趙路平

摘 要：在新的“雙循環(huán)”發(fā)展格局中，消費驅(qū)動的消費需求將起到更重要的作用。要想讓消費動力持續(xù)下去，只有建立合理的規(guī)模和結(jié)構(gòu)化的消費金融制度，并加強發(fā)展消費信用，才能真正發(fā)揮其功能，推動我國居民消費的健康發(fā)展。本文認為，消費者金融的發(fā)展是由消費者金融技術(shù)與消費市場的互動關(guān)系推動的，可以利用生態(tài)的思路，探索建立系統(tǒng)、高效的數(shù)字消費金融生態(tài)系統(tǒng)。同時，文章從數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)字技術(shù)應(yīng)用、數(shù)字消費金融體系建構(gòu)和監(jiān)管措施制定等方面提出了具體建議，以加強數(shù)字金融科技與消費市場的耦合，促進消費市場的持續(xù)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：數(shù)字消費；金融；市場；發(fā)展；研究

自2008年全球金融危機爆發(fā)后，中國經(jīng)濟的外需主要依靠外貿(mào)出口，但在2018年經(jīng)歷了初期的粗放發(fā)展，再加上金融危機時期的大規(guī)模經(jīng)濟刺激方案，中國的宏觀杠桿率大幅上升，導(dǎo)致社會資本投資效率顯著下降，過分依靠投資的經(jīng)濟發(fā)展模式亟待改變。為促進中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進一步優(yōu)化，居民的消費將成為拉動國民經(jīng)濟發(fā)展的主要動力。2008-2018年，我國居民消費對國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻呈波動性上升態(tài)勢，雖然已達到60%左右，但與先進國家相比還有很大差距。居民消費需求作為一種特殊的促進經(jīng)濟增長的方式，具有重要的意義。在一個循環(huán)的社會經(jīng)濟體系中，消耗是一個重要因素，而資金的流通則是這個循環(huán)的血脈，要想突破這個循環(huán)，就必須打破這個體系的結(jié)構(gòu)壁壘。消費理財能夠在一定程度上實現(xiàn)用戶對財富的時空轉(zhuǎn)換與最優(yōu)分配，從而最大程度地滿足他們的消費需求。在現(xiàn)實生活中，消費者信用的有效性也取決于經(jīng)營能力，例如經(jīng)營者是否能夠根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨螅蛊淠軌虺浞掷矛F(xiàn)有的各種資源，促進消費。

一、以數(shù)字消費金融驅(qū)動消費市場健康發(fā)展研究相關(guān)概述

1.消費金融關(guān)系研究

關(guān)于消費與金融的關(guān)系，目前已有的研究主要集中在兩個方面：一方面，是消費金融的發(fā)展推動了消費的升級和提高，消費結(jié)構(gòu)和運行模式發(fā)生了深刻的變化；另一方面，消費增長也使金融服務(wù)領(lǐng)域得到相應(yīng)擴展，消費金融在整個金融系統(tǒng)中占有舉足輕重的地位。消費金融可以通過金融在時間和空間上的資源生態(tài)，來優(yōu)化消費者的消費行為。配置職能是指人們在不同的時期，對財產(chǎn)進行合理的分配，從而使效率最大化；“消費信貸”的進一步發(fā)展，可以使個性化的消費者得到差異性的服務(wù)，引導(dǎo)人們的消費理念的健康發(fā)展。

2.關(guān)于金融科技應(yīng)用的研究

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)金融系統(tǒng)在提供金融產(chǎn)品方面的能力相對較弱，為了避免市場上的套利行為，使金融技術(shù)得以迅速發(fā)展，各種類型的經(jīng)濟主體對金融的需求呈現(xiàn)多元化。本文從金融技術(shù)的職能性質(zhì)、驅(qū)動因子和發(fā)展趨勢三個角度，系統(tǒng)地分析了金融技術(shù)的演進，指出了金融技術(shù)具有高維度的賦能和優(yōu)勢互補作用。通過金融技術(shù)的創(chuàng)新，可以擴大金融服務(wù)的覆蓋范圍，改善金融服務(wù)的方便程度。金融科技在風(fēng)險管理和控制方面的作用尤為明顯，本文進一步針對風(fēng)險管理問題對特定金融技術(shù)形式的應(yīng)用進行了深入的技術(shù)路線說明和作用機制拆解。

