王 偉

(福州大學(xué)至誠(chéng)學(xué)院，福建 福州 350002)

一、 引言

近年來(lái)我國(guó)的普惠金融業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展，但是普惠金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也日益凸顯。 銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022 年4 月末全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款總額達(dá)20.5 萬(wàn)億元，而銀行業(yè)普惠型小微企業(yè)貸款不良余額為4476.21 億元，不良率是2.18%。 不良率水平較前幾年有明顯下降，但仍然暴露了普惠金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足以支持普惠金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的問(wèn)題。 而且我國(guó)目前已經(jīng)進(jìn)入以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)新格局，更需要通過(guò)普惠金融的發(fā)展，達(dá)到“促消費(fèi)、擴(kuò)投資”的目的，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這都要求普惠金融機(jī)構(gòu)一定要不斷提高自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)普惠金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。

金融科技是金融與科技的有機(jī)融合，具有擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面、降低交易成本、提升金融服務(wù)效率、優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)等作用。 另外，金融科技在風(fēng)險(xiǎn)管理方面也表現(xiàn)出非常巨大的優(yōu)勢(shì)。 普惠金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分利用金融科技的優(yōu)勢(shì)，認(rèn)真分析研究普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)特征，將金融科技和普惠金融風(fēng)險(xiǎn)管理有機(jī)結(jié)合，提高自身業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

二、 我國(guó)普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)特征

普惠金融作為金融的一個(gè)分支領(lǐng)域，會(huì)面臨與傳統(tǒng)金融相同的風(fēng)險(xiǎn)[1]。 同時(shí)普惠金融又因?yàn)樽陨淼奶厥庑?，衍生出具有自身特點(diǎn)的一些風(fēng)險(xiǎn)特征。

(一)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱衍生的信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)危害最大且普遍存在的一種風(fēng)險(xiǎn)，而普惠金融信貸業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險(xiǎn)尤為突出，原因在于其服務(wù)的對(duì)象是長(zhǎng)尾群體。 這部分長(zhǎng)尾客戶文化程度整體較低，缺乏相應(yīng)的金融意識(shí)和知識(shí)，信用意識(shí)淡薄。 同時(shí)又缺少足夠的信用記錄和抵押物，償債能力不足。 再加上他們沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)制度，更不會(huì)定期公布自身的經(jīng)營(yíng)狀況，普惠金融機(jī)構(gòu)很難接觸到他們的日常信息，對(duì)其進(jìn)行的信息調(diào)查難度大且成本高。 而且部分客戶為了獲得信貸支持，往往會(huì)刻意隱瞞一些負(fù)面信息，甚至提供一些虛假信息，這導(dǎo)致普惠金融機(jī)構(gòu)在貸前貸后都普遍存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題，面臨嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(二)客戶的不確定性衍生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

普惠金融的服務(wù)對(duì)象是小微企業(yè)、農(nóng)村群體及城鎮(zhèn)弱勢(shì)群體。 這些客戶群體在發(fā)展中面臨的不確定性因素比較多。 對(duì)小微企業(yè)而言，其自身規(guī)模小、資金少、管理水平較低、人才匱乏，導(dǎo)致其缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)能力，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力比較弱。 對(duì)農(nóng)村客戶而言，由于農(nóng)業(yè)自身易受氣候、病蟲害等自然因素的影響，而且我國(guó)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)薄弱、技術(shù)設(shè)備條件差、市場(chǎng)不完善，再加上農(nóng)村客戶文化素質(zhì)普遍不高，無(wú)法及時(shí)、有效地接收信息和農(nóng)村新技術(shù)，所以農(nóng)村客戶的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有很大不確定性。 對(duì)城鎮(zhèn)弱勢(shì)群體而言，他們的經(jīng)濟(jì)收入普遍偏低，經(jīng)濟(jì)承受能力不足，其不確定因素更為復(fù)雜和繁多。 當(dāng)金融產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生變化，這些不確定性很可能會(huì)誘導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生，從而出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)成本和收益不匹配衍生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

