張銳

無(wú)論是手機(jī)與電腦，還是汽車與飛機(jī)，抑或是5G設(shè)備與軍用武器，芯片都成了嵌入其中且不可或缺的核心與關(guān)鍵元器件，由此牽引著芯片或者半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上升到全球科技發(fā)展的戰(zhàn)略與頭部位置，世界各主要經(jīng)濟(jì)體圍繞著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈所展開的競(jìng)爭(zhēng)也日益加劇，國(guó)際芯片市場(chǎng)因此被烘托得波云詭譎的同時(shí)，大國(guó)與強(qiáng)國(guó)之間運(yùn)用半導(dǎo)體作為博弈工具展開地緣政治、科技主權(quán)以及國(guó)家安全等諸多層面的激烈制衡也甚囂塵上，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈在許多國(guó)家基于本身利益最大化的政策布局力量肢解下正面臨著撕裂與碎片化風(fēng)險(xiǎn)。

本土化加劇下的馬太效應(yīng)

半導(dǎo)體供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)端到端的完整體系，不僅包括前端的研發(fā)，也包括上游的設(shè)計(jì)與中游的制造以及下游的封測(cè)和后端的銷售、服務(wù)與技術(shù)支持，此外還包含半導(dǎo)體設(shè)備和材料。過(guò)去半個(gè)多世紀(jì)，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈一直按照摩爾定律向前發(fā)展，雖然因國(guó)家和地區(qū)之間技術(shù)與要素稟賦的不同，半導(dǎo)體企業(yè)的分布呈現(xiàn)出區(qū)域化與聚集化格局，但總體上也并未影響產(chǎn)業(yè)的全球化協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)與市場(chǎng)供求的暢通，直到最近一年因主要經(jīng)濟(jì)體政策驅(qū)動(dòng)下的本土化強(qiáng)化才發(fā)生畸變和轉(zhuǎn)向。

根據(jù)《芯片與科學(xué)法》，從2022年至2026年，美國(guó)專門斥資527億美元為在美投資芯片的研發(fā)與制造的企業(yè)提供補(bǔ)貼，同時(shí)附加25%的稅收抵免優(yōu)惠，總共稅收抵免金額達(dá)240億美元。美國(guó)的自我優(yōu)先政策引來(lái)了歐盟的追隨。按照《歐洲芯片法案》，到2030年歐盟將為歐洲的芯片制造、試點(diǎn)項(xiàng)目和創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供450億歐元的資金，同時(shí)允許成員國(guó)政府對(duì)更廣泛的芯片企業(yè)提供補(bǔ)貼，而不僅僅是最先進(jìn)的芯片，補(bǔ)貼可覆蓋在計(jì)算能力、能源效率、環(huán)境效益和人工智能方面帶來(lái)創(chuàng)新的芯片，目的是將歐盟在全球芯片生產(chǎn)中目前8%的份額提升到20%。

在亞洲，日本確立的“半導(dǎo)體數(shù)字產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略”明確要加強(qiáng)與海外伙伴的合作，聯(lián)合開發(fā)尖端半導(dǎo)體制造技術(shù)并確保生產(chǎn)能力，把合作伙伴的部分供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移到日本，為此，日本經(jīng)產(chǎn)省已向臺(tái)積電、美國(guó)芯片制造商美光、鎧俠及其西部數(shù)據(jù)提供補(bǔ)貼，同時(shí)由索尼集團(tuán)公司和NEC公司牽頭，日本政府注資5億美元、其他參與者各投資約700萬(wàn)美元的Rapidus芯片財(cái)團(tuán)也高調(diào)落地。與日本比肩，韓國(guó)發(fā)布了“K-半導(dǎo)體戰(zhàn)略”，提出到2030年向半導(dǎo)體領(lǐng)域投資510萬(wàn)億韓元，同時(shí)韓國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的《半導(dǎo)體特別法》將對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)設(shè)備投資的稅收支持從6%—10%提高至8%—12%。