在我國中小企業(yè)融資方面，利用大數(shù)據(jù)進行分析已經(jīng)成為一種常見的手段。在具體應(yīng)用方面，主要集中在信用評價、價值挖掘、商業(yè)擴展、風(fēng)險辨識等各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的大數(shù)據(jù)應(yīng)用空間及效率進行探討方面。通過建立信息系統(tǒng)，可以有效地克服信息不對稱和風(fēng)險管理激勵機制不能充分發(fā)揮作用的弊端，可以歸納拓展在小額信貸中運用大數(shù)據(jù)技術(shù)的途徑，并能夠更好地探討實際運作中資料的處理方式。

3.關(guān)于數(shù)字消費金融的研究

目前，對數(shù)字消費金融的研究還相對較少。有些人從網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展歷程出發(fā)，簡單探討了支付方式的變化，電子支付方式的興起和擴展促進了中國電子金融系統(tǒng)的發(fā)展，但這些研究往往僅圍繞著用戶支付活動展開，并未涉及數(shù)字消費金融的財務(wù)和社會作用。數(shù)字消費金融在縮小城鄉(xiāng)居民消費差距方面具有重要意義，數(shù)字消費金融的核心在于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，而不是以消費為導(dǎo)向的經(jīng)濟特性。本文從消費電子商務(wù)的視角出發(fā)，將其視為一個研究節(jié)點。消費電子商務(wù)通常僅限于網(wǎng)上電子商務(wù)中的消費者理財，而有關(guān)其理財職能的研究主要集中在支付方面，尚未就金融技術(shù)、數(shù)碼技術(shù)在消費金融中的運用及發(fā)展趨勢進行全面、系統(tǒng)的探討。

二、以數(shù)字消費金融驅(qū)動消費市場現(xiàn)狀

1.消費市場目前主要問題

中國擁有14億人口，擁有龐大的消費群體，其巨大的市場需求和龐大的消費群體比起來，其仍然有很大開發(fā)空間，發(fā)展?jié)撃苌形吹玫匠浞职l(fā)揮。2017-2019年，中國的儲蓄從46.89萬億元人民幣增長到了89.21萬億元人民幣，2年的時間里，儲蓄余額已達70.53萬億元人民幣，儲蓄水平較高，消費水平相對較低。我國城鎮(zhèn)居民的消費結(jié)構(gòu)差異在2017-2019年從65%一路攀升到89%，與之相對的是農(nóng)村居民消費占比的一路走低。盡管以上所論述的問題都涉及了消費者的消費構(gòu)成，但在消費的客體——消費產(chǎn)品的配置中，也存在著社會生產(chǎn)方式與終端消費之間的矛盾。另一方面，由于消費者的消費需要和消費理念不斷更新，在很多地方，很多產(chǎn)業(yè)都存在著產(chǎn)能過剩，而這與我們國家的鄉(xiāng)村消費市場的潛力不匹配。與之類似的結(jié)構(gòu)沖突是：高、中、低收入群體的消費增長出現(xiàn)了邊際反轉(zhuǎn)，進而拉動了總體的消費增長，這與收入分配制度如稅收制度的平衡和協(xié)調(diào)程度有關(guān)。近些年，許多消費者開始轉(zhuǎn)向海外產(chǎn)品，這也反映了市場的供應(yīng)結(jié)構(gòu)壁壘比較嚴重，供求錯配問題依然突出，當(dāng)前，我國的消費需求還不夠充分，所需的技術(shù)和設(shè)備還不夠健全。

