樊曉燕　李洋

〔摘要〕 數字普惠金融是縮小城鄉(xiāng)收入差距、促進共同富裕的重要抓手 。文章運用門檻效應檢驗的實證方法，選取2016-2020年陜西省10個地級市的面板數據，考 察數字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響。研究發(fā)現(xiàn)：陜西省數字普惠金融整體發(fā)展水平較高 ，對縮小城鄉(xiāng)收入差距有顯著的正向作用，但存在門檻效應。關中地區(qū)數字普惠金融指數值 明顯高于陜北和陜南地區(qū)，而陜北和陜南地區(qū)數字普惠金融增長率則高于關中地區(qū)。鑒于此 ，提出增強農村數字金融服務能力、提升農村數字金融服務水平、推行數字普惠金融差異化 發(fā)展戰(zhàn)略、提高農村居民數字金融意識等措施，促進數字普惠金融發(fā)展，進而縮小城鄉(xiāng)收入 差距。

〔關鍵詞〕 數字普惠金融；城鄉(xiāng)收入差距；門檻效應

〔中圖分類號〕F832；F49；F328 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕1008-0 694（2023）01-0021-10

〔作者〕

樊曉燕 副教授 博士生導師 西安交通大學馬克思主義學院 西安 710049

李 洋 碩士研究生 西安交通大學馬克思主義學院 西安 710049

〔基金項目〕2018年教育部哲學社會科學研究重大課題攻關項目“社會主 要矛盾變化背景下人民美好生活需要的內涵研究”（18JZD010）。

一、問題的提出

改革開放以來，隨著中國經濟持續(xù)快速增長，居民收入不斷提高。我國GDP由1978年的3679 億元提高至2021年的114萬億元，年均增長率為14.3%；同期，居民人均可支配收入由171元 增至3.5萬元，增長204倍（數據來源于國家統(tǒng)計局），使我國成功跨入中等偏上收入國家 行列。與此同時，城鄉(xiāng)收入差距仍是制約我國經濟社會健康發(fā)展的重要問題。改革開放以來 城鄉(xiāng)收入比的變化一定程度上也反映出不同時期國家發(fā)展戰(zhàn)略和收入分配政策的調整。1978 -1984年，我國城鄉(xiāng)收入比由2.57降至1.71，但1985-1994年城鄉(xiāng)收入比不斷上升至2.86 ，1995-1997年城鄉(xiāng)收入比短暫下降到2.47，1998-2009年城鄉(xiāng)收入比迅速上升到3.33。20 09年以來，我國更加重視城鄉(xiāng)和區(qū)域協(xié)調發(fā)展，城鄉(xiāng)居民收入比由2009年的3.33下降至202 1年的2.50。

黨的二十大報告指出，“我國城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展和收入分配差距仍然較大”“全面建設社會主義 現(xiàn)代化國家，最艱巨最繁重的任務仍然在農村”?？s小城鄉(xiāng)收入差距能促進經濟發(fā)展方式轉 變和經濟結構優(yōu)化升級，是實現(xiàn)中國經濟高質量發(fā)展促進共同富裕的必然選擇。而便捷、優(yōu) 質的金融活動是經濟增長的潤滑劑，在縮小城鄉(xiāng)收入差距中發(fā)揮著重要作用。

相較于傳統(tǒng)金融和普惠金融，在數字普惠金融領域，中國表現(xiàn)出彎道超車的實力和可能。20 11-2020年，各省數字普惠金融指數的中位數值由33.6增長到334.8（數據來源于北 京大學數字金融研究中心。）。截至2021年12月，我國網民規(guī)模達10.32億，互聯(lián)網 普及率達73.0%，網絡支付用戶規(guī)模達9.04億，占比達87.6%（數據來源于中國互 聯(lián)網絡信息中心。），表明我國具有發(fā)展大規(guī)模、高質量數字普惠金融的良好基礎， 討論數字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響具有重要的現(xiàn)實意義。

