楊芮　丁艷

步入2023年，新能源車作為社會經(jīng)濟(jì)熱詞持續(xù)升溫，與新能源車相關(guān)的保險則成為保險市場的一道“風(fēng)景線”。

據(jù)全國乘用車市場信息聯(lián)席會統(tǒng)計，7月，中國新能源車市場零售64.1萬輛，同比增長31.9%。新能源車國內(nèi)零售滲透率36.1%，較去年同期26.8%的滲透率提升9.3個百分點。

與此相呼應(yīng)的是，巨大的新能源車險“藍(lán)?！笔袌鲈谇?。東吳證券的一項數(shù)據(jù)預(yù)測顯示，2025年，新能源車險保費規(guī)模將達(dá)1865億元，占車險總保費比例約為17.9%；2030年，保費規(guī)模將達(dá)4541億元，占車險總保費比例約為32.1%。另以美國市場為例，據(jù)McKinsey預(yù)計，2030年美國個人車險保費市場將有三分之一由新能源車險貢獻(xiàn)。

“藍(lán)?！笔欠袢缦胂蟀忝篮?？答案暫時并不樂觀。“新能源車主叫貴，險企喊虧損”——新能源車險初一登場即面臨供求兩方的困局，但從頭部保險公司角度來看，新能源車險是一場不得不打的戰(zhàn)役，其已成為險企攻城的“必爭之地”。

盡管背負(fù)著沉重的虧損壓力，新能源車險保費的急速增長，凸顯出保險巨頭們投入的熱情。與此同時，一邊，保險公司出圈，通過資本紐帶進(jìn)入新能源汽車的上下游產(chǎn)業(yè)鏈；另一邊，新能源車企更是鉚足了勁扎堆涌入保險圈。險企、車企從各自業(yè)務(wù)鏈條奔赴新能源車險新藍(lán)海，在科技力量的加持下，車險市場正迎來一場業(yè)態(tài)重構(gòu)。

圖1：新能源專屬車險的變化對比

資料來源：中國新能源車險生態(tài)白皮書。制圖：顏斌

定價難題：保費激增與虧損重壓

數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國最大財險公司人保財險新能源車險保費收入達(dá)206億元，同比增長72.7%；中國太保2022年新能源車險保額超3萬億元，保費增速超過90%。

“新能源車險業(yè)務(wù)必須去做，但重點考慮如何減少虧損?！币晃活^部財險公司高層人士表示，如若不早點布局，未來等到新能源車加速替代燃油車之時，公司就無法搶占市場份額，到那時布局就非常被動。另據(jù)一位頭部財險公司理賠人士透露，“今年一季度新能源車手續(xù)費已經(jīng)超過了燃油車，市場壓力非常大?！?/p>

該人士口中的虧損是當(dāng)前新能源車險市場的現(xiàn)狀，高賠付率卻是橫亙在新能源車險健康發(fā)展前的頭號難題。申萬宏源研究報告數(shù)據(jù)顯示，目前新能源車險的賠付率平均接近85%，行業(yè)面臨較大承保虧損壓力。

太保產(chǎn)險總經(jīng)理曾義曾在中國太保2022年中期業(yè)績會上表示，今年上半年，新能源車保費有了較快增長，占比已達(dá)6.6%。不過，目前太保產(chǎn)險承保的新能源汽車仍然虧損，未來還要為較高的賠付下降推出新的措施。

投保和承保的天平兩端，一端是保險公司的虧損承壓，另一端則是新能源車險保費的不斷上漲。

“去年新能源車險保費為8900元，今年保費上漲至11300元，一年之內(nèi)漲了2400元，不知道未來是否還會漲價?！币晃痪W(wǎng)約車司機對于近27%的車險價格漲幅，表現(xiàn)得很焦慮。

有車主表示，“新能源車險的保費今年上漲趨勢明顯，甚至有車友給出的信息顯示今年保費相比去年上漲6000元?！睋?jù)多方了解，新能源車的保費根據(jù)車型各有不同，整體在3000元至1萬元之間，其中特斯拉的車輛保費全國平均上漲幅度約在10％左右。

