湯 巖，高順珍

（集美大學(xué) 財經(jīng)學(xué)院，福建 廈門361021）

一、引言

全球企業(yè)的供應(yīng)鏈因2020年爆發(fā)的新冠肺炎疫情而遭受重大沖擊，在后疫情時代，企業(yè)如何通過優(yōu)化供應(yīng)鏈管理來提升其經(jīng)營效率和競爭力成為了當前熱議的話題之一?！丁笆奈濉币?guī)劃綱要》中也提出“堅持經(jīng)濟性與安全性相結(jié)合”“形成具有更強創(chuàng)新力、更高附加值、更安全可靠的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈”的目標。在供應(yīng)鏈管理中，關(guān)系型交易是商業(yè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟后果研究中的一個新的熱點分支。中國的關(guān)系型交易具有缺乏完善的外部法律保護機制、關(guān)系依賴于以親屬關(guān)系為主軸的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系社群、關(guān)系型交易頻率比西方更頻繁三大特征[1]。中國是具有濃厚的關(guān)系本位特征的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體國家[2]，許多企業(yè)在大型交易中頻繁應(yīng)用“關(guān)系”來促成建立契約關(guān)系，關(guān)系型交易正逐漸轉(zhuǎn)變成公司間主要的合作模式[3]。

供應(yīng)商關(guān)系型交易指企業(yè)與其供應(yīng)商之間的長期合作關(guān)系，該關(guān)系以相互信任、共同成長和利益共享為基礎(chǔ)。這種關(guān)系不是一次性交易，而是長期的、穩(wěn)定的、持續(xù)的合作關(guān)系，就數(shù)量而言是企業(yè)采購活動主要依賴的少數(shù)幾個供應(yīng)商。供應(yīng)商關(guān)系型交易可以幫助企業(yè)降低采購成本、提高供應(yīng)鏈的靈活性和適應(yīng)性、促進產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新和升級、降低供應(yīng)鏈風(fēng)險、增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，但不可否認供應(yīng)商關(guān)系型交易也存在誘發(fā)機會主義行為、加大道德風(fēng)險等弊端，這些弊端會在一定程度上降低公司治理效率，影響財務(wù)報告質(zhì)量和股票的價格穩(wěn)定性[4-6]。

內(nèi)部控制在企業(yè)管理中具有重要作用，目前文獻對內(nèi)部控制和盈余管理的關(guān)系研究結(jié)論存在分歧，雖然大部分學(xué)者認為內(nèi)部控制是盈余質(zhì)量的可靠保證[7-8]，但是有學(xué)者通過實證分析發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制規(guī)范體系的建立可能會促使上市公司的真實盈余管理水平出現(xiàn)反向上升的趨勢[9]，另外也有學(xué)者發(fā)現(xiàn)實施內(nèi)部控制審計對企業(yè)真實盈余管理行為的影響在統(tǒng)計學(xué)上并不存在顯著的抑制關(guān)系[10]。目前國內(nèi)文獻總體支持供應(yīng)商關(guān)系型交易會誘發(fā)真實盈余管理，但缺乏影響機制的詳細研究。

現(xiàn)有文獻對于供應(yīng)商關(guān)系型交易、內(nèi)部控制和真實盈余管理三者關(guān)系鮮有研究，在文獻梳理中，僅發(fā)現(xiàn)岳上植（2020）[11]、徐虹和林鐘高（2015）[12]曾探究過該問題，但其數(shù)據(jù)收集和模型設(shè)計存在改進空間。本文通過對競爭性假設(shè)的實證檢驗，得出了與這些研究不同的結(jié)論，并嘗試給出相應(yīng)的解釋。本研究有助于認識真實盈余管理行為的影響因素及其經(jīng)濟后果，有助于更加深入地認識到政府改善制度環(huán)境以及企業(yè)優(yōu)化治理效率對促進實體經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要意義。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）供應(yīng)商關(guān)系型交易與真實盈余管理