普惠金融機(jī)構(gòu)的普惠性決定了其提供的金融服務(wù)回報(bào)率低的特點(diǎn)，而普惠金融機(jī)構(gòu)既要注意風(fēng)險(xiǎn)的防范，又要考慮可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，因此普惠金融機(jī)構(gòu)陷入了兩難境地。 在成本方面，普惠金融機(jī)構(gòu)在為這些特殊群體提供金融服務(wù)時(shí)需要投入大量的人力、物力、財(cái)力等，經(jīng)營(yíng)成本較高。 然而在收益方面，普惠產(chǎn)品小且分散的特點(diǎn)，導(dǎo)致其單筆收益普遍較低，回報(bào)率不高[2]。 這種高成本與低收益之間的不匹配很容易導(dǎo)致普惠金融機(jī)構(gòu)存在經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)認(rèn)識(shí)不到位衍生的操作風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)論普惠金融機(jī)構(gòu)還是普惠金融客戶都普遍存在著對(duì)普惠金融業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)不到位的情況。 普惠金融機(jī)構(gòu)方面，有的將發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)當(dāng)成是一項(xiàng)政治任務(wù)，為了完成任務(wù)而開(kāi)展普惠金融業(yè)務(wù)，卻沒(méi)有注重風(fēng)險(xiǎn)的防范，盲目推進(jìn)普惠金融的發(fā)展；有的則將普惠金融業(yè)務(wù)看成是“慈善”，不愿意積極開(kāi)展普惠金融業(yè)務(wù)。 普惠金融客戶方面，他們大多數(shù)受教育程度比較低、金融知識(shí)比較匱乏，經(jīng)常在根本不了解普惠金融產(chǎn)品的情況下接受這些產(chǎn)品，并且產(chǎn)生了過(guò)高的期待，結(jié)果往往只看到了回報(bào)卻忽略了風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。 這些認(rèn)識(shí)上的偏差會(huì)滋生操作風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響普惠金融業(yè)務(wù)的聲譽(yù)。

(五)監(jiān)管體系不健全衍生的法律風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)完善的普惠金融法律監(jiān)管體系是普惠金融業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。 但目前我國(guó)的普惠金融法律監(jiān)管體系還存在許多不足:第一，社會(huì)信用體系不健全。 雖然我國(guó)正在不斷加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，但是仍然還有很多可考量的信用指標(biāo)并未完全納入國(guó)家征信體系之中，這使得信用在創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制、提高監(jiān)管能力方面的基礎(chǔ)性作用無(wú)法得到更好的發(fā)揮，法律建設(shè)的基礎(chǔ)依據(jù)不足。 這是我國(guó)金融業(yè)普遍面臨的問(wèn)題，普惠金融也不例外。 第二，針對(duì)普惠金融的專業(yè)性法律欠缺。 目前大部分法律都是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)制定的，對(duì)普惠金融這一新型金融業(yè)態(tài)缺乏專業(yè)的法規(guī)，一方面會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)多重監(jiān)管或監(jiān)管真空的現(xiàn)象；另一方面也無(wú)法給普惠金融供給雙方提供法律支持和保護(hù)，營(yíng)造出良好的市場(chǎng)秩序。

(六)創(chuàng)新性不足衍生的產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

普惠金融產(chǎn)品是普惠金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的關(guān)鍵。 普惠金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理會(huì)直接導(dǎo)致普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展受挫。 許多普惠金融機(jī)構(gòu)表面上對(duì)普惠金融產(chǎn)品進(jìn)行重新設(shè)計(jì)創(chuàng)新，但事實(shí)上只是把傳統(tǒng)金融產(chǎn)品重新包裝一下就拿出來(lái)售賣。 而這些金融產(chǎn)品和普惠金融業(yè)務(wù)存在很大的不兼容性，產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在嚴(yán)重問(wèn)題，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突出。 有的普惠金融產(chǎn)品其設(shè)計(jì)對(duì)象根本不是普惠金融這些長(zhǎng)尾群體，結(jié)果導(dǎo)致融資成本比較高，還款壓力大，違約風(fēng)險(xiǎn)概率大。有的普惠金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)確實(shí)實(shí)現(xiàn)了融資成本低，但是對(duì)其自身而言卻成本較高，收益與成本不匹配，不符合可持續(xù)發(fā)展的原則。 還有的普惠金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，沒(méi)有配套相應(yīng)的風(fēng)控手段，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故頻發(fā)。 這些都是普惠金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)創(chuàng)新性不足，沒(méi)有充分結(jié)合普惠金融業(yè)務(wù)的特殊性所導(dǎo)致的產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、 金融科技背景下普惠金融風(fēng)險(xiǎn)管理