數字普惠金融利用數字技術彌補普惠金融的短板，具有降低服務成本、擴大服務邊界、提升 服務質效等優(yōu)勢，大力發(fā)展數字普惠金融可以緩解收入不平等、提升社會福祉。作為西部地 區(qū)數字普惠金融發(fā)展相對較好的省份，隨著“一帶一路”和新時代推進西部大開發(fā)形成新格 局等國家重大戰(zhàn)略的疊加效應加速釋放，陜西省經濟發(fā)展整體呈穩(wěn)中向好的態(tài)勢。但是農村 居民人均可支配收入在穩(wěn)步提升的同時，城鄉(xiāng)居民收入仍存在較大差距。2016年4月，中國 人民銀行批復開展陜西省銅川市宜君縣農村普惠金融綜合示范區(qū)試點工作，陜西省銅川市宜 君縣作為全國首個農村普惠金融綜合示范區(qū)試點縣，被世界銀行納入普惠金融全球倡議（FIG I）中國項目試點?！蛾兾魇窠洕蜕鐣l(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二三五年遠景目標綱 要》明確提出“建設數字陜西”?！蛾兾魇　笆奈濉苯鹑跇I(yè)高質量發(fā)展規(guī)劃》也把“增強 普惠金融服務能力”和“著力服務鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”作為重點任務。以陜西省為例考察數字普 惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響和效果具有一定代表性，對西部地區(qū)發(fā)展數字普惠金融具有借 鑒和參考作用。

二、文獻綜述

1.關于城鄉(xiāng)收入差距相關研究

城鄉(xiāng)收入差距是我國學界十分關注的重要民生議題，相關研究主要集中在產業(yè)結構、對外開 放程度、城鎮(zhèn)化水平、政府的傾向性政策和勞動力轉移等因素對我國城鄉(xiāng)收入差距的影響。 學者們認為合理的產業(yè)結構能直接縮小城鄉(xiāng)收入差距，也能通過就業(yè)結構間接縮小城鄉(xiāng)收入 差距〔1-3〕，外商投資促進經濟增長可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，但也可能通過國際貿 易擴大城鄉(xiāng)收入差距〔4-5〕。關于城鎮(zhèn)化對收入差距的影響，認為城鎮(zhèn)化率對城鄉(xiāng) 收入差距的影響呈現(xiàn)非線性特征，且這一效應存在區(qū)域異質性〔6〕。政府政策方面 ，指出某些傾向性政策可能在短期內有利于推動經濟增長，但從長期看，可能會對城鄉(xiāng)收入 差距產生負面影響〔7-8〕。學者們還指出，農村勞動力外流有助于提高農村居民收 入，縮小城鄉(xiāng)居民收入差距〔9〕。

2.關于數字普惠金融相關研究

一是金融對收入的影響。二戰(zhàn)后隨著全球經濟的復蘇和發(fā)展，金融在經濟活動中的重要性日 益凸顯，經濟學家們提出一系列金融理論，逐步闡明了金融在經濟發(fā)展和收入分配中的作用 。雷蒙德·戈德史密斯（1969）提出金融結構理論，并利用35個國家百余年的史料和數據，證 明了金融結構對經濟增長的巨大促進作用〔10〕。羅納德.麥金農（1997）和愛德華· S·肖（2015）等提出金融深化理論，認為金融自由化戰(zhàn)略有助于收入增加和分配平等，有利 于發(fā)展中國家經濟穩(wěn)定增長〔11-12〕。托馬斯·赫爾曼（1998）的金融約束理論則認 為，發(fā)展中國家政府可以解決市場失靈，通過穩(wěn)定的宏觀經濟環(huán)境、較低并可預測的通貨膨 脹率等金融約束政策促進金融業(yè)更快發(fā)展，推動經濟快速增長〔13〕。