第一，從資源視角來看，供應(yīng)商關(guān)系型交易能夠給企業(yè)提供關(guān)系專用性投資和戰(zhàn)略性資源，企業(yè)為了維護雙方交易關(guān)系而進行真實盈余管理。重要供應(yīng)商占比越大，維持和他們的良好關(guān)系就越重要，企業(yè)會更容易和這些利益相關(guān)者達成經(jīng)營活動共識，促進企業(yè)的真實管理盈余行為。第二，從契約關(guān)系視角來看，企業(yè)出于維系契約關(guān)系及提高議價能力的需要，有動機地進行真實盈余管理來滿足重要供應(yīng)商的期望。由于受到市場機制的限制和國內(nèi)“新興加轉(zhuǎn)軌”的制度背景的影響，公司的市場交易成本通常較高，使得公司更愿意選擇并保持關(guān)系型交易方式，來繼續(xù)享受豐厚的關(guān)系租金。第三，從規(guī)避風(fēng)險視角來看，當企業(yè)對重要供應(yīng)商依賴較強時，會面臨市場風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險和資本市場風(fēng)險。為了規(guī)避這些風(fēng)險，企業(yè)有動機進行盈余管理。比如現(xiàn)金流風(fēng)險方面，重要供應(yīng)商中斷交易或者自身面臨財務(wù)困境，會給企業(yè)帶來未來收入損失及更多的經(jīng)營風(fēng)險，進一步加大現(xiàn)金流風(fēng)險[13]。第四，從機會視角來看，供應(yīng)商關(guān)系型交易為雙方提供了私下交流的機會，供應(yīng)商對企業(yè)信息公開性的需求降低，企業(yè)公開信息不夠充分降低了外界利益相關(guān)者對企業(yè)的監(jiān)督，這一定程度上為企業(yè)進行真實盈余管理提供了機會[14]，使企業(yè)擁有更多的盈余操縱空間。綜上所述，提出假設(shè)1：

H1：供應(yīng)商關(guān)系型交易所占比例越高，企業(yè)真實盈余管理水平越高。

（二）供應(yīng)商關(guān)系型交易、內(nèi)部控制與真實盈余管理

真實盈余管理對公司未來業(yè)績的經(jīng)濟后果影響具有差異性，這種差異不僅表現(xiàn)在影響程度上，還涉及它本身的經(jīng)濟屬性對公司未來業(yè)績的內(nèi)在機制影響的差異[15-16]?；谶@一觀點，本文探討內(nèi)部控制對供應(yīng)商關(guān)系型交易引發(fā)的真實盈余管理行為的調(diào)節(jié)作用，并提出競爭性假設(shè)。

1.內(nèi)部控制的抑制作用

有效的內(nèi)部控制制度可以抑制供應(yīng)商關(guān)系型交易誘發(fā)的真實盈余管理行為，原因在于：第一，在關(guān)系專用型投資的投入、維護和終止決策方面，良好的內(nèi)部控制可以監(jiān)測和糾正關(guān)系型交易中可能存在的錯誤和欺詐行為，降低企業(yè)真實盈余管理風(fēng)險，從而抑制真實盈余管理活動。第二，在信號傳遞和風(fēng)險管理方面，企業(yè)與供應(yīng)商外部交易過程中，良好的內(nèi)部控制能夠傳遞積極信號且減少交易風(fēng)險[17-18]，這會削弱企業(yè)進行真實盈余管理的動機，從而減少真實盈余管理行為。第三，在企業(yè)組織架構(gòu)構(gòu)建方面，依據(jù)權(quán)變理論[19]，內(nèi)部控制質(zhì)量高的企業(yè)與變化的環(huán)境“適配度”更高，面對市場風(fēng)險會更加穩(wěn)健，能夠承受更大的供應(yīng)商關(guān)系型交易額的增減變動對企業(yè)帶來的不良影響，從而減弱供應(yīng)商關(guān)系型交易對企業(yè)真實盈余管理的促進作用?；谝陨戏治觯岢鋈缦赂偁幮约僭O(shè)：