觀察發(fā)現(xiàn)，歐美日韓等國(guó)實(shí)施與強(qiáng)化半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的本土化存在著十分一致的戰(zhàn)略性訴求，即在確保自己絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的前提下全力補(bǔ)齊供應(yīng)鏈的局部短板，以實(shí)現(xiàn)對(duì)半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈的全程控制，從而擺脫對(duì)外界的依賴。如美國(guó)在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域處在全球最頂部位置，其政策創(chuàng)新爭(zhēng)取的重點(diǎn)就是半導(dǎo)體制造企業(yè)以及半導(dǎo)體設(shè)備與材料供應(yīng)商，相反歐盟在半導(dǎo)體設(shè)備與材料方面占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，其政策目標(biāo)所要聚集的就是具有競(jìng)爭(zhēng)力的全球半導(dǎo)體制造公司，而日本同樣在半導(dǎo)體設(shè)備與材料端保持龍頭地位，其政策訴諸方向就是擴(kuò)大晶圓制造能力。韓國(guó)的芯片制造能力也十分強(qiáng)大，政策引力的重點(diǎn)就是擴(kuò)大半導(dǎo)體設(shè)備以及材料產(chǎn)業(yè)的自控度。

特定的政策導(dǎo)向已經(jīng)引起了全球半導(dǎo)體企業(yè)有規(guī)制性的定向增資和進(jìn)行資本與要素的新布局。在美國(guó)，規(guī)模為200億美元的英特爾新工廠已開工奠基，同時(shí)美光科技宣布計(jì)劃投資150億美元在愛(ài)達(dá)荷州博伊西市建立新工廠，并將在未來(lái)20年內(nèi)斥資1000億美元在美國(guó)紐約州興建大型晶圓廠。不僅如此，韓國(guó)SK集團(tuán)在密歇根州建立了名為半導(dǎo)體晶圓廠，三星、臺(tái)積電也將5nm、3nm芯片制成生產(chǎn)能力移入美國(guó)，而隨著晶圓廠未來(lái)的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)也帶來(lái)了上游產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勁需求，關(guān)東化學(xué)、三菱瓦斯等半導(dǎo)體材料與設(shè)備供應(yīng)商均宣布在美增資建廠。在歐洲，除了本土的意法半導(dǎo)體、英飛凌等企業(yè)紛紛表示加大數(shù)十億歐元在法國(guó)與德國(guó)的投資外，英特爾已官宣在德國(guó)薩克森-安哈爾特州初步投資170億歐元并于2023年上半年開建兩家半導(dǎo)體制造廠，同時(shí)臺(tái)積電和三星也明確表示將在歐建廠。在日本，除了佳能公司斥資380億日元計(jì)劃于2023年下半年在宇都宮地區(qū)新建半導(dǎo)體光刻設(shè)備產(chǎn)能外，臺(tái)積電的日本熊本廠已于2022年開始建設(shè)并將于2024年底開始投產(chǎn)，投資規(guī)模達(dá)70 億美元。而在韓國(guó)，三星電子正在不遺余力地配合政府引入光刻膠產(chǎn)能。這種基于加強(qiáng)本土化的產(chǎn)能爭(zhēng)奪導(dǎo)向勢(shì)必使本已不平衡的全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈布局更趨分化，馬太效應(yīng)進(jìn)一步彰顯。

貿(mào)易壁壘下的供應(yīng)鏈分叉

標(biāo)準(zhǔn)普爾前不久發(fā)布了一個(gè)有趣的研究報(bào)告，指出全球芯片供應(yīng)鏈存在著分叉的風(fēng)險(xiǎn)，而導(dǎo)致這場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的最根本原因則是地緣政治，同時(shí)標(biāo)準(zhǔn)普爾強(qiáng)調(diào)，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的分叉將是一個(gè)十分痛苦與昂貴的過(guò)程。雖然標(biāo)準(zhǔn)普爾的用詞較為學(xué)術(shù)化，但透過(guò)近幾年地緣政治的力量博弈其實(shí)不難看出相關(guān)問(wèn)題的子丑寅卯。