2.消費市場目前所存在問題的原因

從本質(zhì)上講，消費是指在各個層面、各個主體之間進行資源配置的一種轉(zhuǎn)移。導(dǎo)致整個消費市場的能力和運營機制出現(xiàn)問題的根本原因在于各個不同的資源、能源需求沒有相應(yīng)地協(xié)調(diào)一致，而作為資源與轉(zhuǎn)移的主要力量，財務(wù)行為的基本職能是通過空間和時間來實現(xiàn)資金的有效配置，進而實現(xiàn)相應(yīng)的經(jīng)濟要素有序、定向的流通。在這一層面上，當(dāng)前的消費市場問題與財政活動功能組織的缺失密切相關(guān)。我國人民的存款和負債水平偏高，影響了資產(chǎn)的融資途徑，財富分配出現(xiàn)了不平衡。上文中我們已談到中國的高儲蓄率問題，而由于樓市的不正常發(fā)展，以及高房價的束縛，使得居民的杠桿比率不斷上升﹐過度的住宅消費會擠壓居民的財富。當(dāng)股票和基金等投資資產(chǎn)的比重較低時，居民的資產(chǎn)性收入水平較低，而居民的持續(xù)支出能力較弱。與此同時，在我國的金融行業(yè)中，各種不同類型的風(fēng)險投資組合存在著不均衡和不合理的現(xiàn)象，從而對我國的消費者的投資潛力產(chǎn)生了不利作用。當(dāng)前，在我國的金融體系中，以傳統(tǒng)的銀行業(yè)為主導(dǎo)，其數(shù)量少、力量小、業(yè)務(wù)相對單一。目前，我國的傳統(tǒng)金融企業(yè)如銀行也紛紛設(shè)立了個人理財業(yè)務(wù)，但由于市場競爭不強，服務(wù)水平、業(yè)務(wù)靈活性都比較差。在消費金融行業(yè)中，由于市場結(jié)構(gòu)和信用狀況的復(fù)雜性，以及經(jīng)營成本等原因，傳統(tǒng)的銀行在以資產(chǎn)抵押為主要業(yè)務(wù)拓展的基礎(chǔ)上，缺乏服務(wù)于消費市場的動力。由于受到管制和經(jīng)濟力量的限制，新成立的消費金融公司仍處在發(fā)展初期，其經(jīng)營領(lǐng)域、服務(wù)的深度、質(zhì)量都很難與消費市場的需要相匹配，“現(xiàn)金貸”“套路貸”等市場混亂現(xiàn)象也嚴重影響了消費者對消費金融的使用熱情。綜上所述，由于我國目前的消費信貸體系發(fā)展不充分、不均衡，導(dǎo)致我國現(xiàn)有的金融體系不能為消費者提供支持和刺激，從而制約了消費者的發(fā)展，并催生了相應(yīng)的社會結(jié)構(gòu)問題。

消費金融行業(yè)地域廣闊，個體消費者人數(shù)眾多，信用環(huán)境錯綜復(fù)雜，消費行為涉及各個社會層面。然而，隨著我國消費者金融行業(yè)的發(fā)展逐漸進入“瓶頸期”，消費者的市場結(jié)構(gòu)與主體情況日趨復(fù)雜，目前的消費信用服務(wù)很難切中消費者的痛點，很難激發(fā)企業(yè)的經(jīng)營活力。從目前的消費金融發(fā)展情況來看，其主要運營于電子交易和社會化互聯(lián)網(wǎng)平臺，業(yè)務(wù)活動主要集中于支付環(huán)節(jié)，功能方面主要限于折扣和分期。目前的消費者理財并沒有成為很好地連接生產(chǎn)和消費的紐帶，沒有從全局的角度來綜合地分析和研究社會和經(jīng)濟行為，也沒有加強產(chǎn)品和消費之間的相互作用。然而，隨著新型服務(wù)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的興起，消費金融行業(yè)發(fā)展過程中建立的一套高效的消費生態(tài)系統(tǒng)將起到重要的推動作用。這個系統(tǒng)可以涵蓋消費前、中、后三個階段，并滲透到整個社會和經(jīng)濟的各個環(huán)節(jié)以及每個個體，從而達到一種高層次的社會經(jīng)濟一體化。