二是普惠金融對收入差距的影響。2005年，聯(lián)合國提出普惠金融概念以來，學界關于普惠金 融的研究不斷出現(xiàn)，學者立足部分國家的實踐案例，研究了普惠金融服務對改善困難群體狀 況、提高收入水平的積極作用。有學者通過分析印度數據發(fā)現(xiàn)，發(fā)展普惠金融對縮小印度城 鄉(xiāng)收入差距有顯著作用〔14〕。Grossman等（2014）認為，普惠金融服務能降低農民支 付和貸款的成本風險，使肯尼亞小農戶受益〔15〕。Allen等（2016）基于123個國家的 數據，發(fā)現(xiàn)普惠金融可以擴大就業(yè)、提高低收入群體收入水平〔16〕。Gabor等（2017 ）提出，結合數字技術推動普惠金融發(fā)展，能有效提升低收入人群獲取金融服務的可能性 〔17〕。Corrado等（2017）認為，普惠金融使邊緣化群體以可負擔的成本享有金融服務 和產品，改善其收入狀況〔18〕。Bittencourt等（2019）提出，金融發(fā)展對美國50個 州收入差距的影響存在門檻效應〔19〕。

三是數字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響。得益于數字技術與金融深度融合發(fā)展，學者研究 發(fā)現(xiàn)我國數字普惠金融在有效緩解金融排斥、幫助困難群體跨越金融服務門檻、縮小城鄉(xiāng)收 入差距、助力城鄉(xiāng)融合發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。孫繼國等（2019）發(fā)現(xiàn)，數字普惠金融比 傳統(tǒng)金融更能持續(xù)縮小城鄉(xiāng)收入差距〔20〕。周利等（2020）提出，數字普惠金融主要 通過提高可得性、降低門檻來縮小城鄉(xiāng)收入差距〔21〕。陳海龍等（2021）認為，發(fā)展 數字普惠金融提高了農村居民收入，直接影響了農村居民相對貧困狀況〔22〕。何宜 慶等（2020）提出，數字普惠金融對農村居民收入影響存在門檻效應，當數字普惠金融水平高 于門檻值時，能進一步促進農民增收〔23〕。

3.簡要述評

學者關于城鄉(xiāng)收入差距影響因素的討論為本文中控制變量（經濟發(fā)展水平、城鎮(zhèn)固定投資占 比、城鎮(zhèn)化率、對外開放程度、政府干預行為）的選取提供了重要參考，也為本文研究數字 普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響提供了參照系。國外關于金融、普惠金融對收入差距的研究 表明金融活動在國家和地區(qū)經濟發(fā)展中的重要性，為本文提供了理論基礎和經驗啟示。由于 我國數字普惠金融發(fā)展較快，國內學者對數字普惠金融的研究成果更顯著，但研究大多選取 省級面板數據，主要討論全國范圍內數字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響，揭示出我國區(qū)域 發(fā)展差距和數字普惠金融之間影響機理，但研究的針對性尚需深入。本文選取陜西省相關地 級市的數據，分析數字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響，提出符合區(qū)域特點的發(fā)展策略，以 期幫助農村落后地區(qū)借助數字普惠金融實現(xiàn)經濟增長和居民增收的目標。

三、研究假說

由于地理環(huán)境、發(fā)展條件、政策歷史等一系列原因，金融發(fā)展水平在區(qū)域間呈現(xiàn)出非均衡的 特征，加之金融資源的有限性和數字技術發(fā)展水平差異性，這一失衡效應更加突出。在城鄉(xiāng) 二元結構下，一方面，傳統(tǒng)金融對發(fā)達的城市有更為明顯的偏好，城市就擁有了大量的資本 流入，有條件實現(xiàn)經濟的快速發(fā)展，城市居民的收入水平也因此得到大幅提升。另一方面， 由于欠發(fā)達的農村地區(qū)金融基礎設施薄弱，金融機構和服務網點建設及運營成本高昂，征信 系統(tǒng)建設滯后，在農村地區(qū)開展金融業(yè)務，成本和風險更高但收益更低。因此，傳統(tǒng)金融機 構更傾向于放棄在農村地區(qū)開展金融業(yè)務的機會，這使得城鄉(xiāng)收入差距不斷拉大。同時，城 鄉(xiāng)間金融發(fā)展失衡的局面有可能出現(xiàn)“馬太效應”，對農村地區(qū)發(fā)展造成不利的預期，進一 步擴大城鄉(xiāng)之間的收入差距。據此，提出假說1：數字普惠金融發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)收入差距有 顯著的正向作用，但存在地區(qū)差異。

