劉 陽(yáng)

（北京銳斯創(chuàng)聯(lián)科技有限公司）

一、引言

上市公司出于流動(dòng)性壓力或資源置換需求等，可能引入戰(zhàn)略投資者以少數(shù)股東形式進(jìn)行出資，最終達(dá)到對(duì)子公司增資擴(kuò)股等目的，戰(zhàn)略投資者為保證自身利益，可能會(huì)在交易合同中約定回購(gòu)條款。

在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則發(fā)布前，相關(guān)學(xué)者對(duì)回購(gòu)條款的會(huì)計(jì)處理討論和觀點(diǎn)主要集中于以下三種：

第一種觀點(diǎn)中，相關(guān)學(xué)者（于新波，2018）認(rèn)為該投資應(yīng)整體作為股權(quán)投資核算，其主要原因在于相關(guān)條款從形式來(lái)看，具有股權(quán)投資的基本特征，如分紅權(quán)、表決權(quán)的設(shè)立，都表明其相對(duì)于債權(quán)人具有本質(zhì)差別。

第二種觀點(diǎn)中，相關(guān)學(xué)者（童燦、魯小東，2013；王闊，2016）認(rèn)為該投資應(yīng)作為復(fù)合金融工具確認(rèn)，并對(duì)其中的債務(wù)工具投資和權(quán)益工具投資進(jìn)行分拆處理。

第三種觀點(diǎn)中，相關(guān)學(xué)者（陳奕蔚，2016）提出了多種處理思路，并列舉了IAS 32（國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32 號(hào)——金融工具列報(bào)）和IFRS 10（國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第10 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表）存在差異情況下的優(yōu)先適用，提出了對(duì)實(shí)質(zhì)性權(quán)利的考慮，并討論將其整體作為金融負(fù)債或權(quán)益工具的處理思路。

在新金融工具準(zhǔn)則發(fā)布后，從對(duì)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則的更深層次的要求理解，以及從減少會(huì)計(jì)人員會(huì)計(jì)處理的復(fù)雜性和提高其可操作性的角度出發(fā)，實(shí)務(wù)中對(duì)相關(guān)回購(gòu)條款會(huì)計(jì)處理的討論主要集中于以下三個(gè)方面：

第一，相關(guān)少數(shù)股東股權(quán)在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表和合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面應(yīng)作為金融負(fù)債還是權(quán)益工具確認(rèn)。

第二，在子公司、母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表以及集團(tuán)合并報(bào)表層面，應(yīng)分別如何進(jìn)行初始確認(rèn)。

第三，相關(guān)股權(quán)回購(gòu)條款終止時(shí)，相關(guān)回購(gòu)權(quán)利或回購(gòu)義務(wù)如行使或未行使，應(yīng)分別如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則，一項(xiàng)金融工具應(yīng)分類為債務(wù)工具還是權(quán)益工具，關(guān)鍵判斷原則之一是“發(fā)行方是否能夠無(wú)條件避免支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的義務(wù)”，而非僅僅在形式上看來(lái)是否存在股權(quán)形式的投資架構(gòu)，或存在分紅權(quán)、表決權(quán)等機(jī)制；另外，在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，此前相關(guān)學(xué)者提出的將該金融工具作為復(fù)合金融工具進(jìn)行處理，并將其按照主合同和嵌入衍生工具進(jìn)行分拆，會(huì)計(jì)處理的精確度較高，但由于對(duì)于衍生工具的估值需要考慮諸多因素，如相關(guān)權(quán)利的到期時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、折現(xiàn)率等因素，這可能會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致相關(guān)會(huì)計(jì)處理更加復(fù)雜，大量的會(huì)計(jì)估計(jì)一定程度上會(huì)降低實(shí)務(wù)操作方面的可操作性。

因此，在對(duì)相關(guān)金融工具進(jìn)行確認(rèn)時(shí)，不僅要考慮符合準(zhǔn)則規(guī)定，還要考慮會(huì)計(jì)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的可行性。值得關(guān)注的是，監(jiān)管方面對(duì)此類問(wèn)題已多次提及，實(shí)務(wù)方面的討論也日漸豐富，相關(guān)回購(gòu)協(xié)議是作為整體進(jìn)行確認(rèn)，還是作為復(fù)合金融工具分拆確認(rèn)，是僅在個(gè)別報(bào)表進(jìn)行確認(rèn)，還是在合并報(bào)表中也需要進(jìn)行確認(rèn)，確認(rèn)時(shí)是以其現(xiàn)值確認(rèn)，還是以其公允價(jià)值確認(rèn)等問(wèn)題已逐步明朗。

