嚴(yán)沁雯

“您好，我是××銀行信貸專(zhuān)員，系統(tǒng)授權(quán)了一筆備用金，利率3%-4%，您有需要嗎？”大部分人對(duì)上述電話的內(nèi)容可能都不會(huì)感到陌生。今年以來(lái)，銀行授信的積極主動(dòng)性在明顯加大，不僅貸款推介電話時(shí)有出現(xiàn)，銀行客戶(hù)亦頻繁接到銀行發(fā)送的貸款優(yōu)惠短信。

在此之中，消費(fèi)貸成為銀行的重要“戰(zhàn)場(chǎng)”之一：自年初以來(lái)，限時(shí)優(yōu)惠便輪番上陣，頗有“你方唱罷我登場(chǎng)”的架勢(shì)。隨著消費(fèi)貸利率持續(xù)走低，各家銀行消費(fèi)貸的“戰(zhàn)火”仍在繼續(xù)。在8月上新的限時(shí)優(yōu)惠活動(dòng)下，有銀行消費(fèi)貸利率可低至3%，較此前進(jìn)一步下降。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月全國(guó)性銀行消費(fèi)貸平均利率水平為3.57%。多個(gè)國(guó)有行和股份行，包括部分在個(gè)人消費(fèi)貸領(lǐng)域較為活躍的城商行，消費(fèi)貸最低利率都可以做到1年期LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，7月為3.55%）以下。

值得注意的是，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)消費(fèi)貸利率可能進(jìn)一步下行，但幅度有限。目前部分機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸利率已經(jīng)接近消費(fèi)金融公司平均融資成本，在此背景下，“價(jià)格戰(zhàn)”可能不具有持續(xù)性。

年初“卷”到年中，利率低至3%

“一周內(nèi)能接到好幾次貸款推介電話，銀行也總發(fā)短信提醒消費(fèi)貸有優(yōu)惠?！痹谏虾９ぷ鞯睦钆扛嬖V《財(cái)經(jīng)》，今年明顯感覺(jué)到銀行的消費(fèi)貸推銷(xiāo)力度在加大。

李女士手機(jī)顯示，自2月以來(lái)，每個(gè)月都會(huì)收到銀行發(fā)來(lái)的消費(fèi)貸促銷(xiāo)短信。讓利幅度亦在加大：折扣券從歷史短信顯示的8折提到了6.8折；“立減利率”則從2%提到了3%。

近期，一向“內(nèi)卷”的銀行消費(fèi)貸價(jià)格又低出了新水平。

“3%利率優(yōu)惠券，每周二10點(diǎn)100張限量搶?！?月上新的優(yōu)惠活動(dòng)，讓某股份行的貸款產(chǎn)品“浦閃貸”引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)該產(chǎn)品最新活動(dòng)界面顯示，8月1日起至8月31日，在每周二10點(diǎn)以后可有機(jī)會(huì)領(lǐng)取一張一年期3%的利率優(yōu)惠券。值得一提的是，以上活動(dòng)針對(duì)的為“浦閃貸”授信審批通過(guò)且已授信簽約的客戶(hù)。

據(jù)介紹，上述產(chǎn)品為純信用貸款，授信金額最高為50萬(wàn)元。在3%利率誘惑之下，有不少人參與此優(yōu)惠活動(dòng)。8月8日上午，記者在10點(diǎn)后進(jìn)入該行App查看，活動(dòng)界面已顯示優(yōu)惠券“僅剩0張”。

無(wú)獨(dú)有偶，另一家股份行在8月向用戶(hù)發(fā)送的短信中提示，“閃電貸單筆提款大于8萬(wàn)元（含）成功即可參與抽獎(jiǎng)?！备鶕?jù)該行App，在8月1日至8月31日期間，申請(qǐng)閃電貸并成功獲取閃電貸額度的新客戶(hù)，不僅可以獲得系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)放的8折利率折扣券，符合活動(dòng)條件的客戶(hù)還能參與抽獎(jiǎng)。