所謂的門檻效應，是指金融市場中金融機構為了節(jié)約資源和成本而設定的服務對象（客戶）要 獲取某些金融產品或服務必須達到的資產或財富金額的限制條件。門檻效應源于金融的逐利 性，只有城市高收入階層才能負擔起跨越金融門檻的相應成本，享有并利用金融產品和服務 ，在金融市場中實現(xiàn)自身財富的保值增值。而農村低收入群體由于資產數量少、經濟實力差 ，很難跨越金融服務門檻，難以實現(xiàn)財富增加的目標。借助大數據、云計算、人工智能、區(qū) 塊鏈等新興數字技術的數字普惠金融，有利于降低金融服務門檻，緩解農村地區(qū)金融排斥問 題，使農村低收入群體也能快速、便捷地獲取金融產品和服務，在金融市場中持續(xù)創(chuàng)造經濟 價值，不斷提高收入水平，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。據此，提出假說2：數字普惠金融發(fā)展 對縮小城鄉(xiāng)收入差距具有顯著正向作用，但存在門檻效應。

四、研究設計

2.指標說明

（1）被解釋變量。沿用大多數學者做法，將城鎮(zhèn)居民與農村居民人均可支配收入比作為衡量 城鄉(xiāng)收入差距的指標。

（2）核心解釋變量。采用郭峰等（2020）〔25〕構建的數字普惠金融指標體系，數字普 惠金融的覆蓋廣度用賬戶覆蓋率來衡量，數字普惠金融的使用深度用支付、貨幣基金、信貸 、保險、投資和信用使用指數來衡量，數字普惠金融的數字化程度由移動化、實惠化、信用 化和便利化指數來衡量。

（3）其他控制變量。參考熊德平等（2020）研究〔26〕，本文同時選取經濟發(fā)展水平、 城鎮(zhèn)固定投資占比、城鎮(zhèn)化率、對外開放程度、政府干預行為作為控制變量，以降低數字普 惠金融對城鄉(xiāng)收入差距影響的分析誤差（見表1）。經濟發(fā)展水平用人均

GDP測度。城鎮(zhèn)固定投資占比和城鎮(zhèn)化率分別用城鎮(zhèn)固定資產投資/全社會固定資產投資和城 鎮(zhèn)常住人口數/總人口數來表征。對外開放程度采用進出口貿易額/地區(qū)GDP測度。政府干預 行為用（教育支出＋醫(yī)療衛(wèi)生＋文化體育傳媒＋社會保障和就業(yè)＋節(jié)能環(huán)保） /地方財政支出 來測度。 3.數據來源

出于樣本數據的可得性以及實證結果的準確性，本文樣本數據區(qū)間選定為2016-2020年 ，數據來源于相關年份《中國統(tǒng)計年鑒》《國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》《北京大學數字 普惠金融指數（第三期）》《陜西統(tǒng)計年鑒》以及陜西省10個地級市的統(tǒng)計年鑒。

本文將陜西省10個地級市劃分為陜北、關中和陜南地區(qū)。其中，陜北地區(qū)包括榆林市、延安 市；關中地區(qū)包括西安市、寶雞市、咸陽市、渭南市、銅川市；陜南地區(qū)包括漢中市、商洛 市、安康市。