H2：限定其他條件，良好的內(nèi)部控制對供應(yīng)商關(guān)系型交易引發(fā)的企業(yè)真實盈余管理行為起到顯著的抑制作用。

2.內(nèi)部控制的增強作用

高質(zhì)量的內(nèi)部控制對供應(yīng)商關(guān)系型交易誘發(fā)的企業(yè)真實盈余管理可能起到顯著的增強作用，原因在于：第一，內(nèi)控良好的企業(yè)進行應(yīng)計盈余管理的“空間”被擠壓，出于緩解盈余壓力和替代應(yīng)計盈余管理的動機，會更有可能在與供應(yīng)商關(guān)系型交易過程中進行真實盈余管理。首先，良好的內(nèi)部控制可以有效抑制應(yīng)計盈余管理，但對真實盈余管理影響有限。其次，上市公司面臨高質(zhì)量外部審計和鑒證壓力，會加大真實活動盈余管理[20]。盈余壓力大時，企業(yè)會受到更多監(jiān)管，會實施更多真實盈余管理以替代應(yīng)計盈余管理[21-22]。最后，供應(yīng)鏈真實盈余管理與向上應(yīng)計盈余管理在盈余壓力下具有替代關(guān)系[23]。第二，良好的內(nèi)部控制會讓企業(yè)在供應(yīng)商關(guān)系型交易中具備溝通優(yōu)勢，為企業(yè)進行真實盈余管理提供機會。良好的內(nèi)部控制能夠確保信息和溝通的準確性和及時性。Gunny（2010）[15]研究表明，企業(yè)通過真實盈余管理行為來維護企業(yè)信譽，增強利益相關(guān)者對未來業(yè)績和企業(yè)價值的信心，改善與客戶、供應(yīng)商和債權(quán)人的關(guān)系，并提高短期收益水平。在未來業(yè)績不低于“盈余閾值”時，公司管理層認為真實盈余管理可帶來收益，且此時不會因利潤反轉(zhuǎn)導(dǎo)致短期業(yè)績下滑，往往會采用真實盈余管理[24]。企業(yè)與關(guān)系型交易方在經(jīng)營需要時有可能“合謀”提升利潤水平。第三，良好的內(nèi)部控制會使企業(yè)在契約關(guān)系中具備議價和信息優(yōu)勢，在與重要供應(yīng)商交易過程中可能會利用這種優(yōu)勢來控制自身盈余。良好的內(nèi)部控制能夠更好地了解供應(yīng)商的需求和狀況，使企業(yè)議價能力提升并具備一定信息優(yōu)勢。在應(yīng)對市場環(huán)境變化和自身發(fā)展需求時，據(jù)權(quán)變理論，企業(yè)可能會根據(jù)市場環(huán)境和自身需求，在與重要供應(yīng)商的交易過程中基于高質(zhì)量內(nèi)控帶來的優(yōu)勢，通過提升企業(yè)真實盈余管理水平來實現(xiàn)滿足盈余目標的目的?；谝陨戏治?，提出如下競爭性假設(shè)：

H3：限定其他條件，良好的內(nèi)部控制對供應(yīng)商關(guān)系型交易引發(fā)的企業(yè)真實盈余管理行為起到顯著的增強作用。

三、實證設(shè)計

（一）樣本來源

選取2013—2021 年滬深主板A 股上市公司作為研究樣本，并按照以下標準進行篩選和處理：（1）剔除ST、*ST公司；（2）剔除主要變量數(shù)據(jù)缺失的樣本企業(yè)；（3）考慮到極端值對研究結(jié)果準確性的影響，對所有連續(xù)變量進行了縮尾處理，使其在大于99%和小于1%的水平上得到控制。共得有效樣本5 683個。

研究數(shù)據(jù)源于國泰安金融研究數(shù)據(jù)庫、迪博公司的內(nèi)部控制指數(shù)庫及樊綱等（2003）[25]編撰的“中國市場化指數(shù)”。前期數(shù)據(jù)整理與分析使用EXCEL，后期描述性統(tǒng)計與實證研究則主要運用STATA 16.0。

（二）變量設(shè)置

運用Roychowdhury（2006）[26]所提出的真實盈余管理測算模型來定義被解釋變量真實盈余管理，以REM表示。

核心解釋變量為供應(yīng)商關(guān)系型交易，用Supply表示。借鑒前人的做法，分別用前五大供應(yīng)商的采購比例定義企業(yè)與主要供應(yīng)商的關(guān)系型交易[4-5，27]。