不同于“一口價(jià)”，大部分銀行一般會(huì)對(duì)貸款人資質(zhì)進(jìn)行審核，最終呈現(xiàn)的利率視不同情況而定。以上文所提閃電貸為例，手機(jī)銀行App顯示利率為6.48%，據(jù)該行北京某支行網(wǎng)點(diǎn)工作人員介紹，目前最高可以申請(qǐng)降低3個(gè)基點(diǎn)的優(yōu)惠（即3.48%的利率），不過(guò)以最終審核情況為準(zhǔn)。

另一方面，目前各家銀行的消費(fèi)貸優(yōu)惠情況不一，《財(cái)經(jīng)》走訪了北京地區(qū)的部分銀行網(wǎng)點(diǎn)，包括國(guó)有大行、股份行及中小銀行。根據(jù)工作人員的介紹，利率基本處在3.5%-4%之間。此外，部分銀行網(wǎng)點(diǎn)員工表示目前暫無(wú)優(yōu)惠活動(dòng)。

“我們有一款面向白領(lǐng)的消費(fèi)貸之前打折比較狠，利率在3.5%左右。不過(guò)現(xiàn)在沒(méi)有優(yōu)惠了，利率最低在3.7%左右，具體看個(gè)人資質(zhì)，但大部分情況是4.2%。”某股份行北京一支行網(wǎng)點(diǎn)員工告訴《財(cái)經(jīng)》。

值得注意的是，消費(fèi)貸利率持續(xù)走低背景下，銀行客戶(hù)亦需留意借貸時(shí)的“陷阱”，保持謹(jǐn)慎。

“如果是銀行推出的優(yōu)惠活動(dòng)，要注意優(yōu)惠活動(dòng)的條件和期限，部分消費(fèi)貸優(yōu)惠券的使用周期可能僅前幾個(gè)月，而非整個(gè)借貸周期，之后將恢復(fù)較高水平；借貸資金使用也需謹(jǐn)慎，注意不要流向監(jiān)管明令禁止的股市、樓市等領(lǐng)域?！比?60數(shù)字科技研究院分析師李萬(wàn)賦提醒道。

“價(jià)格戰(zhàn)”可持續(xù)性有限

事實(shí)上，今年以來(lái)銀行消費(fèi)貸利率持續(xù)走低受多重因素影響。

“其一，中國(guó)人民銀行貨幣政策驅(qū)動(dòng)利率下行；其二，各家銀行降低存款利率，從資金成本端降低成本，為消費(fèi)貸降利率創(chuàng)造空間；其三，當(dāng)前從央行到商業(yè)銀行都注重金融業(yè)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，著力推進(jìn)消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。”浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林分析稱(chēng)。

早在2023年1月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出“推動(dòng)消費(fèi)加快恢復(fù)成為經(jīng)濟(jì)主要拉動(dòng)力”“推動(dòng)消費(fèi)政策全面落地，合理增加消費(fèi)信貸，組織開(kāi)展豐富多樣的促消費(fèi)活動(dòng)，促進(jìn)接觸型消費(fèi)加快恢復(fù)”。7月末，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)二十條措施，其中提及加強(qiáng)金融對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的支持。

在另一方面，銀行推動(dòng)消費(fèi)貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)亦有對(duì)自身經(jīng)營(yíng)的考量。

從數(shù)據(jù)上看，2023年消費(fèi)貸款增長(zhǎng)明顯。圖/視覺(jué)中國(guó)

李萬(wàn)賦指出，從用戶(hù)的角度來(lái)說(shuō)，房貸提前還款潮來(lái)臨，銀行新增住房貸款乏力，亟須調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)；另一方面2023年疫情剛剛緩解，“傷痕效應(yīng)”尚未完全消退，居民收入預(yù)期還在逐步恢復(fù)，居民消費(fèi)動(dòng)力和消費(fèi)意愿不足。銀行為了吸引用戶(hù)，紛紛開(kāi)始消費(fèi)貸價(jià)格戰(zhàn)，利率持續(xù)走低。