二、會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告近十年相關(guān)主題評(píng)述

近十年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》中，早在2015 年就曾提及有關(guān)“存在回購(gòu)少數(shù)股東股權(quán)義務(wù)時(shí)相關(guān)金融工具應(yīng)作為權(quán)益工具還是金融負(fù)債的劃分”的問(wèn)題，除此之外在2016 年、2019 年和2021 年的相關(guān)報(bào)告中也提及了該問(wèn)題，足見(jiàn)此問(wèn)題的復(fù)雜程度及重要程度。

（一）各年《上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》中披露的相關(guān)問(wèn)題

1. 2015 年度（2016 年9 月9 日發(fā)布）

部分上市公司以資產(chǎn)管理計(jì)劃形式對(duì)子公司增資，同時(shí)承諾后續(xù)的回購(gòu)義務(wù)，相關(guān)回購(gòu)義務(wù)可能是定期的，也可能是出于上市公司不能控制發(fā)生與否的事項(xiàng)而觸發(fā)，如常見(jiàn)的業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議，且回購(gòu)金額往往以本金和一定回報(bào)構(gòu)成。部分上市公司未對(duì)其確認(rèn)金融負(fù)債，僅在后期實(shí)際履行回購(gòu)義務(wù)期間作為購(gòu)買少數(shù)股東權(quán)益進(jìn)行處理。

根據(jù)監(jiān)管報(bào)告，此處上市公司應(yīng)對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃中對(duì)應(yīng)的回購(gòu)義務(wù)確認(rèn)金融負(fù)債，而非僅在實(shí)際承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)時(shí)將該交易作為購(gòu)買少數(shù)股東權(quán)益進(jìn)行處理。

2. 2016 年度（2017 年7 月14 日發(fā)布）

部分上市公司承擔(dān)一項(xiàng)以固定金額或可確定金額回購(gòu)子公司少數(shù)股東股權(quán)的合同義務(wù)，但在合并報(bào)表中仍將其作為少數(shù)股東權(quán)益處理。

根據(jù)監(jiān)管報(bào)告，此處上市公司在合并報(bào)表中對(duì)應(yīng)的少數(shù)股東持股比例，很可能已由母公司所實(shí)質(zhì)享有，母公司不應(yīng)確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益，而僅應(yīng)就回購(gòu)條款確認(rèn)一項(xiàng)金融負(fù)債。

3. 2019 年度（2020 年9 月18 日發(fā)布）

個(gè)別上市公司在收購(gòu)子公司時(shí)，對(duì)于對(duì)少數(shù)股東簽出的看跌期權(quán)，并約定未來(lái)以固定價(jià)格收購(gòu)該子公司的剩余股權(quán)，上市公司將該看跌期權(quán)確認(rèn)為衍生金融負(fù)債并調(diào)整了商譽(yù)金額。但在合并層面，未以回購(gòu)股權(quán)所需支付金額的現(xiàn)值確認(rèn)一項(xiàng)金融負(fù)債。

根據(jù)監(jiān)管報(bào)告，在上市公司個(gè)別報(bào)表層面，作為簽出方確認(rèn)衍生金融負(fù)債的處理尚且合理，但在合并層面，也應(yīng)就相關(guān)回購(gòu)義務(wù)確認(rèn)一項(xiàng)金融負(fù)債，其金額等于未來(lái)所需支付回購(gòu)價(jià)款的現(xiàn)值。

4. 2021 年度（2022 年8 與19 日發(fā)布）

個(gè)別上市公司與其關(guān)聯(lián)方共同收購(gòu)子公司時(shí)，關(guān)聯(lián)方將所持子公司少數(shù)股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)全部委托給上市公司行使，并約定在后續(xù)6 ～30 個(gè)月內(nèi)，以固定價(jià)格加年化利率收購(gòu)關(guān)聯(lián)方所持子公司股權(quán)。上市公司按照其支付的收購(gòu)價(jià)確認(rèn)合并成本及合并商譽(yù)，在合并報(bào)表中仍將關(guān)聯(lián)方所持子公司股權(quán)確認(rèn)為少數(shù)股東權(quán)益，未判斷少數(shù)股東權(quán)益實(shí)質(zhì)上是否仍存在。

根據(jù)監(jiān)管報(bào)告，合并層面是否確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益，要以股東權(quán)利或義務(wù)是否實(shí)質(zhì)存在為依據(jù)，并以此進(jìn)一步確認(rèn)合并成本及合并商譽(yù)。