特朗普?qǐng)?zhí)政時(shí)期，美國(guó)就出臺(tái)了具有量身定制意義的“外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則”（FDPR），在只有120天寬限期的出口管制高壓下，華為、中興等中國(guó)企業(yè)不得不超量采購(gòu)芯片，同時(shí)臺(tái)積電等供應(yīng)商只能集中力量倉(cāng)促供貨，市場(chǎng)供求因FDPR的壓迫一時(shí)完全亂了陣腳，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈遭遇嚴(yán)重干擾。承接前任衣缽，拜登推出的《芯片和科學(xué)法》公開提出凡是接受美國(guó)政府資助的企業(yè)不可以到中國(guó)大陸建設(shè)先進(jìn)節(jié)點(diǎn)半導(dǎo)體制造廠，而且越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)被列入美國(guó)商務(wù)部 的“實(shí)體清單”以及“未經(jīng)驗(yàn)證清單”（UVL）之中，遭到FDPR的嚴(yán)厲限制與打壓。不僅如此，美國(guó)商務(wù)部還出臺(tái)了《出口管制條例》，除了涉及芯片和芯片制造技術(shù)的出口限制外，禁止所有美國(guó)公司向中國(guó)出口高端芯片制造設(shè)備，同時(shí)禁止美國(guó)公民參與中國(guó)芯片行業(yè)，并禁止第三方國(guó)家與目標(biāo)公司參與同中國(guó)企業(yè)的芯片交易。

其實(shí)，除了美國(guó)對(duì)中國(guó)的半導(dǎo)體進(jìn)出口頻繁設(shè)堵之外，因地緣政治格局惡化而沖擊全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的結(jié)果也在其他地區(qū)屢有發(fā)生。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)暴發(fā)，美國(guó)率先宣布對(duì)俄羅斯進(jìn)行出口管制，歐盟、日本、澳大利亞、英國(guó)、加拿大等也加入到制裁行列，結(jié)果加劇了全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的中斷格局，進(jìn)一步放大了全球供應(yīng)鏈的脆弱性。因歷史遺留問(wèn)題，日本也在半導(dǎo)體出口管制上對(duì)韓國(guó)掄拳動(dòng)粗，宣布對(duì)出口韓國(guó)的氟聚酰亞胺、抗蝕劑和高純度氟化氫等半導(dǎo)體材料進(jìn)行出口管制，而且日本國(guó)會(huì)通過(guò)的《經(jīng)濟(jì)安全保障推進(jìn)法案》也允許政府建立對(duì)半導(dǎo)體、蓄電池等戰(zhàn)略物資供應(yīng)鏈進(jìn)行調(diào)查的機(jī)制，同時(shí)政府擁有調(diào)查原材料供貨商及庫(kù)存的權(quán)限。

單方面針對(duì)特殊目標(biāo)對(duì)象架設(shè)與抬高貿(mào)易壁壘的同時(shí)，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈上的主導(dǎo)力量也正在基于特殊目的而朝著集團(tuán)化與聯(lián)盟化的方向集結(jié)。一方面，美國(guó)正在推動(dòng)由自己主控，有日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣參加的“芯片四方聯(lián)盟（Chip 4）”，該聯(lián)盟試圖運(yùn)用美國(guó)掌握芯片設(shè)計(jì)、日本掌握半導(dǎo)體材料、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣掌握先進(jìn)芯片產(chǎn)能的從分工優(yōu)勢(shì)，將中國(guó)從半導(dǎo)體供應(yīng)鏈排除出去，甚至可以形成針對(duì)中國(guó)芯片進(jìn)口需求的管制閉環(huán)。策應(yīng)盟主的主張，日本計(jì)劃撥款24 億美元與美國(guó)的合作，在本世紀(jì)后半葉開發(fā)和量產(chǎn)電路線寬為2nm的先進(jìn)半導(dǎo)體，此舉雖看上去是一種純粹的商業(yè)行為，但由于雙方在某個(gè)特定的鉗制對(duì)象上極容易達(dá)成一致，因此不排除產(chǎn)業(yè)合作上的排他性目的。