從數(shù)據(jù)上看，消費(fèi)貸款今年增長(zhǎng)明顯。根據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘7月14日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上的介紹，上半年，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款新增15.73萬(wàn)億元，同比多增2.02萬(wàn)億元，顯示金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度進(jìn)一步加大。從貸款主體看，住戶(hù)貸款新增2.80萬(wàn)億元，同比多增5723億元。住戶(hù)貸款多增的主要原因是個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款和短期消費(fèi)貸款有所多增。其中，個(gè)人短期消費(fèi)貸款新增3009億元，同比多增4019億元。

與此同時(shí)，央行發(fā)布的《2023年二季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，二季度末，本外幣住戶(hù)消費(fèi)性貸款（不含個(gè)人住房貸款）余額18.75萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.4%，增速比上年末高8.3個(gè)百分點(diǎn)；上半年增加7171億元，同比多增6076億元。

不過(guò)在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)消費(fèi)貸利率還有進(jìn)一步下行的空間，但幅度有限。同時(shí)，“價(jià)格戰(zhàn)”可能不具有持續(xù)性。

“未來(lái)利率下降空間還有，當(dāng)前前提是美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入利率下行，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)央行基準(zhǔn)利率為零的情況，而如今我國(guó)距離零利率還有一定空間。”盤(pán)和林指出，消費(fèi)貸短期總量有限，未來(lái)增量要看國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)情況，在存量博弈下，價(jià)格戰(zhàn)很難持續(xù)，消費(fèi)貸利率最終還是會(huì)回歸到正常水平。

值得注意的是，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華提到，目前部分機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸利率逼近3%，已經(jīng)接近消費(fèi)金融公司平均融資成本，預(yù)計(jì)下行空間偏有限。

根據(jù)Wind（萬(wàn)得）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前存續(xù)的14只消費(fèi)金融公司ABS（資產(chǎn)支持證券），其優(yōu)先級(jí)加權(quán)利率基本在3%以上，平均值為3.12%，最高為3.92%，最低為2.45%。

星圖金融研究院研究員黃大智亦認(rèn)為，目前1年期LPR為3.55%，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，消費(fèi)貸的盈利空間并不算大。“雖然未來(lái)隨著降息會(huì)進(jìn)一步降低銀行負(fù)債端成本，帶動(dòng)利率下行，但是從盈利角度看，下行空間較小?！?/p>

“虧本生意沒(méi)人做，過(guò)度定價(jià)行為不可持續(xù)。”周茂華進(jìn)一步指出，消費(fèi)貸市場(chǎng)“價(jià)格戰(zhàn)”過(guò)度，導(dǎo)致產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配，不利于銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，機(jī)構(gòu)需要高度重視業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控與業(yè)務(wù)可持續(xù)問(wèn)題；過(guò)低消費(fèi)貸利率，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)跨市場(chǎng)套利，容易引發(fā)部分消費(fèi)過(guò)度負(fù)債加杠桿，并可能催生局部資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)等。

對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)變化，黃大智認(rèn)為，當(dāng)前消費(fèi)信貸市場(chǎng)已經(jīng)趨于成熟，客戶(hù)滲透率較高，未來(lái)無(wú)論從產(chǎn)品創(chuàng)新還是競(jìng)爭(zhēng)格局難有根本性變化。提升消費(fèi)信貸支持力度，更多需要從服務(wù)群體和場(chǎng)景的角度著手。

盤(pán)和林指出，銀行既要在存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也要主動(dòng)締造新的消費(fèi)需求，可以和創(chuàng)新企業(yè)結(jié)合，針對(duì)場(chǎng)景開(kāi)發(fā)不同的消費(fèi)貸產(chǎn)品，提升消費(fèi)市場(chǎng)活力的同時(shí)，也為銀行增收創(chuàng)造條件。

“未來(lái)消費(fèi)信貸一方面是和新應(yīng)用、新產(chǎn)品使用場(chǎng)景結(jié)合，服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)，另一方面是消費(fèi)信貸自身和數(shù)字金融結(jié)合，尤其是向線上進(jìn)行業(yè)務(wù)延伸?！北P(pán)和林表示。