（二）筆者評(píng)述

綜合來(lái)看，從2015—2021 年，證監(jiān)會(huì)在《上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》中對(duì)少數(shù)股東回購(gòu)義務(wù)的處理原則在以下方面進(jìn)行了明確：

第一，明確了回購(gòu)方個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理。即當(dāng)相關(guān)安排被視為回購(gòu)方向少數(shù)股東簽出的一項(xiàng)看跌期權(quán)時(shí)，在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中作為一項(xiàng)衍生金融負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

第二，明確了是否需要在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面確認(rèn)金融負(fù)債。發(fā)行方需要考慮企業(yè)集團(tuán)中的所有相關(guān)成員以及和持有金融工具的一方所有已達(dá)成的條款和約定，以確定企業(yè)集團(tuán)作為整體是否因相關(guān)回購(gòu)義務(wù)而不可避免地承擔(dān)了交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的義務(wù)，如果是，則在集團(tuán)層面也應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)金融負(fù)債。

第三，明確了確認(rèn)金融負(fù)債的計(jì)量原則。例如，回購(gòu)金額約定為本金和一定回報(bào)時(shí)，金融負(fù)債通常應(yīng)以回購(gòu)股權(quán)所需支付金額的現(xiàn)值計(jì)量。

第四，明確了對(duì)少數(shù)股東權(quán)利和義務(wù)是否實(shí)質(zhì)性存在的考慮。例如，根據(jù)收購(gòu)中的相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等相關(guān)條款約定，實(shí)質(zhì)上表明少數(shù)股東不擁有普通股相關(guān)權(quán)利和義務(wù)，如不享有表決權(quán)、分紅權(quán)、股票增值收益權(quán)等，企業(yè)在合并層面不應(yīng)確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益，而將上述負(fù)債確認(rèn)為合并成本的一部分，并以此確認(rèn)商譽(yù)。

另外，根據(jù)監(jiān)管報(bào)告，尚未提及將其作為復(fù)合金融工具進(jìn)行分拆的會(huì)計(jì)處理，更多基于金融工具整體進(jìn)行討論其應(yīng)分類為權(quán)益工具還是金融負(fù)債。

三、集團(tuán)層面存在回購(gòu)少數(shù)股東股權(quán)義務(wù)時(shí)的會(huì)計(jì)處理

常見(jiàn)的回購(gòu)協(xié)議中，回購(gòu)方可能是控股股東或集團(tuán)內(nèi)的其他方，也可能是子公司自己。筆者將分情況討論以下會(huì)計(jì)處理，相關(guān)會(huì)計(jì)處理一方面包含不同回購(gòu)方下權(quán)益工具和金融負(fù)債的確認(rèn)及計(jì)量；另一方面分情況討論在股東權(quán)利及義務(wù)實(shí)質(zhì)存在和實(shí)質(zhì)不存在的情形下，現(xiàn)金股利、權(quán)利到期以及商譽(yù)確認(rèn)等問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理。

（一）關(guān)于權(quán)益工具和金融負(fù)債的確認(rèn)及計(jì)量

1.由子公司自身進(jìn)行回購(gòu)

在子公司個(gè)別報(bào)表層面，當(dāng)子公司作為發(fā)行方且同時(shí)存在回購(gòu)義務(wù)時(shí)，或?qū)Ψ骄哂谢厥蹤?quán)利時(shí)，無(wú)論相關(guān)義務(wù)或權(quán)利到期是否行使，子公司均應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)，將相關(guān)的回購(gòu)義務(wù)確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債，而不確認(rèn)權(quán)益工具。該項(xiàng)金融負(fù)債，應(yīng)綜合考慮其回購(gòu)的固定價(jià)格、回購(gòu)期長(zhǎng)短和折現(xiàn)率等因素，以現(xiàn)值為基礎(chǔ)確認(rèn)為其他應(yīng)付款或長(zhǎng)期應(yīng)付款，在每一會(huì)計(jì)期末，根據(jù)其回購(gòu)協(xié)議約定利率計(jì)提利息費(fèi)用，并計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整金融負(fù)債的賬面價(jià)值。

在集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面，上述回購(gòu)義務(wù)也應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債，其金額以到期應(yīng)支付的回購(gòu)款項(xiàng)的現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量，與上述子公司在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中已確認(rèn)金額相等。

2.由母公司履行回購(gòu)義務(wù)

此種情形下的會(huì)計(jì)處理需要區(qū)分子公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表、母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表以及集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表分別判斷。

（1）子公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表

在子公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，由于子公司并非少數(shù)股東股權(quán)的回購(gòu)方，此時(shí)在子公司個(gè)別報(bào)表層面可能存在少數(shù)股東權(quán)益，但應(yīng)注意分析少數(shù)股東權(quán)利是否實(shí)質(zhì)性存在。