2021年12月，中保協(xié)發(fā)布《新能源汽車商業(yè)保險專屬條款（試行）》，新能源汽車專屬車險出臺。和傳統(tǒng)燃油車的車險相比，此次新規(guī)定價模型中將電機、電池、電控“三電”系統(tǒng)正式納入保障。同時，新能源汽車專屬條款的主險責(zé)任，還增加了充電過程。

隨著新能源車保障進(jìn)一步豐富，保費也水漲船高。曾有特斯拉車主稱保費一夜之間從8278元暴漲到1.4萬余元，漲幅高達(dá)80%，成為當(dāng)時的熱門話題。

上述奇怪的天平歸因于新能源車險的出險率高及維修成本高。據(jù)多位業(yè)內(nèi)人士分析，特斯拉等部分車型保費普遍較高，原因在于其出險率高、維修成本高、售價高等都增加了自主定價系數(shù)，因此修車成本更高的特斯拉成為保費“領(lǐng)漲”的代表。此外，從價值損失角度出發(fā)，新能源車的折舊率也是保險公司考慮的因素之一。

中國銀保信披露的數(shù)據(jù)顯示，新能源車保費比傳統(tǒng)燃油車平均高出21%，其中一個重要因素是保險賠付率高，新能源車核心動力損毀率是燃油車的3倍。

據(jù)新能源車企保險服務(wù)商車車科技創(chuàng)始人兼CEO（首席執(zhí)行官）張磊分析，由于新能源車在成本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險特征、費率厘定相較傳統(tǒng)燃油車存在明顯差異，“三電”（指電動汽車的電池、電機和電控，是新能源汽車的核心技術(shù)要素且成本占比過半）占比很高，導(dǎo)致部分保險公司承保意愿并不強烈。從用戶角度看，第一批新能源私家車車主以駕駛經(jīng)驗較少的年輕人為主，且大量新能源車被用于城市公交和網(wǎng)約車等賠付率較高的領(lǐng)域，賠付率居高不下；從理賠維修角度看，新能源車的維修定價體系尚在構(gòu)建過程中，市場尚未形成統(tǒng)一、便捷的維修標(biāo)準(zhǔn)，變相推高了維修成本；此外，目前新能源專屬車險的占比較小，在數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析方面存在一定的局限性。

圖2：主機廠布局保險經(jīng)紀(jì)牌照一覽

資料來源：根據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計

保險巨頭的戰(zhàn)略謎題：車險業(yè)態(tài)重構(gòu)

盡管背負(fù)著沉重的虧損壓力，但上述新能源車險保費的急速增長，凸顯出保險巨頭們投入的熱情高漲。

據(jù)了解，中國人保、中國太保、中國平安這三家險企在新能源車險市場的市占率接近80%。一位科技公司人士認(rèn)為，目前新能源車險的上游和下游產(chǎn)業(yè)鏈還未完全打通，頭部險企有能力能夠搶占先機，中小險企若是搶占這塊市場，資金成本壓力會很大，且目前中小險企暫時沒有能力做精算數(shù)據(jù)模型。

從頭部險企經(jīng)營新能源車險模式來看，中國人保屬于新能源車險領(lǐng)域較為活躍的機構(gòu)，其活躍在與新能源車的電池廠家、主機廠等進(jìn)行合作的第一線。

公開資料顯示，2022年4月、10月、11月，人保資本先后參與了銀基科技、廣汽埃安、埃泰克這三家新能源企業(yè)的投資，覆蓋了新能源汽車“電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化”三個領(lǐng)域。中國人保集團(tuán)副總裁、人保財險總裁于澤曾公開表示，新能源車險以及智能網(wǎng)聯(lián)車險正在成為拉動車險規(guī)模增長的主要動力。

據(jù)了解，目前頭部險資機構(gòu)布局新能源行業(yè)已成為趨勢，包括新能源汽車、儲能、光伏、風(fēng)電等眾多細(xì)分行業(yè)。具體而言，險資通過長期股權(quán)、債券、資產(chǎn)管理計劃等方式投資新能源行業(yè)。未來，從資本紐帶到新能源產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)互通更為可期。