五、實證研究的結果分析

1.描述性分析

對2016-2020年各變量進行描述性統(tǒng)計檢驗（見表2）發(fā)現(xiàn)，城鄉(xiāng)收入差距（IG）的平均值為2.8 0，最大值為3.26，最小值為2.31，可見陜西省10個地級市的城鄉(xiāng)收入差距普遍較大。202 0年陜西省數字普惠金融指數為342.04，數字普惠金融發(fā)展水平居全國第13位，整體發(fā)展水 平較高。2016-2020年陜西省10個地級市數字普惠金融指數（FI）的平均值為222.04，最大值 為292.35，最小值為162.68，省內各地區(qū)之間數字普惠金融發(fā)展差距較為明顯。此外，包 括經濟發(fā)展水平、城鎮(zhèn)固定投資占比、城鎮(zhèn)化率、對外開放程度、政府干預行為在內的各控 制變量的變化程度也比較大。

2.回歸結果分析

由表3的回歸結果可見，陜西省10個地級市數字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)收入差距有正向作用。 經濟發(fā)展水平（PGDP）、對外開放程度（NXGDP）、城鎮(zhèn)化率（URBAN）估計系數顯著。城鎮(zhèn)固定資 產投資占比（ASSET）、對外開放程度（NXGDP）與城鄉(xiāng)收入差距之間存在負相關關系，表明城鎮(zhèn) 固定資產投資占比和對外開放程度提高會擴大城鄉(xiāng)收入差距。政府干預行為（GOV）、城鎮(zhèn)化 率（URBAN）與城鄉(xiāng)收入差距之間存在正相關關系，表明加強政府干預行為能夠縮小城鄉(xiāng)收入 差距，而城鄉(xiāng)收入差距會隨著城鎮(zhèn)化率的提高而縮小。

3.門檻效應檢驗

表4是進行的三次門檻效應檢驗的結果，結果顯示在單一門檻檢驗中，拒絕原假設，存在單 一門檻效應；在雙重門檻和三重門檻檢驗中，接受原假設，也就是說，不存在雙重門檻和三 重門檻效應。當經濟發(fā)展水平作為門檻變量時，陜西省數字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距具 有單一門檻影響。數字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的收斂效應在單一門檻區(qū)間兩邊回歸結果存 在不同影響，也即是說，二者存在非線性關系。

構建單一門檻面板模型，回歸結果如表5所示。當人均GDP小于等于73113元時，P值為0，且 在1%的顯著性水平下顯著，表明陜西省數字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)

收入差距較具有促進作用。當人均GDP跨越73113元時，P值為0.014，就系數估計值而言， 數字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的收斂作用逐漸減弱。

4.穩(wěn)健性檢驗

為進一步驗證實證分析結果的可靠性，本文將各個變量進行了上下1%的縮尾處理，并通過門 檻檢驗模型重新估計（本文數字普惠金融指數來源于2021年《北京大學數字普惠金融 指數》（第三期），將實證部分涉及變量進行上下1%的縮尾處理驗證實證結果的穩(wěn)健性。）?；貧w結果顯示，門檻值并未發(fā)生明顯改變，數字普惠金融系數估計值的顯著性與符號 方向均與之前實證結果一致，因此說明本文得出的實證結果是穩(wěn)健的。

六、研究結論與政策建議

1.研究結論

本文以經濟發(fā)展水平為門檻變量，采用陜西省10個地級市數據實證研究了數字普惠金融對城 鄉(xiāng)收入差距的收斂效果。研究發(fā)現(xiàn)：數字普惠金融和城鄉(xiāng)收入差距存在非線性關系，發(fā)展數 字普惠金融能顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距。受經濟發(fā)展水平的影響，數字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)收 入差距的影響存在門檻效應。城鎮(zhèn)固定資產投資占比（ASSET）、政府干預行為（GOV）、城鎮(zhèn)化 率（URBAN）與城鄉(xiāng)收入差距之間存在負相關關系，對外開放程度（NXGDP）與城鄉(xiāng)收入差距之間 存在正相關關系。