外溢的風(fēng)險(xiǎn)與代價(jià)

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度審視，任何一個(gè)商品與服務(wù)的供應(yīng)鏈全球化應(yīng)當(dāng)包括以下幾個(gè)方面：一是投資的無(wú)國(guó)界化，即除了限制性領(lǐng)域外，資本遵循著成本最低與收益最大的原則在全球不同區(qū)域與國(guó)家進(jìn)行自主與自由性選址與建廠；二是貿(mào)易的無(wú)門檻化，即除了禁止性商品與服務(wù)外，其他商品與服務(wù)遵循著快捷化與便利化原則在全球范圍內(nèi)自由流動(dòng)；三是資源與要素配置的最優(yōu)化，即企業(yè)遵循路徑最短與時(shí)效最高原則在全球獲取資本、信息、技術(shù)與勞動(dòng)力等資源要素并進(jìn)行高效安排與處置。當(dāng)然，以上表述只是一種純理論性綜合訴求，諸多事實(shí)表明，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈全球化不僅目前做得不到位，而且面臨著逆全球化陰霾的覆蓋與侵蝕。按照臺(tái)積電董事長(zhǎng)張忠謀的話就是：“半導(dǎo)體行業(yè)全球化幾乎已經(jīng)死亡，自由貿(mào)易也快死了”，只是這種真實(shí)悲觀的背后可能隱藏著更大的產(chǎn)業(yè)變局風(fēng)險(xiǎn)與代價(jià)。

首先，就本土化而言，任何一個(gè)國(guó)家試圖在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈形成閉環(huán)格局的可能性非常之小，并且將原有的產(chǎn)業(yè)鏈全球化割裂為產(chǎn)能分布的碎片化也勢(shì)必延緩半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的未來(lái)進(jìn)程。半導(dǎo)體供應(yīng)鏈涉及的內(nèi)容極其廣泛，產(chǎn)業(yè)門類種類眾多，全球供應(yīng)鏈已經(jīng)構(gòu)成了半導(dǎo)體的根基。根據(jù)波士頓咨詢的估計(jì)，如果全球主要國(guó)家和地區(qū)各自建立完整的半導(dǎo)體本地供應(yīng)，需要投入9000億～12250億美元的前期投資以及450億～1250億美元的增量年運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)，美國(guó)集成電路協(xié)會(huì)評(píng)估，建立自給自足的美國(guó)本土供應(yīng)鏈將需要至少1萬(wàn)億美元的預(yù)先投資，且芯片價(jià)格總體上漲35%至65%。如此巨大的成本代價(jià)不是所有國(guó)家能夠承受的，而即便是勉強(qiáng)可以承受，但建立一個(gè)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈也至少需要10年時(shí)間，各國(guó)分散獨(dú)立布局與畫地為牢的結(jié)果，只會(huì)在技術(shù)和市場(chǎng)成熟度等方面對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的進(jìn)程構(gòu)成拖曳與掣肘。

其次，就出口管制與聯(lián)盟合作而言，任何基于對(duì)特定目標(biāo)對(duì)象而采取的選擇性政策安排與實(shí)際行動(dòng)，最終結(jié)果只能是殺敵八百自損一千。就美國(guó)來(lái)說(shuō)，盡管針對(duì)中國(guó)架設(shè)起來(lái)的貿(mào)易壁壘必然削弱中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)趕超速度，但同時(shí)也會(huì)讓自己遭遇巨大的商業(yè)損失。作為美國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的最大出口市場(chǎng)，中國(guó)貢獻(xiàn)了美國(guó)全球市場(chǎng)的35%，據(jù)波士頓咨詢公司等機(jī)構(gòu)估計(jì)，如果美國(guó)采取對(duì)華“技術(shù)硬脫鉤”政策，將會(huì)使美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)喪失全球市場(chǎng)中37%的收入，相應(yīng)地減少1.5萬(wàn)個(gè)至4萬(wàn)個(gè)高技能工作崗位。更為重要的是，在美國(guó)“胡蘿卜+大棒”力量的誘逼之下，眾多半導(dǎo)體跨國(guó)公司被迫“選邊站”，結(jié)果就是無(wú)奈“躺槍”。就韓國(guó)來(lái)說(shuō)，近40% 的半導(dǎo)體出口流向中國(guó)大陸，并且中國(guó)也是三星電子和SK海力士的最大海外出口市場(chǎng)，如果屈從美國(guó)而限制與中國(guó)大陸客戶的交易，韓國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)所付出的代價(jià)可想而知?？傮w而言，在出口收益被顯著壓縮的前提下，企業(yè)必然會(huì)減少研發(fā)支出，結(jié)果也勢(shì)必抑制全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的創(chuàng)新活躍度與拉長(zhǎng)產(chǎn)品迭代周期。