據(jù)一位資深再保高層人士分析，“新能源車險不僅僅是一個單純的風(fēng)險問題，一定程度上它是一個新的業(yè)務(wù)形態(tài)的構(gòu)建，從保險公司的運營角度而言，目前新能源和車企的運營形態(tài)其實一定程度上擊穿了傳統(tǒng)保險公司在車險運營上的一些模式，所以如何調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)去應(yīng)對前段已經(jīng)發(fā)生的渠道和銷售模式的變化，都是新業(yè)務(wù)形態(tài)的構(gòu)建問題?！?/p>

中國太保方面則在業(yè)務(wù)形態(tài)上進(jìn)行了更深層次的探索。據(jù)了解，其專門成立了新能源車事業(yè)部，該事業(yè)中心主要像主機廠一樣來做C端客戶運營的直營保險。截至目前，中國太保已和小鵬汽車、理想汽車、特斯拉等完成了合作布局的搭建。

一位接近中國太保的知情人士表示，自中國太保形成這類C端客戶直營保險運營模式后，諸多像特斯拉等新能源汽車主機廠主動找公司，希望能夠通過該模式合作。由于保險經(jīng)紀(jì)公司地域方面的限制，主機廠現(xiàn)在希望能夠直接經(jīng)營C端客戶，總對總進(jìn)行合作，全國統(tǒng)一下“一盤棋”。

中國太保產(chǎn)險董事長顧越曾在公司2022年度股東大會上表示，公司早在兩年前就已經(jīng)關(guān)注到新能源汽車的發(fā)展趨勢，接下來公司將進(jìn)一步優(yōu)化直營的商業(yè)模式，擴(kuò)大直營合作的品牌，深化直營合作的領(lǐng)域。

“老三家”財險公司中，中國平安并未披露新能源車險的具體數(shù)據(jù)。9月12日，平安產(chǎn)險北京分公司的“新能源汽車三電延?！碑a(chǎn)品，將填補新能源汽車電池、電機和電控系統(tǒng)在產(chǎn)品質(zhì)量保障方面的空白。

此外，目前中國平安與新能源電池企業(yè)正開啟全面合作。平安集團(tuán)總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林曾表示，平安在與新能源電池企業(yè)共同探索電池銀行、電池保險等模式，后續(xù)也會共同加強在新能源汽車上下游布局。

據(jù)一位大型上市險企數(shù)據(jù)部門負(fù)責(zé)人表示，大型險企在新能源車險布局方面可搶占先機。原因主要包括：第一，公司有前期的數(shù)據(jù)積累，能相對精準(zhǔn)地測算新能源車賠付率（包括隨著車齡下降趨勢）；第二，因新能源車是大勢所趨，大型險企紛紛提早布局新能源車險，愿意承擔(dān)前期一定的虧損來為后續(xù)的經(jīng)營積累經(jīng)驗、數(shù)據(jù)，同時磨合經(jīng)營渠道、探索商業(yè)模式等。因此大型上市險企并未糾結(jié)前期的虧損問題，而是相對市場競爭對手，采取了更為積極的手段。

新“玩家”入局：車企戰(zhàn)術(shù)硬幣的兩面

一邊，保險公司出圈，通過資本紐帶進(jìn)入新能源汽車的上下游產(chǎn)業(yè)鏈；另一邊，新能源車企更是鉚足了勁扎堆涌入保險圈。

今年5月，在進(jìn)入破產(chǎn)重整程序十個月后，保險圈內(nèi)以牌照出圈的易安財險迎來了自己的“白衣騎士”，正式成為比亞迪全資控股的財險公司，也吹響了比亞迪正式進(jìn)軍財險市場的“號角”。

6月8日，比亞迪董事長王傳福亦在2022年度股東大會上表示，汽車行業(yè)已進(jìn)入淘汰賽階段，未來三年至五年將發(fā)生大變革，同時還提及新能源保險，首次提及比亞迪在保險的布局和規(guī)劃。他表示，“比亞迪進(jìn)入新能源汽車保險行業(yè)，可以利用技術(shù)、銷售方面的積累，在費用節(jié)儉、科學(xué)理賠方面賦能新能源汽車保險行業(yè)?！?/p>