三、以數(shù)字消費金融驅(qū)動消費市場健康發(fā)展策略

1.促進消費市場深度發(fā)展

在數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，我們已經(jīng)進入了一個新的電子世紀。不同業(yè)務(wù)形態(tài)和技術(shù)之間的關(guān)系及操作更深入，已經(jīng)深深地影響了人們。如果消費者金融沒有與數(shù)字技術(shù)進行深入的結(jié)合，其服務(wù)水準就會落后于時代發(fā)展的需求。而金融業(yè)本身就是高技術(shù)的產(chǎn)物，如果不按照電子技術(shù)的思維進行規(guī)劃和操作，其政策效力就會大打折扣，可能會帶來更多虧損和系統(tǒng)性的風(fēng)險，脫離商業(yè)技術(shù)的發(fā)展。消費領(lǐng)域廣泛、人員眾多、活動頻繁、不規(guī)則，對金融服務(wù)的要求也呈現(xiàn)個性化、多元化的特點。由于運營成本和制度框架的制約，許多金融機構(gòu)難以將實體業(yè)務(wù)延伸到中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，導(dǎo)致其“毛細血管”發(fā)育不完善，無法實現(xiàn)對消費者的金融需求，也無法實現(xiàn)對其業(yè)務(wù)的精確“滴灌”。

另外，由于中小微企業(yè)經(jīng)營模式不規(guī)范，業(yè)務(wù)形態(tài)多樣，很多銀行難以通過常規(guī)的信貸技術(shù)和風(fēng)險控制方法對其進行合理的信用和償付能力評估，從而導(dǎo)致銀行在存在借貸收益的前提下，基于風(fēng)險考慮而進行了惜貸。消費行業(yè)固有的特征也導(dǎo)致我國金融體系存在結(jié)構(gòu)性問題。然而，以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)為核心的科技創(chuàng)新，為我國消費信貸業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。這些技術(shù)具備分布式的存儲技術(shù)、一致性認證、密碼賬簿等特性，使得交易過程與商業(yè)資訊的交換變得更加方便，同時在金融風(fēng)險管理中扮演著重要的角色。

2.發(fā)展數(shù)字消費金融路徑

從推動高品質(zhì)發(fā)展的戰(zhàn)略視角來分析，發(fā)展電子消費信貸要堅持以系統(tǒng)生態(tài)觀為中心，加強數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，推動全面的消費市場推廣，注重建立一個系統(tǒng)、有效、健康的生態(tài)圈，并制定科學(xué)的政策、法規(guī)和監(jiān)督措施。

（1） 加強數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

在建立消費者金融的數(shù)字化體系時，需要對其進行相應(yīng)的數(shù)字化技術(shù)支撐。運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來推動萬物互聯(lián)的發(fā)展，強化數(shù)字資源的制造與優(yōu)化，利用5 G通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)提升資料集成與傳送的能力，制定大數(shù)據(jù)技術(shù)規(guī)范，加強大數(shù)據(jù)在制造、使用中的普及和標準化；加大對智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)技術(shù)的研究與開發(fā)，提高金融服務(wù)的可操作性，為其技術(shù)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（2） 推動數(shù)字化技術(shù)全方位應(yīng)用