調(diào)節(jié)變量內(nèi)部控制質(zhì)量（ICQ）的評價標準選用了深圳迪博公司提供的內(nèi)控數(shù)值[28-29]。參考方紅星等（2016）[7]、葛格等（2021）[28]相關(guān)研究文獻，選取市場化程度指數(shù)（Market）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（State）、公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負債率（Lev）、盈利能力（Roa）、是否再融資（Seo）、股權(quán)集中度（Ecr）、董事會規(guī)模（Board）、獨立董事比例（Du）作為控制變量。此外，還控制了年度效應(yīng)（Year）和行業(yè)效應(yīng)（Ind）。

（三）模型構(gòu)建

為了驗證供應(yīng)商關(guān)系型交易對真實盈余管理的影響機制（假設(shè)H1），構(gòu)建主效應(yīng)模型如下：

為了驗證內(nèi)部控制是否對供應(yīng)商關(guān)系型交易與真實盈余管理的相關(guān)關(guān)系有著調(diào)節(jié)作用（假設(shè)H2和假設(shè)H3），構(gòu)建調(diào)節(jié)效應(yīng)模型如下：

四、實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

供應(yīng)商關(guān)系型交易、真實盈余管理與內(nèi)部控制回歸模型的描述性統(tǒng)計如表1。

表1 描述性統(tǒng)計

（二）相關(guān)性分析

在進行回歸分析之前，通過Pearson相關(guān)性檢驗來驗證多重共線性。由表2可知，供應(yīng)商關(guān)系型交易與真實盈余管理的相關(guān)系數(shù)為正，且通過1%的顯著性水平測試，初步表明供應(yīng)商關(guān)系型交易會促進真實盈余管理。內(nèi)部控制質(zhì)量與真實盈余管理的相關(guān)系數(shù)為-0.081，且通過1%的顯著性水平測試，初步說明良好的內(nèi)部控制可以減少企業(yè)真實盈余管理。此外，所選取的其他變量之間的相關(guān)系數(shù)大部分通過了顯著性檢驗，系數(shù)值較小，表明所選變量之間不存在嚴重的多重共線性問題，變量的選擇較為恰當。

表2 Pearson相關(guān)系數(shù)分析

（三）實證檢驗

1.供應(yīng)商關(guān)系型交易與真實盈余管理

表3為供應(yīng)商關(guān)系型交易與企業(yè)真實盈余管理的多元回歸結(jié)果。將真實盈余管理REM 分解為異常經(jīng)營活動現(xiàn)金流DCFO、異常生產(chǎn)成本DPROD、異常操縱性費用DDISEXP三個部分。

表3 供應(yīng)商關(guān)系型交易與真實盈余管理的多元回歸

回歸結(jié)果顯示：從第1列回歸結(jié)果來看，當被解釋變量為真實盈余管理REM時，解釋變量Supply的回歸系數(shù)為0.000743，系數(shù)為正且在1%的置信水平上顯著，這表明供應(yīng)商關(guān)系型交易對企業(yè)真實盈余管理行為有促進作用，假設(shè)1 得到驗證。從第2 列到第4 列回歸結(jié)果看，供應(yīng)商關(guān)系型交易和企業(yè)異常生產(chǎn)成本DPROD、異常操縱性費用DDISEXP在1%的置信水平上顯著，而與企業(yè)異常經(jīng)營活動現(xiàn)金流的相關(guān)關(guān)系未通過顯著性檢驗，表明企業(yè)供應(yīng)商關(guān)系型交易會促使企業(yè)對生產(chǎn)成本、操縱性費用進行控制。這可能是因為供應(yīng)商關(guān)系型交易本身就會給企業(yè)帶來現(xiàn)金流風(fēng)險，企業(yè)為了規(guī)避資金鏈斷裂風(fēng)險，保證經(jīng)營可持續(xù)性，會更多地在關(guān)系型交易過程中控制異常生產(chǎn)成本和異常操縱性費用來進行真實盈余管理。