科技能人、新能源汽車旗手特斯拉CEO埃隆·馬斯克更早地表達(dá)出對車險市場的興趣與設(shè)想，他曾在一次季度財報說明會上表示，“保險將成為特斯拉的主要產(chǎn)品，保險業(yè)務(wù)價值將占整車業(yè)務(wù)價值的30%至40%?！碧厮估缭?019年4月就收購了美國馬克爾公司（Markel Corp）獲得保險經(jīng)紀(jì)牌照，2020年8月特斯拉也在中國注冊成立了特斯拉保險經(jīng)紀(jì)有限公司。

顯然，中國的多家車企與馬斯克有著高度共識，是什么促使其對保險市場趨之若鶩？

以特斯拉為例，一項業(yè)內(nèi)分析顯示，2021年特斯拉美國交付36萬輛，如果一半車主選擇特斯拉保險，粗略估算，僅保險這一項每年就能為特斯拉增收5.7億美元。如果加上后續(xù)的維修保養(yǎng)，這個數(shù)字可能會成倍增長。

從保險角度看，一位頭部保險公司新能源車險負(fù)責(zé)人認(rèn)為，直營及網(wǎng)聯(lián)化模式下，主機廠做保險可以直接觸達(dá)消費者，利用保險的黏性，將客戶完全鎖在比亞迪生態(tài)圈，可以挖掘客戶長期價值；同時，主機廠擁有更多車主數(shù)據(jù)可帶來創(chuàng)新產(chǎn)品空間；另外，主機廠銷售及維修服務(wù)網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)點可以快速接入理賠。

新能源汽車廠商在整體的話語權(quán)亦有進(jìn)一步增強，產(chǎn)銷一體化的生態(tài)模式，數(shù)據(jù)積累豐富性、前后端把控程度亦日益成熟。目前部分頭部主機廠商加速布局保險經(jīng)紀(jì)牌照，而從長遠(yuǎn)來看，主機廠商對于渠道和產(chǎn)品話語權(quán)有望加大。

圖3：新能源車險長期發(fā)展趨勢與目前傳統(tǒng)燃油車險的對比

資料來源：安信證券

另據(jù)一位再保險公司創(chuàng)新產(chǎn)品負(fù)責(zé)人分析，數(shù)據(jù)和后續(xù)理賠維修兩個端口是車企入局的優(yōu)勢所在，擁有一手?jǐn)?shù)據(jù)的車企，能夠通過精算降低風(fēng)險，設(shè)計出更加合理的保險產(chǎn)品。此外，新能源車技術(shù)相對不成熟，保險公司為了規(guī)避高維修率帶來的風(fēng)險，只能抬高保險價格。

對于車企進(jìn)軍保險業(yè)的美妙夢想，巴菲特在伯克希爾·哈撒韋股東大會上毫不掩飾地認(rèn)為并不看好，他表示，“汽車公司自己做保險并不是一個新的想法，只是在電動車時代這個想法似乎落地的可能性要更大了。但實際上，這個想法要實施起來卻很難，諸如匹配保險價格與風(fēng)險之間的比例，特別是在風(fēng)險管控能力上，車企可能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到獨立經(jīng)營車險業(yè)務(wù)的能力?！?/p>

上述再保險公司人士也表示，主機廠做保險亦存在劣勢。首先，保險經(jīng)營較為專業(yè)化，諸如承保、定價、理賠等專業(yè)化、數(shù)據(jù)化管理能力需要積累，同時需要系統(tǒng)配套能力；其次，單一品牌帶來的風(fēng)險集中問題：車企做保險，一旦出現(xiàn)賠付金額較高業(yè)務(wù)，如果車企自身保險公司都無法承保，其他保險公司或許也很難接受。另外，車企在保險專業(yè)人才方面較為缺乏。

目前，車企對于保險的布局以服務(wù)組合包產(chǎn)品為主，亦有盯準(zhǔn)生態(tài)圈搭建的。

以蔚來為例，其推出了保險、服務(wù)組合包產(chǎn)品——服務(wù)無憂，成為車企車險創(chuàng)新的典型案例。此外，蔚來還在電池租賃和車載軟件相關(guān)方向積極推動車險產(chǎn)品創(chuàng)新。據(jù)蔚來汽車內(nèi)部人士表示，保險服務(wù)化是所有事情的出發(fā)點，讓用戶切身感知到優(yōu)質(zhì)的保險服務(wù)體驗，才有延展更多汽車生態(tài)閉環(huán)的可能。