再次，就半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的固有趨勢(shì)而言，任何違背規(guī)律的人為拆解與割裂必將帶來(lái)全球產(chǎn)業(yè)配置與國(guó)際貿(mào)易的紊亂。目前，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入了加速創(chuàng)新、跨界融合的新時(shí)期，一方面集成電路技術(shù)向異構(gòu)化、多元化、多技術(shù)融合發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈分工呈現(xiàn)進(jìn)一步的細(xì)化趨勢(shì)。另一方面，新材料、新工藝、新結(jié)構(gòu)推動(dòng)晶圓制造技術(shù)也在發(fā)生重大變革，加之產(chǎn)業(yè)生態(tài)變革創(chuàng)新加速，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)分工界限在逐漸模糊，上下游相互交叉、滲透的態(tài)勢(shì)愈趨明顯。不僅如此，從國(guó)際貿(mào)易門類的排位看，半導(dǎo)體已成緊跟石油和汽車之后，貿(mào)易額排在了第三位的產(chǎn)品，具有顯著的全球化特征。因此，漠視上述生態(tài)環(huán)境，主觀上惡意撕裂全球市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，只會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資源的錯(cuò)配，同時(shí)引來(lái)非正常的地緣競(jìng)爭(zhēng)與頻繁的國(guó)際貿(mào)易摩擦，最終危及全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的安全性。

最后，必須強(qiáng)調(diào)，意圖謀求全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈重構(gòu)的本輪系列行動(dòng)直接由美國(guó)發(fā)動(dòng)與推動(dòng)，其他主要國(guó)家則是被動(dòng)而無(wú)奈地裹挾進(jìn)去，遏制與打壓的主要目標(biāo)就是中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，只是這種極端做法必然會(huì)倒逼中國(guó)放棄一切幻想并更加快捷與更為深度地進(jìn)入到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主發(fā)展的軌道上來(lái)，同時(shí)更大程度地聚舉國(guó)之力突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，進(jìn)而累積出強(qiáng)大的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。據(jù)世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織公布的2022年全球創(chuàng)新指數(shù)，中國(guó)已經(jīng)躍升為全球第11名，超過(guò)日本、法國(guó)和英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，而從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)看，中國(guó)有著較為完整的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，并形成了以上海為中心的長(zhǎng)三角地區(qū)、以北京為中心的環(huán)渤海地區(qū)、以深圳為中心的泛珠三角地區(qū)和以武漢、成都為代表的中西部地區(qū)四大產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，行業(yè)集群效應(yīng)顯著，同時(shí)在2022年世界上增長(zhǎng)最快的20家芯片行業(yè)公司中，中國(guó)多達(dá)19家企業(yè)上榜，并且中國(guó)已涌現(xiàn)出50家半導(dǎo)體獨(dú)角獸，而更重要的是，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已突破1萬(wàn)億元人民幣，后續(xù)需求市場(chǎng)強(qiáng)勁。因此，對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，外部制裁雖必然產(chǎn)生陣痛，但陣痛后迎來(lái)的一定就是新生。

（作者系中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)理事、經(jīng)濟(jì)學(xué)教授）