判斷相關(guān)股東權(quán)利是否屬于實(shí)質(zhì)性權(quán)利時(shí)，應(yīng)考慮包括但不限于以下方面：

第一，決策權(quán)是否受限。如果相關(guān)決策權(quán)（如表決權(quán)、投票權(quán)等）實(shí)質(zhì)上受限，或僅為保護(hù)性權(quán)利，可能意味著少數(shù)股東并不享有實(shí)質(zhì)性的股東權(quán)利。

第二，分紅權(quán)是否受限。如果相關(guān)的分紅權(quán)（無(wú)論是現(xiàn)金股利還是股票股利）實(shí)質(zhì)上受限，或者在回購(gòu)期內(nèi)預(yù)期不會(huì)向少數(shù)股東分紅，可能意味著少數(shù)股東并不享有實(shí)質(zhì)性的股東權(quán)利。

第三，股票增值收益權(quán)是否受限。如果受限，則可能意味著少數(shù)股東并不享有實(shí)質(zhì)性的股東權(quán)利。

如果少數(shù)股東對(duì)應(yīng)的股東權(quán)利或義務(wù)實(shí)質(zhì)上并不存在，且同時(shí)存在滿足金融負(fù)債確認(rèn)的相關(guān)條件，則在子公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)金融負(fù)債，不確認(rèn)權(quán)益工具；反之，則確認(rèn)權(quán)益工具，并需要考慮在集團(tuán)層面將子公司已確認(rèn)的權(quán)益工具予以抵銷。

（2）母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表

此時(shí)，母公司實(shí)質(zhì)上簽出了一項(xiàng)子公司少數(shù)股東股權(quán)的看跌期權(quán)，具有衍生工具的性質(zhì)，因此應(yīng)在母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表確認(rèn)一項(xiàng)以公允價(jià)值計(jì)量的衍生金融負(fù)債，公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。

（3）集團(tuán)層面合并財(cái)務(wù)報(bào)表

從集團(tuán)層面整體來(lái)看，發(fā)行方整體負(fù)有的回購(gòu)義務(wù)導(dǎo)致集團(tuán)層面不可避免地承擔(dān)了交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的義務(wù)，因此應(yīng)在集團(tuán)層面合并報(bào)表中將其確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債，其金額應(yīng)以到期應(yīng)支付的回購(gòu)款項(xiàng)的現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量。

3.上市公司與其關(guān)聯(lián)方共同收購(gòu)子公司且關(guān)聯(lián)方將所持子公司少數(shù)股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)全部委托給上市公司行使，同時(shí)對(duì)少數(shù)股東約定回購(gòu)義務(wù)

對(duì)于此種情形，從形式上看來(lái)，上市公司僅收購(gòu)了部分控制性股權(quán)，但實(shí)際上看來(lái)，關(guān)聯(lián)方已將所持子公司少數(shù)股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)全部委托給上市公司行使，根據(jù)前述分析，即相關(guān)少數(shù)股東權(quán)利實(shí)質(zhì)上并不存在，上市公司實(shí)質(zhì)上已持有子公司全部擬收購(gòu)股權(quán)，只不過(guò)其支付對(duì)價(jià)的形式體現(xiàn)為支付現(xiàn)金和承擔(dān)負(fù)債的集合體。

此時(shí)，應(yīng)在上市公司實(shí)際取得控制權(quán)當(dāng)天，以已支付價(jià)款和約定回購(gòu)價(jià)款現(xiàn)值的合計(jì)數(shù)確定為合并成本，并以此計(jì)算其商譽(yù)。無(wú)論在子公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表層面還是集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面，少數(shù)股東股權(quán)均不存在。

（二）其他相關(guān)問(wèn)題

1.被投資方在回購(gòu)期內(nèi)宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)的會(huì)計(jì)處理

相關(guān)現(xiàn)金股利的會(huì)計(jì)處理應(yīng)根據(jù)股份發(fā)行方的會(huì)計(jì)處理不同而分以下情形進(jìn)行處理：

如果發(fā)行方在合并報(bào)表層面不確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益，則相關(guān)金融工具在整體被分類為是一項(xiàng)金融負(fù)債，此時(shí)對(duì)于已支付的股利還應(yīng)進(jìn)一步根據(jù)回購(gòu)協(xié)議細(xì)分，如果回購(gòu)協(xié)議中存在相關(guān)股利可抵減回購(gòu)條款的約定，則此時(shí)應(yīng)將已支付的股利調(diào)整金融負(fù)債的賬面價(jià)值；否則，相關(guān)股利應(yīng)作為企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，影響當(dāng)期損益。