2.政策建議

（1）多措并舉，增強農村數字金融服務能力。 增強數字金融服務能力，優(yōu)先幫助農村地區(qū)完 善發(fā)展數字普惠金融的軟硬件條件。在硬件建設方面，在“智慧縣域+普惠金融”基礎上， 需要提高政府對農村地區(qū)發(fā)展數字普惠金融的重視程度，發(fā)揮數字技術在普惠金融發(fā)展中的 引領作用，加大專項財政資金投入對農村地區(qū)數字基礎設施建設的傾斜力度。在軟件建設方 面，建立合理的常態(tài)化長效機制，加大人才引進力度，構建數字金融優(yōu)秀專業(yè)技術人才走進 基層的激勵機制和高校、科研院所與地方管理部門、金融機構合作交流機制，助力數字鄉(xiāng)村 建設，縮小城鄉(xiāng)數字鴻溝。

（2）立足實際，提高農村數字金融服務水平 。提升數字金融服務水平，要營造促進數字普惠 金融發(fā)展的金融環(huán)境。監(jiān)管部門要正確處理農村地區(qū)數字普惠金融監(jiān)管和防范金融風險的關 系，一方面，適當放寬農村地區(qū)的監(jiān)管標準，積極引導金融資源流向農村地區(qū)。另一方面， 注意資金精準投放，加強對農村數字金融服務領域和產業(yè)的監(jiān)管，避免資金“逆向”流動， 有效防范和化解數字金融風險，保證農村數字普惠金融健康穩(wěn)定發(fā)展。同時，還應鼓勵金融 機構降低農村地區(qū)的準入門檻，提升農村金融市場份額和數字賬戶覆蓋率，提高數字金融從 業(yè)人員素質和能力，滿足農民群體多樣的金融需求，真正做到“普”與“惠”的有機結合。

（3）精準施策，因地制宜推行差異化戰(zhàn)略。立足不同地區(qū)產業(yè)特點和區(qū)域特色，因地制宜推 進陜西省數字普惠金融發(fā)展，構建差異化的數字普惠金融體系。關中地區(qū)城市化水平高、經 濟發(fā)展狀況良好且數字普惠金融發(fā)展相對均衡，應重點加強數字普惠金融的使用深度，創(chuàng)新 金融服務和產品，重點為農村居民創(chuàng)業(yè)、特色村鎮(zhèn)建設和集體經濟發(fā)展服務。陜北、陜南地 區(qū)由于地理環(huán)境和人口分布的限制，應加強數字普惠金融的覆蓋廣度，加快數字普惠金融基 礎設施建設，發(fā)揮數字普惠金融在鞏固脫貧攻堅成果和鄉(xiāng)村振興有效銜接中脫貧人口勞動技 能提升、就業(yè)收入提高和防范規(guī)模性返貧中的作用，增強脫貧人口和低收入人口的自我發(fā)展 能力。

（4）教育宣傳，提高農村居民對數字金融的認知。農村數字普惠金融不僅面臨基礎設施和服 務渠道的“引進來”問題，更重要的是“扎下根”的問題。將數字普惠金融的使用和推廣作 為一種能力，幫助農村居民融入數字時代跟上發(fā)展的潮流，同時有效規(guī)避金融詐騙、不規(guī)范 的金融借貸等可能損害其權益的行為。舉辦數字普惠金融相關知識講座、防范數字金融風險 講座、數字金融產品推介等宣傳教育活動，不斷提高農村居民特別是低收入群體的金融素養(yǎng) 和金融知識水平，加強農民理財意識和金融風險防范意識，幫助他們熟練地掌握相關技能， 提供可靠的服務渠道和途徑，提高他們獲得數字普惠金融服務的可及性和信息的準確性。

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（責任編輯 肖華堂）