(一)借助金融科技的信息性和有效性加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題對(duì)普惠金融風(fēng)險(xiǎn)的管理有著至關(guān)重要的作用。 普惠金融機(jī)構(gòu)要改變傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式，要將以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能為代表的金融科技廣泛應(yīng)用到其中。 通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)爬蟲等技術(shù)，從互聯(lián)網(wǎng)中廣泛搜集互聯(lián)網(wǎng)社交、消費(fèi)、生活以及工作等各方面瑣碎且繁多的數(shù)據(jù)，然后采用分布式、圖像處理、語(yǔ)義分析等技術(shù)，對(duì)結(jié)構(gòu)化、半結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、存儲(chǔ)和處理，最后利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)時(shí)記錄這些數(shù)據(jù)信息并將其存儲(chǔ)在可驗(yàn)證有效性的分布式網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)上，建立起每個(gè)用戶可跟蹤、可追責(zé)的金融信息檔案。通過(guò)廣泛的信息來(lái)源和龐大的信息數(shù)量，來(lái)確保數(shù)據(jù)信息的有效性，讓普惠金融機(jī)構(gòu)能更好地掌握長(zhǎng)尾客戶群體的全面信息，并在充分信息的支持下建立起高質(zhì)量的數(shù)據(jù)分析模型，幫助審批決策與貸后跟蹤，推動(dòng)普惠金融數(shù)字化進(jìn)程，加強(qiáng)普惠金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。

(二)借助金融科技的準(zhǔn)確性和共享性控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

普惠金融機(jī)構(gòu)要充分掌握客戶的不確定性，對(duì)其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)判和防范工作。 政府應(yīng)推動(dòng)實(shí)現(xiàn)政府各部門內(nèi)部信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)安全共享，對(duì)企業(yè)可以引用稅務(wù)、水電、人行征信、企業(yè)報(bào)關(guān)、投訴管理等信息，對(duì)個(gè)人可以引用水電、電話費(fèi)、個(gè)人教育、住房及保險(xiǎn)等日?；畔?，然后通過(guò)多方數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證準(zhǔn)確刻畫出客戶金融信息檔案，從而實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確、快速掌握客戶的風(fēng)險(xiǎn)情況[3]。 利用人工智能技術(shù)構(gòu)建一個(gè)數(shù)字化自動(dòng)管理平臺(tái)，自動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行準(zhǔn)確分析評(píng)估，從而準(zhǔn)確把握金融市場(chǎng)價(jià)格的變化趨勢(shì)，并對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化引發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自動(dòng)實(shí)時(shí)處置，達(dá)到最短時(shí)間控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

(三)借助金融科技的智能性和自動(dòng)性解決經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，普惠金融機(jī)構(gòu)可以從成本和收益兩方面入手。 從成本方面，首先，普惠金融機(jī)構(gòu)充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立信息檔案，從而減少信息獲取的成本；其次，將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算與人工智能等技術(shù)相結(jié)合，讓金融業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單化、自動(dòng)化，大幅削減業(yè)務(wù)成本；再次，借助金融科技風(fēng)險(xiǎn)管理精準(zhǔn)性的特點(diǎn)，精準(zhǔn)地進(jìn)行客戶認(rèn)證和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本和風(fēng)險(xiǎn)損失；最后，線上渠道如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等的不斷普及，降低了普惠金融機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)施、人員等的成本投入，從而降低了其經(jīng)營(yíng)成本。 在收益方面，普惠金融機(jī)構(gòu)的普惠性導(dǎo)致無(wú)法從提高回報(bào)率入手，但是普惠金融機(jī)構(gòu)可以借助金融科技進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷、個(gè)性化推薦，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，從而達(dá)到“薄利多銷”的目的。 通過(guò)金融科技來(lái)降低成本、擴(kuò)大收益，化解普惠金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

(四)借助金融科技的高覆蓋性和便捷性化解操作風(fēng)險(xiǎn)

大眾對(duì)普惠金融存在認(rèn)識(shí)不到位的情況，因此需要加強(qiáng)普惠金融的宣傳教育。 對(duì)普惠金融客戶，可以在政府和普惠金融機(jī)構(gòu)共同協(xié)作下進(jìn)行宣傳教育，構(gòu)建包括信用觀念、金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等方面的金融生態(tài)系統(tǒng)并不斷完善，提升社會(huì)公眾的金融素質(zhì)。 對(duì)普惠金融機(jī)構(gòu)，政府和監(jiān)管部門應(yīng)該先對(duì)普惠金融機(jī)構(gòu)的管理層進(jìn)行普惠金融業(yè)務(wù)的教育培訓(xùn)，端正管理層的思想認(rèn)知，進(jìn)而從上到下進(jìn)行宣傳，普及普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)。

在進(jìn)行普惠金融教育的時(shí)候，可以充分利用金融科技來(lái)開(kāi)展宣傳培訓(xùn)。 借助網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、第三方軟件等線上渠道通過(guò)視頻、圖畫、趣味游戲等方式傳播、普及普惠金融知識(shí)。 同時(shí)還可以借助金融科技的智能化和自動(dòng)化對(duì)普惠金融客戶進(jìn)行有針對(duì)性的宣傳教育，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)宣傳。 只有深化普惠金融教育、增強(qiáng)普惠金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能奠定普惠金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，減少操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

