公司帶來額外投資收益。二是集團公司與銀行合作，能夠更智能地開展貨幣基金投資等保本型金融資產投資，集團公司經營過程中的閑置資金能夠歸集起來進而充分獲取投資收益。集團公司可以根據自身資金運營特點，科學、靈活地設置理財計劃，并按照自身資金需求規(guī)律來贖回理財產品。三是如果資金數額在滿足集團公司需要的基礎上尚有剩余，此時資金池可以設置為將超出最低限額指標之外的資金實時投資，將閑置資金全部利用起來可以使收益不斷積累。

2.4 盤活存量資金，實現規(guī)模效應

通過集團公司資金池集中管理資金，有效盤活集團公司下屬各分子公司的存量資金，讓各分子公司有限的閑散資金進入集團公司資金池中，擴大集團公司的流動資金規(guī)模。通過集中管理控制，以集團公司總部為出發(fā)點，向各分子公司輻射，能夠平衡各分子公司的資金收支。通過對集團公司下屬各分子公司資金的集中控制，將集團公司內部資金進行統(tǒng)籌，可豐富增量資金用途，充分發(fā)揮其作用。通過集團公司資金池將資金集中管理后，使資金形成規(guī)模效應，能有效實現融資規(guī)模的擴大，避免了由于資金分散造成談判失利的局面。集團公司資金集中管理形成的規(guī)模效應有助于資金融通、提高與銀行的協(xié)作能力，特別是解決重大項目的資金需求和管控問題，從而增強企業(yè)的核心競爭力。

2.5 信息化水平提升，優(yōu)化批量業(yè)務處理程序

基于集團公司總部賬戶形成的資金池管理模式，由總部財務結算中心統(tǒng)一實施，系統(tǒng)將大部分資金管理業(yè)務交由銀行信息系統(tǒng)，基于在銀行后臺信息系統(tǒng)的前置設置，由系統(tǒng)自動操作實施，達到電子化自動批量處理資金運營業(yè)務的效果，通過信息化手段處理數據，不但提高了準確性和實效性，而且減少了人力資源的使用，可以快速完成重復、多筆的數據處理，優(yōu)化業(yè)務信息的自動化處理過程，解決了異地經營情況較多的企業(yè)在操作上的困難。

2.6 實現子賬戶歸集，提高財務風險管控水平

對集團公司來說，要結合集團公司的發(fā)展要求和戰(zhàn)略目標，選擇適宜的財務管理模式，從而保證集團公司資金運行安全。集團公司資金集中管理中最重要的管理環(huán)節(jié)是集中管理集團下屬各分子公司在銀行開設的賬戶，以及每筆收支資金的動態(tài)流向等。通過集中管控集團公司下屬的各分子公司收入支出賬戶，在這種集中管控模式下每個工作日零點，子賬戶的銀行系統(tǒng)自動將余額歸集在總賬賬戶上，實現資金統(tǒng)一管理，對各分子公司實行運營支出賬戶額度授信，通過合理分配和統(tǒng)一調度，安排集團公司總部賬戶集中管理的資金使用，既有利于預防各分子公司挪用資金，也可以進一步減少違規(guī)使用資金等行為的出現，降低了資金的財務風險，提高了集團公司內部財務管控水平。

2.7 完善內控制度，保證資金安全

資金池管理模式將集團公司下屬各分子公司的資金自動歸集至集團公司總部賬戶中，各分子公司的賬戶余額均為零，而總部賬戶的管理環(huán)境則是相對安保程度更高的環(huán)境。具體來說，一是各項管理制度更健全、內部控制更規(guī)范，制度層面的細化提高了資金賬戶的安全性；二是人員配備較齊、人員業(yè)務素養(yǎng)較高以及不相容崗位相互分離等人員、崗位層面的細化實現了對資金安全漏洞的填補；三是集團公司統(tǒng)一實施賬戶安全維護工作，能夠有效提高資金安全性。資金池管理模式能夠有效避免集團公司下屬各分子公司發(fā)生挪用資金、違規(guī)使用資金的問題，因為各子公司每日的正常運營支出資金均為現有銀行根據協(xié)議授信額度墊支的，墊支后由總公司賬戶彌補其透支余額，所以在邏輯上自動杜絕了子公司濫用資金的可能性，大幅提高了集團公司財務內部控制的規(guī)范水平。

3 結語

資金池管理是集團公司資金集中管理的模式之一，其側重于集權式管理方式。集團公司必須根據自己的實際情況，明確控制資金管理的集權程度，只有這樣才能使集團公司的資金聚而不死、分而不散、高效有序、動態(tài)平衡。資金池管理模式的運用提高了資金的管理效率和流動性，有效降低了資金使用成本，實現了集團公司內部的財務資源共享。但資金池管理模式實現的關鍵在于合理測算各分子公司的運營水平，同時，這與集團公司對自身資金流動性的預測能力高度相關，集團公司應當對自身資金收支的周期性特點及相關資金運轉規(guī)律有深入的了解，使其通過資金池管理模式即總部財務結算中心的系統(tǒng)設置相關操作，提高資金使用效率，進而提高投資收益，而且有助于簡化操作步驟，銀行系統(tǒng)會將財務結算中心的需求設置為自動開通網上銀行等相關功能，使得集團公司節(jié)省了銀行柜臺開戶的“皮鞋成本”，進而實現了自動化操作。