再以比亞迪為例，其全資控股易安財險，正發(fā)力新能源車險領(lǐng)域，建設(shè)新能源生態(tài)圈。據(jù)《財經(jīng)》此前報道，比亞迪重整易安財險的重整計劃中規(guī)劃，未來三年到五年內(nèi)，將依托新能源的汽車數(shù)據(jù)優(yōu)勢，進(jìn)一步優(yōu)化精算定價模型，為車主提供更便利的車險服務(wù)，在行業(yè)內(nèi)為其他新能源車險經(jīng)營提供借鑒。

據(jù)上述資深再保高層人士分析，市場上拿牌照的新能源車企已經(jīng)不新鮮了，但是最重要的還是站在跨行業(yè)的角度，持有牌照之后的目標(biāo)是什么？如果完全是把牌照作為成本中心去運營，很可能就落入了傳統(tǒng)車企去持牌的發(fā)展困境中，如何把保險作為服務(wù)或者產(chǎn)品真正融合到整個車生態(tài)的概念里去，才是未來值得期待的方向。

安信證券的研究分析顯示，保險真正融入汽車生態(tài)，成為生態(tài)版圖的重要一環(huán)是新能源車險發(fā)展的行業(yè)趨勢，新能源主機廠商將其生態(tài)體系從生產(chǎn)銷售延展至汽車后市場，一方面挖掘汽車后市場的價值潛力，提升主機廠商盈利能力；另一方面車險與汽車生態(tài)業(yè)務(wù)彼此聯(lián)動、互為抓手，為用戶提供一站式服務(wù)體驗，真正實現(xiàn)保險于無形、融入新能源生態(tài)的目標(biāo)。

車險競合革新：數(shù)據(jù)共享和市場共通

定價數(shù)據(jù)和屬地監(jiān)管是目前新能源車險的合作模式中亟待翻過的兩座“大山”。

據(jù)平安財險一位內(nèi)部人士分析，面對新能源車險的快速發(fā)展，保險公司面臨的一大挑戰(zhàn)來源于車險行業(yè)這么多年經(jīng)營模式、風(fēng)險管理模式、風(fēng)控模型及定價理賠都是基于傳統(tǒng)模式下形成的。另據(jù)《財經(jīng)》多方了解，就險企經(jīng)營新能源車險所缺的數(shù)據(jù)難題，部分大型險企可通過相關(guān)渠道進(jìn)行購買，價格也較為昂貴。

于澤曾在2023慧保天下保險大會上表示，新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車快速崛起，電動化、數(shù)智化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化成為新趨勢。由于責(zé)任主體交織、風(fēng)險類型復(fù)雜，新型汽車在風(fēng)險結(jié)構(gòu)、風(fēng)險成本上與傳統(tǒng)燃油車顯著不同，車險的定價基礎(chǔ)、理賠管理、銷售模式需要重建。

保險機構(gòu)和車企的融合正在加速，定價、數(shù)據(jù)是亟待破題的首要問題。

據(jù)剛剛新建合作渠道的一家新能源汽車廠商人士分析，傳統(tǒng)主機廠的保險和新能源車企的保險可以打破重組，從零開始。雖然說目前保險有很多監(jiān)管方面的要求和限制，可能無法完全匹配到用戶運營的思維，但有些東西是可以改變的，比如隨著車主保險意識提升，已經(jīng)購買了駕意險，如果推動續(xù)保過程中，再去搭售駕意險是不合理的。有的車主可能喜歡養(yǎng)寵物、登山等，我們是不是可以從用戶思維出發(fā)，定制這樣的產(chǎn)品。