同時(shí)普惠金融機(jī)構(gòu)可以利用關(guān)聯(lián)圖譜技術(shù)追蹤資金流向，利用物聯(lián)網(wǎng)、設(shè)備指紋技術(shù)管控終端業(yè)務(wù)，利用人臉識(shí)別技術(shù)準(zhǔn)確掌握客戶的身份信息，利用機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能技術(shù)處理復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)交易監(jiān)測(cè)分析、有效防范普惠金融業(yè)務(wù)中的欺詐行為，減少操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(五)借助金融科技的實(shí)時(shí)性和精準(zhǔn)性防范法律風(fēng)險(xiǎn)

科學(xué)合理的監(jiān)管體系對(duì)普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。 監(jiān)管部門可以借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)和手段，建立起遠(yuǎn)程監(jiān)控管理平臺(tái)。 同時(shí)廣泛搜集并整合全國(guó)各行業(yè)、企業(yè)、個(gè)人的信用數(shù)據(jù)，構(gòu)建統(tǒng)一的數(shù)據(jù)監(jiān)管系統(tǒng)。 借助數(shù)據(jù)監(jiān)管系統(tǒng)收集的實(shí)時(shí)信息，利用遠(yuǎn)程監(jiān)控管理平臺(tái)對(duì)各地區(qū)、各行業(yè)普惠金融實(shí)施進(jìn)行實(shí)時(shí)化、精準(zhǔn)化、差別化管理，提高監(jiān)管的效率。 并利用互聯(lián)網(wǎng)形式加強(qiáng)信息披露，全面、詳細(xì)地披露企業(yè)財(cái)務(wù)信息、資金情況、重大決策、債務(wù)情況等，完善市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制。

利用科學(xué)的監(jiān)管體系尋找普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)，有針對(duì)性地制定有關(guān)普惠金融的法律法規(guī)，構(gòu)筑普惠金融風(fēng)險(xiǎn)防控底線。 政府可以根據(jù)實(shí)時(shí)化、精準(zhǔn)化的監(jiān)管掌握充足的監(jiān)管信息，有針對(duì)性地對(duì)某一領(lǐng)域進(jìn)行專門性立法，并利用金融科技對(duì)立法的效果進(jìn)行監(jiān)督，查遺補(bǔ)漏，進(jìn)一步完善相關(guān)法律。 然后在適當(dāng)時(shí)機(jī)延伸到多個(gè)領(lǐng)域，進(jìn)而形成綱領(lǐng)性法律。 通過(guò)法律制度的完善，再配合健全的監(jiān)管體系，利用金融科技的實(shí)時(shí)性和精準(zhǔn)性對(duì)違法違規(guī)行為及時(shí)掌握、及時(shí)追究，從而構(gòu)建公平有效的法律環(huán)境，減少法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(六)借助金融科技的創(chuàng)新性和服務(wù)性防范產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行普惠金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)時(shí)一定要結(jié)合客戶自身的特點(diǎn)，有針對(duì)性地進(jìn)行開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)，不能生搬硬套。 普惠金融機(jī)構(gòu)可以借助金融科技為客戶量身定制普惠金融產(chǎn)品，避免出現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。普惠金融機(jī)構(gòu)可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)廣泛搜集各種結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，借助人工智能技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)將這些數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可讀、可視、交互類型的數(shù)據(jù)，并進(jìn)一步進(jìn)行挖掘、加工處理，提取其中的有效信息。 普惠金融機(jī)構(gòu)借助這些信息，再通過(guò)人工智能、云計(jì)算技術(shù)對(duì)普惠金融客戶的使用資金行為、消費(fèi)偏好方面進(jìn)行綜合分析，進(jìn)一步對(duì)普惠金融產(chǎn)品的貸款金額、期限、利率、擔(dān)保等方面進(jìn)行創(chuàng)新組合，從而推出適宜普惠金融客戶的產(chǎn)品，以便更好地服務(wù)于普惠金融客戶。

通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)降低信息成本，通過(guò)人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算降低管理成本，從而體現(xiàn)普惠金融產(chǎn)品“普惠”的性質(zhì)。 同時(shí)通過(guò)金融科技進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷，營(yíng)造口碑效應(yīng)，達(dá)到薄利多銷的目的。 兩者結(jié)合可以緩解普惠金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中收益與成本的問(wèn)題。同時(shí)要把風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題貫穿到普惠金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中去，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)廣泛收集信息，緩解信息不對(duì)稱的問(wèn)題，然后利用云計(jì)算和人工智能技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)估并設(shè)計(jì)出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，再借助人工智能將風(fēng)險(xiǎn)管理措施融入普惠金融產(chǎn)品中，從而降低產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。