2.供應(yīng)商關(guān)系型交易、內(nèi)部控制與真實盈余管理

供應(yīng)商關(guān)系型交易、內(nèi)部控制與企業(yè)真實盈余管理的多元回歸結(jié)果見表4。從表4的第1列可以看到當被解釋變量為真實盈余管理REM時，解釋變量Supply和調(diào)節(jié)變量ICQ的交乘項回歸系數(shù)為0.000252，在5%的水平上顯著，說明內(nèi)部控制對供應(yīng)商關(guān)系型交易與企業(yè)真實盈余管理之間存在顯著的正向調(diào)節(jié)作用，假設(shè)H3得到驗證，對應(yīng)的競爭性假設(shè)H2沒有得到驗證。需要注意的是交乘項回歸系數(shù)為0.000252，系數(shù)非常小，說明內(nèi)部控制對于供應(yīng)商關(guān)系型交易和真實盈余管理關(guān)系的促進作用是有限的。更可能的情況是，抑制作用和促進作用共同作用時促進作用處于上風(fēng)。我們相信，隨著國內(nèi)企業(yè)整體的內(nèi)部控制水平提升及建立起有效的針對關(guān)系型交易的內(nèi)部控制制度，內(nèi)部控制對真實盈余管理的促進作用會被削弱，而抑制作用得到提升，屆時內(nèi)部控制才能有效地抑制供應(yīng)商關(guān)系型交易中的真實盈余管理行為，從而降低真實盈余管理對企業(yè)長期業(yè)績的負面影響。

表4 供應(yīng)商關(guān)系型交易、內(nèi)部控制與真實盈余管理的多元回歸

從表4的列2至列4回歸結(jié)果看，供應(yīng)商關(guān)系型交易和企業(yè)異常經(jīng)營活動現(xiàn)金流的相關(guān)關(guān)系在5%的置信水平上顯著，與企業(yè)異常生產(chǎn)成本DPROD、異常操縱性費用DDISEXP 的相關(guān)關(guān)系未通過顯著性檢驗?；貧w結(jié)果表明，內(nèi)部控制對供應(yīng)商關(guān)系型交易與真實盈余兩者關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，主要作用在對異常經(jīng)營活動現(xiàn)金流的真實盈余管理行為，而對生產(chǎn)成本、操縱性費用實施控制的真實盈余管理行為沒有調(diào)節(jié)作用。

（四）穩(wěn)健性檢驗

對面板數(shù)據(jù)采用固定行業(yè)、年份的雙向固定效應(yīng)模型進行參數(shù)估計，固定效應(yīng)模型本身在一定程度上能夠緩解遺漏變量帶來的內(nèi)生性問題。

1.替換解釋變量Supply

參考陳西嬋和劉星（2021）[27]的做法，將供應(yīng)商集中度赫芬達爾指數(shù)supplyhhi作為供應(yīng)商關(guān)系型交易的替代變量進行穩(wěn)健性檢驗。根據(jù)表5 第1 列，供應(yīng)商集中度赫芬達爾指數(shù)與真實盈余管理的相關(guān)系數(shù)為0.001548，在1%的置信水平上顯著，假設(shè)1 得到驗證，第2 列至第4 列結(jié)果與之前的回歸分析結(jié)果是一致的。根據(jù)表5第5列，供應(yīng)商集中度赫芬達爾指數(shù)與內(nèi)部控制的交乘項系數(shù)為0.000602，在10%的置信水平上顯著，說明內(nèi)部控制對供應(yīng)商關(guān)系型交易與真實盈余管理存在負向調(diào)節(jié)作用，假設(shè)H3得到驗證?；貧w結(jié)果表明本文的結(jié)論是比較穩(wěn)健的。

表5 替換被解釋變量檢驗

2.增加控制變量

參考李華東（2019）[30]、顧曉安等（2021）[31]做法增加總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ota（營業(yè)收入/資產(chǎn)總額）、虧損情況Loss（虧損取1，否則為0）、會計師事務(wù)所類型Big4作為控制變量來進行穩(wěn)健性檢驗。回歸結(jié)果證明增加部分控制變量進行回歸后，上述檢驗結(jié)果均不存在實質(zhì)性的改變。篇幅原因，回歸結(jié)果表未予列示。

3.變更縮尾方法

將縮尾處理的范圍擴大至上下5%進行相關(guān)的穩(wěn)健性回歸檢驗，所有的檢驗結(jié)果都沒有實質(zhì)性的改變，這進一步驗證了本文的結(jié)論是相對穩(wěn)健的。