上海保交所黨委委員、副總經(jīng)理單樹峰在近日的一場新能源車險行業(yè)交流會上表示，高質(zhì)量的新能源車的產(chǎn)業(yè)和高質(zhì)量的新能源車險的發(fā)展，是需要跨業(yè)融合的。加強新能源車企、保險公司與科技平臺的碰撞交流，實時準(zhǔn)確歸集新能源車險數(shù)據(jù)，推進(jìn)數(shù)據(jù)跨行業(yè)互聯(lián)互通，從而支持保險公司開發(fā)新的保險產(chǎn)品和風(fēng)險管理服務(wù)，促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效。

另據(jù)財險行業(yè)一位資深業(yè)內(nèi)人士分析，建立以用戶為中心的服務(wù)體系，積累數(shù)據(jù)、優(yōu)化服務(wù)，加快數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，通過行為數(shù)據(jù)進(jìn)行用戶分類，實現(xiàn)精準(zhǔn)定價，差異化定價是目前車企和保險公司融合的一大趨勢。

張磊表示，當(dāng)下新能源車險雖然面臨高賠付率、高出險率的問題，但新能源汽車是新一代的智能終端設(shè)備，保險創(chuàng)新將大有可為。立足保險行業(yè)變革，新能源汽車銷售方式轉(zhuǎn)變、汽車用戶服務(wù)優(yōu)化、車輛數(shù)據(jù)互聯(lián)互通、定價模式升級創(chuàng)新都將為保險高質(zhì)量發(fā)展提供無限可能。車車科技將打造車企專屬的銷售、理賠、服務(wù)的保險數(shù)字化平臺，將車險數(shù)字化閉環(huán)服務(wù)賦能車企，進(jìn)一步優(yōu)化和提升用戶的保險服務(wù)體驗。

安信證券的分析顯示，保險與科技加速融合，實現(xiàn)多方共贏亦是新能源車險的一大趨勢。險企與主機廠商的合作有望加強，一方面為險企提升風(fēng)控水平、定價能力、用戶導(dǎo)流，另一方面為主機廠商增加收入來源、完善生態(tài)閉環(huán)，從而實現(xiàn)主機廠商、險企、用戶多方共贏的格局。

第二大挑戰(zhàn)則是屬地化監(jiān)管。由于各地風(fēng)險水平、區(qū)域環(huán)境，以及每個人駕駛的行為和習(xí)慣不同，定價因子也會有所變化。車險具備屬地化特征，全國范圍線下服務(wù)網(wǎng)絡(luò)是其保證用戶服務(wù)的觸角，需要長期積累。

據(jù)張磊分析，無論是百年傳統(tǒng)車企還是造車新勢力都不具備車險行業(yè)經(jīng)驗，為了給用戶提供優(yōu)質(zhì)的理賠、維修、車主服務(wù)，要求車企與大量的線下服務(wù)網(wǎng)點達(dá)成協(xié)作或自建龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系，這些都需要大量的時間和資金成本。

小鵬汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于政策補貼、營銷策略等因素，新能源汽車直銷模式和車險線上化投保受跨區(qū)域的影響非常大，希望車企、保險公司、行業(yè)協(xié)會及監(jiān)管單位能通力合作，提供一些創(chuàng)新思路。另外提升車險線上化自核率，減少人工投入，非常重要。推動全國通賠、全國賠付標(biāo)準(zhǔn)一致化，亦需要跨行業(yè)的共同努力。

當(dāng)車和車聯(lián)網(wǎng)、車相關(guān)的創(chuàng)新生態(tài)繼續(xù)向前演進(jìn)，未來的保險將如何演變？據(jù)眾安保險相關(guān)負(fù)責(zé)人分析，自動駕駛保險的標(biāo)的會發(fā)生變化，比如純自動駕駛降低了傳統(tǒng)人工操作失誤的風(fēng)險，但相應(yīng)設(shè)備或技術(shù)又會導(dǎo)致風(fēng)險加大，其中對駕駛員的評估會向產(chǎn)品責(zé)任、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險方向轉(zhuǎn)變。針對這一變化，從保險產(chǎn)品角度，未來保險公司會加大責(zé)任險方面的保障設(shè)計，提前布局，為科技發(fā)展技術(shù)迭代發(fā)揮保險的社會保障功能；但同時車險本身對財產(chǎn)方面的保障仍然會存在，來保護(hù)車輛面對例如自然災(zāi)害的損失。