如果發(fā)行方在合并報(bào)表層面確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益，則說(shuō)明股東的權(quán)利和義務(wù)實(shí)際上存在，相關(guān)現(xiàn)金股利將導(dǎo)致發(fā)行方凈資產(chǎn)減少，進(jìn)而影響少數(shù)股東股權(quán)在合并報(bào)表層面的列示金額。

2.回購(gòu)權(quán)利或義務(wù)到期后行權(quán)或未行權(quán)的處理

發(fā)行方在合并報(bào)表層面不確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益時(shí)，合并報(bào)表層面僅確認(rèn)相關(guān)金融負(fù)債，其金額在回購(gòu)義務(wù)或權(quán)利到期時(shí)，應(yīng)等于其到期時(shí)實(shí)際應(yīng)支付的回購(gòu)價(jià)款。如果到期行權(quán)，在行權(quán)日確認(rèn)為金融負(fù)債的金額因行權(quán)支付相關(guān)價(jià)款而償還；如果到期未行權(quán)，此時(shí)應(yīng)作為權(quán)益性交易進(jìn)行處理，即不喪失控制權(quán)的情況下母公司處置子公司部分股權(quán)，其收到的價(jià)款本質(zhì)是免于回購(gòu)而無(wú)需支付的金融負(fù)債，該金額與少數(shù)股東權(quán)益的初始確認(rèn)金額之間的差額應(yīng)調(diào)整所有者權(quán)益。

3.合并商譽(yù)的計(jì)量

如果發(fā)行方在合并報(bào)表層面不確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益，則合并成本中應(yīng)包含發(fā)行方所確認(rèn)的金融負(fù)債，并以此為基礎(chǔ)確認(rèn)商譽(yù)，即考慮少數(shù)股東股權(quán)對(duì)應(yīng)的持股比例（實(shí)質(zhì)上可作為代持考慮）；如果發(fā)行方在合并報(bào)表層面確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益，則合并成本中僅包含發(fā)行方實(shí)際支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值，并按其實(shí)際的持股比例計(jì)算合并商譽(yù)，不考慮少數(shù)股東持股的部分。

四、結(jié)語(yǔ)

對(duì)于集團(tuán)層面存在回購(gòu)少數(shù)股東股權(quán)義務(wù)的相關(guān)交易，在實(shí)務(wù)中較為常見(jiàn)，但相關(guān)實(shí)體的會(huì)計(jì)處理普遍存在較大差異，缺乏一致性的指導(dǎo)意見(jiàn)，具體的處理尚不完全明確，容易導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息之間缺乏可比性。雖在有關(guān)監(jiān)管報(bào)告中，我們可以觀察到相關(guān)部門對(duì)此類業(yè)務(wù)的高度重視，但還存在以下方面尚待明確：

第一，監(jiān)管報(bào)告中更多談及合并層面不得主觀地避免確認(rèn)一項(xiàng)金融負(fù)債，但如果回購(gòu)方為母公司時(shí)，母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中是否需要確認(rèn)一項(xiàng)以現(xiàn)值確認(rèn)的金融負(fù)債，還是一項(xiàng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的衍生工作，實(shí)務(wù)中存在不同的做法。目前監(jiān)管報(bào)告中給出的意見(jiàn)口徑是確認(rèn)衍生金融負(fù)債的處理“尚且合理”，這可能會(huì)導(dǎo)致母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)指標(biāo)不可比較。

第二，對(duì)于股東權(quán)利實(shí)質(zhì)性權(quán)利判斷的參考依據(jù)尚不明確，在監(jiān)管報(bào)告中僅提出“參考分紅權(quán)、表決權(quán)、股票增值收益權(quán)”，但未給出更明確的參考方向以及具體情形，可能導(dǎo)致實(shí)務(wù)中會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷較為主觀、缺乏一致性而導(dǎo)致同一事項(xiàng)的相關(guān)會(huì)計(jì)信息不可比。

筆者期待相關(guān)部門可以就上述問(wèn)題提供更為明確的會(huì)計(jì)處理意見(jiàn)，給予實(shí)務(wù)操作以更多的指導(dǎo)，讓相關(guān)會(huì)計(jì)信息在“實(shí)質(zhì)”和“形式”之間，尋找到具有可操作性的“平衡點(diǎn)”，為報(bào)表使用者提供更為明確、客觀以及具有參考性的會(huì)計(jì)信息。