（五）進一步分析

使用市場化指數(shù)構(gòu)造市場化程度指標，根據(jù)企業(yè)所在地區(qū)市場化程度的不同分為欠發(fā)達市場和較發(fā)達市場兩組樣本。另外使用企業(yè)實際控制人性質(zhì)構(gòu)造產(chǎn)權(quán)性質(zhì)指標，根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)將整體樣本分為非國有企業(yè)組和國有企業(yè)組。運用模型（2）分別進行回歸，來檢驗市場化程度、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對于供應(yīng)商關(guān)系型交易與真實盈余管理的促進作用是否存在異質(zhì)性。

由表6可知，欠發(fā)達市場組的解釋變量Supply回歸系數(shù)為0.000317，并不具有統(tǒng)計顯著性。而較發(fā)達市場組的解釋變量Supply 回歸系數(shù)為0.001287，且在1%的置信水平上顯著。回歸結(jié)果顯示市場化程度較高的地區(qū)，供應(yīng)商關(guān)系型交易和真實盈余管理之間的正向關(guān)系顯著性更強。非國有企業(yè)組的解釋變量Supply的回歸系數(shù)為0.000798，在1%的置信水平上顯著，而國有企業(yè)組的Supply回歸系數(shù)為0.000918，且在5%的置信水平上顯著?；貧w結(jié)果顯示相比于國有企業(yè)，非國有企業(yè)的供應(yīng)商關(guān)系型交易和真實盈余管理之間的正向關(guān)系顯著性更強。

表6 市場化程度、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性分析回歸

五、結(jié)論及啟示

本文基于2013—2021年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)，實證分析供應(yīng)商關(guān)系型交易對企業(yè)真實盈余管理的影響，并考察內(nèi)部控制對兩者的調(diào)節(jié)作用，得到如下結(jié)論：（1）供應(yīng)商關(guān)系型交易會促進企業(yè)真實盈余管理行為。（2）內(nèi)部控制會增強供應(yīng)商關(guān)系型交易對企業(yè)真實盈余管理行為的正向相關(guān)關(guān)系。（3）在市場化程度較高的地區(qū)，供應(yīng)商關(guān)系型交易對企業(yè)真實盈余管理的促進作用更加顯著；與國有企業(yè)相比，非國有企業(yè)的供應(yīng)商關(guān)系型交易對真實盈余管理的正向影響作用表現(xiàn)得更加顯著。

由以上研究結(jié)論得到如下的啟示：（1）應(yīng)加強關(guān)系型交易活動的監(jiān)管和規(guī)范信息披露制度。建議監(jiān)管部門開展系統(tǒng)的調(diào)查研究，確定哪些指標應(yīng)該納入關(guān)系信息披露制度，并在此基礎(chǔ)上制定相關(guān)的規(guī)章制度，以提升上市公司的財務(wù)透明度和公信力，及時發(fā)現(xiàn)和遏制企業(yè)的真實盈余管理行為。（2）應(yīng)密切關(guān)注和探究關(guān)于內(nèi)部控制可能引起的對供應(yīng)商關(guān)系型交易引發(fā)的真實盈余管理的促進作用的原因。企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注引起內(nèi)部控制發(fā)揮促進作用的影響因素和影響機理，加強供應(yīng)商關(guān)系型交易的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制意識，從而提升內(nèi)部控制對二者關(guān)系發(fā)揮的促進作用。（3）針對民營企業(yè)、欠發(fā)達地區(qū)企業(yè)應(yīng)加強監(jiān)管并進行相關(guān)政策扶持。政府應(yīng)該加強對民營企業(yè)、欠發(fā)達地區(qū)企業(yè)的監(jiān)管，提高執(zhí)法效率，在一定程度上減少誘發(fā)真實盈余管理的供應(yīng)商關(guān)系型交易行為。另外應(yīng)注重市場制度的建設(shè)，對欠發(fā)達地區(qū)民營企業(yè)有針對性地進行政策扶持，從根本上改善其治理環(huán)境，營造更加公平有效的市場環(huán)境。