在應(yīng)用上，消費信貸要以大數(shù)據(jù)為中心，對全流程進行數(shù)字化的轉(zhuǎn)化，將與消費有關(guān)的生產(chǎn)、經(jīng)營、生活、消費等方面的數(shù)據(jù)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)化，再借助大數(shù)據(jù)的處理和儲存功能，實現(xiàn)對用戶數(shù)據(jù)進行量化控制。在數(shù)據(jù)挖掘與風(fēng)險監(jiān)測方面，運用了基于人工智能的機器學(xué)習(xí)及結(jié)構(gòu)化的建模技術(shù)，對金融業(yè)務(wù)進行了分析，實現(xiàn)了對企業(yè)財務(wù)信息的自動識別和預(yù)警。在企業(yè)信息化的前沿，如物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)的運用，將會成為數(shù)據(jù)互聯(lián)的催化劑。以小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融為例，將區(qū)塊鏈技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，極大地提升了目標企業(yè)的資訊采集量與透明性，同時也優(yōu)化了付款流程的信度與效度，它為更高級的財務(wù)技術(shù)的運用和資料的處理建立了最低的傳送通路和數(shù)碼連接，以最大限度地克服資訊不對稱的限制。利用云端及人工智能技術(shù)，將數(shù)據(jù)進行數(shù)據(jù)化轉(zhuǎn)化﹐透過大數(shù)據(jù)、云端及人工智能技術(shù)來整合、挖掘及處理數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)與云計算技術(shù)，充分利用數(shù)據(jù)擷取、辨識及處理等優(yōu)點，將海量的數(shù)據(jù)進行過濾，并將之整合，形成每個使用者的服務(wù)價值，提升營運效能。

（3） 制定科學(xué)合理的政策監(jiān)管方案

政府應(yīng)該鼓勵和扶持小型消費信貸公司，以促進消費信貸的發(fā)展，形成一個良性的循環(huán)，并制訂出一個科學(xué)、合理的產(chǎn)業(yè)技術(shù)規(guī)范與發(fā)展計劃。在數(shù)字消費金融生態(tài)體系中，資金流向是最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，反映了整個金融生態(tài)體系的特點。強化對消費者權(quán)益的保障，強化對消費者的監(jiān)督，強化對銀行的信息公開和風(fēng)險警示，拓寬消費者糾紛處理途徑，增強投資者的防范能力。消費信貸的數(shù)字化，這就需要改革監(jiān)管制度，發(fā)展監(jiān)管技術(shù)，創(chuàng)新金融監(jiān)管觀念。在全面利用金融技術(shù)拓展和深化金融服務(wù)的同時，加強科技創(chuàng)新，增強監(jiān)管的針對性和前瞻性。面向消費者理財?shù)男枨笈c經(jīng)營模式，金融監(jiān)管必須通過激勵金融創(chuàng)新來提高對消費者的服務(wù)質(zhì)量，同時也要努力使?jié)撛诘慕鹑陲L(fēng)險得到有效的防范和控制，以達到金融創(chuàng)新與風(fēng)險防控的均衡。

四、結(jié)語

目前我國的消費市場仍然存在很多問題，如增量的空間擴大和結(jié)構(gòu)性障礙的消除，消費市場的發(fā)展還不夠完善，消費帶動經(jīng)濟的潛能沒有得到充分的發(fā)揮等。目前在消費市場中存在的問題主要是由于現(xiàn)階段金融服務(wù)發(fā)展不夠合理﹐而在數(shù)字經(jīng)濟的浪潮中，由于消費者的主體關(guān)系錯綜復(fù)雜和深層次的結(jié)構(gòu)沖突，需要利用數(shù)字技術(shù)的力量，制定出適合未來發(fā)展的消費信貸制度，這是促進消費市場深入、良性發(fā)展的關(guān)鍵。發(fā)展個人理財，必須采用系統(tǒng)生態(tài)的思想和思路，進行協(xié)同發(fā)展。加強數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，促進消費電子技術(shù)的充分應(yīng)用，建立健全的、有效的、良性的數(shù)字消費金融體系，制定科學(xué)的政策、法規(guī)和監(jiān)管辦法，從而實現(xiàn)以數(shù)字消費金融驅(qū)動整個消費市場實現(xiàn)健康發(fā)展的良性機制。

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